Лекции по курсу «Теория ценных бумаг»

Вид материала

Лекции

Содержание Губейдуллина Г. Проглядел кризис Стратегия не выполняется Дементьева С., Локшина Ю., Ладыгин Д. Банки осудили ФСФР.  На штрафы за необучение они ответили исками

Подобный материал:

• Лекции по курсу «Теория ценных бумаг», 347.23kb.
• Лекции по курсу «Теория ценных бумаг», 1266.35kb.
• Лекции по курсу «Теория ценных бумаг», 1166.77kb.
• Лекции по курсу «Теория ценных бумаг», 3232.48kb.
• Вопросы для подготовки к экзамену по курсу «Рынок ценных бумаг», 270.17kb.
• Лекции Селищева А. С. по курсу «Теория ценных бумаг», 1514.54kb.
• Учебная программа по курсу «управление портфелем ценных бумаг» Специальность, 48.16kb.
• Контрольная работа по курсу «Рынок ценных бумаг». Тема работы: «Регулирование рынка, 187.04kb.
• Лекции по курсу «Теория ценных бумаг», 1553.05kb.
• Лекции по курсу «Теория ценных бумаг», 2785.6kb.

Губейдуллина Г. Проглядел кризис¹

У Федеральной службы по финансовым рынкам была возможность эффективнее бороться с кризисом, уверена Счетная палата. Но служба не заметила недостатки в отчетности проблемных компаний и уделяла мало внимания системным рискам, считают аудиторы

Деятельность ФСФР за 2008 г. Счетная палата проверяла с 28 декабря 2008 г. по 6 апреля 2009 г., в пятницу отчет о проверке был опубликован на сайте СП.

Цель проверки — определение эффективности законодательства и деятельности ФСФР для стабилизации финансовой системы. В нем 19 выводов. Один из них: отсутствие системы мониторинга и управления рисками на финансовом рынке, планов действий в случае кризисных ситуаций, недостаточный контроль за финансовым состоянием участников рынка значительно усложнили процесс борьбы с кризисом в 2008 г. и ликвидации его последствий.

ФСФР за период кризиса ни разу не направляла в правительство доклады по развитию в 2008 г. кризисной ситуации на финансовом рынке и по стабилизации финансовой системы, пишет Счетная палата. А принимаемые меры в виде приостановки торгов привели к перетоку ликвидности с российских бирж в Лондон. Также в ФСФР отсутствует автоматизированная система приема и анализа информации о биржевых и внебиржевых сделках, нет единой базы по нестандартным сделкам.

Не понравилось Счетной палате и то, как ФСФР регулирует профучастников. Единственные обязательные нормативы для них — достаточность собственных средств, но они экономически не обоснованы и не показывают финансовое состояние компании и возможность наступления банкротства.

Счетная палата проанализировала отчетность «Ютрейд.ру» и ООО «КИТ финанс». Например, «Ютрейд.ру» на протяжении всего года имела показатели ниже, чем нужно для признания предприятия платежеспособным. А у «КИТ финанс» объем обязательств почти в 20 раз превышал размер собственных средств. Эти две компании и «Юниаструм банк» в течение года предоставляли в ФСФР не полностью заполненные формы отчетности. Отчетность профучастников находится в хранилище, но у службы нет автоматизированной системы ее анализа.

После многочисленных жалоб клиентов «Юниаструм банка» ФСФР провела там проверки и 9 декабря 2008 г. приостановила лицензию по управлению ценными бумагами. 25 декабря банк направил в ФСФР письмо об устранении указанных в предписании нарушений, и в тот же день был издан приказ о возобновлении лицензии. В то время как нарушения полностью не были устранены, установила Счетная палата. В действиях должностных лиц ФСФР аудитор усмотрел признаки использования служебных полномочий, уголовно наказуемого деяния и других коррупционных проявлений, приведших к нарушению прав клиентов и вкладчиков «Юниаструм банка», и 16 апреля направил письмо об этом в ФСБ.

Коррупционные риски содержатся в ряде нормативных правовых актов о контрольно-ревизионной деятельности ФСФР, в том числе связанных с выбором санкций за нарушения, резюмирует Счетная палата.

Представитель ФСФР отказался от комментариев. Комментарии Счетной палаты получить не удалось.

Этот отчет — дела минувших дней и для ФСФР никаких последствий не будет, считает депутат Госдумы Павел Медведев. В конце января премьер Владимир Путин поблагодарил руководителя ФСФР Владимира Миловидова за совершенствование законодательства в области финансового рынка.

Медведев не исключил, что вопрос о создании мегарегулятора на базе ЦБ, который сейчас снова активно обсуждается, спровоцирован проверкой Счетной палаты. Проблемы регулирования существуют на всех рынках, отмечает Медведев. ЦБ, который остается кредитором последней инстанции, в кризис тоже немного прозевал необходимость кредитования банков, чтобы была ликвидность, отмечает он.

Стратегия не выполняется. По состоянию на конец 2008 г. из 19 мероприятий стратегии развития финансового рынка на 2006–2008 гг. выполнены только пять, еще 12 проектов федеральных законов в стадии доработки, написано в документе.


Дементьева С., Локшина Ю., Ладыгин Д. Банки осудили ФСФР.  На штрафы за необучение они ответили исками¹

Банки, ведущие многомесячный спор с Федеральной службой по финансовым рынкам (ФСФР) по вопросу обучения борьбе с легализацией преступных доходов, перешли от попыток словесного убеждения к судебным разбирательствам с ведомством Владимира Миловидова. Все три банка, оштрафованные за нежелание обучаться в соответствии с требованиями ФСФР, подали в суд или планируют отстаивать там свои права. Перспективы у таких исков есть, считают юристы, однако к моменту рассмотрения дел судами правила обучения уже могут измениться.

5 августа в арбитражный суд Москвы поступил иск от банка "Сосьете Женераль Восток" (БСЖВ) к ФСФР: банк пытается оспорить наложение штрафа в размере 500 тыс. руб. за невыполнение в срок предписания ФСФР о корректировке правил внутреннего контроля (разрабатываются в целях исполнения антиотмывочного закона) в соответствии с требованиями ведомства. Похожий иск на ФСФР несколько дней назад подал и Международный промышленный банк, который за аналогичное нарушение был оштрафован на 700 тыс. руб. Судиться с ФСФР намерен и третий оштрафованный на днях службой на те же 700 тыс. руб. банк — ВТБ 24, сообщили в пресс-службе банка. При этом Межпромбанк и ВТБ 24 не согласны с самим фактом вынесения ФСФР предписания о корректировке правил внутреннего контроля, поскольку не считают нужным их корректировать. БСЖВ, который правила все же скорректировал, оспаривает сам штраф, поскольку, в отличие от ФСФР, считает, что все сделал в срок.

Предъявление исков к ФСФР всеми тремя банками, оштрафованным в результате затянувшейся попытки согласования с ФСФР правил внутреннего контроля, свидетельствует, что давнее противостояние банков с ФСФР по этому вопросу вышло на принципиально новый уровень — судебных разбирательств. Суть проблемы в разных требованиях ФСФР и ЦБ к содержанию правил внутреннего контроля в части подхода к обучению персонала банков.

Необходимость дополнительного обучения специалистов, ответственных за исполнение антиотмывочного закона, закреплена в самом законе. Согласно ему, требования по обучению банкиров устанавливаются ЦБ по согласованию с Росфинмониторингом. Требования по обучению для прочих организаций, кроме банков, например профучастников, устанавливает сам Росфинмониторинг. При этом требования ЦБ более либеральные (например, не ограничивает банки в выборе обучающих центров).

Однако правила внутреннего контроля, включая вопросы обучения, банков-профучастников согласовывает не только ЦБ, но и ФСФР. При этом ведомство Владимира Миловидова требует, чтобы в части подхода к обучению банки-профучастники придерживались более жестких требований Росфинмониторинга. В результате в начале текущего года не были согласованы правила внутреннего контроля около 100 банков, в том числе крупнейших. "Два раза в неделю ФСФР регистрирует правила внутреннего контроля профучастников, мы направляем банкам предписания на исправление правил, банки исправляют,— сообщил Владимир Миловидов.— Эти три банка не исполнили предписание, поэтому и были оштрафованы".

Интересно, что судебный спор банков с ФСФР развернулся на фоне завершения многомесячной дискуссии ФСФР, ЦБ и Росфинмониторинга об урегулировании проблемы. Новая версия требований Росфинмониторинга по обучению банков-профучастников уже находится на согласовании в Минюсте.

Впрочем, у банков, решивших судиться с ФСФР, есть определенные шансы на выигрыш, считает партнер юридической компании "Яковлев и партнеры" Игорь Дубов. "Если в законе и приказе Росфинмониторинга в их текущей редакции указано, что требования к образованию банков в целях антиотмывочного закона устанавливает ЦБ, то банки правомерно ориентировались именно на рекомендации Банка России",— говорит он. "Исход этих исков, скорее всего, будет зависеть от того, что именно оспаривает банк — само предписание об исправлении правил (выигрыш банка более вероятен) или штраф за его выполнение (такой иск выиграет, скорее всего, ФСФР),— добавляет председатель комитета Ассоциации российских банков по вопросам противодействия отмыванию доходов и финансированию терроризма Александр Наумов.— При этом на фоне намечающегося компромисса по вопросу обучения банкиров действия регулятора в лице ФСФР по демонстрации силы участникам рынка не очень понятны: можно было бы ограничиться и предупреждением".