Закон о публичном предложении ценных бумаг

Вид материала

Закон

Содержание Неофициальный рынок ценных бумаг Сделки с ценными бумагами

Подобный материал:

• Соловьёв Денис Вячеславович Правовые проблемы легитимации ценных бумаг иностранных, 1068.69kb.
• Федеральный Закон «О рынке ценных бумаг», 801.13kb.
• Российская федерация федеральный закон о защите прав и законных интересов инвесторов, 203.07kb.
• Сообщение о сведениях, которые могут оказать существенное влияние на стоимость ценных, 27.95kb.
• Задачи: дать студентам понимание сущности и видов ценных бумаг; познакомить с профессиональной, 14.72kb.
• 2. Законодательство рф, регламентирующее функционирование рынка ценных бумаг, 495.27kb.
• Вопросы для подготовки к экзамену по курсу «Рынок ценных бумаг», 270.17kb.
• Закон украины о государственной регуляции рынка ценных бумаг в Украине, 371.33kb.
• Сообщение о сведениях, которые могут оказать существенное влияние на стоимость ценных, 26.96kb.
• Учебная программа по курсу «управление портфелем ценных бумаг» Специальность, 48.16kb.

Ст. 33. (1) (Изм. - ГГ, ном. 8 за 2003, в силу с 01.03.2003 г.; изм. – ГГ, ном. 39 за 2005 г.) Изменения и дополнения биржевых правил, как и передача прав лицам вне состава совета директоров, соответственно правления, управлять и представлять биржу допускается только после предварительного одобрения заместителя председателя.

(2) (Изм. - ГГ, ном. 8 за 2003, в силу с 01.03.2003 г.; изм. – ГГ, ном. 39 за 2005 г.) Заместитель председателя дает свое мнение по заявлению о выдаче одобрения в 7-ми дневной срок от его получения, а в случае, когда были затребованы дополнительные сведения и документы - от момента их получения. Заявитель уведомляется письменно о принятом решении в 3-х дневной срок.

(3) (Изм. - ГГ, ном. 8 за 2003, в силу с 01.03.2003 г.; изм. – ГГ, ном. 39 за 2005 г.) Заместитель председателя отказывает в выдаче одобрения по абз. 1, если есть налицо соответствующие основания согласно ст. 29, абз. 1.

(4) (Изм. - ГГ, ном. 8 за 2003, в силу с 01.03.2003 г.; изм. – ГГ, ном. 39 за 2005 г.) Фондовая биржа уведомляет в 7-ми дневной срок Комиссию об изменениях и дополнениях в других документах, послуживших основанием для выдачи лицензии, как и об определенном порядке регистрирования согласно ст. 23, абз. 7. Срок по первому абзацу течет с момента принятия решения, внесения или ознакомления с изменением или дополнением, а в случаях, когда обстоятельство подлежит вписыванию в Коммерческий регистр - с момента вписывания.

Ст. 34. (1) (Изм. - ГГ, ном. 8 за 2003, в силу с 01.03.2003 г.; изм. – ГГ, ном. 39 за 2005 г.) Фондовая биржа обязана предоставлять в Комиссию годовой отчет до 31 марта следующего года, как и 6-месячный отчет до 31 августа соответствующего года.

(2) (Изм. - ГГ ном. 61 за 2002 г.; изм. – ГГ, ном. 39 за 2005 г.) Отчеты по абз. 1 содержат данные о деятельности фондовой биржи, об акционерном составе и членах биржи, как и финансовый отчет согласно ст. 26, абз. 1 Закона о бухгалтерии (ЗБ), заверенный зарегистрированным аудитором. Результаты осуществленной аудитором проверки годового финансового отчета отражаются в отдельном докладе по образцу, утвержденному заместителем председателя, который включается в годовой отчет.

(3) (Изм. - ГГ, ном. 8 за 2003, в силу с 01.03.2003 г.; изм. – ГГ, ном. 39 за 2005 г.) Фондовая биржа обязана при запросе предоставить Комиссии и любые другие сведения и документы, связанные с ее деятельностью.

(4) (Изм. - ГГ, ном. 8 за 2003, в силу с 01.03.2003 г.; изм. – ГГ, ном. 39 за 2005 г.) Фондовая биржа должна сохранять в продолжение 50 лет данные о биржевых сделках с ценными бумагами и другую информацию, связанную с ее деятельностью, определенной Комиссией.

Ст. 35. (1) (Изм. - ГГ, ном. 8 за 2003, в силу с 01.03.2003 г.; изм. – ГГ, ном. 39 за 2005 г.) Комиссия финансового надзора отнимает выданную лицензию:

1. (изм. – ГГ, ном. 39 за 2005 г.) если предоставлены неверные сведения, которые послужили основанием для выдачи лицензии;

2. при совершении систематических нарушений настоящего закона или актов по его применению;

3. если биржа перестанет отвечать требованиям настоящего закона или актам по его применению об осуществлении деятельности как фондовой биржи.

(2) (Изм. - ГГ, ном. 8 за 2003, в силу с 01.03.2003 г.; изм. – ГГ, ном. 39 за 2005 г.) Если после истечения однолетнего срока с момента учреждения биржа имеет менее 20 членов, Комиссия предоставляет 6-месячный срок на пополнение количественного состава. Если по истечении срока количественный состав не пополнен, комиссия отнимает лицензию.

(3) (Изм. - ГГ, ном. 8 за 2003, в силу с 01.03.2003 г.; изм. – ГГ, ном. 39 за 2005 г.) С решением об отнятии лицензии Комиссия назначает одного или нескольких квесторов.

(4) (Изм. – ГГ, ном. 39 за 2005 г.) С момента вступления в силу решения об отнятии лицензии на бирже могут заключаться новые сделки, только если это необходимо для исполнения уже заключенных сделок или для защиты инвесторов.

Ст. 36. (Изм. - ГГ, ном. 8 за 2003, в силу с 01.03.2003 г.; изм. – ГГ, ном. 39 за 2005 г.; изм. - ГГ, ном. 34 за 2006 г., в силу с 01.10.2006 г.) После вступления в силу решения об отнятии лицензии по ст. 35 Комиссия немедленно отправляет его копию в Агентство по вписываниям для образования производства по ликвидации фондовой биржи и публикует его в двух центральных ежедневных газетах. В таком случае комиссия назначает ликвидатора, определяет срок на ликвидацию и вознаграждение для ликвидатора.

Раздел III.

Членство и биржевой арбитраж.

Ст. 37. Членами биржи являются инвестиционные посредники, допущенные при условиях и порядке, предусмотренным биржевыми правилами, к осуществлению сделок на бирже. Отказ в принятии одного из лиц в члены биржи может быть оспорен в арбитражном суде.

Ст. 38. (Изм. – ГГ, ном. 39 за 2005 г.) Фондовая биржа обязана прекратить членство лиц по ст. 37 при отнятии их лицензии на осуществление услуг и деятельностей по ст. 54, абз. (2) и (3).

Ст. 39. Иски к членам биржи в связи включением и исполнением биржевых сделок могут быть рассмотрены биржевым арбитражным судом.

Ст. 40. (1) Председатель арбитражного суда избирается общим собранием фондовой биржи сроком на 3 года.

(2) При условиях абз. 1 выбираются два заместителя председателя для тех случаев, когда председатель не имеет возможности исполнять свои обязанности.

(3) (Изм. - ГГ, ном. 8 за 2003, в силу с 01.03.2003 г.; изм. – ГГ, ном. 39 за 2005 г.) Председатель арбитражного суда и его заместители регистрируются в комиссии.

Ст. 41.Рассмотрение арбитражного дела регулируется правилами арбитражного суда.

Ст. 42. (1) Арбитражный суд решает споры на основании закона, биржевых правил и обычаев биржевой торговли.

(2) Арбитражное решение принимается большинством.

(3) Арбитражное решение является окончательным.

Ст. 43. Для неурегулированных настоящим разделом вопросов применяются соответственно распоряжения Закона о международном торговом арбитраже.

Глава четвертая.

НЕОФИЦИАЛЬНЫЙ РЫНОК ЦЕННЫХ БУМАГ

Ст. 44. (1) (Изм. – ГГ, ном. 39 за 2005 г.) Неофициальный рынок ценных бумаг функционирует на базе правил приемки ценных бумаг, правил об осуществлении торговли и раскрытия информации. Только лицо, получившее лицензию при условиях и порядке, предусмотренном настоящим законом, может организовать неофициальный рынок ценных бумаг.

(2) (Изм. - ГГ, ном. 8 за 2003, в силу с 01.03.2003 г.; изм. – ГГ, ном. 39 за 2005 г.) Комиссия выдает лицензию по абз. 1 фондовой бирже или акционерному обществу, в котором акционерами являются только инвестиционные посредники и никто из них не владеет напрямую или через связанных с ним лиц более чем 5 процентами акций с правом голоса. По отношению к обществу по первому предложению применяются соответственно распоряжения ст. 21, абз. 1,2 и 3, ст. 22, 25 и ст. 26, абз. 3 и 4.

(3) На неофициальном рынке осуществляются сделки с ценными бумагами, для которых не испрашивались или отказано в приеме для торговли на официальном рынке фондовой биржи. Сделки по первому предложению осуществляются только инвестиционными посредниками.

(4) Сделки по абз. 3 заключаются посредством единой системы неприсутственной торговли при условиях и порядке, определенных правилами торговли. Лицо по абз. 2 в обязательном порядке согласовывает правила торговли с представительными организациями и инвестиционными посредниками.

(5) Система по абз. 4 должна гарантировать:

1. равный доступ к рыночной информации и равные условия для участия в торговле всех инвестиционных посредников;

2. автоматизированное заключение сделок с ценными бумагами;

3. необратимость заключенных с помощью системы сделок с ценными бумагами;

4. электронную связь с системами клиринга и сеттльмента;

5. непосредственный учет заключенных сделок с ценными бумагами;

6. немедленное оповещение введенных заявок или котировок и заключенных с помощью системы сделок с ценными бумагами;

7. эффективный контроль и анализ заключенных сделок и введенных заявок или котировок;

8. возможности для торговли всем инвестиционным посредникам и для технического обслуживания и усовершенствования;

9. современную защиту электронной системы;

10. соблюдение остальных требований закона.

(6) Правила торговли содержат:

1. требования, которым должны отвечать инвестиционные посредники для осуществления сделок на неофициальном рынке ценных бумаг;

2. условия, порядок и сроки регистрации инвестиционных посредников как участников неофициального рынка ценных бумаг;

3. условия, порядок и сроки, касающиеся временного или окончательного отстранения инвестиционных посредников от участия в торговле;

4. конкретные процедуры и требования относительно проведения торговли с помощью системы согласно абз. 4, как и условия для осуществления клиринга и сеттльмента;

5. организация контроля торговли на неофициальном рынке;

6. условия, порядок и сроки получения прямого доступа для не участвующих в торговле лицам к котировкам, заключенным сделкам с ценными бумагами и другой рыночной информации в системе, согласно абз. 4;

7. порядок рассмотрения споров, связанных с заключением сделок с помощью системы, согласно абз. 4, и их исполнения;

8. условия и порядок наложения санкций на инвестиционных посредников и на лиц по ст. 61;

9. таксы за совершенные услуги.

(7) Сделки по абз. 3 заключаются в соответствии с требованиями главы седьмой, раздела третьего.

Ст. 45. (Изм. – ГГ, ном. 39 за 2005 г.) Для получения лицензии на организацию неофициального рынка ценных бумаг подается заявление по образцу, к которому прилагаются:

1. устав лица, согласно ст. 44, абз. 2;

2. данные о внесенном капитале и его структуре согласно требованиям абз. 44, абз. 2;

3. данные о членах правления и контрольных органов лица, согласно ст. 44, абз. 2, соответственно для физических лиц, которые представляют юридические лица, о членах их советов, советов или о других лицах, имеющих право ими управлять и представлять их, как и сведения о их профессиональной квалификации и опыте;

4. техническая документация системы неприсутственной торговли;

5. правила торговли и мнение в отношении их представительных организаций инвестиционных посредников;

6. другие документы, определенные правилами.

Ст. 46. (1) (Изм. - ГГ, ном. 8 за 2003, в силу с 01.03.2003 г.; изм. – ГГ, ном. 39 за 2005 г.) Комиссия дает мнение по заявлению о выдаче лицензии, согласно ст. 44, абз. 1 в течение 3 месяцев от момента получения заявления, а в случаях затребования дополнительных сведений и документов - от момента их получения. Статья 28, абз. 2, 3 и 6 применяются соответственно.

(2) (Изм. - ГГ, ном. 8 за 2003, в силу с 01.03.2003 г.; изм. – ГГ, ном. 39 за 2005 г.) В срок, указанный в абз. 1, комиссия уведомляет лицо по ст. 44, абз. 2 о том, что ему будет выдана лицензия, если будет выполнено условие по абз. 3, или отказано в выдаче лицензии.

(3) (Изм. – ГГ, ном. 39 за 2005 г.) Лицензия на организацию неофициального рынка ценных бумаг выдается, если в срок до 6 месяцев от получения уведомления, согласно абз. 2, испытания системы, согласно ст. 44, абз. 4, подтвердят, что она отвечает требованиям настоящего закона.

Ст. 47. (1) (Изм. - ГГ, ном. 8 за 2003, в силу с 01.03.2003 г.; изм. – ГГ, ном. 39 за 2005 г.) Комиссия отказывает в выдаче лицензии по ст. 46, если:

1. установит из технической документации, что система не отвечает одним из требований по ст. 44, абз. 5;

2. содержание правил не отвечает требованиям ст. 44, абз. 6;

3. лицо по ст. 44, абз. 2 не отвечает хотя бы одному из требований закона;

4. не обеспечены интересы инвеститоров или надежность рынка ценных бумаг;

5. не исполнено условие по ст. 46, абз. 3.

(2) (Изм. - ГГ, ном. 8 за 2003, в силу с 01.03.2003 г.; изм. – ГГ, ном. 39 за 2005 г.) В случаях по абз. 1, п. 1, 2 и 3 комиссия может отказать в выдаче лицензии, только если заявитель не устранил несоответствия и не предоставил требуемые документы в определенный ею срок, который не может быть менее одного месяца.

(3) (Изм. - ГГ, ном. 8 за 2003, в силу с 01.03.2003 г.; изм. – ГГ, ном. 39 за 2005 г.) Отказ комиссии выдать лицензию мотивируется письменно.

Ст. 48. (Изм. – ГГ, ном. 39 за 2005 г.) В случаях отказа, согласно ст. 47, заявитель может подать новый запрос о выдаче лицензии не ранее 6 месяцев от вступления в силу решения об отказе.

Ст. 49. (Изм. - ГГ, ном. 8 за 2003, в силу с 01.03.2003 г.; изм. – ГГ, ном. 39 за 2005 г.; изм. - ГГ, ном. 34 за 2006 г., в силу с 01.10.2006 г.) Агентство по вписываниям вписывает в Коммерческий регистр предмет деятельности - организация неофициального рынка ценных бумаг лицу, согласно ст. 44, абз. 2, после того как ему будет предоставлена лицензия, выданная комиссией.

Ст. 50. (Изм. – ГГ, ном. 39 за 2005 г.) Лица, у которых нет лицензии на организацию неофициального рынка ценных бумаг, не могут использовать в своем наименовании и в рекламной или другой деятельности слова "регулируемый рынок ценных бумаг" или их производные на болгарском или иностранном языках, или другого слова, означающего осуществление такой деятельности. Это ограничение не относится к фондовой бирже.

Ст. 51. (1) (Изм. - ГГ, ном. 8 за 2003, в силу с 01.03.2003 г. изм. – ГГ, ном. 39 за 2005 г.) Изменения и дополнения правил торговли, как передача прав лицам вне состава совета директоров, соответственно правления, на управление и представление лица по ст. 44, абз. 2, допускается только после предварительного одобрения заместителя председателя.

(2) (Изм. - ГГ, ном. 8 за 2003, в силу с 01.03.2003 г.; изм. – ГГ, ном. 39 за 2005 г.) Заместитель председателя отказывает в издании одобрения, согласно абз. 1, если налицо соответствующие основания по ст. 47, абз.1. Статья 33, абз. 2 применяется соответствующим образом.

(3) (Изм. - ГГ, ном. 8 за 2003, в силу с 01.03.2003 г.; изм. – ГГ, ном. 39 за 2005 г.) Лицо по ст. 44, абз. 2 уведомляет в 7-дневной срок заместителя председателя об изменениях и дополнениях в других документах, которые послужили основанием для выдачи лицензии на деятельность. Срок по первому предложению течет с момента принятия решения, внесения или уведомления об изменении или дополнении, а в случаях, когда обстоятельства подлежат вписыванию в Коммерческий регистр - от момента вписывания.

Ст. 52. (Изм. - ГГ, ном. 8 за 2003, в силу с 01.03.2003 г.; изм. – ГГ, ном. 39 за 2005 г.) Лицо, согласно ст. 44, абз. 2 обязано предоставить комиссии годовой отчет до 31 марта следующего года, как и 6-месячный отчет до 31 августа соответствующего года. Статья 34, абз. 2, 3 и 4 применяются соответствующим образом.

Ст. 53. (1) (Изм. - ГГ, ном. 8 за 2003, в силу с 01.03.2003 г.; изм. – ГГ, ном. 39 за 2005 г.) Комиссия отнимает выданную лицензию:

1. (изм. – ГГ, ном. 39 за 2005 г.) если предоставлены неверные сведения, которые послужили основанием для выдачи лицензии;

2. при совершении систематических нарушений настоящего закона или актов по его применению;

3. если система торговли перестанет отвечать требованиям настоящего закона или актам по его применению в течение более 6 месяцев.

(2) (Изм. – ГГ, ном. 39 за 2005 г.) С момента вступления в силу решения об отнятии лицензии на неофициальный рынок не могут заключаться новые сделки, за исключением случаев, когда это необходимо для исполнения уже заключенных сделок или защиты инвеститоров.

(3) (Изм. - ГГ, ном. 8 за 2003, в силу с 01.03.2003 г.; изм. – ГГ, ном. 39 за 2005 г.) Решения об отнятии лицензии публикуется комиссией в двух центральных ежедневных газетах. Статья 36 применяется соответствующим образом.

Часть третья.

СДЕЛКИ С ЦЕННЫМИ БУМАГАМИ

Глава пятая.

ИНВЕСТИЦИОННЫЕ ПОСРЕДНИКИ

Раздел I.

Общие положения.

Ст. 54. (Изм. – ГГ, ном. 39 за 2005 г.в силу с 01.01.2006 г.) (1) Инвестиционный посредник это лицо, которое по своему роду занятия предоставляет одну или больше инвестиционных услуг и/или осуществляет одну или больше инвестиционных сделок:

(2) Инвестиционные сделки и услуги это:

1. принятие и передача приказов в связи с ценными бумагами, в том числе посредничество при заключении сделок в связи с ценными бумагами;

2. выполнение приказов по купли - продаже ценных бумаг за счет клиентов;

3. сделки с ценными бумагами за свой счет;

4. управление, в соответствии с заключенным с клиентом договором, индивидуальным портфелем, включающим в себе ценные бумаги, по своему усмотрению, без специальных распоряжений клиента;

5. предоставление индивидуальных инвестиционных консультаций клиенту, по своей инициативе или по запросу клиента, в отношении одной или больше сделок, связанных с ценными бумагами;

6. принятие на себя эмиссий ценных бумаг и/или предложение к первоначальной продаже ценных бумаг при условиях безусловного и неотменяемого обязательства разместить/приобрести ценные бумаги за свой счет;

7. предложение к первоначальной продаже ценных бумаг без безусловного и неотменяемого обязательства приобрести ценные бумаги за свой счет;

(3) Инвестиционные посредники могут предлагать и следующие дополнительные услуги:

1. сохранение и администрирование ценных бумаг за счет клиентов, в том числе попечительская деятельность (держать ценные бумаги и деньги клиентов в депозитарной институции) и связанные с ней услуги – управление поступившими денежными средствами/предоставленными гарантиями;

2. предоставление займа для осуществления сделок с ценными бумагами, при наличии условия, что лицо, предоставляющее заем, участвует в сделке при условиях и по порядку, определенному в отдельном Распоряжении;

3. консультации для торговых обществ по структуре их капитала, промышленной стратегии и связанным с этим вопросам, а также консультации и услуги, связанные со слиянием и куплей предприятий

4. сделки с иностранными платежными средствами, в той степени, в которой они связаны с предоставляемыми инвестиционными услугами;

5. инвестиционные исследования и финансовые анализы или другие формы общих рекомендаций, связанных со сделками с ценными бумагами;

6. услуги, связанные с деятельностью по абз. (2), п. 6 и 7.

(4) Депозитарная институция это:

1. для денежных средств – лицо по ст. 1, абз. (1) Закона о банках;

2. для ценных бумаг – Центральный депозитарий.

(5) Предоставление инвестиционных услуг и осуществление инвестиционных деятельностей по роду занятия может осуществляться только акционерным обществом или обществом с ограниченной ответственностью, получившим лицензию на осуществление деятельности в качестве инвестиционного посредника от комиссии при условиях и по порядку настоящего закона и актов по его применению.

(6) Инвестиционным посредником является и банк, который по роду занятия предоставляет одну или больше инвестиционных услуг и/или осуществляет одну или больше инвестиционных деятельностей, который получил лицензию на осуществление таких услуг и деятельностей от Болгарского народного банка, при условиях и по порядку Закона о банках.

(7) Инвестиционные посредники, за исключением банков, получивших лицензию на осуществление сделок при условиях и по порядку Закона о банках, не могут осуществлять по роду занятия другие торговые сделки.

(8) Инвестиционные посредники, которые осуществляют инвестиционные услуги и деятельности по абз. (2), п. 3 и 6, могут осуществлять и сделки с иностранными платежными средствами, если получили лицензию при условиях и по порядку действующего законодательства.

(9) При осуществлении инвестиционных услуг по абз. (2), п. 4 и попечительской деятельности инвестиционные посредники могут принимать деньги клиентов только для осуществления сделок с ценными бумагами или сделок с иностранными платежными средствами. Принятые денежные средства хранятся в банке на отдельном счету инвестиционного посредника. Инвестиционный посредник - банк отчитывает отдельно денежные средства клиентов по сделкам с ценными бумагами.

(10) Осуществление сделок с ценными бумагами за собственный счет через инвестиционного посредника в качестве его клиента не считается осуществлением деятельности по абз. (2), п. 3 по роду занятия.

Ст. 55. (Изм. – ГГ, ном. 39 за 2005 г.в силу с 01.01.2006 г.) (1) Комиссия выдает лицензию на предоставление инвестиционных услуг и осуществление инвестиционных деятельностей по роду занятия только, если найдет, что заявитель отвечает требованиям настоящего закона и актов по его применению.

(2) Комиссия может не выдать лицензию на часть заявленных услуг и деятельностей по статье 54, абз. (2) и (3), для которых найдет, что заявитель не отвечает требованиям настоящего закона и актов по его применению.

(3) Лицензия, указанная в абз. (1), должна исчерпывающе определить инвестиционные услуги и деятельности, которые имеет право осуществлять получившее ее лицо. Лицензия может предоставлять право осуществлять одну или больше услуг по ст. 54, абз. (3). Лицензию нельзя выдавать только на предоставление услуги по ст. 54, абз. (3).

(5) Комиссия может выдать лицензию на осуществление услуг и деятельностей по ст. 54, абз. (2) и (3) на территории Республики Болгарии через филиал иностранного юридического лица при условии, что:

1. лицо имеет право по своему национальному законодательству осуществлять эти услуги и деятельности, и

2. орган, контролирующий рынок ценных бумаг в государстве, где иностранное лицо зарегистрировано, осуществляет надзор над ним на консолидированной основе.

(6) Когда такое предусмотрено в международном договоре, по которому стороной является Республика Болгария, комиссия может признать лицензию на осуществление услуг и деятельностей по статье 54, абз. (2) и (3), выданную иностранному юридическому лицу.