Учебно-методический комплекс одобрен на заседании 29 августа 2011 года протокол №11
| Вид материала | Учебно-методический комплекс |
- Серов Алексей Александрович, к э. н., доцент учебно-методический комплекс, 1617.92kb.
- Панкратов Леонид Васильевич Д. т н., профессор учебно-методический комплекс, 948.73kb.
- Учебно-методический комплекс одобрен на заседании кафедры 29 августа 2011 протокол, 2800.79kb.
- Гордеева Людмила Павловна, к пед н., доцент учебно-методический комплекс, 537.73kb.
- Попов Юрий Викторович, Стрекалов Николай Николаевич учебно-методический комплекс, 1289.43kb.
- Учебно-методический комплекс подготовлен Чернышовой В. Ю, старшим преподавателем Учебно-методический, 2174.24kb.
- Учебно-методический комплекс подготовлен Чернышовой В. Ю, старшим преподавателем Учебно-методический, 2409.97kb.
- Учебно-методический комплекс обсужден и рекомендован к изданию на заседании кафедры, 481.7kb.
- Учебно-методический комплекс адвокатура высшее профессиональное образование специальность, 2409.23kb.
- Учебно-методический комплекс одобрен и рекомендован к опубликованию кафедрой Экономика,, 3079.89kb.
Таблица 3 .
Расчет рационального соотношения заемных и собственных средств с учетом оборачиваемости дебиторской и кредиторской задолженности
| Показатели | На начало периода | На конец периода |
| 1. Дебиторская задолженность, тыс. руб. | 35587 | 43138 |
| 2. Кредиторская задолженность, тыс. руб. | 42117 | 42632 |
| 3. Выручка от продаж товаров, продукции, работ, услуг, тыс.руб.,(Ф 2) | 563089 | 701605 |
| 4. Себестоимость проданных товаров, продукции, работ, услуг, (Ф 2), тыс. руб. | 530234 | 651627 |
| 5. Однодневный объем выручки, тыс. руб., (стр. 3 / Дп) | 1542,7 | 1922,2 |
| 6. Однодневная себестоимость продукции, тыс. руб., (стр. 4 / Дп), где Дп - длительность анализируемого периода, дн. | 1452,7 | 1785,3 |
| 7. Капитал и резервы (Ф-1), тыс. руб. | 178691 | 195703 |
| 8. Прибыль (Ф-2 стр. 140), тыс. руб. | 23942 | 29729 |
| 9. Оборачиваемость задолженности, дн. а) дебиторской, (стр. 1 / стр. 5) б) кредиторской, (стр. 2 / стр. 6) | 23,1 29,0 | 22,4 23,9 |
| 10. Необходимый краткосрочный кредит, тыс. руб., (стр.9а – стр.9б) * стр.6 | –8570,9 | –2678,0 |
| 11. Свободные средства в обороте, тыс. руб., (стр.9б – стр.9а) * стр.5 | 9101,9 | 2883,3 |
| 12. Проценты за кредит, тыс. руб. | – | – |
| 13. Свободная прибыль, тыс. руб., (стр.8 – стр.12)*(1-0,24) | 18196 | 22594 |
| 14. Необходимые собственные средства, тыс. руб.,  | 169589,1 | 192819,7 |
| 15. Необходимые заемные средства, тыс. руб.,  | 33546,1 | 39954,0 |
| 16. Рациональное соотношение заемных и собственных средств, (стр.15 / стр.14) | 0,198 | 0,207 |
| 17. Рентабельность капитала, %, (стр.13 / стр.7 * 100) | 10,18 | 11,55 |
В приведенном расчете дебиторская задолженность оборачивается быстрее кредиторской, у организации появляются свободные средства, соответствующие времени от поступления дебиторской задолженности до необходимости платить кредиторам. Сумма свободных средств на конец периода несколько снизилась и составила (23,9 – 22,4) * 1922,2 = 2883,3 тыс. руб. Такой показатель как соотношение дебиторской и кредиторской задолженности показывает сколько дебиторской задолженности приходится на каждый рубль кредиторской задолженности.
Если дебиторская задолженность больше кредиторской, это является возможным фактором обеспечения высокого уровня коэффициента общей ликвидности. Одновременно это может свидетельствовать о более быстрой оборачиваемости кредиторской задолженности по сравнению с оборачиваемостью дебиторской задолженности.
При значительных различиях в оборачиваемости дебиторской и кредиторской задолженности продолжительность финансового цикла может принимать отрицательное значение и означает финансирование его деятельности преимущественно за счет кредиторов. Однако при этом существенно возрастает риск потери ликвидности. В общем приближении считается, что размеры дебиторской и кредиторской задолженности должны быть сопоставимы, т.е. его значение должно быть приблизительно равным единице.
ДЗ/КЗ = 313317/336900 = 0,93. Показатель близок к 1.
3. Анализ состава и структуры дебиторской и кредиторской задолженности
Цель структурного (вертикального) анализа состава задолженности - избежать сосредоточения задолженности в отношении какого-либо одного хозяйствующего субъекта.
4. Анализ качества дебиторской и кредиторской задолженности
5.Анализ движения дебиторской и кредиторской задолженности на основе показателей оборачиваемости
6. Анализ влияния дебиторской и кредиторской задолженности на основные характеристики финансового состояния организации
При анализе важно выяснить, какое влияние дебиторская и кредиторская задолженности оказывают на финансовое состояние предприятия (финансовая устойчивость,платёжеспособность и кредитоспособность и др.).
Пример анализа динамики, структуры дебиторской и кредиторской задолженности на предприятии ОАО «Альфа- завод»
Динамика и структура имущества предприятия, структура и динамика кредиторской и дебиторской задолженности
В процессе данного анализа нужно изучить динамику, состав, причины и давность образования дебиторской и кредиторской задолженности, установить, нет ли в их составе сумм, нереальных для взыскания, или таких, по которым истекают сроки исковой давности..
Таблица1 .Характеристика имущественного положения предприятия (за 2008 г.)
| | | |||||||
| Показатели | Сумма, руб. | Абсолют. измен., руб. | Темпы роста, % | Удельный вес в активах, % | Структура динамики | | | |
| | начало | конец | | | | | | |
| Всего имущества в т.ч. | 818772 | 1252262 | +433490 | 152,94 | 100 | 100 | | |
| Внеоборотные активы | 45928 | 51364 | +5436 | 111,84 | 5,61 | 4,10 | -1,51 | |
| -НМА | 4620 | 4224 | -396 | 91,43 | 0,56 | 0,34 | -0,22 | |
| -ОС | 41308 | 47140 | +5832 | 114,12 | 5,05 | 3,76 | -1,29 | |
| | | | | | | | | |
| Оборотные активы: | 772884 | 1200898 | +428054 | 155,39 | 94,39 | 95,90 | +1,51 | |
| -Запасы | 40 | 261848 | +261808 | 654620 | 0,00 | 20,91 | +20,91 | |
| -НДС | 62884 | 7464 | -55420 | 11,87 | 7,68 | 0,60 | -7,08 | |
| -КДЗ | 667548 | 342796 | -334752 | 50,59 | 82,75 | 27,37 | -55,38 | |
| -ДДЗ | | 530000 | +530000 | | | 42,32 | +42,32 | |
| -ДС | 2640 | 23196 | +20556 | 878,64 | 0,32 | 1,85 | +1,53 | |
| Прочие ОА | 29732 | 35594 | +5862 | 119,72 | 3,64 | 2,85 | -0,79 | |
| | | | | | | | | |
Из таблицы 1 видно, что имущество предприятия за отчётный период выросло почти в 1,5 раза. Изменения произошли в основном, за счёт увеличения количества запасов, долгосрочной дебиторской задолженности и денежных средств, наряду с уменьшением краткосрочной дебиторской задолженности. Доля оборотных активов на конец года составила 95,9 %, что говорит о мобильности активов. Наличие у предприятия долгосрочной дебиторской задолженности, является неблагоприятным с точки зрения риска потери собственных средств.
Таблица 2 - Структура и динамика краткосрочной дебиторской задолженности, долгосрочной дебиторской задолженности за 2008г.
| | | ||||||
| Показатели | Сумма, руб. | Абсолют. измен., руб. | Темпы роста,% | Удел. вес , % | | | |
| | начало | конец | | | начало | конец | |
| ДДЗ, в том числе: | - | 530000 | +530000 | - | - | 100 | |
| -покупатели и заказчики | - | 530000 | +530000 | - | - | 100 | |
| КДЗ, в том числе: | 677548 | 342796 | -334752 | 50,59 | 100 | 100 | |
| -покупатели и заказчики | 677548 | 323468 | -354080 | 47,74 | 100 | 94,36 | |
| -векселя к получению | - | 10556 | +10556 | - | - | 3,08 | |
| -прочие дебиторы | - | 8772 | +8772 | - | - | 2,56 | |
| | | | | | | | |