Оценка финансового состояния предприятия с целью разработки программы антикризисного управления
Дипломная работа - Менеджмент
Другие дипломы по предмету Менеджмент
?а эту же величину, что говорит о перераспределении средств предприятия таким образом, что уменьшилась их мобильная часть - оборотные средства.
Структура оборотных средств на конец года существенно ухудшилась, и изменения можно оценить как отрицательное. Очень низкий удельный вес денежных средств в составе оборотных, существует большое отвлечение средств в дебиторскую задолженность. На конец отчетного периода просроченная дебиторская задолженность ООО УРАЛ-ЭНЕРГОСТРОЙМОНТАЖ составила 72 752 тыс. рублей, из нее длительностью свыше 3 месяцев - 70 659 тыс. рублей.
Доля собственного капитала повысилась на 1,8%, удельный вес заемного капитала снизился на 1,8%. Однако, зависимость предприятия от внешних инвесторов не снижается.
Величина текущих активов на конец отчетного периода меньше величины текущих пассивов. Коэффициент текущей ликвидности на конец года снизился на 0,34 и составил 0,98. Следовательно, текущее финансовое положение ООО УРАЛ-ЭНЕРГОСТРОЙМОНТАЖ рассматривается, как неустойчивое.
Финансовая устойчивость связана с общей финансовой структурой предприятия, степенью его зависимости от внешних кредиторов и инвесторов.
При нарушении платежного баланса предприятие может восстановить равновесие платежных средств и платежных обязательств за iет:
привлечения временно свободных источников средств в оборот предприятия (резервного фонда; фонда накопления и потребления);
кредитов банка на временное пополнение оборотных средств;
превышения нормальной кредиторской задолженности над дебиторской.
О неудовлетворительности финансовой устойчивости на предприятии показывает значение коэффициента автономии. Поскольку значение его выше нормативного (50 %), то говорят о зависимости предприятия от заемных средств. Значительная часть средств, вложенных в материально-производственные запасы, бездействует. Предприятие может выйти из кризисного состояния только реализовав часть ненужных и излишних материально-производственных запасов и основных средств.
Рациональным (оптимальным) вариантом формирования финансов предприятия iитается тот, когда основные средства приобретаются за iет свободных средств предприятия, оборотные - на 1/4 за iет долгосрочных займов, на 3/4 - за iет краткосрочных займов. Предприятие будет работать лучше, если меньше собственный и больше заемный капитал. По этому принципу формируются взаимоотношения рынка. Имея небольшой собственный капитал, можно получить больше прибыли при рациональном хозяйствовании.
Рациональное формирование источников средств определяется по их структуре. Основное внимание уделяется собственным средствам (собственному капиталу). Имущество (активы) предприятия уменьшились на 57352 тыс. руб., т.е. в 0,85 раза. Уменьшение произошло за iет уменьшения оборотных средств, стоимость которых уменьшилась в 0,6 раза. Стоимость недвижимого имущества сократилась в 0,93 раза и его доля в общей стоимости активов составляла сначала 76,8 %, а затем 83,5 %. Сокращение стоимости недвижимого имущества произошло за iет уменьшения стоимости основных средств и незавершенного строительства.
За истекший период активная часть основных средств не изменилась и составила на конец года большую долю (97,8 %). Несмотря на значительный объем, основные средства изношены на 46,2 % и требуют обновления. В течении года обновление происходило очень низкими темпами (1,2 %), но все-таки превысило темпы выбытия основных средств.
Внутрипроизводственная оценка изменения доли собственных средств (капитала) ориентируется на необходимость сокращения или увеличения долго- или краткосрочных займов. Доля внешних займов, кредитов и кредиторской задолженности в общих источниках средств зависит от соотношения процентных ставок за кредит и ставок на дивиденды. Если процентные ставки за кредит ниже ставок на дивиденды, то рационально увеличивать привлечение заемных средств (кратко- и долгосрочные займы). При обратной ситуации целесообразно использовать собственные средства (собственный капитал). Естественно, что структура источников средств будет зависеть от этих обстоятельств. Соотношение собственного капитала к привлеченному (чужому), как правило, должно быть 1:2.
В составе текущих активов обращает на себя внимание рост готовой продукции в 1,18 раз. Но несмотря на это, в текущих активах происходит уменьшение в 0,6 раза за iет уменьшения материально-производственных запасов в 0,74 раза, а также из-за отсутствия прочих материально-производственных запасов. Уменьшение происходит также и в ликвидных активах на 33008 тыс. руб.
Пассивная часть характеризуется преобладающим удельным весом собственного капитала. За истекший период он уменьшился на 37498 тыс. руб., но его доля в общем объеме источников увеличилась на 1,9 %. Это небольшое увеличение объясняется уменьшением заемного капитала на 19889 тыс. руб. Следует обратить внимание на состав заемных средств. Банковские кредиты (как долгосрочные, так и краткосрочные) отсутствуют.
Итак, устойчивость финансового состояния может быть повышена путем:
повышения оборачиваемости капитала в текущих активах за iет сокращения денежных средств на рубль оборота;
обоснованного уменьшения запасов и затрат (до норматива);
пополнения собственного оборотного капитала за iет внутренних и внешних источников.
В первую очередь, предприятию необходимо реализовать объекты незавершенного строительства, поскольку предприятие уменьшает свою производственную дея?/p>