Оценка финансового состояния предприятия с целью разработки программы антикризисного управления
Дипломная работа - Менеджмент
Другие дипломы по предмету Менеджмент
ной прибыли отчетного года. Так в 2010 году нераспределенная прибыль составила 498166 тыс. руб. и повлияла на общую структуру собственного капитала, а в 2009году ее было меньше в сумме на 109,5% это отразилось и на итоговой величине собственного капитала. Изменилась структура источников собственного капитала - в итоге добавочный капитал стал занимать только 36,33% против 86,74% в 2009 году.
Таким образом, основным собственным источником самофинансирования являются средства собственников предприятия. Капитализированная (нераспределенная) прибыль направляется для финансирования прироста активов, выплат собственникам не производилось. Использование средств собственников - вынужденная мера, характеризующая недостатки управления финансово-хозяйственной деятельностью предприятия.
Для финансирования текущей деятельности фирма привлекает заемные средства. Из долгосрочных финансовых обязательств у предприятия только отложенные налоговые обязательства, а анализ краткосрочных финансовых обязательств раскрывается в табл. 12.
Таблица 12 - Анализ привлеченных источников капитала ООО Урал-Энергостроймонтаж за 2009-2010 гг. в динамике и по темпам изменения (тыс. руб./%)
Заемный капитал2009 г2010г.Отклонение +/-Темп роста, %тыс. руб.%тыс. руб.%тыс. руб.345678Долгосрочные обязательства, в т.ч.6950,0916610,159660,06238,99Краткосрочные обязательства, в т.ч.73887399,91111586699,85376993-0,06151,021 Займы и кредиты985786,55950924,16-3486-2,3996,462 Кредиторская задолженность, в т.ч.62849541,77102077444,603922792,83162,42- поставщики и подрядчики48313832,1183235836,373492204,26172,28-персонал организации54040,3664690,281065-0,08119,71-внебюджетные фонды316182,10333171,461699-0,64105,37-налоги и сборы702164,67934094,0823193-0,59133,03Прочие кредиторы381192,53552212,4117102-0,12144,86Итого заемный капитал1504760100,02288614100,07838540152,09
Из табл. 12 следует, что за 2010 год произошли некоторые изменения в структуре заемного капитала. Среди краткосрочных обязательств основным источником является кредиторская задолженность (41,77% и 44,60%). Ее уровень несколько повысился за iет роста суммы долга перед поставщиками. А в займах и кредитах банков сумма долга уменьшилась на 3486 тыс. руб.. В 2010 году кредиторская задолженность увеличилась на 392279 тыс. руб. (прирост 62,42%), а банковские кредиты и займы уменьшились на 3,54%).
В краткосрочную задолженность входят обязательства перед поставщиками и подрядчиками (соответственно 76,87% и 81,54%), перед персоналом организации (0,86% и 0,63%), перед внебюджетными фондами (5,03% и 3,26%), долги по налогам и сборам (11,17% и 9,15%).
Соотношение статей краткосрочной задолженности по удельному весу в разные периоды позволяют выделить основные обязательства предприятия в краткосрочном периоде - это обязанности перед поставщиками и подрядчиками, а также использование банковских ресурсов в виде краткосрочных кредитов. Предприятие имеет суммы краткосрочных обязательств, то есть привлекает как собственные источники для финансирования своей деятельности, так и внешние, но их рост указывает на неспособность расплатиться вовремя за пользование финансовыми ресурсами.
Таким образом, величина привлеченного капитала из заемных источников увеличилась в 2010 году на 52,09%. (на 783854 тыс. руб.). Тогда как увеличение привлеченных собственных источников капитала составило 238038 тыс. руб. Это говорит о зависимости предприятия как от внешних заемных источников, так и использования средств собственников.
Поскольку кредиторская задолженность iитается источником финансирования дебиторской задолженности, составим баланс дебиторской и кредиторской задолженности (табл. 13).
Таблица 13 - Сопоставление дебиторской и кредиторской задолженности ООО Урал-Энергостроймонтаж (тыс. руб.)
Дебиторская задолженность2009 г.2010 г.Откло ненияКредиторская задолженность2009 г.2010 г.Откло нения12345678Дебиторская задолженность280465338642+58177Кредиторская задолженность6284951020774+392279Пассивное сальдо348030682132-334102Активное сальдо-348030-682132-334102БАЛАНС612290752211139921БАЛАНС612290752211139921
Сопоставление суммы кредиторской и дебиторской задолженности на предприятии показало, что в 2010 году кредиторская задолженность превосходила дебиторскую на 348030 тыс. руб., а в 2010 году сальдо увеличилось до 682132 тыс. руб. Если положение со значительным преобладанием кредиторской задолженности над дебиторской в 2009 году носило уже характер критический, вызванный ростом привлеченных источников предприятия, то в 2008 году положение ухудшилось за iет неспособности предприятия погасить большую часть своей задолженности активацией средств, полученных от дебиторов. Даже несмотря на то, что дебиторская задолженность - до 12 месяцев, то есть краткосрочная. Это может говорить как о невозможности дебиторов расплатиться с предприятием в связи с наступлением финансового кризиса, так и как неумении эффективно сформировать оборотные активы предприятия, рационально использовать привлеченные средства.
Диагностика кризиса финансового состояния будет проведена по пятифакторной модели Альтмана и определит показатель уровня угрозы банкротства:
Z2008г = 1,2*(-0,25016) + 1,4*(-0,52702) + 3,3*(-0,09488) +0,6*(0,276858) + 1,0*(0,976124) = -0,09814
Z2009г = 1,2*(-0,20787) + 1,4*(-0,38836) + 3,3*(-0,1452) + 0,6*(0,180483) + 1,0*(0,67503) = -0,4168
Z2010г = 1,2*(-0,48566) + 1,4*(-0,66227) + 3,3*(-0,38712) + 0,6*(0,176613) + 1,0*(0,637269) = -1,97357
Принимая во внимание значения показателей и оценивая по шкале для модели Альтмана, следует отметить, что в течение всех трех рассматриваемых периодов интегральный показатель уровня угрозы банкротства соответствует очень высокой вероятности банкротства для предприятия.
Предприятие характеризуется как неплатежеспособное.
Со?/p>