Закон о публичном предложении ценных бумаг
| Вид материала | Закон |
- Соловьёв Денис Вячеславович Правовые проблемы легитимации ценных бумаг иностранных, 1068.69kb.
- Федеральный Закон «О рынке ценных бумаг», 801.13kb.
- Российская федерация федеральный закон о защите прав и законных интересов инвесторов, 203.07kb.
- Сообщение о сведениях, которые могут оказать существенное влияние на стоимость ценных, 27.95kb.
- Задачи: дать студентам понимание сущности и видов ценных бумаг; познакомить с профессиональной, 14.72kb.
- 2. Законодательство рф, регламентирующее функционирование рынка ценных бумаг, 495.27kb.
- Вопросы для подготовки к экзамену по курсу «Рынок ценных бумаг», 270.17kb.
- Закон украины о государственной регуляции рынка ценных бумаг в Украине, 371.33kb.
- Сообщение о сведениях, которые могут оказать существенное влияние на стоимость ценных, 26.96kb.
- Учебная программа по курсу «управление портфелем ценных бумаг» Специальность, 48.16kb.
ЗАКОН О ПУБЛИЧНОМ ПРЕДЛОЖЕНИИ ЦЕННЫХ БУМАГ
Вступил в силу с 31.01.2000 г.
Обн. ГГ. 114/30 Декабрь 1999, изм. ГГ. 63/1 Август 2000, изм. ГГ. 92/10 Ноябрь 2000, изм. ГГ. 28/19 Март 2002, изм. ГГ. 61/21 Июнь 2002, изм. ГГ. 93/1 Октябрь 2002, изм. ГГ. 101/29 Октябрь 2002, изм. ГГ. 8/28 Январь 2003, доп. ГГ. 31/4 Април 2003, изм. ГГ. 67/29 Июль 2003, доп. ГГ. 71/12 Август 2003, изм. ГГ. 37/4 Май 2004, изм. ГГ. 19/1 Март 2005, изм. ГГ. 31/8 Април 2005, изм. ГГ. 39/10 Май 2005, изм. ГГ. 103/23 Декабрь 2005, изм. ГГ. 105/29 Декабрь 2005, изм. ГГ. 30/11 Април 2006, изм. ГГ. 33/21 Април 2006, изм. ГГ. 34/25 Април 2006
Часть первая.
ОБЩИЕ ПОЛОЖЕНИЯ
Глава первая.
ЦЕННЫЕ БУМАГИ
Ст. 1. (Изм. - ГГ ном. 61 за 2002 г.) (1) Настоящим законом регулируются:
1. публичное предложение и торговля ценными бумагами, выпуск и распоряжение бездокументарными ценными бумагами, включительно вне случаях публичного предложения, а также и ограничения относительно распоряжений ценными бумагами, выпущенные чрез непубличного предложения;
2. деятельность регулированных рынков ценных бумаг, Центрального депозитария, инвестиционных посредников, инвестиционных и управляющих обществ, физических лиц, непосредственно осуществляющих инвестиционные консультации и сделки с ценными бумагами, а также условия для осуществления такой деятельности;
3. требования к публичным обществам и другим эмитентам ценных бумаг;
4. (доп. – ГГ, ном. 39 за 2005 г.) требования к лицам, которые управляют и контролируют лицами по п. 2 и 3, а также к лицам, владеющим 10% свыше 10 % голосов общего собрания лиц по п. 2 и 3, и
5. государственный контроль по обеспечению соблюдения этого закона.
(2) Цель данного закона это:
1. обеспечение защиты инвесторов ценных бумаг, включительно созданием условий для повышения их информированности о рынке ценных бумаг;
2. создание условий для развития справедливого, открытого и эффективного рынка ценных бумаг;
3. поддержка стабильности и общественного доверия к рынку ценных бумаг.
Ст. 2. (1) Ценными бумагами, предметом настоящего закона, являются передаваемые права, зарегистрированные на счетах Центрального депозитария (безналичные ценные бумаги), или документы, материализующие передаваемые права (наличные ценные бумаги), которые в силу своего естества могут быть предлагаемы публично, как:
1. акции;
2. облигации и другие долговые ценные бумаги;
3. (доп. - ГГ ном. 61 за 2002 г.) другие права, связанные с акциями, облигациями или другими долговыми ценными бумагами, а также валютными курсами и размерами процентов.
(2) Долговые ценные бумаги по смыслу настоящего закона выражают передаваемые расчеты по предварительно определенному или определяемому доходу за эмитент ценных бумаг, возникших вследствие предоставленного ему займа денежных средств или других имущественных прав. Долговые ценные бумаги могут выражать и другие права, если это не противоречит закону.
(3) Ценными бумагами являются и инвестиционные договоры, по которым инвеститоры предоставляют денежные средства или другие имущественные права другому лицу, не участвуя непосредственно в управлении ими, с целью получения дохода.
Ст. 3. Запрещено публично предлагать:
1. наличные ценные бумаги, кроме случаев, предусмотренных законом;
2. безналичные ценные бумаги, при передаче которых предвидены ограничительные условия.
Ст. 4. (1) (Изм. - ГГ ном. 61 за 2002 г.) Публичным предложением ценных бумаг является одно или больше предложений о возмездной передаче и/или одно или больше одного приглашения к отправке предложения о возмездном приобретении ценных бумаг одного класса:
1. 50 или больше лицам в течение одного календарного года, или
2. неопределенному кругу лиц, включительно и через средства массового осведомления.
(2) Публичное предложение налицо и в том случае если в предложении ценных бумаг принимает участие лицо, которое не является инвестиционным посредником или собственником ценных бумаг.
(3) Публичное предложение не имеет места когда:
1. ценные бумаги предлагаются при случаях ликвидации, исполнительного производства или производства по несостоятельности в порядке, определенном другим законом;
2. (изм. - ГГ ном. 61 за 2002 г.) акции предлагаются только акционерам и/ил служащим, находящимся в трудовых правоотношениях с обществом или связанному с ним лицу, если общее число лиц, к которым отправлено предложение меньше 300.
Ст. 5. (1) (Бывший текст ст. 5 - ГГ ном. 61 за 2002 г.) Первичным публичным предложением является предложение при условиях, определенных в ст. 4:
1. ценных бумаг для записи их эмитентом или уполномоченным им инвестиционным посредником (подписка), или
2. ценных бумаг для первоначальной продажи инвестиционным посредником, в соответствии с заключенным с их эмитентом договором о приеме;
3. (доп. – ГГ, ном. 39 за 2005 г.) акций инвестиционного общества открытого типа или долей договорного фонда для первоначальной продажи через управляющего им общества или уполномоченным инвестиционным посредником.
(2) (Новый - ГГ ном. 61 за 2002 г.) Первичным публичным предложением является и предложение о размещении акций на учредительном собрании общества в процессе учреждения, если на собрании присутствует 50 или больше лиц.
Ст. 6. Торговлей ценными бумагами является:
1. публичное предложение изданных ценных бумаг, кроме случаев, предусмотренных ст. 5, п. 2 (вторичное публичное предложение);
2. заключение сделки с ценными бумагами в результате вторичного публичного предложения;
3. заключение или предложение о заключении сделки о покупке или продаже ценных бумаг не при условиях публичного предложения, когда::
а) ценные бумаги изданы публичными обществами или другими эмитентами по смыслу настоящего закона, и
б) чтобы предложителем или стороной по сделке являлось юридическое лицо или единоличный торговец;
4. (Изм. - ГГ ном. 61 за 2002 г.) публичное предложение возмездного приобретения или приглашение к отправке предложения о возмездной передаче ценных бумаг при условиях, оговоренных в ст. 4, за исключением:
а) случаев аукционного предложения по ст. 149;
б) когда ценные бумаги не были изданы публичным обществом или другим эмитентом ценных бумаг.
Ст. 7. Регулируемыми рынками ценных бумаг являются официальный рынок фондовой биржи и неофициальный рынок ценных бумаг, на которые или посредством которых:
1. присутственно или посредством единой неприсутственной системы регулярно заключаются сделки по покупке и продаже ценных бумаг и делаются предложения и приглашения к заключению таких сделок;
2. регулярно оглашается информация о заключенных сделках с ценными бумагами и предложениях по заключению таких сделок.
Глава вторая.
ГОСУДАРСТВЕННАЯ КОМИССИЯ ПО ЦЕННЫМ БУМАГАМ
Ст. 8. (Изм. - ГГ ном. 61 за 2002 г.) (1) (Изм. - ГГ, ном. 8 за 2003, в силу с 01.03.2003 г.; доп. – ГГ, ном. 39 за 2005 г.) Регулирование и контроль над лицами, деятельностями и сделками по ст. 1, абз. (1) осуществляется Комиссией финансового надзора, называемой в дальнейшем "Комиссией" и заместителем председателя, руководящим управлением "Надзор над инвестиционной деятельностью", называемым в дальнейшем заместитель председателя.
(2) (Изм. - ГГ, ном. 8 за 2003, в силу с 01.03.2003 г.; изм. – ГГ, ном. 39 за 2005 г.) При исполнении своих функций Комиссия принимает ясные и последовательные решения, при том она открыта и отвечает за свои действия, оценивает тяжесть регулятивных ограничений и ожидаемую их пользу, стимулируя лояльную конкуренцию.
Ст. 9. (Отм. - ГГ, ном. 8 за 2003, в силу с 01.03.2003 г.)
Ст. 10. (Отм. - ГГ, ном. 8 за 2003, в силу с 01.03.2003 г.)
Ст. 11. (Отм. - ГГ, ном. 8 за 2003, в силу с 01.03.2003 г.)
Ст. 12. (Отм. - ГГ, ном. 8 за 2003, в силу с 01.03.2003 г.)
Ст. 13. (Отм. - ГГ, ном. 8 за 2003, в силу с 01.03.2003 г.)
Ст. 14. (Отм. - ГГ, ном. 8 за 2003, в силу с 01.03.2003 г.)
Ст. 15. (Отм. - ГГ, ном. 8 за 2003, в силу с 01.03.2003 г.)
Ст. 16. (Отм. - ГГ, ном. 8 за 2003, в силу с 01.03.2003 г.)
Ст. 16а. (Новая - ГГ, ном 61 за 2002 г.; отм. - ГГ, ном. 8 за 2003, в силу с 01.03.2003 г.)
Ст. 17. (Отм. - ГГ, ном. 8 за 2003, в силу с 01.03.2003 г.)
Ст. 18. (Отм. - ГГ, ном. 8 за 2003, в силу с 01.03.2003 г.)
Ст. 19. (Отм. - ГГ, ном. 8 за 2003, в силу с 01.03.2003 г.)
Ст. 19. (Отм. - ГГ, ном. 8 за 2003, в силу с 01.03.2003 г.)
Часть вторая.
РЕГУЛИРУЕМЫЕ РЫНКИ ЦЕННЫХ БУМАГ
Глава третья.
ФОНДОВАЯ БИРЖА
Раздел I.
Учреждение и управление
Ст. 20. (1) Фондовая биржа – это акционерное общество, которое организует официальный рынок ценных бумаг и обеспечивает своим членам и их клиентам равный доступ к рыночной информации и равные условия при участии в торговле.
(2) Официальный рынок концентрирует спрос и предложение ценных бумаг, отвечающих минимальным требованиям, определенным биржевыми правилами.
(3) Фондовая биржа может организовывать и неофициальный рынок ценных бумаг.
(4) (Новый - ГГ ном. 61 за 2002 г.; доп. - ГГ, ном. 71 за 2003 г.) Фондовая биржа может организовать отдельные сегменты рынка на осуществление приватизации, первичного публичного предложения, аукционного предложения ценных бумаг и другие или осуществляет техническое выполнение торгов или аукционов, в случаях, определенных законом.
(5) (бывший абз. 4 - ГГ ном. 61 за 2002 г.) Торговля на фондовой бирже может быть присутственной и/или неприсутственной.
(6) (бывший абз. 5 - ГГ ном. 61 за 2002 г.; изм. – ГГ, ном. 39 за 2005 г.) Для осуществления деятельности в качестве фондовой биржи требуется выдача лицензии при условиях и порядке, предусмотренных настоящим законом, а для прекращения фондовой биржи требуется разрешение.
(7) (бывший абз. 6 - ГГ ном. 61 за 2002 г.) Для фондовой биржи не открывается производство по несостоятельности.
Ст. 21. (1) Фондовая биржа не может совершать торговые сделки, кроме случаев, когда это необходимо для осуществления деятельности по ст. 20, абз. 1 и 3.
(2) Фондовая биржа не распределяет дивиденды.
(3) Фондовая биржа не может:
1. давать займы или обеспечение займов третьим лицам;
2. издавать облигации;
3. получать займы при условиях, более неблагоприятных, чем рыночные в стране.
(4) Для фондовой биржи не применяется восьмая глава настоящего закона.
Ст. 22. (1) (Изм. – ГГ, ном. 39 за 2005 г.) Для выдачи лицензии на производство деятельности в качестве фондовой биржи необходимо чтобы заявитель внес капитал в размере не менее 100 тыс. лева.
(2) (Изм. – ГГ, ном. 39 за 2005 г.) Не менее 25 процентов капитала согласно абз. 1 должно быть внесено к моменту подачи заявления о выдаче лицензии, а остальная часть в 14-дневный срок – от получения письменного уведомления по ст. 28, абз. (5).
Ст. 23. (1) Не менее 2/3 капитала биржи должен быть собственностью инвестиционных посредников и институциональных инвеститоров.
(2) Акционер в бирже не может иметь прямо или через связанных лиц более 5 процентов ее акций.
(3) Ограничения по абз. 1 и 2 не применяются в отношении участия государства, когда это участие осуществляется путем неденежных взносов.
(4) Центральный депозитарий отказывает вписать сделки с акциями, изданными биржей, которые приводят к нарушению ограничений согласно абз. 1 и 2. Приобретатели акций на бирже должны декларировать перед Центральным депозитарием, что они являются лицами, соответствующими абз. 1 и при вписывании сделки отвечают требованиям абз. 2.
(5) При увеличении капитала биржи ее акционеры не пользуются правами по ст. 194 Коммерческого закона. Преимущественное право на участие в увеличении капитала по ст. 195 Коммерческого закона имеют инвестиционные посредники и институциональные инвеститоры, которые зарегистрированы согласно абз. 7.
(6) Биржа в обязательном порядке увеличивает свой капитал, если есть кандидаты на запись в количестве более 20 процентов от уже вписанного капитала.
(7) Совет директоров, соответственно правление биржи, определяет порядок регистрации и участия заявителей в увеличении капитала биржи.
Ст. 24. Фондовая биржа издает только безналичные акции с правом одного голоса. Для акций биржи по ст. 185, абз. 2, второе предложение Коммерческого закона не применяется.
Ст. 25. (1) Фондовая биржа создает, участвует в создании или присоединяется к системе клиринга, сеттльмента и гарантирует заключенные на ней сделки.
(2) Фондовая биржа должна располагать квалифицированным персоналом, материальным, техническим и программным обеспечением, необходимыми для осуществления ее деятельности.
(3) Принудительное исполнение не может быть направлено на материальное, техническое и программное обеспечение согласно абз. 2.
Ст. 26. (1) Совет директоров, соответственно правление биржи:
1. принимает биржевые правила и правила арбитражного суда;
2. обеспечивает соблюдение закона, устава и биржевых правил участниками биржевой торговли;
3. принимает ценные бумаги для торговли ими и приостанавливает временно или окончательно торговлю определенными ценными бумагами при условиях и порядке, определенных биржевыми правилами;
4. принимает членов биржи и отстраняет их временно или окончательно от биржевой торговли при условиях и порядке, определенных биржевыми правилами;
5. налагает санкции на членов и биржевых посредников при нарушении настоящего закона, актов по его применению, биржевых правил, как и распоряжений и решений, изданных в связи исполнением их полномочий;
6. пользуется всеми другими правами, которые предоставляются согласно закону, уставу и правилам.
(2) Совет директоров, соответственно правление биржи, согласует свои решения по абз. 1, п. 3, 4 и 5 с комиссией, составленной из представителей акционеров, членов биржи и биржевых посредников.
(3) Члены совета директоров, соответственно члены правления и надзорного совета биржи, должны:
1. иметь право на постоянное местопребывания в стране, если получили полномочия представлять биржу;
2. иметь высшее образование, квалификацию и профессиональный опыт в области экономики, права, финансов, банковского дела или информатики;
3. не иметь судимости за умышленное преступление общего характера;
4. в прошлом не были членами правления или контрольного органа или неограниченно ответственными компаньоном в обществе, прекращенном из-за несостоятельности, если остались неудовлетворенные кредиторы;
5. не должны быть объявлены в несостоятельности или не находится в производстве по объявлению в несостоятельности;
6. не должны быть лицами, связанными по смыслу настоящего закона;
7. не должны быть лицами, лишенными права занимать материально ответственные должности.
(4) Требования по абз. 3 относятся и к физическим лицам, которые представляют юридические лица – членов правления и контрольного органа биржи, как и для других лиц, имеющих право управлять и представлять биржу.
(5) Распоряжение по абз. 5 относится и к случаям, когда указанные лица не находятся на службе или их деятельность переустановлена.
Ст. 27. (1) Биржевые правила содержат:
1. (изм. - ГГ ном. 61 за 2002 г.) виды рыночных сегментов и условия и порядок совершения сделок на каждом из них;
2. (изм. - ГГ, ном. 8 за 2003, в силу с 01.03.2003 г.; изм. – ГГ, ном. 39 за 2005 г.) условия и порядок выбора комиссии по ст. 26, абз. (2) и осуществления согласования по ст. 26, абз. 2;
3. условия и порядок приема членов и их временного или окончательного устранения от биржевой торговли;
4. условия и порядок допуска биржевых посредников к биржевой торговле и контроля их деятельности;
5. условия и порядок приема ценных бумаг и временного или окончательного прекращения торговли ими;
6. принципы и методы проведения торговли;
7. осуществляемые услуги и их цены;
8. порядок заключения сделок и условия осуществления клиринга и сеттльмента с ними;
9. организацию и внутренний контроль биржевой торговли, как и условия, порядок и права биржи при проведении проверок ее членов и биржевых посредников;
10. условия и порядок наложения санкций на члены биржи и на биржевых посредников;
11. условия и порядок раскрытия использования внутренней информации и предотвращения недобросовестной торговли и манипулирования рынком ценных бумаг;
12. содержание, условия и порядок распространения информации относительно:
а) принятых к торговле ценных бумаг, соответственно временного или окончательного прекращения торговли ими;
б) данных об эмитентах, чьи ценные бумаги приняты на бирже;
в) заключенных сделок;
г) приема членов, соответственно их временного или окончательного отстранения от биржевой торговли, как и данных о наложенных на них санкциях;
д) допущенных к торговле биржевых посредников, как и данных о наложенных на них санкциях.
(2) Биржевые правила не могут предоставлять преимущества никому из членов биржи при участии в биржевой торговле.
(3) Биржевые правила не могут содержать ограничения для членов биржи по заключению сделок с ценными бумагами на других регулируемых рынках.
Раздел II.
Выдача и отнятие лицензий (Загол. изм. – ГГ, ном. 39 за 2005 г.)
Ст. 28. (1) (Изм. - ГГ ном. 61 за 2002 г.; изм. – ГГ, ном. 39 за 2005 г.) Для выдачи лицензии согласно ст. 20, абз. 6 подается заявление по образцу, к которому прилагаются:
1. принятый учредителями устав;
2. данные о внесенном капитале и о его структуре, согласно требованиями ст. 23;
3. данные о лицах по ст. 26, абз. 3 и 4, как и сведения об их профессиональной квалификации и опыте;
4. биржевые правила и правила арбитражного суда;
5. данные о помещениях и техническом оборудовании биржи;
6. другие документы, определенные правилами.
(2) (Изм. - ГГ, ном. 8 за 2003, в силу с 01.03.2003 г.; изм. – ГГ, ном. 39 за 2005 г.) На основании представленных документов Комиссия устанавливает, до какой степени соблюдены требования к выдаче заявленной лицензии. Если предоставленные данные и документы не полны или недействительны, или необходима дополнительная информация или доказательства о верности данных, Комиссия отправляет сообщение о констатированных недостатках и несоответствиях или о требуемой дополнительной информации и документах.
(3) (Изм. - ГГ, ном. 8 за 2003, в силу с 01.03.2003 г.; изм. – ГГ, ном. 39 за 2005 г.) Если сообщение по абз. 2 не будет принято по указанному заявителем адресу для корреспонденции, срок их предоставления начинает течь от момента оставления сообщения на месте, специально определенном для этого в здании Комиссии. Последнее обстоятельство удостоверяется протоколом, составленным должностными лицами, определенными приказом председателя Комиссии.
(4) (Изм. - ГГ, ном. 8 за 2003, в силу с 01.03.2003 г.; изм. – ГГ, ном. 39 за 2005 г.) Комиссия дает свое мнение по заявлению в 3-х месячный срок от его получения, а когда были затребованы дополнительные сведения и документы - с момента их получения.
(5) (Новый – ГГ, ном. 39 за 2005 г.) В срок, указанный в абз. (4), комиссия письменно уведомляет заявителя, что выдаст лицензию на осуществление деятельности в качестве фондовой биржи, если в 14-дневный срок от получения уведомления заявитель удостоверит, что полностью внес причитающийся капитал по ст. 22, абз. (1).
(6) (Бывший абз. 5 - ГГ, ном. 39 за 2005 г.) Заявитель уведомляется письменно о принятом решении в 7-ми дневной срок.
Ст. 29. (1) (Изм. - ГГ, ном. 8 за 2003, в силу с 01.03.2003 г.; изм. – ГГ, ном. 39 за 2005 г.) Комиссия отказывает в выдаче лицензии, если:
1. лица, уполномоченные управлять и представлять биржу, не отвечают требованиям настоящего закона или устава;
2. биржевые правила или правила арбитражного суда не отвечают требованиям настоящего закона;
3. принципы или методы торговли не обеспечивают членам биржевой торговли равных условий для участия в торговле;
4. заявитель представил неверные данные или документы с неверным содержанием;
5. не соблюдены другие требования настоящего закона.
(2) (Изм. - ГГ, ном. 8 за 2003, в силу с 01.03.2003 г.; изм. – ГГ, ном. 39 за 2005 г.) В случаях по абз. 1 Комиссия отказывает в выдаче лицензии, только если заявитель не устранил констатированные неполноты и несоответствия или не предоставил требуемую дополнительную информацию и документы в определенный ею срок, который не может быть меньше одного месяца.
(3) (Изм. - ГГ, ном. 8 за 2003, в силу с 01.03.2003 г.; изм. – ГГ, ном. 39 за 2005 г.) Отказ Комиссии выдать лицензию мотивируется письменно.
Ст. 30. (Изм. – ГГ, ном. 39 за 2005 г.) В случаях отказа по ст. 29 заявитель может направить новый запрос о выдаче лицензии не ранее 6 месяцев от вступления в силу решения об отказе.
Ст. 31. (Изм. - ГГ, ном. 8 за 2003, в силу с 01.03.2003 г.; изм. - ГГ, ном. 34 за 2006 г., в силу с 01.10.2006 г.) Агентство по вписываниям вписывает фондовую биржу в Коммерческий регистр, после предъявления ему лицензии, выданной Комиссией, и обнародует вписывание.
Ст. 32. (Изм. – ГГ, ном. 39 за 2005 г.) Лица, которые не имеют лицензию на осуществление деятельности как фондовой биржи, не могут использовать в своем наименовании и в рекламной или другой деятельности слов "фондовая биржа" или их производных на болгарском или иностранном языке, или других слов, означающих осуществление такой деятельности.