Geum.ru

Лекции по курсу «Теория ценных бумаг»

Вид материалаЛекции

Содержание


Гришина Т. Участников рынка уравняли в штрафах. Санкции для страховых компаний будут не хуже брокерских
Руденко Пётр. Штрафы улучшенных пропорций. ФСФР поработает над системой наказаний
Подобный материал:
1   ...   24   25   26   27   28   29   30   31   32

Вержбицкий А. Глава ФСФР Дмитрий Панкин будет штрафовать компании по-новому1


Новый руководитель ФСФР Дмитрий Панкин планирует изменить существующую на финансовом рынке систему административных правонарушений. Служба намерена в ближайшее время ввести градацию штрафов для профучастников.

Вчера замглавы ФСФР Елена Курицына на заседании «круглого стола» в Совете Федерации рассказала, что служба будет поднимать вопрос об изменении текущего диапазона штрафов с 50 тыс. до 500 тыс. руб. Кроме того, служба намерена учитывать серьезность нарушения. В ФСФР пояснили, что готовят предложения в КоАП в части градации штрафов для страховых организаций. В рамках проработки данного вопроса служба считает возможным также рассмотрение дифференцированного подхода при наложении штрафов для профучастников.

Зампред совета директоров ПАРТАД Петр Лансков говорит, что штрафы начинаются с 500 тыс. и порой они взимаются за любые даже малозначительные нарушения. В то же время инициативу ФСФР он оценивает позитивно.

По мнению главы Национальной лиги управляющих Дмитрия Александрова, давно пора поднять этот вопрос: «Порой из-за того, что, щелкая по ссылке на сайте компании, проверяющие не попадали на нужный документ, служба штрафовала компании на 500 тыс. руб., хотя никому существенного ущерба нанесено не было». По словам г-на Александрова, когда поднимается вопрос о величине штрафа, чтобы исключить коррупционную составляющую, необходимо ввести «максимальную открытость действий, чтобы при наложении каждого штрафа было понятно, за что наказана компания».

Глава НАУФОР Алексей Тимофеев говорит, что введение подобной системы — это шаг в правильном направлении. Ранее служба, чтобы избежать обвинения в произволе и коррупции, устанавливала одинаковый размер штрафа: «Если служба готова к новой системе, то это даст правоприменительной практике ФСФР больше гибкости, и это можно только приветствовать».

После введения положения о ФСФР подобная инициатива скорее всего будет проводиться через Минфин. Вчера замминистра финансов Алексей Саватюгин рассказал о том, что в его министерстве может быть создан департамент, занимающийся исключительно регулированием финансовых рынков.

Вержбицкий Антон. Алексей Саватюгин хочет отменить аттестаты ФСФР из-за коррупции при выдаче1


Замминистра финансов Алексей Саватюгин считает, что аттестаты ФСФР не нужны, в том числе из-за коррупционной составляющей при их получении. Участники рынка согласны с тем, что система аттестации не является идеальной, но существовать должна хотя бы в каком-то виде.

Вчера Алексей Саватюгин в своем блоге высказал мнение о том, что аттестаты ФСФР следует отменить. «Отвечаю прямо и недвусмысленно: издавна считаю, что обязательное требование к наличию аттестата ФСФР, как условие работы на рынке ценных бумаг, — избыточно, если не сказать — абсурдно и коррупциогенно», — пишет г-н Саватюгин. Также он считает, что проверять профпригодность должен не госорган, а работодатель, и будет логичнее, если он сам будет выставлять необходимые требования к работникам.

Также сейчас ряд требований ФСФР предполагает наличие высшего экономического и юридического образования. Но по мнению Алексея Саватюгина, человек, закончивший физтех или мехмат МГУ, лучше разберется с финансовыми рынками, чем «купивший диплом заочного отделения заштатного вуза по специальности «менеджер по маркетингу».

Поскольку Минфин взял на себя роль стратега по регулированию финансового рынка и перенял часть функций ФСФР, позицию Алексея Саватюгина можно понять. Дело в том, что Интернет заполнен информацией о продаже аттестатов ФСФР и гарантиями «100% сдачи экзаменов». Так, в одной из известных организаций одному из знакомых корреспондента РБК daily в прошлом году предложили аттестат ФСФР за 80 тыс. руб.

Лидерами по выдаче аттестатов считаются Институт фондового рынка и управления (ИФРУ), СКРИН, МФЦ и НАУФОР — в этих организациях не стали комментировать, сколько средств зарабатывается на сдаче аттестатов и услугах, связанных с ними.

Генеральный директор ИФРУ Виктор Майданюк говорит, что одним из учредителей института являлась Федеральная комиссия по рынку ценных бумаг (нынешняя ФСФР), обучение и аттестация осуществляются в соответствии с уставом и не подразумевают получение коммерческой прибыли от данной деятельности. По мнению г-на Майданюка, если произойдет отказ от аттестатов, то на рынке появится масса рисков: участники рынка могут начать терять квалификацию, а у компаний не будет уверенности в качестве специалистов.





Председатель правления НАУФОР Алексей Тимофеев считает, что система аттестатов требует не отмены, а модернизации. «Нынешняя система дискредитирует себя неповоротливостью системы обновления базы вопросов и неправильным выбором специальностей, требующих аттестации», — отмечает г-н Тимофеев.

Генеральный директор компании «Неттрейдер» Денис Матафонов также уверен в том, что в экзаменах присутствует коррупционная составляющая. «Но это хоть какой-никакой критерий, и это лучше, чем ничего, — говорит г-н Матафонов. — В случае же отмены системы аттестатов ФСФР руководить компаниями начнут строители и слесари, но как понять, знают ли они, что такое акция?» Президент компании «Русское зерно», экс-глава РТС Иван Тырышкин считает, что аттестация в том или ином виде нужна для понимания того, что сотрудник понимает хотя бы что-то на начальном уровне.

В ФСФР не стали пояснять свою позицию относительно отмены аттестатов.


Гришина Т. Участников рынка уравняли в штрафах. Санкции для страховых компаний будут не хуже брокерских1

Федеральная служба по финансовым рынкам (ФСФР) делает первые шаги по изменению регулирования страхового рынка, перешедшего в этом году в ведение ФСФР. В отличие от упраздняемого Росстрахнадзора, ФСФР будет штрафовать страховщиков, как и прочих участников финансового рынка,— за несвоевременные ответы на запросы и срыв сроков по отчетности. В страховых компаниях считают, что лучше заплатить штраф, чем лишиться лицензии по формальному поводу.

Как заявила вчера на Московском международном страховом форуме заместитель главы ФСФР Юлия Бондарева, служба намерена в ближайшее время изучить статистику страховых предписаний и по итогам ее анализа начать пользоваться статьями Кодекса об административных правонарушениях (КОАП) о штрафах. Согласно статьям 19.5 и 19.7.3 кодекса неисполнение участником финансового рынка в срок предписания органа, осуществляющего госнадзор, и непредоставление информации чревато штрафами до 30 тыс. руб. для должностных лиц и 500-700 тыс. руб. для компаний.

Эти меры в настоящее время действуют в отношении всех остальных участников финансового рынка. Страховщики же под них не попадали, поскольку регулированием рынка до этого года занимался Минфин, а Росстрахнадзор следил за исполнением требований Минфина, наказывая компании предписаниями и приостановлением или отзывом лицензии.

По словам госпожи Бондаревой, ежегодно страховщикам выдается до 3,5 тыс. предписаний, и лишь 2,5% из них посвящены финансовой устойчивости, основная масса касается неответов на запросы и несвоевременной и некорректной отчетности. "Предписания не уйдут,— заявила "Ъ" Юлия Бондарева,— просто в ситуациях, когда страховщик несвоевременно ответил за запрос, он попадет под штрафные санкции".

В отношении других участников финансового рынка — брокерских и инвестиционных компаний, бирж и т. д.— ФСФР активно пользуется правом штрафных санкций, так, по итогам сентября федеральная служба оштрафовала семь участников рынка на общую сумму 3,05 млн руб. Обычный размер штрафов для компаний — 300 тыс., 500 тыс., и 700 тыс. руб.

Ближайшим поводом для штрафов и более серьезных санкций ФСФР у страховых компаний может стать недостаточность капитала. Как заявил вчера на форуме еще один "страховой" заместитель главы ФСФР Игорь Жук, порядка 65% страховщиков (381 из 591) на конец сентября не соответствовали новым требованиям минимального уставного капитала, которые вводятся с 1 января 2012 года. "Мы испытываем по этому поводу некоторую озабоченность",— заявил "Ъ" Игорь Жук. По данным ФСФР, совокупный уставный капитал страховщиков составил на конец сентября 166,5 млрд руб., совокупный капитал 381 страховщика "зоны риска" — 33,8 млрд руб. По словам Юлии Бондаревой, пока трудно говорить о конкретных сроках старта штрафов для страховщиков. Ориентировочно это может быть вторая половина 2012 года, "хотя может быть и раньше",— заявила она "Ъ".

Страховое сообщество спокойно отнеслось к перспективе штрафов, по мнению участников рынка, предписания в настоящее время избыточны. "Наконец прекратят пугать отзывом лицензии",— заявил "Ъ" глава крупной страховой компании. "Если работа с предписаниями заканчивается тем, что надзор входит в страховую компанию в качестве временной администрации для анализа бухотчетности,— понятно, зачем они нужны,— заявил "Ъ" президент Всероссийского союза страховщиков Андрей Кигим.— Регулятор должен сосредоточиться на анализе финустойчивости страховщиков". "Штрафы — цивилизованная форма платы за ошибки,— говорит глава "Ингосстраха" Александр Григорьев,— размеры предполагаемых штрафов нормальные". Тем не менее, по его словам, фальсификация отчетности должна наказываться суровее, например, определенным процентом от прибыли или оборота. "3-5 млн руб. уже будут "кусаться" для страховщиков",— полагает господин Григорьев. Подобный подход в рамках КоАПа активно использует Федеральная антимонопольная служба на товарных рынках, где до перехода в ФСФР была занята Юлия Бондарева.


Руденко Пётр. Штрафы улучшенных пропорций. ФСФР поработает над системой наказаний2

Сразу две саморегулируемые организации (СРО), объединяющие профессиональных участников фондового рынка, обратились в ФСФР с просьбой пересмотреть существующую систему проведения проверок и применения штрафных санкций. Действующие правила, когда штрафы непропорциональны масштабу нарушений, осложняют нормальную деятельность профучастников, говорят эксперты. В ФСФР признают, что система штрафов несовершенна, и уже подготовили поправки в законодательство, дифференцирующие взыскания относительно масштаба правонарушений.

В распоряжении "Ъ" оказались письма, направленные в ФСФР Национальной ассоциацией участников фондового рынка (НАУФОР) и Национальной ассоциацией пенсионных фондов (НАПФ), в которых предлагается изменить систему контроля и надзора за профучастниками рынка, а также сделать более гибкой систему штрафов за административные нарушения. "Правила проведения проверок, установленные в нынешнем регламенте ФСФР, дезорганизуют работу компаний",— говорит председатель правления НАУФОР Алексей Тимофеев. НАУФОР предлагает установить срок между плановыми проверками в зависимости от масштаба деятельности организаций и размеров рисков: крупные компании должны проверяться чаще, чем небольшие, поскольку деятельность крупных компаний влияет на стабильность всего финансового рынка. Плановые проверки, по мнению НАУФОР, должны проводиться не чаще одного раза в три года.

Другим предложением является увеличить срок, за который ФСФР уведомляет профучастника о грядущей проверке, с пяти дней до одного месяца. В НАУФОР считают, что пяти дней недостаточно для подготовки на должном уровне значительного числа документов к проверке — их может быть до 70, а потому просят ФСФР уведомлять о проверках профучастников за месяц. "Увеличение срока уведомления о проверке — хороший шаг навстречу профучастникам. За 30 дней существенные нарушения скрыть не удастся, зато снизится давление на компанию и ее текущую работу",— считает гендиректор "Атона" Андрей Шеметов. В числе прочих обоснований, указанных в письме, НАУФОР приводит тот факт, что проверка требует участия в ней специалистов разных подразделений организации и ключевых сотрудников, которые могут оказаться в отпуске или командировке. Это может стать основанием для необъективного привлечения организации к ответственности за противодействие проверке.


Мы контролируем правильность заполнения множества форм, их пунктов и подпунктов. К сожалению, иногда за этим упускается реальный контроль.

- Дмитрий Панкин, глава ФСФР, в интервью «Ъ» 5.10.2011 года.


Одну из форм такой ответственности — штрафные санкции — предлагает модернизировать НАПФ. В ассоциации считают необходимым дифференцировать размер санкций в зависимости от тяжести правонарушения, совершенного профучастником.

Нынешняя система взысканий позволяет штрафовать профучастников на крупные суммы даже за незначительные нарушения, минимальный штраф ФСФР — 500 тыс. руб. "Действующая практика не предполагает градации штрафов в зависимости от тяжести правонарушения, это приводит к тому, что малейшее отклонение от правил может попасть в категорию грубых нарушений, за которые предусмотрены крупные штрафы",— говорит советник президента НАПФ Валерий Виноградов. Последним таким примером стали масштабные штрафы НПФ в декабре 2011 года. Тогда ФСФР на 500 тыс. руб. были оштрафованы несколько НПФ за то, что они не сообщили ФСФР о том, что опубликовали свои годовые отчеты в открытых источниках. "У нас был случай, когда при сдаче отчетности у нас не хватило запятой, что привело к штрафу в 500 тыс. руб.",— говорит исполнительный директор НПФ "КИТ-Финанс" Антон Шпилев. По его словам, если для крупных фондов такой размер штрафа может показаться незначительным, то для небольших НПФ и управляющих компаний "потеря таких сумм из уставного капитала является серьезной проблемой".

Руководитель ФСФР Дмитрий Панкин подтвердил "Ъ", что предложения обеих ассоциаций, направивших свои предложения регулятору, будут учтены. Более того, вопрос дифференциации штрафов может быть решен уже в ближайшее время. "Мы направили запросы в СРО и в настоящее время подготовлены изменения в КоАП, предусматривающие уточнение отдельных составов нарушений и изменение санкций за них",— заявил господин Панкин. Он добавил, что подготовка поправок вступила в финальную стадию. По словам источников "Ъ", "скорее всего, минимальный штраф будет значительно снижен с нынешних 500 тыс. руб."