Совершенствование управления оборотным капиталом
Дипломная работа - Экономика
Другие дипломы по предмету Экономика
?рмированный за счет как собственного, так и заемного капитала. Чистые оборотные активы характеризуют ту часть их объема, которая сформирована за счет собственного и долгосрочного заемного капитала. Собственные оборотные активы - та их часть, которая сформирована за счет собственного капитала.
Таблица 24 - Анализ оборотных активов по источникам формирования
ПоказателиЕд. изм.2007 год2008 год2009 годОтклонениеТемп роста, 08-20072009-20082008/20072009/2008годгодгодгодВаловые оборотные активытыс. руб.1713651825266480518748380,5387,6Чистые оборотные активытыс. руб.359240-216-119-45666,8-Собственные оборотные активытыс. руб.359240-216-119-45666,8-
Так как предприятие не использует долгосрочный заемный капитал для финансирования оборотных средств, то суммы собственных и чистых оборотных активов совпадают. На конец 2009 года у предприятия отсутствуют чистые и собственные оборотные активы. Собственный капитал направляется на формирование внеоборотных активов. А оборотные активы сформированы за счет краткосрочных заемных средств. Оборотный капитал полностью покрывается краткосрочными обязательствами. Это рискованно с точки зрения ликвидности.
В случае экстремальной ситуации (необходимость полного расчета с большинством кредиторов) предприятие вынуждено будет для покрытия кредиторской задолженности продать часть основных средств.
На предприятии отсутствует программное обеспечение для управления оборотными активами.
Величина оборотного капитала участвует в расчетах различных финансовых коэффициентов, характеризующих платежеспособность и финансовую устойчивость предприятия, которые приведены в таблице.
Проведем анализ влияния изменения оборотных активов на эти показатели в таблице 25.
Таблица 25 - Анализ влияния оборотного капитала на коэффициенты платежеспособности
ПоказательМетодика расчета2008 год2009 годИзменение, всегоВ том числе за счет изменения оборотных активов1 Коэффициент абсолютной ликвидностиДС1/КО0 - - ДС0/КО00,0980,024-0,0460,0012 Коэффициент быстрой ликвидности(ДС+ДЗ)1/КО0 - - (ДС+ДЗ)0/КО00,5580,308-0,250,6923 Коэффициент текущей ликвидностиОА1/КО0 - - ОА0/КО01,0380,992-0,0742,9824 Коэффициент соотношения дебиторской и кредиторской задолженностиДЗ1/КЗ0 -ДЗ0/КЗ00,5170,284-0,2330,773
Из данных аналитической таблицы 25 видно, что рост оборотных активов положительно влияет на показатели ликвидности предприятия.
Факторы, связанные с товарным обеспечением, влияют на объем товарооборота через изменение величин запасов товаров на начало периода, поступления товаров, прочего выбытия и запасов товаров на конец отчетного периода.
Для проведения факторного анализа товарооборота будем использовать следующую факторную модель:
Т = З*О. (9)
где З - среднегодовая стоимость товарных запасов
О - коэффициент оборачиваемости
Результаты расчетов представлены в таблице 26.
Таблица 26 - Анализ влияния факторов на объем реализации продукции
ПоказателиМетодика расчетаСумма влияния, тыс. руб.Влияние на изменение выручки от реализации факторов:- среднегодовой стоимости товарных запасов;?З*О073116- оборачиваемости товарных запасов.З1*?О-26722Итого:46394
Рост среднегодовой стоимости товарных запасов оказал положительное влияние на изменение выручки от продажи, а снижение оборачиваемости товарных запасов - отрицательное.
Проведем анализ влияния оборотного капитала на рентабельность оборотного капитала.
Для этого будем использовать следующую факторную модель 8, стр. 569].
, (10)
где а - коэффициент оборачиваемости оборотных активов;
b - рентабельность продаж.
Результаты расчетов представим в таблице 27.
Таблица 27 - Факторный анализ рентабельности оборотного капитала
ПоказательМетодика расчета2008 год2009 годИзменение (+, -)1 Прибыль от продаж, тыс. руб.350144610962 Среднегодовые остатки оборотных активов, тыс. руб.4115,51589211776,53 Оборачиваемость оборотных активов, обороты3,5373,8350,2984 Рентабельность продаж2,42,37-0,035 Рентабельность оборотных активов8,59,10,66 Влияние на изменение оборотных активов факторов:- коэффициента оборачиваемости оборотного капитала?а*b0=0,298*2,4XX0,7- рентабельности продаж, %а1*?b=3,834* *(-0,03)ХX- 0,1
Из данных таблицы 27 видно, что рост коэффициента оборачиваемости оказал положительное влияние на изменение прибыли от продаж, а снижение рентабельности продаж - отрицательное.
Проведенный анализ оборотных активов ООО Баштехсервис позволил выявить следующие недостатки в деятельности предприятия:
)отрицательной тенденцией является рост дебиторской задолженности, что может отрицательно сказаться на финансовом положении предприятия. Удельный вес (55,3%) задолженности приходится на период образования до трех месяцев. Это свидетельствует о невысокой оборачиваемости дебиторской задолженности, что говорит о снижении оборачиваемости дебиторской задолженности.
На счетах 9 основных дебиторов сконцентрировано 70,5% от всей суммы задолженности. Наиболее крупными дебиторами являются пять компаний: ООО Гранат, ООО Стройсервис, ООО Калина, ООО Эсмеральда и ООО Султан. На долю этих дебиторов приходится 57,4% всей задолженности;
)за анализируемые периоды эффективность использования товарных запасов понизилась вследствие замедления оборачиваемости товарных запасов и увеличения продолжительности одного оборота.
При сложившемся товарообороте остатка товарных запасов на конец 2009 года хватит на 97,9 дней торговли.
И хотя доля запасов в активах организации не я?/p>