А. С. Селищева Последнее обновление 05. 0 201 2 = Приложения «Б» к лекции
| Вид материала | Лекции |
Содержание«Мы можем не давать знать, что видим схему» Почему нет черных списков Про борьбу с отмыванием Куда движется ФСФР Закрывайте лавочку Не угонятся. Проблема Миловидова |
- А. С. Селищева Последнее обновление 0 0 201 2 = Приложения «Б» к лекции, 1799.31kb.
- А. С. Селищева Последнее обновление 24. 0 201 1 = Приложения «Д» к лекции, 530.97kb.
- А. С. Селищева Последнее обновление 28. 01. 2012 = Приложения «Г» к лекции, 3466.33kb.
- А. С. Селищева Последнее обновление 24. 0 2012 = Приложения «В» к лекции, 888.58kb.
- А. С. Селищева Последнее обновление 28. 09. 2011 = Приложения «В» к лекции, 1737.2kb.
- А. С. Селищева Последнее обновление 01. 12. 2011 = Приложения «Б» к лекции, 1095.75kb.
- А. С. Селищева Последнее обновление 16. 0 2012 = Приложения «Д» к лекции, 932.1kb.
- А. С. Селищева Последнее обновление -15. 10. 2011 = Приложения а к лекции, 1378.79kb.
- А. С. Селищева Последнее обновление 03. 09. 2011 = Приложения «Е» к лекции, 836.39kb.
- А. С. Селищева Последнее обновление 2 02. 2012 = Приложения «Б» к лекции, 3482.02kb.
«Мы можем не давать знать, что видим схему»
Владимир Миловидов, руководитель ФСФР
Про финансовые пирамиды
«Мы боремся с пирамидами как можем. Сейчас по закону профессиональная деятельность на рынке ценных бумаг не является исключительным видом. То есть можно иметь лицензию профучастника и заниматься параллельно чем угодно. Компания может по договорам займа собрать миллиарды, а отчетность в ФСФР у нее будет нулевая, потому что такое привлечение денег и клиентов не является профессиональной деятельностью на рынке ценных бумаг и никакого отношения к лицензии не имеет. И мы ничего сделать не можем, пока не появится запрет на совмещение видов деятельности, что у нас сейчас, по сути, и прописывается в законопроекте о пруденциальном надзоре. Мы хотим ввести норму, по которой профучастник ничем другим, кроме ограниченного набора действий, не сможет заниматься».
^ Почему нет черных списков
«В большинстве случаев при аннулировании лицензии у компании у ее гендиректора отзывается аттестат — когда мы его застаем на месте в этот момент или можем найти его и доказать, что именно этот человек руководил и подписывал документы (он ведь может сказать, что не подписывал ничего, и показать справку, что уволился год назад). Но у большинства из 91 подозрительной организации из 127, указанных ЦБ в 2009 г., гендиректоров не было, и их найти невозможно. Когда нет ничего, стоит гараж — какие там документы?! Поэтому мы далеко не всегда можем аннулировать аттестат».
^ Про борьбу с отмыванием
«По 115-ФЗ мы редко отзываем лицензии. Но и Аль Капоне американский суд приговорил не за то, что он был мафиози, а за налоговые преступления. Отмывание ведь тоже требует доказательств: схему надо раскрыть и обосновать, что это была легализация, а это сложно и долго. Когда мы аннулируем лицензию, то фиксируем в приказе только те нарушения, которые реально защитить в суде. Мы, может быть, выявляем нарушений на порядок больше, но указываем далеко не все. ФСФР не только проверяет наличие антиотмывочных регламентов и их выполнение, но и вникает в сами схемы. Однако мы можем не давать знать, что видим схему. Результат — отзыв лицензии за нарушение регламента, а то, что мы обнаружили при этом, мы сообщаем в правоохранительные органы и ФСФМ».
^ Куда движется ФСФР
«У нас очень либеральный механизм выдачи лицензий (о чем я постоянно говорю), но в ответ на наши меры по усилению надзора и ужесточению требований мы слышим упреки, что ФСФР сужает конкуренцию и ограничивает выход на рынок. Мы сталкиваемся с очень серьезным, жесточайшим сопротивлением со стороны рынка, бесконечными письмами и жалобами НАУФОР. У некоторых участников рынка и наших коллег в органах власти есть мнение, что мы должны всех допускать на рынок. Но мы движемся к ужесточению, и не от хорошей жизни. За три года очень многое сделано».
^
Закрывайте лавочку
Алексей Тимофеев, председатель правления Национальной ассоциации участников фондового рынка
«Регулятивные издержки по поддержанию капитала стали чрезмерными. Рентабельность чистого брокерского бизнеса такая, что если вы небольшая компания и будете использовать реальный капитал, то закрывайте лавочку. Рентабельность активов ничтожна — около 5%. Капитал обездвиживается, не используется в обороте, не может быть направлен на развитие. ФСФР не только повысила абсолютные величины, но и ввела исключительно жесткий расчет капитала, ограничив круг активов и введя по многим из них дисконты до 0,1 или до 0,5. Наиболее болезненно это для небольших компаний. Даже добросовестные профучастники, чтобы не разориться, должны покинуть бизнес (иногда продолжив его ведение в серой зоне) или, что чаще, “дорисовать” капитал, используя внешне законные схемы».
^ Не угонятся. В надзорном блоке ФСФР, который занимается проверками не только профессиональных, а всех участников рынка, в том числе бирж и эмитентов, по словам Миловидова, работает 150–200 человек, т. е. примерно 20% сотрудников. Всего в ФСФР работает 356 человек в центральном аппарате и 980 – в регионах.
^ Проблема Миловидова
«Иногда определить, кто прав, кто виноват, сложно, законодательство предусматривает жесткие наказания, а после того как выявлены нарушения, садиться и что-то обсуждать бессмысленно». «Ведомости», Октябрь 2010
Вержбицкий А. Новый глава ФСФР Дмитрий Панкин нашел свежих манипуляторов1
ФСФР обнаружила целую группу акций, которыми манипулируют на бирже. В числе них впервые оказались и облигации, в частности Татфондбанка, Инвестторгбанка, «Ситроникса», а также паи закрытого фонда под управлением УК «Стратегия».
Сегодня ФСФР сообщила об очередном случае манипулирования ценными бумагами на российском фондом рынке. В список попала целая группа ценных бумаг, а именно облигаций таких известных компаний и банков, как «Ситроникс», Инвестторгбанк, Татфондбанк. Также были вскрыты случаи манипулирования облигациями компаний «Металлсервис-финанс», «Сэтл Групп», «Ротор», ИК «Стратегия», ценами инвестиционных паев ЗПИФН «Родные просторы» под управлением УК «Ермак», ценами акций УК (на ММВБ), а также ценами обыкновенных акций «Пермпромнедвижимость» и «Промышленный актив» (на РТС).
ФСФР говорит, что манипуляции проходили в 2009—2010 годах, в ближайшее время служба направит материалы по компаниям, замешанным в этом, в правоохранительные органы.
Еще в прошлом году ФСФР обнаружила нарушения со стороны Донской инвестиционной компании (ДИК), у которой впоследствии была отозвана лицензия, и компании «Центрлизинг», которая манипулировала рядом акций, торговавшихся на Московской фондовой бирже. Среди акций, котировки которых раздували компании, были Межотраслевая страховая компания, «Полет», «Фининвест», «Биодинамика» и акции самой ДИК. Наиболее часто подобный механизм применялся для надувания капитала и вывода ликвидных активов из банков, ряда НПФ и ПИФов, а также страховых компаний, таких как «РК-Гарант», на Московской фондовой бирже.