Оценка кредитоспособности заемщика российскими коммерческими банками (на примере ЗАО "Кыштымский медеэлектролитный завод")
Дипломная работа - Банковское дело
Другие дипломы по предмету Банковское дело
иент Значение в баллах Коэффициент финансовой независимости Плечо финансового рычага Общий коэффициент покрытия +2,0 Промежуточный коэффициент покрытия +1,0 Коэффициент абсолютной ликвидности +1,0 Коэффициент рентабельности продаж +1,0 Коэффициент рентабельности основной деятельности +1,0 Доля дебиторской задолженности в оборотных активах: Корректирующий баллменее 25% от 25 до 50% более 50% -1,5 Итого 4,5
По итогам рейтинговой оценки, проведенной с помощью Таблицы 2.2.10, ЗАО КМЭЗ находится в 3 группе инвестиционного рейтинга. Это означает, что принятие решения о вложении в такое предприятие требует взвешенного подхода с учетом оценки всех составляющих риска и подробной оценки его деятельности.
2.3 Анализ и оценка кредитоспособности заемщика ЗАО КМЭЗ по методике, разработанной ОАО Сбербанк России
Проведем оценку кредитоспособности ЗАО КМЭЗ на основе методики, разработанной Сбербанком РФ. Данная методика включает в себя качественный и количественный анализ кредитоспособности заемщика.
Оценка финансового состояния заемщика производится с учетом тенденций в изменении финансового состояния и факторов, влияющих на эти изменения. С этой целью необходимо проанализировать динамику оценочных показателей, структуру статей баланса, качество активов, основные направления хозяйственно-финансовой деятельности предприятия.
Оценка результатов раiетов шести коэффициентов заключается в присвоении Заемщику категории по каждому из этих показателей на основе сравнения полученных значений с установленными достаточными.
Первая группа коэффициентов для определения рейтинга кредитоспособности заемщика, предлагаемая Сбербанком РФ это коэффициенты ликвидности. В данную группу коэффициентов входят коэффициенты абсолютной, быстрой и текущей ликвидности.
Первым коэффициентом, предлагаемым Сбербанком для раiета класса кредитоспособности заемщика, является коэффициент абсолютной ликвидности К1.
Коэффициент абсолютной ликвидности (К1) - это соотношение денежных средств и высоколиквидных ценных бумаг с краткосрочными обязательствами. Является наиболее жестким критерием ликвидности предприятия. Показывает, какая часть краткосрочных заемных обязательств может быть при необходимости погашена немедленно.
Произведем раiет коэффициента К1 ЗАО Кыштымский медеэлектролитный завод за 2007 - 2010 годы в Таблице 2.3.11.
Таблица 2.3.11 Раiет коэффициента абсолютной ликвидности ЗАО КМЭЗ
Показатели2007 год2008 год2009 год2010 годДенежные средства (стр. 260 Баланса), млн.руб.1 0937095 79520 531Краткосрочные обязательства (стр.690 Баланса), млн.руб. 1 526 1651 228 4641 169 111900 403Коэффициент абсолютной ликвидности0,0010,0010,0050,023
Как видно из Таблицы 2.3.11 значения коэффициентов абсолютной ликвидности имеют очень низкие значения. В соответствии с нормативными значениями оценочных показателей Сбербанка РФ показатели данного коэффициента относятся к 3 категории заемщика. Рост данного показателя в 4 раза произошел в 2010 году, но даже при таком значительном росте показатели коэффициента абсолютной ликвидности значительно ниже минимальных значений. Это обусловлено спецификой металлургического производства ЗАО КМЭЗ, при которой у предприятия большую часть активов занимают не высоколиквидные активы.
Вторым коэффициентом, предлагаемым Сбербанком для раiета класса кредитоспособности заемщика, является промежуточный коэффициент покрытия (коэффициент быстрой ликвидности) К2.
Промежуточный коэффициент покрытия (К2) расiитывается как отношение денежных средств, краткосрочных финансовых вложений, краткосрочной дебиторской задолженности к краткосрочным обязательствам. По смысловому назначению показатель аналогичен коэффициенту текущей ликвидности, однако иiисляется по более узкому кругу текущих активов, когда из раiета исключена наименее ликвидная их часть - производственные запасы. Логика такого исключения состоит не только в значительно меньшей ликвидности запасов, но, что гораздо более важно, и в том, что денежные средства, которые можно выручить в случае вынужденной реализации производственных запасов, могут быть существенно ниже затрат по их приобретению.
Произведем раiет коэффициента К2 ЗАО КМЭЗ за 2007 - 2010 годы в Таблице 2.3.12.
Таблица 2.3.12 Раiет промежуточного коэффициента покрытия ЗАО КМЭЗ
Показатели2007 год2008 год2009 год2010 годКраткосрочная дебиторская задолженность (стр. 240 Баланса),млн.руб.2 764 6083 261 7032 353 4642 406 752Краткосрочные финансовые вложения (стр.250 Баланса), млн.руб.427 49307 6662 069 310Денежные средства (стр. 260 Баланса), млн.руб.1 0937095 79520 531Краткосрочные обязательства (стр.690 Баланса), млн.руб. 1 526 1651 228 4641 169 111900 403Коэффициент промежуточного покрытия2,092,662,024,99
Из данных Таблицы 2.3.12 видно, что значения показателей промежуточного коэффициента покрытия имеют высокие значения относительно нормальных. В соответствии с нормативными значениями оценочных показателей Сбербанка РФ показатели данного коэффициента относятся к 1 категории заемщика. Большие показатели данного коэффициента вызваны большой долей краткосрочной дебиторской задолженности в активе предприятия. Данное обстоятельство вызвано тем, что реализуемая готовая продукция ЗАО КМЭЗ это дорогостоящая медь и продукция из нее, в связи с этим задолженность дебиторов ЗАО КМЭЗ велика.
Большой рост показателя быстрой ликвидности наблюдается в 2010 году. Он вызван большим ростом краткоср