Geum.ru

А. С. Селищева Последнее обновление 05. 0 201 2 = Приложения «Б» к лекции

Вид материалаЛекции

Содержание


Трифонов А. Машина времени для манипулятора
Подобный материал:
1   ...   11   12   13   14   15   16   17   18   19

Вержбицкий А. Дмитрий Панкин обнаружил новых манипуляторов2


Вчера глава ФСФР Дмитрий Панкин сообщил об обнаружении манипуляций с группой ценных бумаг. В их числе впервые оказались облигации, в частности Татфондбанка, Инвесторгбанка, «Ситроникса», а также паи закрытого фонда под управлением УК «Ермак».

В манипуляционный список ФСФР попала целая группа ценных бумаг, торгуемых на ММВБ и РТС, а именно облигаций таких известных компаний и банков, как «Ситроникс», Инвестторгбанк и Татфондбанк. Директор департамента управления ресурсами Инвестторгбанка Олег Тежельников рассказал, что со стороны ФСФР ни претензий, ни проверок не было: «Нам бы тоже хотелось понять, кому выгодны эти манипуляции». В казначействе Татфондбанка не смогли прокомментировать ситуацию. В «Ситрониксе» отвергли свою причастность к подобным сделкам.

По словам начальника управления анализа долгового рынка «Велес Капитала» Ивана Манаенко, вышеперечисленные бумаги не являются самыми ликвидными и поэтому очевидно, что владельцам может быть необходима признаваемая котировка и оценка, в этой связи кто-то мог «рисовать цены». Также г-н Манаенко не исключил того, что компании могли разогревать цены перед готовящимся выпуском облигаций. Манипуляторы уже бросали вызов ФСФР, только служба этого ранее не замечала: некоторое время назад на графике малоликвидных облигаций Тамбовской области неизвестные трейдеры написали неприличное слово из трех букв.

Также ФСФР сообщила о раскрытии случая манипулирования облигациями компаний «Металлсервис-финанс» — SPV-трейдера «Металлсервис», питерского девелопера «Сэтл Групп». Кроме того, служба обнаружила манипуляции с целой группой ценных бумаг, представляющих Пермский край, ряд которых связан с НПФ «Стратегия» — это облигации «Ротора», ИК «Стратегия», а также закрытый паевой фонд «Родные просторы» под управлением УК «Ермак». Манипулирование осуществлялось и акциями, в частности УК «Стратегия», а также ценами обыкновенных акций «Пермпромнедвижимость» и пермской компании «Промышленный актив».

Глава ФСФР Дмитрий Панкин отметил в своем блоге на сайте службы, что случаи манипулирования были выявлены после проверки, основанием для которой послужила информация от одного из участников торгов. Кроме того, в ФСФР приходила информация о нестандартных сделках с бирж. В ходе проверки выяснилось, что сделки осуществлялись без экономического смысла, а в результате действий выросли обороты и поддерживались цены финансовых инструментов, при этом владельцы ценных бумаг не менялись. В ФСФР заявили, что манипуляции проходили в 2009—2010 годах, в ближайшее время служба направит материалы по компаниям, замешанным в этом, в правоохранительные органы. По информации РБК daily, манипуляторами являются несколько малоизвестных ООО.

По словам гендиректора ИК «Брокеркредитсервис» Юрия Минцева, есть два варианта того, для чего компании могут заниматься подобной деятельностью: либо использовать ценные бумаги для надувания собственных средств, либо для продажи их неквалифицированным трейдерам. По мнению главного экономиста УК «Финам Менеджмент» Александра Осина, основное, для чего подобные сделки проводятся, это оптимизация балансовых показателей, что необходимо, к примеру, для привлечения кредита. «Для ЗПИФов это еще и вариант показать позитивную доходность вложений, привлечь инвесторов таким образом или избежать трений с клиентами в период общей рыночной нестабильности», — говорит г-н Осин.


^

Трифонов А. Машина времени для манипулятора1


ФСФР готовит наказание за манипулирование рынком. Нарушения регулятор обнаружил, изучая сделки за прошлый и позапрошлый год

Нарушения были в 2009-2010 гг., лица, причастные к ним, будут привлечены к административной ответственности, а материалы проверки направлены в правоохранительные органы, говорится в сообщении ФСФР. Манипулирование происходило на биржах ММВБ и РТС, в том числе бумагами «Ситроникса» и Инвестторгбанка и других компаний путем выдачи поручений на совершение в интересах установленных лиц двух или более взаимных сделок с одной и той же ценной бумагой, которые не имели очевидного экономического смысла или законной цели, сообщил в блоге руководитель ФСФР Дмитрий Панкин. В результате вырос объем биржевых торгов ценными бумагами, выросла или поддерживалась их цена, при этом владельцы бумаг по результатам торгового дня не менялись, добавил он. Поводом для проверки послужила информация участника торгов о возможном манипулировании ценами со стороны его клиентов. Служба использовала систему мониторинга, уточнил Панкин. Она работает в ФСФР с осени прошлого года. Но ФСФР запрашивала у бирж сделки за три года, поэтому могла анализировать архив, отмечает один из участников рынка.

Подозреваемых и обратившегося брокера ФСФР не раскрывает. Представители РТС и ММВБ от комментариев воздержались. Роль бирж в данном случае невелика: они на основании ряда критериев отслеживают нестандартные сделки и проводят предварительный анализ, а также могут направить запрос участникам сделки и, имея первичную информацию, отправляют ее в ФСФР, причем дважды — при заключении сделки и после предварительного исследования, иных полномочий у них нет, отмечает сотрудник одной из них.

В настоящее время идет расследование по 20 эпизодам, один из которых связан с инсайдом, а другие — с манипулированием, говорил в середине мая замначальника управления мониторинга ФСФР Денис Гавинский. В прошлом году было выявлено три случая манипулирования рынком. На российском рынке достаточно крупных инвесторов, которые при желании могут успешно влиять на котировки, но при действующем законе об инсайде брокеры будут активно сообщать о таких случаях в ФСФР, отмечает президент «Финама» Владислав Кочетков.

Штраф для организаций, совершивших манипулирование, колеблется от 700 000 до 1 млн руб., уточняет представитель ФСФР. Срок давности таких нарушений — один год и под новый закон об инсайде и манипулировании выявленные нарушения не попадут, говорит он.