Geum.ru

Закон о публичном предложении ценных бумаг

Вид материалаЗакон
Первичное публичное предложение ценных бумаг.
Подобный материал:
1   2   3   4   5   6   7   8   9   ...   18

(4) В случаях, когда клиент инвестиционного посредника действовал за чужой счет, компенсация оплачивается лиц, за счет которого он действовал, при наличии условия, что такое лицо было или может быть установлено до дня принятия решения по ст. 77б, абз. (1). Если клиент инвестиционного посредника действовал за счет двух или больше лиц, применяется абз. (3).

(5) Клиентские активы, на которые были наложены тяжести или которые служат обеспечением, включаются в размер компенсации по порядку абз. (1), при том соответствующая, полагающаяся для клиентских активов часть компенсации, не выплачивается клиенту до момента прекращения действия тяжести или обеспечения. Если в отношении клиентских активов, указанных в первом предложении, есть вошедший в силу акт органа судебной власти, фонд выплачивает причитающуюся по клиентским активам компенсацию лицу, указанному в акте как лицо, имеющее право на получение компенсации по клиентским активам.

Ст. 77ф. (Новая - ГГ, ном. 39 за 2005 г.) (1) В 30-дневный срок ото дня решения по ст. 77б, абз. (1) назначенный квестор, ликвидатор или внешний управляющий обязан представить фонду письменную информацию о клиентских активах.

(2) Запрос на оплату компенсации фондом предъявляется в письменном виде перед фондом в 5-летный срок от публикации сообщения по ст. 77б, абз. (3). Право на получение компенсации погашается по истечении срока, указанного в предыдущем предложении, за исключением случая, когда несоблюдение срока вызвано особыми непредвидимыми обстоятельствами.

(3) Фонд рассматривает предъявленный запрос на оплату компенсации, устанавливает его размер и выплачивает компенсацию не позже 3 месяцев от предъявления запроса.

(4) В особых случаях срок оплаты компенсации клиентам инвестиционного посредника может быть удлинен не больше чем на 3 месяца с разрешением Комиссии.

(5) Фонд вступает в права клиентов к инвестиционному посреднику до размера выплаченной компенсации.

(6) Фонд периодически уведомляет квестора, ликвидатора или внешнего управляющего о размере выплаченной каждому клиенту компенсации.

(7) За свои права требования сверх размера выплаченной фондом компенсации клиенты удовлетворяются имуществом инвестиционного посредника в соответствии с действующим законодательством.

(8) Порядок и способ оплаты компенсации фондом регулируются Распоряжением.

Ст. 77х. (Новая - ГГ, ном. 39 за 2005 г.) Фонд не оплачивает проценты на гарантированные суммы.

Ст. 77ц. (Новая - ГГ, ном. 39 за 2005 г.) Независимо от срока, определенного в ст. 77ф, абз. (3) или (4), когда клиент инвестиционного посредника или другое лицо, имеющее право на компенсацию, было обвинено в совершении преступления, проистекающего от или связанного с отмыванием денег, фонд может приостановить оплату компенсации до произнесения решения суда.

Ст. 77ц. (Новая - ГГ, ном. 39 за 2005 г.) Инвестиционные посредники не могут рекламировать оплату компенсаций в размерах, превышающих установленных настоящим законом размеров.

Глава шестая.

ПЕРВИЧНОЕ ПУБЛИЧНОЕ ПРЕДЛОЖЕНИЕ ЦЕННЫХ БУМАГ.

Раздел I.

Общие положения.

Ст. 78. (1) Первичное публичное предложение ценных бумаг допускается, если эмитент или инвестиционный посредник, согласно ст. 5, п. 1 или 2 публикует проспект и сообщение таким способом и с содержанием, которые установлены настоящим законом и актами по его применению.

(2) (Изм. - ГГ, ном. 8 за 2003, в силу с 01.03.2003 г.; изм. - ГГ, ном. 39 за 2005 г.) Проспект и сообщение о публичном предложении могут публиковаться, только если комиссия издала письменное подтверждение проекта.

(3) Запись или продажа и предложение о продаже или продажа ценных бумаг в нарушении требований абз. 1 и 2 запрещены.

(4) (Изм. - ГГ ном. 61 за 2002 г.) В случаях записи или продажи в нарушении запрещения по абз. 3, как и в тех случаях, когда существенная информация в проспекте неверна или в проспекте будет скрыта существенная информация, инвеститор в 3-месячный срок от установления соответствующего обстоятельства, но не позже одного года от прекращения подписки или осуществления продажи может потребовать объявления недействительным приобретения ценных бумаг, кроме случаев, когда он был недобросовестен.

Ст. 79 (1) Можно не представлять проспект:

1. для ценных бумаг, изданных или гарантированных государством или Болгарским народным банком;

2. для ценных бумаг, изданных международными организациями, членом которых является Республика Болгария;

3. для акций, которые предлагаются в результате слияния, объединения или аукционного предложения;

4. (Изм. - ГГ ном. 61 за 2002 г.) для акций от увеличения капитала публичного общества, и связанных с ними прав, если в течение предыдущего и настоящего года не были установлены нарушения, связанные с обязательствами публичного общества раскрывать информацию по Разделе ІV;

5. для акций, которые распределяются между акционерами при превращении части прибыли в капитал без оплаты или доплаты их стоимости;

6. при превращении облигаций в акции, если для облигаций был опубликован проспект;

7. (Изм. - ГГ ном. 61 за 2002 г.) для выпуска долговых ценных бумаг со сроком платежа до 1 года, выпускаемые банками на основании привлеченных ими вкладов;

8. для ценных бумаг, когда предлагаются только институциональным инвеститорам;

9. для фьючерсов и опций, которые предлагаются на фондовой бирже.

(2) (Новый - ГГ ном. 61 за 2002 г.) В случае по абз. (1), п. 4 приглашение на общее собрание акционеров на принятие решений об увеличении капитала, соответственно сообщение о публичном предложении акций новой эмиссии, когда решение принимается органом управления публичного общества, такой документ должен отвечать требованиям ст. 112а.

(3) (Бывший абз. 2, изм. - ГГ ном. 61 за 2002 г.) Если условия по абз. 1, п. 4 не налицо, данные по ст. 82, абз. 1 о правах должны содержаться в подтвержденном проспекте о связанной с ними эмиссией акций.

(4) (Новый - ГГ ном. 61 за 2002 г.) В случаях, когда не был издан проспект, инвесторы имеют право по ст. 78, абз. (4), если другая информация о публичном предложении, распространенная эмитентом или инвестиционным посредником, является неверной или была укрыта существенная информация.

Ст. 79а. (Новая - ГГ ном. 61 за 2002 г.) Если в течение соответствующего календарного года выпущено больше одной эмиссии ценных бумаг одного класса, каждая из которых предлагается меньше 50 лицам, но общее число адресатов превышает 50 лиц, ст. 78 подлежит применению к эмиссии, переходящей за этот порог.

(2) (Изм. - ГГ, ном. 8 за 2003, в силу с 01.03.2003 г.; изм. - ГГ, ном. 39 за 2005 г.) Комиссия выпускает подтверждение проспекта по абз. (1), если ценные бумаги, выпущенные до того момента за текущий год, отвечают требованиям ст. 3. Все эмиссии ценных бумаг по абз. (1) регистрируются комиссией как публичные, при условиях и по порядку, определенному особым распоряжением.

Ст. 80. (1) Первичное публичное предложение по ст. 5 может быть осуществлено и на регулируемом рынке ценных бумаг.

(2) Первичное публичное предложение по ст. 5, п. 1 (подписка) в случаях, согласно абз. 1 возможно только если условия подписки предвидят полную выплату эмиссионной стоимости ценных бумаг.

(3) (Изм. - ГГ, ном. 39 за 2005 г.) Первичное публичное предложение по ст. 5, п. 1 (подписка) акций в случаях, согласно абз. 1, возможно, только если истек срок, определенный ст. 194, абз. (3) Коммерческого закона.

Ст. 80а. (Новая - ГГ ном. 61 за 2002 г.) К неурегулированным этим законом случаям по изданию ценных бумаг пре условиях первичного публичного предложения прилагается Коммерческий закон.

Раздел II.

Проспект.

Ст. 81. (1) Проспект содержит информацию об эмитенте и о предложенных ценных бумагах, необходимую инвеститорам для точной оценки экономического и финансового состояний эмитента и прав, связанных ценными бумагами. Проспект не может содержать неверные, заблуждающие или неполные данные.

(2) Проспект подписывается эмитентом и инвестиционным посредником, согласно ст. 78, абз. 1, которые декларируют, что проспект отвечает требованиям закона.

(3) (Изм. - ГГ ном. 61 за 2002 г.) Члены органов управления эмитента, его прокурист, а также и подписавший проспект инвестиционный посредник, отвечают солидарно за ущерб, причиненный неверными, вводящими в заблуждение или неполными данными в проспекте. Лица по ст. 34, абз. (1) и (2) Закона о бухгалтерском учете отвечают солидарно с лицами, указанными в первом предложении, за ущерб, причиненный неверными, вводящими в заблуждение или неполными данными в финансовых отчетах эмитента, а зарегистрированный аудитор - за ущерб, причиненный проверенными им финансовыми отчетами.

(4) (Новый - ГГ ном. 61 за 2002 г.) В случаях, когда проспект не был выпущен, абз. (3) применяется соответственно к другой информации, распространенной эмитентом или инвестиционным посредником в связи с публичном предложении.

Ст. 82 (1) Проспект содержит:

1. данные об эмитенте;

2. описание его деятельности за последние 3 года, предшествующих году издания проспекта, и основных рисков, связанных с этой деятельностью, общую информацию и перспективы на текущий финансовый год;

3. (изм. - ГГ ном. 61 за 2002 г.) годовые финансовые отчеты за последние 3 года, проверенные зарегистрированным аудитором.;

4. данные о предлагаемых ценных бумагах;

5. данные о предыдущих эмиссиях ценных бумаг, как и о выплаченных дивидендах, доходах или их производных и их форм;

6. другие данные, определенные правилами.

(2) Если некоторые данные из необходимого содержания проспекта окажутся неприменимы для конкретного эмитента, они заменяются соответствующей информацией.

(3) Информация, содержащаяся в проспекте, должна быть представлена доступным для инвеститоров способом, дающем возможность для достижения целей, согласно ст. 81, абз. 1.

Ст. 83. (Изм. - ГГ, ном. 8 за 2003, в силу с 01.03.2003 г.; изм. - ГГ, ном. 39 за 2005 г.) Заместитель председателя дает указания по графическому оформлению проспектов с учетом защиты инвеститоров.

Ст. 84. (1) (Изм. - ГГ, ном. 8 за 2003, в силу с 01.03.2003 г.; изм. - ГГ, ном. 39 за 2005 г.) Если эмитент или инвестиционный посредник, согласно ст. 78, абз. 1 осуществляет подписку на публичное предложение ценных бумаг, он может однократно продлить срок и до 60 дней, внося при этом соответствующие поправки в проспект и уведомив Комиссию. В этом случае последний день продленного срока считается крайним сроком подписки.

(2) (Изм. - ГГ, ном. 8 за 2003, в силу с 01.03.2003 г.; изм. - ГГ, ном. 39 за 2005 г.) Эмитент или инвестиционный посредник, согласно ст. 78, абз. 1, немедленно объявляет Комиссию, по местам подписки, как и в средствах массовой информации о продлении срока, согласно абз. 1.

(3) (Изм. - ГГ, ном. 8 за 2003, в силу с 01.03.2003 г.; изм. - ГГ, ном. 39 за 2005 г.) Эмитент или инвестиционный посредник, согласно ст. 78, абз. 1 уведомляет Комиссию о результатах подписки до 7 дней после крайнего срока.

(4) Не допускается размещение ценных бумаг перед начальным и после крайнего срока подписки.

Ст. 85. (1) (Изм. - ГГ, ном. 8 за 2003, в силу с 01.03.2003 г.; изм. - ГГ, ном. 39 за 2005 г.) В период от подачи заявления о подтверждении проспекта до принятия решения Комиссией эмитент или инвестиционный посредник, согласно ст. 78, абз. 1, должны в срок до 3 рабочих дней от наступления, соответственно от ознакомления с изменениями, которые вызывают поправки в проспекте, уведомить Комиссию об этих изменениях и внести соответствующие поправки в проект.

(2) (Изм. - ГГ, ном. 8 за 2003, в силу с 01.03.2003 г.; изм. - ГГ, ном. 39 за 2005 г.) В период между выдачей подтверждения проспекта и крайним сроком на подписку или продажей эмитент или инвестиционный посредник, согласно ст. 78, абз. 1 должны самое позднее до истечения следующего рабочего дня после наступления, соответственно от ознакомления с изменениями, которые вызывают поправки в проспекте, внести необходимые поправки в проспект и уведомить о них Комиссию и регулируемый рынок, на котором торгуют ценными бумагами эмитента. Эмитент или инвестиционный посредник, согласно ст. 78, абз. 1, обязан в 7-дневной срок опубликовать сообщение о поправках в проспекте при условиях и порядке, определенных ст. 93.

(3) В случае, что поправки по абз. 2 существены, разместившее, соответственно закупившее ценные бумаги, лицо может отказаться от ценных бумаг в одномесячный срок от даты публикации сообщения о поправках, без ответственности, за исключением случая недобросовестности. Отказ по первому предложению осуществляется посменной декларацией на месте, где были размещены, соответственно закуплены ценные бумаги.

(4) Эмитент и подписавший проспект инвестиционный посредник, согласно ст. 78, абз. 1, отвечают солидарно за ущерб, причиненный в результате неисполненных обязанностей по абз. 1 и 2.

Ст. 86. (1) Проспект может предвидеть издание более одной эмиссий ценных бумаг этого же класса в период не продолжительнее одного года.

(2) Эмитент или инвестиционный посредник, согласно ст. 78, абз. 1, должны немедленно внести необходимые поправки в проспект, если до истечения крайнего срока действия проспекта узнают о изменениях, которые налагают такие поправки.

(3) Лицо, разместившее, соответственно закупившее ценные бумаги, может отказаться от них в одномесячный срок с момента опубликования поправок, согласно абз. 2, если они являются существенными и относятстя к ценным бумагам, которые лицо разместило, соответственно закупило. За свой отказ по предложению первому лицо не отвечает, кроме случая недобросовестного отношения с его стороны. Статья 85, абз. 4 применяется соответствующим образом.

Ст. 87. (Изм. - ГГ, ном. 8 за 2003, в силу с 01.03.2003 г.; изм. - ГГ, ном. 39 за 2005 г.) Комиссия может разрешить исключить из проспекта некоторые данные, согласно ст. 82, после того как оценит, что информация может причинить вред эмитенту и это не ведет к заблуждению инвеститоров относительно обстоятельств, которые имеют значение при достижении цели по ст. 81, абз. 1.

Ст. 88. (1) (Изм. - ГГ, ном. 8 за 2003, в силу с 01.03.2003 г.; изм. - ГГ, ном. 39 за 2005 г.) Комиссия может разрешить в порядке, предусмотренном ст. 91, частичное или полное освобождение от обязанностей по публикации проспекта о первичном публичном предложении, если:

1. число предложенных новых ценных бумаг составляет менее 10 процентов числа уже допущенных к торговле на регулируемом рынке ценных книг этого же класса; и

2. ивеститоры уже располагают информацией, отвечающей требованиям настоящей главы.

(2) (Изм. - ГГ, ном. 8 за 2003, в силу с 01.03.2003 г.; изм. - ГГ, ном. 39 за 2005 г.) Комиссия имеет право по абз. 1 и:

1. если для этого же класса ценных бумаг подтвержден проспект не более года тому назад;

2. в других случаях, предвиденных правилами, когда инвеститоры располагают информацией, соответствующей требованиям настоящей главы или она необходима для достижения цели по ст. 81, абз. 1.

(3) (Изм. - ГГ, ном. 8 за 2003, в силу с 01.03.2003 г.; изм. - ГГ, ном. 39 за 2005 г.) Комиссия дает мнение по заявлению о частичном или полном освобождении от обязанности публикации проспекта в течение одного месяца от его получения.

Ст. 89. (1) (Изм. - ГГ ном. 61 за 2002 г.) Лица, которые разместили ценные бумаги, вносят суммы в определенный эмитентом банк на специальный счет. Когда эмитентом является банк, счет открывается в другой банк.

(2) (Новый - ГГ ном. 61 за 2002 г.; изм. - ГГ, ном. 34 за 2006 г., в силу с 01.10.2006 г.) Суммы с этого счета не могут использоваться до окончания подписки и вписывания увеличения капитала в Коммерческий регистр.

(3) (Бывший абз. 2 - ГГ ном. 61 за 2002 г.) Если подписка закончилась неуспешно, при неисполнении предвиденных в проспекте условиях, в течение одного месяца от получения сообщения по ст. 84, абз. 3, набранные суммы возвращаются лицам, разместившим ценные бумаги, вместе с начисленными банком процентами, согласно абз. 1.

(4) (Бывший абз. 3 - ГГ ном. 61 за 2002 г.) В случаях по абз. 2 эмитент или инвестиционный посредник, согласно ст. 78, абз. 1, должен в день получения сообщения по ст. 84, абз. 3 уведомить банк о результате подписки, как и опубликовать приглашение в двух ежедневных газетах лицам, разместивших ценные бумаги, включительно объявить по местам подписки условия и порядок возвращения набранных сумм.

Раздел III.

Выдача и отказ в выдаче подтверждения.

Ст. 90. (Изм. - ГГ, ном. 8 за 2003, в силу с 01.03.2003 г.; изм. - ГГ, ном. 39 за 2005 г.) Эмитент или инвестиционный посредник, согласно ст. 78, абз. 1, подает в Комиссию заявление о подтверждении проспекта для первичного публичного предложения, прилагая:

1. проспект;

2. устав эмитента;

3. (изм. - ГГ ном. 61 за 2002 г.; изм. - ГГ, ном. 8 за 2003, в силу с 01.03.2003 г.) годовые бухгалтерские отчеты эмитента за последние три финансовых года, заверенные зарегистрированным аудитором;

4. другие документы, определенные правилами.

Ст. 91. (1) (Бывший текст ст. 91 - ГГ ном. 61 за 2002 г.; изм. - ГГ, ном. 8 за 2003, в силу с 01.03.2003 г.; изм. - ГГ, ном. 39 за 2005 г.) Комиссия дает мнение по заявлению в течение одного месяца от даты его получения, а когда были затребованы дополнительные сведения и документы - до 14 дней от даты их получения. Статья 28, абз. 2, 3 и 5 применяются соответствующим образом.

(2) (Новый - ГГ ном. 61 за 2002 г.; изм. - ГГ, ном. 39 за 2005 г.) Если в 3-месячный срок от получения заявления Комиссия не произнеслась окончательно, проспект считается подтвержденным.

Ст. 92. (1) (Изм. - ГГ, ном. 8 за 2003, в силу с 01.03.2003 г.; изм. - ГГ, ном. 39 за 2005 г.) Комиссия отказывает в выдаче подтверждения по ст. 78, абз. 2 с письменной мотивировкой решения, если:

1. проспект не отвечает требованиям закона;

2. эмиссионная стоимость акций ниже балансовой стоимости одной акции перед увеличением капитала, пересчитанная к моменту принятия решения об увеличении капитала, и таким образом причиняет ущерб интересам акционеров;

3. из-за особенных прав, которые предвидят акции, или из-за других причин не обеспечены интересы инвеститоров.

(2) (Изм. - ГГ, ном. 8 за 2003, в силу с 01.03.2003 г.; изм. - ГГ, ном. 39 за 2005 г.) Комиссия может отказать в выдаче подтверждения, только если заявитель не устранил несоответствия и не предоставил затребованные документы в определенный ею срок, который не может быть менее одного месяца.

(3) (Изм. - ГГ, ном. 8 за 2003, в силу с 01.03.2003 г.; изм. - ГГ, ном. 39 за 2005 г.) Комиссия не носит ответственности за верность содержащихся в проспекте данных.

(4) (Изм. - ГГ, ном. 8 за 2003, в силу с 01.03.2003 г.; изм. - ГГ, ном. 39 за 2005 г.; изм. - ГГ, ном. 34 за 2006 г., в силу с 01.10.2006 г.) Кроме случаев по ст. 79. абз. 1, п. 3, 4, 5, 6 и 8 вписывается в Коммерческий регистр увеличение капитала, осуществленное при условиях, определенных ст. 5, после того как будет предоставлено и выданное Комиссией подтверждение.

Ст. 93. (1) (Изм. - ГГ, ном. 8 за 2003, в силу с 01.03.2003 г.; изм. - ГГ, ном. 39 за 2005 г.) Эмитент или инвестиционный посредник, согласно ст. 78, абз. 1 публикует сообщение о публичном предложении, начальном и конечном сроке подписки, соответственно о начальном и конечном сроке продажи, регистрационный номер выданного Комиссией подтверждения, место, время способ ознакомления с проспектом, как и другие данные, определенные правилами.

(2) (изм. - ГГ ном. 61 за 2002 г.) Сообщение, согласно абз. 1, обнародуется в "Государственной газете" и публикуется в одной центральной ежедневной газете не позже 7 дней до начала начального срока подписки или начала продажи.

(3) Дата публикации сообщения по абз. 1 считается началом публичного предложения.

(4) Дата, указанная в сообщении, согласно абз. 1, с которой можно будет записывать, соответственно закупать, ценные бумаги эмитента, считается начальной для подписки, соответственно продажи.

(5) Эмитент или инвестиционный посредник, согласно ст. 78, абз. 1, допжны предоставить проспект на расположение общественности путем публикации его в прессе, в форме брошюры или другим подходящим способом.

(6) (изм. - ГГ ном. 61 за 2002 г; изм. - ГГ, ном. 8 за 2003, в силу с 01.03.2003 г.; изм. - ГГ, ном. 39 за 2005 г.) В рекламах и публикациях в связи с публичным предложением ценных бумаг указывается место, где проспект будет доступен для общественности. В них не может содержаться неверная или вводящая в заблуждение информация, как и такая, которая противоречит информации, содержащейся во внесенном в Комиссию проспекте.

(7) (Новый - ГГ ном. 61 за 2002 г.; изм. - ГГ, ном. 8 за 2003, в силу с 01.03.2003 г.; изм. - ГГ, ном. 39 за 2005 г.) Эмитент и инвестиционный посредник по ст. 78, абз. (1) не могут делать изъявления, связанные с заявленном публичном предложении, и которые противоречат информации, содержащейся в поданном в Комиссию проспекте, или содержат существенную информацию, отсутствующую в проспекте.

(8) (Бывший абз. 7, изм. - ГГ ном. 61 за 2002 г.) Правилами могут быть определены требования относительно предоставления проспекта и другой, связанной с публичном предложением информации вниманию общественности и относительно рекламы и публикаций, согласно абз. 6, включительно о сроках, методах и местах распространения проспекта, к обязательной публикации в прессе резюме или распространения информации, с помощью информационного агентства, определяются распоряжением.

Ст. 93а. (Новая - ГГ ном. 61 за 2002 г.) (1) Отчетам и уведомлениям по этому закону следует содержать информацию, необходимую инвесторов, чтобы они могли взять обоснованное инвестиционное решение. Эти уведомления и отчеты не могут содержать неверные, подводящие или неполные данные.