Учебно-методический комплекс одобрен на заседании 29 августа 2011 года протокол №11

Вид материала

Учебно-методический комплекс

Содержание Итог активов Итог пассивов Итог активов Итог пассивов I. внеоборотные активы Ii. оборотные активы Iii. капитал и резервы Iv. долгосрочные обязательства V. краткосрочные обязательства

Подобный материал:

• Серов Алексей Александрович, к э. н., доцент учебно-методический комплекс, 1617.92kb.
• Панкратов Леонид Васильевич Д. т н., профессор учебно-методический комплекс, 948.73kb.
• Учебно-методический комплекс одобрен на заседании кафедры 29 августа 2011 протокол, 2800.79kb.
• Гордеева Людмила Павловна, к пед н., доцент учебно-методический комплекс, 537.73kb.
• Попов Юрий Викторович, Стрекалов Николай Николаевич учебно-методический комплекс, 1289.43kb.
• Учебно-методический комплекс подготовлен Чернышовой В. Ю, старшим преподавателем Учебно-методический, 2174.24kb.
• Учебно-методический комплекс подготовлен Чернышовой В. Ю, старшим преподавателем Учебно-методический, 2409.97kb.
• Учебно-методический комплекс обсужден и рекомендован к изданию на заседании кафедры, 481.7kb.
• Учебно-методический комплекс адвокатура высшее профессиональное образование специальность, 2409.23kb.
• Учебно-методический комплекс одобрен и рекомендован к опубликованию кафедрой Экономика,, 3079.89kb.

Исходя из таблицы 2 можно сделать вывод, что, несмотря на значительное увеличение векселей к получению и прочей дебиторской задолженности, это не повлияло на общую тенденцию снижения краткосрочной дебиторской задолженности (на 49,41%) за счет возращения долгов покупателями и заказчиками.

Таблица 3 - Имущественное состояние предприятия в 2009 г.

Показатели	Сумма, руб.	Абсол. измен., руб.	Темпы роста,%	Удел. вес в активах,%	Стр-ра динамики
	начало	конец			начало	конец
Имущество всего.	1252262	1198648	-53614	95,72	100	100	0
В А в т.ч.:	51364	58902	+7538	114,68	4,10	4,91	+0,81
-НМА	4224	4342	+118	102,79	0,34	0,36	+0,02
-ОС	47140	53300	+6160	113,07	3,76	4,44	+0,68
-незавершенное производство	0	1200	+1200			0,11	+0,11
-ДФВ		60	+60			0,00
ОА в т. ч.:	1200898	1139746	-61152	94,9	95,9	95,09	-0,81
-Запасы	261848	256412	-5436	97,92	20,91	21,39	+0,48
-НДС	7464	9117	+1653	122,15	0,6	0,76	+0,16
-ДДЗ	530000	216923	-313077	40,93	42,32	18,10	-24,22
-КДЗ	342796	600077	+257281	175,05	27,37	50,06	+22,69
-ДС	23196	24001	+805	103,47	1,85	2,00	+0,15
-Проч. ОА	35594	33216	-2378	93,31	2,85	2,78	-0,07

Из таблицы 3 видно, что имущество предприятия за анализируемый период уменьшилось на 4,28% (на 53614 руб.). Это связано с уменьшением оборотных активов (на 5,1%). Доля внеоборотных активов в имуществе, как и в прошлом периоде невелика, но наблюдается рост средств, вложенных в нематериальные активы, а это говорит о том, что предприятие стало больше внимания уделять защите интеллектуальной собственности, в т. ч. регистрации товарных знаков, оформлению лицензий и т. д. Снижение оборотных активов происходило за счет снижения запасов и долгосрочной дебиторской задолженности при одновременном увеличении НДС и прочей дебиторской задолженности. Изменение сумм денежных средств не оказало существенного влияния на общую ситуацию. При помощи таблицы 4 проведём более подробный анализ структуры и динамики долгосрочной и краткосрочной дебиторской задолженности за 2009 год.

Таблица 4 Анализ структуры и динамики долгосрочной и краткосрочной дебиторской задолженности.

Показатели	Сумма в руб.	Абсол. отклон.,руб	Темп роста,%	Удел. вес ,%
	начало	конец			начало	конец
ДДЗ :	530000	216923	-313077	40,93	100	100
-покуп.и заказчики	530000	206714	-313286	39,00	100	95,29
-векселя к получению		10209	+10209			4,71
КДЗ:	342796	600077	+257281	175,05	100	100
-покуп. и заказчики	323468	562911	+239443	174,02	94,36	93,01
-векселя к получению	10556	37166	+26610	352,08	3,08	6,19
-проч. деб.	8772		-8772		2,56

Исходя из данных таблицы 4, можно сделать вывод о том, что в анализируемом периоде произошло снижение долгосрочной дебиторской задолженности на 40,93%. Наряду с этим, значительно увеличилась краткосрочная дебиторская задолженность почти в 2 раза, за счет роста краткосрочной задолженности покупателей и заказчиков на 174% и векселей к получению на 352%, при одновременном снижении задолженности прочих дебиторов, но это не оказало значительного влияния на увеличение общей краткосрочной задолженности.

Таблица 5 Анализ состава и структуры пассивов баланса за 2008 - 2009 гг.

Показатели	Сумма в руб.	Абсол. отклон., руб.	Темп роста,%	Удельный вес,%	Струк-ра дина-мики
	нач.	кон.			нач.	кон.
2008г.
Капитал и резервы (собственный капитал)
Уставной капитал	16698	16698	0	100	2,04	1,33	-0,71
Нераспределенная прибыль прошлых лет	2572		-2572		0,30		-0,30
Нераспределенная прибыль отчетного года		13606	+13606			1,09	+1,09
Итого	19270	30304	+11034	157,26
Заемные средства
Кр.ср.кред.и заимы	253400	1056388	+802988	416,89	30,95	84,36	+53,41
Кредиторская зад-ть	384752	116274	-268478	30,22	47,00	9,29	-37,31
Доходы буд-х периодов	48442	49296	+854	101,76	5,91	3,94	-1,97
Проч. кр. ср. обязат.	112908		-112908		13,8		-13,8
Итого	799502	1221958	+422456	152,84
Всего пассив	818772	1252262	+433490	152,94	100	100
2009г.
Капитал и резервы (собственный капитал)
Уставной кап-л	16698	16698		100	1,33	1,39	+0,06
Рез.кап-л		2700	+2700			0,22	+0,22
Нераспределенная прибыль прош лет	13606	10906	-2700	80,16	1,08	0,91	-0,17
НП отч.г.		8466	+8466			0,71	+0,71
Итого	30304	38770	+8466	127,94
Заемные средства
Кс.ср. кред. и заимы	1056388	700000	-356388	66,26	84,36	58,4	-25,96
КЗ	116274	369662	+253388	317,92	9,29	30,84	+21,55
ДБП	49296	90216	+40920	183,01	3,94	7,53	+3,59
Итого	1221958	1159878	-62080	94,92
Всего пассив	1252262	1198648	-53614	95,72	100	100

Из таблицы видно, что в 2009 года наблюдается тенденция повышения доли собственного капитала в общей сумме пассивов на 0,83%. Хотя произошло снижение общей суммы пассивов на 53614 руб. по сравнению с прошлым годом. Повышение доли собственного капитала объясняется значительным снижением краткосрочных обязательств в части краткосрочных кредитов и займов, несмотря на увеличение кредиторской задолженности. Кроме того, следует отметить, что в данном периоде предприятие полностью отказалось от привлечения долгосрочных кредитов и займов. Учитывая значительную роль в деятельности предприятия кредиторской задолженности, рассмотрим подробнее ее состав и структуру .

Таблица 6 Состав и структура кредиторской задолженности.

Показатели	Сумма в руб.	Абсол. отклон., руб	Темп роста, %	Удел.вес,%
	нач. г.	кон. г.			нач. г.	кон. г.
2008г.
КЗ в т.ч. :	384752	116274	-268478	30,22	100	100
поставщ. и подрядчики	374928	97336	-277592	25,96	97,45	83,71
персонал	3542	13368	+9826	377,41	0,92	11,5
гос.вн.бюд	1502	2116	+614	140,88	0,39	1,82
бюджет	4780	3454	-1326	72,26	1,24	2,97
2009г
КЗ в т.ч. :	116274	369662	+253388	317,92	100	100
пост. и подрядчики	97336	266010	+168674	273,29	97,45	71,96
векс.к упл		57000	+57000			15,42
персонал	13368	38616	+25248	288,87	0,92	10,45
гос.вн.бюд	2116	3744	+1628	176,94	0,39	1,01
бюджет	3454	4292	+838	124,26	1,24	1,16

Из данной таблицы 6 видно, что в течение обоих анализируемых периодов максимальную долю кредиторской задолженности составляла кредиторская задолженность поставщикам и подрядчикам, причем если в начале 2008 года эта доля была 97,45%, то в конце 2009 года задолженность поставщикам и подрядчикам составляла уже 71,96% кредиторской задолженности. А это говорит о том, что предприятие старается погасить данные задолженности.

Анализ оборачиваемости дебиторской и кредиторской задолженности

Коэффициент оборачиваемости (деловой активности):

Коб = Выручка / Средняя величина дебиторской или кредиторской задолженности (за период),

2008 год:

Коб. кред. = 23403378/116274 = 201,3,

Коб. деб. = 23403378 /530000 = 44,2,

Коб = 201,3 Коб = 44,2.

2009 год:

Коб. кред. = 19745120/ 369662 = 53,4,

Коб. деб. = 19745120 / 216923 = 91,02,

Коб = 53,4 Коб = 91,02.

Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности превышает коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности по 2008 году, данная ситуация нежелательна для предприятия. Несмотря на то, что сумма дебиторской задолженности больше суммы кредиторской, предприятию приходится рассчитываться с кредиторами чаще, чем получать средства от дебиторской. В 2009 году ситуация несколько меняется, здесь наоборот, коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности меньше коэффициента оборачиваемости дебиторской задолженности.

Период оборачиваемости, равный отношению отчётного периода (в днях) к коэффициенту оборачиваемости.

2008 год:

Период оборачиваемости дебиторской задолженности = 360 / 44,2= 8дней,

Период оборачиваемости кредиторской задолженности = 360 / 201,3= 2 дня,

2009 год:

Период оборачиваемости дебиторской задолженности = 360 / 91,02= 4 дня,

Период оборачиваемости кредиторской задолженности = 360 / 53,4 = 7 дней,

В 2009 году произошел рост периода оборачиваемости дебиторской и рост кредиторской задолженности. Когда период оборачиваемости дебиторской задолженности больше периода оборачиваемости кредиторской, то мы получаем медленнее, чем нам надо отдавать. В 2008 году так и произошло.

Качество дебиторской задолженности оценивается удельным весом в ней вексельной формы расчетов, поскольку вексель выступает высоколиквидным активом, который может быть реализован третьему лицу до наступления срока его погашения. На данном предприятии доля общей дебиторской задолженности, обеспеченная векселями составляла в 2008 г. - 10556/*530000*100% = 2%, а в 2009 году - 37166/216923*100% = 17,1%. Мы видим, что процент вырос по сравнению с 2008 г. Это свидетельствует о повышении качества дебиторской задолженности. Хотя сам процент остается еще на довольно низком уровне.

Приложение 6.

Анализ бухгалтерского баланса и отчета о прибылях и убытках

1.Анализ бухгалтерского баланса

Методика проведения анализа баланса предусматривает следующие основные этапы:

· Предварительную оценку, включая оценку надежности информации, чтение информации и общую экономическую интерпретацию показателей бухгалтерского баланса. На данном этапе необходимо оценить риск, связанный с использованием имеющейся информации, сделать общие выводы относительно основных показателей, характеризующих величину оборотных и внеоборотных активов, собственного и заемного капитала, выявить основные тенденции изменения показателей, наметить направления детализации (углубления) анализа;

· Экспресс-анализ текущего финансового состояния, включая расчет финансовых коэффициентов и интерпретацию полученных результатов с позиций оценки текущей и долгосрочной платежеспособности, способности к сохранению и наращиванию капитала. Главная цель аналитической работы на данном этапе - обратить внимание руководства организации, кредитного инспектора или другого лица, принимающего решения, на принципиальные моменты, характеризующие финансовое состояние организации, и сформулировать основные проблемы и ключевые вопросы, которые необходимо выяснить в процессе дальнейшего, более глубокого анализа.

1.1.Пример горизонтального и вертикального анализа баланса предприятия


Горизонтальный анализ баланса заключается в пост­роении одной или нескольких аналитических таблиц, в которых абсолютные балансовые показатели дополняются показателями динамики.

Таблица 1

Горизонтальный анализ активов баланса

Наименование статей	Коды строк	Изменения (+,-)
На начало года	На конец года	В тыс. руб.	В % к величине на начало года
1	2	3	4	5	9
1. Внеоборотные активы.	X	X	X	X	X
1.1 Нематериальные активы	110	115	1 005	890	773,9
1.2 Основные средства	120	321 469	362 882	41 413	12,9
1.3 Незавершенное строительство	130	52 320	37 028	-15 292	-29,2
1.4 Долгосрочные финансовые вложения	140	1 433 051	279 838	-1 153 213	-80,5
ИТОГО по разделу 1	190	1 806 955	680 753	-1 126 202	-62,3
2. Оборотные активы	X	X	X	X	X
2.1 Запасы	210	296 886	302 841	5 955	2,0
2.2 НДС по приобретенным ценностям	220	76 333	49 342	-26 991	-35,4
2.3 Дебиторская задолженность (платежи до 12 месяцев)	240	423 379	349 340	-74 039	-17,5
2.4 Краткосрочные финансовые вложения	250	0	594 145	594 145	-
2.5 Денежные средства	260	198 586	97 885	-100 701	-50,7
ИТОГО по разделу 2	290	995 184	1 393 553	398 369	40,0
ИТОГ АКТИВОВ	300	2 802 139	2 074 306	-727 833	-26,0

На основании приведенной табл. 1 можно заключить следующее. Общая стоимость имущества организации за отчетный год уменьшилась на 727 833 тыс. руб. или на 26 %. Внеоборотные активы существенно уменьшились за период, оборотные активы увеличились.

Внеоборотные активы за отчетный год уменьшились на 1 126 202 тыс. руб., или на 62,3 %.

Оборотные активы на отчетный период возросли на 398 369 тыс. руб., или на 40%, в большей степени это связано с краткосрочными финансовыми вложениями и снижением дебиторской задлженности.


Таблица 2

Горизонтальный анализ пассивов баланса

Наименование статей	Коды строк	Изменения (+,-)
На начало года	На конец года	В тыс. руб.	В % к величине на начало года
1	2	3	4	5	9
3. Капитал и резервы	X	X	X	X	X
3.1 Уставный капитал	410	558	2 788	2 230	399,6
3.2 Добавочный капитал	420	251 803	253 587	1 784	0,7
3.3 Резервный капитал	430	146	146	0		0,0
3.3 Нераспределённая прибыль	470	701 585	1 067 775	366 190	52,2
ИТОГО по разделу 3	490	954 092	1 324 296	370 204	38,8
4. Долгосрочные обязательства	590	0	13 487	13 487	-
5. Краткосрочные обязательства	X	X	X	X	X
5.1 Заёмные средства	610	1 201 873	181 064	-1 020 809	-84,9
5.2 Кредиторская задолженность	620	646 174	555 458	-90 716	-14,0
5.3 Прочие обязательства	630+640+650+660	0	1	1	-
ИТОГО по разделу 5	690	1 848 047	736 523	-1 111 524	-60,1
ИТОГ ПАССИВОВ	700	2 802 139	2 074 306	-727 833	-26,0

Как следует из расчетов таблицы.2 уменьшение стоимости пассивов составляет 727 833 тыс. руб., или 26 %, обусловлено, главным образом, уменьшением краткосрочных активов на 1 111 524 тыс. руб., или на 60,1 %. Собственные средства выросли на 370 204 тыс. руб., или на 38,8 %, долгосрочные обязательства на 13 487 тыс. руб. Рост собственных средств произошел за счет увеличения нераспределенной прибыли на 366 190 тыс. руб., или на 52,2 %. Уставный капитал вырос на 2 230 тыс. руб., или на 399,6 %, добавочный и резервный капитал не изменились в абсолютных величинах.

За отчетный год значительно уменьшились заемные средства на 1 020 809 тыс. руб., или на 84,9 % и кредиторская задолженность на 90 716 тыс. руб., или на 14 %.


Следующей аналитической процедурой является вертикальный анализ — представление финансового отчета в виде относительных показателей. Такое представление позволяет увидеть удельный вес каждой статьи баланса в его общем итоге.


Таблица.3

Вертикальный анализ активов баланса предприятия

Наименование статей	Коды строк	На начало года	На конец года	Изменения (+, -)
1	2	6	7	8
1. Внеоборотные активы.	X	X	X	X
1.1 Нематериальные активы	110	0,0	0,0	0,0
1.2 Основные средства	120	11,5	17,5	6,0
1.3 Незавершенное строительство	130	1,9	1,8	-0,1
1.4 Долгосрочные финансовые вложения	140	51,1	13,5	-37,7
ИТОГО по разделу 1	190	64,5	32,8	-31,7
2. Оборотные активы	X	X	X	X
2.1 Запасы	210	10,6	14,6	4,0
2.2 НДС по приобретенным ценностям	220	2,7	2,4	-0,3
2.2 Дебиторская задолженность (платежи до 12 месяцев)	240	15,1	16,8	1,7
2.3 Краткосрочные финансовые вложения	250	0,0	28,6	28,6
2.4 Денежные средства	260	7,1	4,7	-2,4
ИТОГО по разделу 2	290	35,5	67,2	31,7
ИТОГ АКТИВОВ	300	100,0	100,0	0,0

За отчетный год сильное изменение произошло с оборотными активами, они на конец года в имуществе занимают больший удельный вес 67,2 %, чем внеоборотные 32,8 %. За отчетный период их удельный вес изменился на 31,7 %, что свидетельствует о формировании более мобильной структуры активов, что улучшает финансовое положение предприятия, т.к. способствует ускорению оборачиваемости оборотных средств.


Из таблицы 4 видно, что сильное изменение за отчетный период произошло с собственным капиталом, к концу года он увеличился на 29,8 % и составляет 63,8%. Доля краткосрочных обязательств уменьшилась на 30,4 %, и на конец периода равна 35,5 %.

Горизонтальный и вертикальный анализ дополняют друг друга. Поэтому на практике целесообразно строить аналитические таблицы (приложение 3), характеризующие как структуру отчетной бухгалтерской формы, так и динамику отдель­ных ее показателей.

Таблица.4

Вертикальный анализ пассивов баланса предприятия

Наименование статей	Коды строк	На начало года	На конец года	Изменения (+, -)
1	2	6	7	8
3. Капитал и резервы	X	X	X	X
3.1 Уставный капитал	410	0,0	0,1	0,1
3.2 Добавочный капитал	420	9,0	12,2	3,2
3.3 Резервный капитал	430	0,0	0,0	0,0
3.3 Нераспределённая прибыль	470	25,0	51,5	26,4
ИТОГО по разделу 3	490	34,0	63,8	29,8
4. Долгосрочные обязательства	590	0,0	0,7	0,7
5. Краткосрочные обязательства	X	X	X	X
5.1 Заёмные средства	610	42,9	8,7	-34,2
5.2 Кредиторская задолженность	620	23,1	26,8	3,7
5.3 Прочие обязательства	630+640+650+660	0,0	0,0	0,0
ИТОГО по разделу 5	690	66,0	35,5	-30,4
ИТОГ ПАССИВОВ	700	100,0	100,0	0,0

1.2.. Показатели ликвидности и платежеспособности

Бухгалтерский баланс (условный, для примерного расчета коэффициентов).

Актив	Код показателя	На начало года	На конец года
I. ВНЕОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ
Нематериальные активы	110	1200	1200
Основные средства	120	10 300	11 100
Незавершенное строительство	130	1400	2080
Долгосрочные финансовые вложения	140	590	615
ИТОГО по разделу I	190	13 490	14 995
II. ОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ
Запасы	210	19 200	20 100
НДС	220	650	630
Актив	Код показателя	На начало года	На конец года
Дебиторская задолженность (со сроком погашения более чем через 12 месяцев)	230	1050	800
Дебиторская задолженность (со сроком погашения до 12 месяцев)	240	8340	9300
Краткосрочные финансовые вложения	250	620	590
Денежные средства	260	550	700
ИТОГО по разделу II	290	30 410	32 120
БАЛАНС	300	43 900	47 115

Пассив	Код показателя	На начало года	На конец года
III. КАПИТАЛ И РЕЗЕРВЫ
Уставный капитал	410	25 000	25 000
Добавочный капитал	420	155	155
Резервный капитал	430	350	400
Нераспределенная прибыль	470	4200	5100
ИТОГО по разделу III	490	29 705	30 655
IV. ДОЛГОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА
Займы и кредиты	510	3000	3000
ИТОГО по разделу IV	590	3000	3000
V. КРАТКОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА
Займы и кредиты	610	2400	6300
Кредиторская задолженность	620	8795	7160
в том числе: перед поставщиками и подрядчиками	621	6095	3800
перед персоналом организации	622	800	560
по налогам и сборам	624	1900	2800
ИТОГО по разделу V	690	11 195	13 460
БАЛАНС	700	43 900	47 115

Общий коэффициент покрытия или текущей ликвидности позволяет оценить, как фирма справляется с текущими обязательствами, то есть со своими повседневными платежами. Он рассчитывается так:

ОА : КО, где

ОА - сумма оборотных активов предприятия (строка 290 Баланса);

КО - величина краткосрочных обязательств фирмы (то есть которые надо оплатить в течение года) (строка 690 Баланса - строка 640 - строка 650).

(Строки 640 и 650 - доходы будущих периодов и резервы предстоящих расходов - никакого отношения к краткосрочной задолженности не имеют.)

Эксперты считают, что этот показатель должен быть больше единицы. Если же коэффициент оказался меньше единицы, то это означает, что фирма не справляется со своими текущими обязательствами.

Пример из приведенного Баланса:

На начало года - 30 410 : 11 195 = 2,7

На конец года - 32 120 : 13 460 = 2,39.

Показатель на конец года немного уменьшился по сравнению с показателем на начало года. Следует разобраться, почему.

Коэффициент промежуточной ликвидности определяется по следующей формуле:

(КФВ + ДС + КДЗ) : КО, где

КФВ - краткосрочные финансовые вложения (строка 250 Баланса);

ДС - денежные средства (строка 260 Баланса);

КДЗ - краткосрочная дебиторская задолженность предприятия, то есть со сроком погашения в течение 12 месяцев после отчетной даты (строка 240 Баланса);

КО - величина краткосрочных обязательств (строка 690 Баланса - строка 640 - строка 650).

Значение этого показателя должно быть выше 0,5.

Из активов, участвующих в расчете, убирают запасы, НДС и долгосрочную дебиторскую задолженность, так как реализовать такие активы с целью быстрого получения денег почти невозможно.

В нашем примере:

На начало года - (620 + 550 + 8340) : 11 195 = 0,85.

На конец года - (9300 + 590 + 700) : 13 460 = 0,79.

Показатели очень хорошие, но к концу года понизились. Поэтому лучше просчитать показатели за несколько лет.

Коэффициент абсолютной ликвидности предполагает принцип мгновенной оплаты, то есть сколько денег фирма может прямо в данный момент отдать кредиторам.

Коэффициент абсолютной ликвидности рассчитывается по формуле:

(КФВ + ДС) : КО, где

КФВ - краткосрочные финансовые вложения (строка 250 Баланса);

ДС - денежные средства (строка 260 Баланса);

КО - величина краткосрочных обязательств (строка 690 Баланса - строка 640 - строка 650).

Его оптимальное значение колеблется от 0,15 и выше.

В состав расчета входят деньги и ценные бумаги. Считается, что ценные бумаги можно мгновенно продать, то есть это те же самые деньги.

На начало года - (620 + 550) : 11 195 = 0,1.

На конец года - (590 + 700) : 13 460 = 0,09.

Коэффициент обеспеченности собственными средствами Для расчета этого важнейшего показателя применяют формулу:

(СК - ВНО) : ОА, где

СК - собственный капитал (строка 490 Баланса);

ВНО - внеоборотные активы (строка 190 Баланса);

ОА - оборотные активы (строка 290 Баланса).

Этот показатель должен быть не ниже 0,1 (если ниже, то предприятие могут считать банкротом).

На начало года - (29 705 - 13 490) : 30 410 = 0,53.

На конец года - (30 655 - 14 995) : 32 120 = 0,49.

Это хорошие показатели.

Если показатели коэффициента текущей ликвидности и коэффициента обеспеченности собственными средствами оказываются ниже нормы, это означает, что предприятие стоит на пороге банкротства. Окончательно убедиться в такой возможности позволяет коэффициент восстановления платежеспособности. Если этот показатель больше единицы, то у предприятия есть реальная возможность восстановить свою платежеспособность.

Коэффициент восстановления платежеспособности Формула для расчета имеет вид:

КТЛ(к) + (6/Т) х (КТЛ(к) - КТЛ(н)) : 2, где

КТЛ(к) - фактическое значение (в конце отчетного периода) коэффициента текущей ликвидности;

КТЛ(н) - значение коэффициента текущей ликвидности в начале отчетного периода;

6 - период восстановления платежеспособности в месяцах;

Т - отчетный период в месяцах.

Коэффициент утраты платежеспособности рассчитывают фирмы, у которых с показателями пока все в порядке. Формула для расчета имеет вид:

КТЛ(к) + (3/Т) х (КТЛ(к) - КТЛ(н)) , где

КТЛ(к) - фактическое значение (в конце отчетного периода) коэффициента текущей ликвидности;

КТЛ(н) - значение коэффициента текущей ликвидности в начале отчетного периода;

3 - период утраты платежеспособности в месяцах;

Т - отчетный период в месяцах.

В нашем примере: (2,39 + (3/12) х (2,39 - 2,7)) : 2 = 1,16.

Пороговым считается значение 1. Если показатель меньше 1, надо смотреть, что в организации изменилось в худшую сторону.


1.3. Показатели устойчивости предприятия

Эти показатели основаны на том, что практически любое предприятие работает не только на основе собственных средств, но также заемных или просто временно находящихся на фирме. Типичный случай - кредиторская задолженность - долги перед бюджетом или перед поставщиками за уже полученный, но не оплаченный товар.

Коэффициент соотношения собственных и заемных средств Для расчета этого показателя используется формула:

СК : ЗК, где

СК - собственный капитал (строка 490 Баланса);

ЗК - сумма долгосрочных и краткосрочных обязательств (сумма строк 590 и 690 Баланса - строки 640 и 650).

Значение этого коэффициента должно быть не менее 0,7, то есть нормальным считается, что заемных средств больше, чем собственных. Но превышать этот коэффициент очень опасно - такая ситуация означает, что на фирме самим владельцам мало что принадлежит. В случае, когда кредиторы потребуют немедленного возврата долгов, отдавать долги будет нечем, кроме имущества фирмы, и тогда от фирмы ничего не останется.

В примере показатели получаются такие:

На начало года - 29 705 : (3000 + 11 195) = 2,09;

На конец года - 30 655 : (3000 + 13 460) = 1,86.

Это означает, что подавляющая часть производства фирмы контролируется ее собственными владельцами.

Коэффициент автономии.. Для его расчета весь собственный капитал (строка 490 Баланса) делится на сумму всего капитала фирмы (строка 700 Баланса, итоговая, называемая иногда «валютой Баланса»). Автономия должна быть больше 0,5.

В примере:

На начало года - 29 705 : 43 900 = 0,68;

На конец года - 30 655 : 47 115 = 0,65.

Показатели очень хорошие, предприятие совершенно самостоятельно.

Обратный показатель - коэффициент финансовой зависимости. Здесь рассматривается не то, насколько фирма самостоятельна, а наоборот - насколько зависима от других.

Коэффициент финансовой зависимости Для расчета используется формула :

ЗК : ОК, где

ЗК - сумма долгосрочных и краткосрочных обязательств (сумма строк 590 и 690 Баланса - строки 640 и 650).

ОК - весь капитал фирмы в целом (строка 700 Баланса).

Так как этот показатель обратен коэффициенту автономии, то он не должен превышать 0,5, иначе величина долгов превысит величину собственного имущества предприятия.

На начало года - (3000 + 11 195) : 43 900 = 0,32;

На конец года - (3000 + 13 460) : 47 115 = 0,35.

Вполне приемлемые показатели. К концу года долгов у фирмы прибавилось, но это некритично.

Коэффициент обеспеченности запасов собственными оборотными средствами Этот показатель интересен тем, что позволяет определить, за свой счет фирма покупает сырье и материалы для производства или нет. Иными словами, сможет ли фирма продолжить производство, если ей не дадут кредит.

Формула для расчета:

(СК - ВНО) : ЗП, где

СК - собственный капитал (строка 490 Баланса);

ВНО - внеоборотные активы (строка 190 Баланса);

ЗП - запасы (строка 210 Баланса).

В приведенном примере:

На начало года - (29 705 - 13 490) : 19 200 = 0,84;

На конец года - (30 655 - 14 995) : 20 100 = 0,78.

Коэффициент финансовой устойчивости Коэффициентом финансовой устойчивости называется соотношение сумм собственного капитала фирмы и ее долгосрочных кредитов к сумме итога Баланса («валюте Баланса»).

(строка 490 Баланса + строка 590 Баланса) : строку 700 Баланса.

Наличие большого количества долгосрочных кредитов в текущий момент времени только укрепляет финансовую устойчивость компании.

На начало года - (29 705 + 3000) : 43 900 = 0,74;

На конец года - (30 655 + 3000) : 47 115 = 0,71.

Коэффициент финансовой устойчивости по этому балансу очень высок.

Анализ отчета о прибылях и убытках

Отчет о прибылях и убытках (условный, для примерного расчета).

Показатель	За отчетный период	За аналогичный период предыдущего года
Наименование	Код
1	2	3	4
Доходы и расходы по обычным видам деятельности
Выручка (нетто) от продажи товаров, продукции, работ, услуг (за минусом налога на добавленную стоимость, акцизов и аналогичных обязательных платежей)	010	12 000	10 000
Себестоимость проданных товаров, продукции, работ, услуг	020	(9500)	(8500)
Валовая прибыль	029	2500	1500
Коммерческие расходы	030	(350)	(200)
Управленческие расходы	040	(550)	(400)
Прибыль (убыток) от продаж	050	1600	900
Прочие доходы и расходы	070	(100)	(150)
Проценты к уплате
Прибыль (убыток) до налогообложения	140	1500	750
Текущий налог на прибыль	150	(360)	(180)
Чистая прибыль (убыток) отчетного периода	190	1140	570
Справочно
Постоянные налоговые обязательства (активы)	200	12	10