Совершенствование управления оборотным капиталом
Дипломная работа - Экономика
Другие дипломы по предмету Экономика
казатели2007 г2008 г2009 гИзменения2008-2007 г2009-2008 гПродолжительность операционного цикла, дни41,482,287,540,85,3Продолжительность финансового цикла, дни-0,9-3,7-4,2-2,8-0,5
По данным таблицы 18 можно сделать вывод, что в 2008 году продолжительность операционного цикла по сравнению с 2007 годом выросла на 40,8 дней, тогда как в 2009 году по сравнению с 2007 годом - на 5,3 дня. На увеличение операционного цикла повлиял рост товарных запасов.
В заключение необходимо рассчитать рентабельность оборотных активов (см. табл. 19).
Таблица 19 - Расчет рентабельности оборотных активов (по элементам)
Показатель2007 г.2008 г.2009 г.Изменения2008-2007 г.2009-2008 г.1 Среднегодовые остатки оборотных активов, тыс. руб. в том числе:11304115,5158922985,511776,5- среднегодовые остатки запасов, включая НДС;54516229751,510778129,5- среднегодовые остатки краткосрочной ДЗ;3661706,550641340,53357,5-среднегодовые остатки денежных средств;117,5408619,5290,5211,5- среднегодовые остатки прочих оборотных активов.101,5379457277,5782 Прибыль, тыс. руб.369244985-1257413 Рентабельность оборотных активов, % в том числе:32,65,96,2-26,70,3- запасов;67,715,010,1-52,7-4,9- дебиторской задолженности;100,814,319,5-86,55,2- денежных средств;314,059,8159,0-254,299,2- прочих оборотных активов.363,564,4215,5-299,1151,1
Из таблицы 19 можно сделать следующие выводы: расчеты показывают, что рентабельность оборотных активов снизилась в 2008 году по сравнению с 2007 годом на 26,7%, а в 2009 году выросла на 0,3% по сравнению с 2008 годом. На рост рентабельности в 2009 году повлияло увеличение чистой прибыли.
2.4 Анализ управления оборотным капиталом
Управлением оборотными активами на предприятии занимается отдел сбыта и коммерческий директор на основе информации, поступающей из бухгалтерии.
Управление включает в себя 4 стадии: планирование, анализ, нормирование и контроль [25, с. 45].
Так как запасы и дебиторская задолженность занимают наибольший удельный вес в структуре оборотных активов, рассмотрим эти четыре стадии применительно к ним.
Запасы:
1)планирование запасов ведется на основе спроса.
Планирование запасов осуществляет отдел сбыта.
В основе планирования запасов лежит следующая схема (см. рис. 9)
Рисунок 9 - Система планирования запасов
Сплошными линиями обозначены материальные потоки, а штриховыми - - информационные. На основе информации о продажах различных видов товаров, делается заказ на поставку определенных видов товаров;
2)нормирование. Нормирование товаров также осуществляется отделом сбыта исходя из нагрузки на площадь склада. АВС-метод нормирования товарных запасов не применяется.
Для того чтобы достичь потенциального уровня оборачиваемости запасов, необходимо точно определить объемы пополнения запасов товаров с наивысшим оборотом.
По показателям выручки товарам также может присваиваться ранг. Желательно хранить дополнительные страховые запасы тех товаров, которые часто расходуются, чтобы минимизировать вероятность дефицита. Но руководству также полезно знать, какие товары обеспечивают самую высокую валовую прибыль, поэтому в анализ следует включить вариант ранжирования, основанный на показателях рентабельности.
Проведем ранжирование товарных групп по трем факторам в таблице 20.
Таблица 20 - Ранжирование товарных групп
Товарные группыВыручка от реали-зации тыс. руб.Оборачи-ваемость, об.Рентабе-льность продаж, %Ранг по выручкеРанг по оборачивае-мостиРанг по рентабельнос-тиДВП, лист110326,58223ААВДоска обрез, брус, р/м3108496,58326АААДоска обрезная р/м378026,42721ВВСДоска для пола шпунтованная, р/м293886,59721ААСДоска необрезная, р/м374976,54824ВВВФанера, 5 мм57906,41922ВСВФанера, 10 мм49376,39927ССАФанера, 15 мм36576,31625ССАИтого609526,51223,6ХХХ
Как видно из таблицы 20, самым покупаемым и прибыльным товаром с высокой оборачиваемостью является доска обрезная. ДВП также часто заказываются покупателями и с высокой оборачиваемостью, но является менее прибыльными. В целом на предприятии низкая оборачиваемость товарных запасов.
Анализом запасов на предприятии занимается коммерческий директор. Проводится общий анализ оборачиваемости запасов. Перспективный анализ не проводится.
Товарные запасы в 2009 году были завышены, фактические запасы превышали плановые, что создавало нормальные условия для торговли. Это свидетельствует о достаточных запасах, обеспечивают развитие товарооборота и бесперебойное снабжение покупателей необходимыми товарами. Но с другой стороны, превышение фактических запасов над плановыми повлекло за собой увеличение товарных потерь и остатков товарных запасов на конец года.
Показатель величины товарных запасов в днях товарооборота (уровень товарных запасов) характеризует обеспеченность товарными запасами на определенную дату и показывает, на какое число дней торговли (при сложившемся товарообороте) хватит имеющихся запасов.
Таблица 21 - Расчет показателей обеспеченности товарными запасами и эффективности использования товарных запасов
ПоказателиФормула расчетаЗначениеПлановый уровень товарных запасов, дниРазмер товарных запасов на определенную дату (конец 2008 года)*Количество дней в периоде / Объем товарооборота за период12,7Фактический уровень товарных запасов, дниРазмер товарных запасов на определенную дату*Количество дней в периоде / Объем товарооборота за период97,9Обеспеченность товарными запасами, фактически, коэф.(Поступление товарных запасов за период+Средняя величина товарных запасов за тот же период)/Товарооборот1,128Обеспеченность товарными запасами при фактическом товарообороте и плановых товарных ?/p>