Оценка кредитоспособности заемщика российскими коммерческими банками (на примере ЗАО "Кыштымский медеэлектролитный завод")
Дипломная работа - Банковское дело
Другие дипломы по предмету Банковское дело
азатели данного коэффициента находились именно в этих пределах. Это означает, что финансовое положение ЗАО КМЭЗ является устойчивым.
Как видно из Таблицы 2.2.8 показатели коэффициентов обеспеченности собственными источниками финансирования и финансовой независимости в части формирования запасов оказались в отрицательных значениях. Тогда как их нормальными значениями являются значения выше 0,6-0,8 и больше либо равными 1 соответственно. Проанализируем причины таких больших отклонений от нормы данных показателей.
Коэффициент обеспеченности собственными источниками финансирования показывает, какая часть оборотных активов финансируется за iет собственных источников и расiитывается как соотношение разницы между собственным капиталом и внеоборотными активами и оборотных активов.
Коэффициент финансовой независимости в части формирования запасов расiитывается как соотношение разницы между собственным капиталом и внеоборотными активами и суммы запасов и НДС.
Собственный капитал ЗАО КМЭЗ в 2010 году равен 2 226 160 млн. руб., внеоборотные активы составляют 3 375 209 млн. руб. Следовательно, внеоборотные активы сформированы за iет собственных источников на 66%, остальная часть внеоборотных активов сформирована за iет заемных источников финансирования.
Вследствие этого показатели обеспеченности собственными источниками финансирования и показатели финансовой независимости в части формирования запасов оказались в отрицательных значениях.
Предприятие не обеспеченно собственными источниками финансирования, а привлекает заемные источники.
По итогам результатов анализа коэффициентов финансовой устойчивости можно сделать вывод, что большую часть источников финансирования предприятия занимают заемные источники. Вследствие этого значения коэффициентов финансовой устойчивости значительно не совпадают с нормальными значениями. Однако общее финансовое положения предприятие можно назвать устойчивым.
Следующим этапом оценки кредитоспособности заемщика является раiет коэффициентов оборачиваемости.
Коэффициенты оборачиваемости могут быть расiитаны для всего капитала, собственного и заемного капитала, оборотных средств, краткосрочной и долгосрочной дебиторской задолженности и т.д.
Коэффициенты оборачиваемости (деловой активности) - группа финансовых показателей, характеризующих уровень деловой активности предприятия, как в краткосрочном, так и в долгосрочном периоде. Все коэффициенты оборачиваемости строятся на анализе соотношения объема продаж предприятия и тех или иных задействованных в производстве ресурсов. Чем выше показатели оборачиваемости, тем более эффективно используются ресурсы компании и тем меньше ресурсов требуется для ее работы. Для металлургической промышленности нормальными значениями коэффициентов оборачиваемости запасов iитается 8 - 10 циклов.
В Таблице 2.2.9 произведем раiет коэффициентов оборачиваемости ЗАО КМЭЗ за 2007 - 2010 годы.
Таблица 2.2.9 Коэффициенты оборачиваемости ЗАО КМЭЗ
Коэффициенты 2007 год2008 год2009 год2010 годОборачиваемость всего капитала1,120,860,790,70Оборачиваемость собственного капитала 3,743,362,872,89Оборачиваемость оборотных средств1,951,641,501,10Оборачиваемость краткосрочной дебиторской задолженности 3,031,942,452,67Оборачиваемость краткосрочной кредиторской задолженности 5,485,145,357,47
Из данных Таблицы 2.2.9 видно, что оборачиваемость всего капитала, оборачиваемость собственного капитала и оборачиваемость оборотных средств постепенно снижается.
Коэффициент оборачиваемости капитала (активов) характеризует эффективность использования компанией всех имеющихся в распоряжении ресурсов, независимо от источников их привлечения. Данный коэффициент показывает сколько раз за год совершается полный цикл производства и обращения.
Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности показывает среднее время, требуемое для взыскания задолженности. Чем больше это число, тем быстрее дебиторская задолженность обращается в денежные средства, а следовательно повышается ликвидность оборотных средств предприятия. Низкое значение коэффициента может свидетельствовать о трудностях со взысканием средств по iетам дебиторов.
Оборачиваемость краткосрочной дебиторской задолженности находиться в постоянном изменение, но всегда выше 1. Оборачиваемость краткосрочной кредиторской заложенности в 2010 году равна 2,67.
Период оборота кредиторской задолженности характеризует среднюю продолжительность отсрочки платежей, предоставляемой предприятию поставщиками. Чем он больше, тем активнее предприятие финансирует текущую производственную деятельность за iет непосредственных участников производственного процесса (за iет использования отсрочки оплаты по iетам, нормативной отсрочки по уплате налогов и т д.).
Оборачиваемость краткосрочной кредиторской задолженности постоянно увеличивается. Особенно большой рост оборачиваемости произошел в 2010 году, когда оборачиваемость краткосрочной кредиторской задолженности стала равной 7,47, тогда как в предыдущие году была в пределах от 5,14 до 5,48.
По результатам всех расiитанных коэффициентов, с учетом специфики деятельности предприятия и общего анализа финансового состояния предприятия составлена таблица рейтинговой оценки ЗАО КМЭЗ за последний анализируемый год.
Таблица 2.2.10 Система баллов рейтинговой оценки для ЗАО КМЭЗ за 2010 год
Коэффиц