Учебно-методический комплекс для студентов по дисциплине «оценка бизнеса и инноваций» для всех специальностей Астана 2010

Вид материала

Учебно-методический комплекс

Содержание Характер корректировки Величина корректировки Характер корректировки Величина корректировки Характер корректировки Величина корректировки Г) $3 000 Доходный подход в оценке недвижимости форма контроля Первый год Задача № 6 (Задача на анализ коэффициентов расходов и доходов) Назначение и требование к составлению отчета 1. Введение в оценку машин и оборудования. Методы определения функционального износа. 3 Виды рынков машин и оборудования и особенности их регулирования. Понятие спроса и его влияние по формированию цен на машины и оборудования. 4. Подходы к оценке машин и оборудования. Pentium iv. Доходный подход V рассчитывается по формуле . Оценка машин и оборудования в условиях неопределенности.

Подобный материал:

• Учебно-методический комплекс по дисциплине: «анализ проектов» для студентов специальностей, 2311.99kb.
• Учебно-методический комплекс по дисциплине «Мониторинг земель» для специальностей 050907-, 1153.66kb.
• Учебно-методический комплекс по дисциплине «финансы» астана, 2010, 1311.57kb.
• Учебно-методический комплекс по дисциплине «Земледелие и растениеводство» Астана 2010, 692.59kb.
• Учебно-методический комплекс по дисциплине «Инвестиционная деятельность предприятия», 593.61kb.
• Учебно-методический комплекс Для студентов всех специальностей, кроме специальности, 519.51kb.
• Учебно-методический комплекс по дисциплине «Основы безопасности жизнедеятельности», 596.12kb.
• Учебно-методический комплекс по дисциплине «Экономика недвижимости» Астана 2010, 1852.8kb.
• О. А. Миронова Учебно-методический комплекс дисциплины «основы международного бизнеса», 782.97kb.
• Учебно-методический комплекс по дисциплине «Анализ данных и прогнозирование экономики», 2284.42kb.

Характер корректировки Величина корректировки

1. Особые условия передачи прав
   

собственности -10

2) Условия продажи -5

3) Рыночные условия -7

4) Физические характеристики -5

5) Форма -3

6) Местоположение +10


Задача №2

Какова рыночная стоимость участка, если имеется следующая информация по сопоставимому участку, проданному за 60 000:

Характер корректировки Величина корректировки

1) Местоположение -7

2. Особые условия передачи прав
   

собственности -3

3) Условия продажи -5

4) Рыночные условия +1

5) Физические характеристики -6

6) Форма +5


Задача № 3

Выбрать правильную величину рыночной стоимости участка, если имеется следующая информация по сопоставимому участку проданному за 50 000:

Характер корректировки Величина корректировки

1) Льготное финансирование -3

2)Особые условия передачи прав

собственности +10

3) Условия продажи -6

4) Физические характеристики +3

5) Местоположение +1


Задача № 4


Известна следующая информация по рыночным продажам:

	Объекты
	1	2	3	4
Площадь, м2 Баня Бассейн Цена продажи, $	200 есть есть 44 000	200 нет есть 40 000	250 есть есть 55 000	250 нет нет 50 000

Определить корректировку на разницу в площади.


Задача № 5

Известна следующая информация по рыночным продажам:

	Объекты
	1	2	3	4
Площадь, м2 Баня Бассейн Цена продажи, $	200 есть есть 44 000	200 нет есть 40 000	250 есть есть 55 000	250 нет нет 50 000

Определить величину корректировки на наличие бани.


Задача № 6

Известна следующая информация по рыночным продажам:

	Объекты
	1	2	3	4
Площадь, м2 Баня Бассейн Цена продажи, $	200 есть есть 44 000	200 нет есть 40 000	250 есть есть 55 000	250 нет нет 50 000

Определить величину корректировки на наличие бассейна.


Задача № 7

Известна следующая информация по рыночным продажам:

	Объекты
	1	2	3	4
Площадь, м2 Сад Гараж Цена продажи, $	150 есть есть 32 000	150 есть нет 30 000	200 есть есть 45 000	200 нет нет 40 000

Выбрать правильную величину корректировки на наличие сада.

А) $3 500

Б) $4 000

В) $4 500

Г) $3 000

5. Доходный подход в оценке недвижимости форма контроля
   

Задача №1 (Расчет ЧОД и составление реконструированного отчета)

Площадь, сдаваемая в аренду	2.000 кв. м.
Арендная ставка	150тенге/кв. м.
Эксплуатационные расходы, возрастающие на 5% ежегодно, без учета расходов по управлению объектом	70 тенге/ кв. м.
Простой помещения	20% за первый год, 5% за второй год
Расходы по управлению	5% от Валового Дохода

Рассчитать ЧОД за 1-ый и 2-ой год.

РЕШЕНИЕ:
Первый год	Второй год
ПВД =	ПВД =
Потери от простоя =	Потери от простоя =
ДВД =	ДВД =
Операционные расходы	Операционные расходы
Итого Операционные расходы	Итого Операционные расходы
ЧОД =	ЧОД =

Задача № 2
(Определение ставки дисконтирования методом кумулятивного построения)

Жилой малоэтажный дом оценен в 750 000 тенгеов. Известно, что на момент оценки ставка РСК по депозитам составила 11,02%. По мнению оценщика, типичный инвестор потребует как минимум 3% годовых за риск вложений в недвижимость. Его же анализ свидетельствует о том, что типичные ставки за компенсацию инвестиционного менеджмента и низкую ликвидность составляют по 1,5%. Инвестор желает возвратить вложенный капитал в течение 20 лет, следовательно, ежегодный возврат по прямолинейному методу составит 5%. Определить ставку дисконтирования.




Задача № 3 (Метод связанных инвестиций для собственного и заемного капитала)

Инвестор стремится получить 20% -й доход на свои инвестиции. Для финансирования сделки имеется возможность получить кредит, составляющий 80% стоимости объекта недвижимости, под 12,5% годовых. Определить ставку капитализации и стоимость объекта недвижимости при условии, что чистый операционный доход от него составляет 50 000 тенгеов.


Задача № 4 (Метод связанных инвестиций для составных частей недвижимости)

Оценщик определил, что стоимость земли составляет 20% от стоимости недвижимости. Ставка капитализации для земли на этом рынке составляет 12%. Ставка капитализации для улучшений –18,5%. Определить общую ставку капитализации.


Задача № 5 (Метод связанных инвестиций для составных частей недвижимости)

Определите стоимость объекта на основе следующей информации:

Стоимость земли	10 000 тенге.
ЧОД	45.000 тенге
Ставка капитализации для земли (rз)	14%
Ставка капитализации для улучшений (недвижимости) (rн)	17%
Доход от земли
Доход от улучшений
Стоимость улучшений
Стоимость объекта

Задача № 6 (Задача на анализ коэффициентов расходов и доходов)

Инвестор планирует на приобретенном земельном участке построить коммерческую недвижимость, площадью 145 м². Определить стоимость недвижимости, если известно, что плановая аренда аналогичных объектов составляет 1000 тенгеов кв. метра, операционные расходы для подобных объектов составляют 20 000 тенге, потери от неуплаты и не полной занятости объекта на данном рынке составляют 3,5%, цена продажи аналогичных объектов составляет 600 000 тенге.

ПВД =

Потери от простоя =

ДВД =

ОР =

ЧОД =

Kор =

Цена продажи аналога

Kвд =

R =

Стоимость объекта =


Задача № 7 (Метод коэффициента покрытия долга)

Банк выдает кредиты под покупку недвижимости на следующих условиях:

Ипотечная постоянная - 18%;

Коэффициент покрытия долга 1,25;

Отношение величины кредита к стоимости 75%.

Какова общая ставка капитализации?

Какова ставка капитализации для собственных средств?

Общая ставка капитализации
Ставка капитализации для собственных средств

7. Назначение и требование к составлению отчета

1 Ознакомитесь с информацией о предприятии-должнике и планом внеш-₀ управления, разработанным внешним управляющим:

Организация: фирма С.

Отрасль: текстильная.

Специализация: фирма специализируется на пошиве рабочей одежды.

Организационно-правовая форма: открытое акционерное общество.

Доля государственной собственности: отсутствует.

Численность занятых: около 600 человек.

Определением арбитражного суда было введено внешнее управление фирмой С. Спустя один месяц внешний управляющий представил собранию кредиторов отчет о проведенной работе и план внешнего управления.

Внешним управляющим были выявлены и устранены серьезные недостатки в работе бухгалтерии фирмы. По итогам инвентаризации была выявлена недостача сырья и материалов. Внешний управляющий представил бухгалтерский баланс, в котором были учтены результаты инвентаризации.

Внешний управляющий представил реестр кредиторов фирмы С.

1. 
   Коммерческий банк А - 13,26 млрд тенге (обеспечен залогом).
   
2. Федеральный бюджет - 3,8 млрд тенге (без начисленных штрафов и пеней).
   
3. Региональный бюджет - 0,2 млрд тенге (без начисленных штрафов и пеней).
   
4. Внебюджетные фонды - 0,5 млрд тенге (без начисленных штрафов и пеней).
   
5. Кредитор Б - 1,9 млрд тенге
   
6. Кредитор В - 0,85 млрд тенге
   
7. Кредитор Г - 0,58 млрд тенге
   
8. Кредитор Д - 0,44 млрд тенге
   
9. Прочие кредиторы - 1,5 млрд тенге
   

10. Штрафы и пени (всего) - 4,3 млрд тенгеИтого 27,33 млрд тенге

Кроме того, была установлена просроченная задолженность по заработной плате фирмы С перед работниками в размере 1,45 млрд тенге

Внешним управляющим было установлено, что балансовая стоимость незаложенного имущества составляет 7,5 млрд тенге Заложенное имуще­ство включало производственные площади, базу отдыха, складские поме­щения и гаражи.

Начиная с 1 июля 1997 г. по после­днюю отчетную дату, убыточна. При этом темпы роста издержек от основ ной деятельности превышают темпы роста выручки от реализации продув ции за рассматриваемый период, что свидетельствует о тенденции снижения эффективности производственной деятельности. (Темпы роста издержек на последнюю отчетную дату относительно их уровня на 1 января 1997 г. со­ставляли 165%, в то время как темпы роста выручки от реализации проду_к. ции за тот же период составляли 138%.)

Резко возросла кредиторская задолженность фирмы С. Темпы роста кре­диторской задолженности за рассматриваемый период были равны 191,5% Значительно ухудшились показатели оборачиваемости кредиторской и де­биторской задолженности. Оборот кредиторской задолженности (без учета задолженности по заработной плате) снизился с 767 календарных дней (2,1 года) по состоянию на 1 января 1997 г. до 5703 календарных дней (15,6 года) по состоянию на последнюю отчетную дату. Оборот дебиторс­кой задолженности за тот же период также снизился с 243 календарных дней (около 8 месяцев) до 892 календарных дней (2,4 года).

У должника отсутствуют наиболее ликвидные активы - денежные сред­ства.

План внешнего управления включал следующие разделы:

1. 
   Анализ рынка и производимой продукции.
   
2. Производственная программа.
   
3. Дополнительная эмиссия акций фирмы.
   
4. Реализация незаложенного имущества.
   
5. Финансовые результаты реализации плана проведения внешнего управления.
   

В первом разделе плана обосновывалась необходимость изменения спе­циализации фирмы на пошив женских зимних и демисезонных пальто и женских костюмов. Приводились результаты проведенных исследований спроса на данную продукцию, на базе которых разрабатывалась программа сбыта продукции.

Во втором разделе была представлена производственная программа: на основе плана продаж планировались объем выпуска продукции и ее себес­тоимость, обязательные платежи в бюджет и т.д.

В задании приводилась только планируемая чистая прибыль, поквартально с момента начала реализации плана (в млрд тенге), которую внешнийуправляющий рассматривал как финансовый результат данного плана проведения внешнего управления:0,97 4,15 5,46 6,70

Всего: 17,28 млрд тг.

В третьем разделе излагались предложения по проведению дополнительной эмиссии акций фирмы на общую сумму 10 млрд тг. с тем, чтобы реа­лизовать по цене не ниже 14 млрд тг.

В четвертом разделе предлагалась программа реализации незаложенного имущества с финансовым результатом, равным 7,5 млрд тг.

В пятом разделе представлены расчеты финансовых результатов реализации плана внешнего управления и вывод о том, что реализация плана позволит достичь целей внешнего управления - рассчитаться с кредиторами и восстановить платежеспособность фирмы.

Финансовый результат реализации плана оценивался управляющим в 38,78 млрд тг. (17,28 млрд тг.+14 млрд тг.+7,5 млрд тг.), что достаточно для удовлетворения требований кредиторов в объеме 27,33 млрд тг., а также покрытия процентов, которые будут начислены за время внешнего управления на данные требования.

ВОПРОС: за какое решение вы бы голосовали на собрании кредиторов ("ЗА" утверждение плана или "ПРОТИВ")?


Тема 12. Оценка стоимости машин и оборудования организация.


1.Оценка машин и оборудования организация.

2.Первоначальная стоимость, стоимость реализации.

3.Первоначальная оценка основного капитала.

4.Переоценка основного капитала.

Задача-алгоритм.

Какую сумму следует 5 раз внести на пополняемый депозит под 8% годовых, чтобы накопить 1700 тыс.тг.?

1. Введение в оценку машин и оборудования.


Классификация машин и оборудования

Характерные особенности и задачи оценки машин и оборудования.

Принципы оценки машин и оборудования.


Время для подготовки студентов – 5 мин.

Обсуждение вопросов:

1. Определение машин и оборудований.
   
2. Ч можно отнести к машинам и оборудованиям?
   
3. Как классифицируются машины и оборудования?
   
4. Классы продукции, относимой к машинам и оборудовании.
   
5. Оценка машин и оборудований как направление в оценочной деятельности?
   
6. Машины и оборудования в составе имущества организация.
   
7. Методические принципы и подходы при оценке машин и оборудования.
   
8. На какие группы можно разделить принципы оценки машин и оборудования?
   
9. Принцип формирования стоимости под влиянием факторов производства.
   
10. Принцип вклада.
    
11. Принцип сбалансированности
    
12. Принцип наилучшего и наиболее эффективного использования.
    
13. Принцип соответствия объекта требованиям рынка.
    
14. Принцип ориентации на равновесные цены.
    
15. Принцип учета характера конкуренции.
    
16. Принцип изменения стоимости.
    
17. Системный анализ.
    
18. Функциональный подход.
    
19. Статистическое моделирование.
    
20. Принцип жизненного цикла.
    
21. Сравнительный подход.
    
22. Затратный подход.
    
23. Доходный подход.
    
24. Виды оцениваемой стоимости.
    
25. Цели оценки.
    
26. Выбор вида стоимости в зависимости от целей и ситуации оценки.
    

2 Определение износа и его классификация.

Классификация дефектов.

Понятие надежности и ее показатели.

Оценочные методы определения физического износа.

Методы определения функционального износа.

Методы определения экономического устаревания.

Формула оценки общего износа.


Время для подготовки студентов – 5 мин.

Обсуждение вопросов:

1. Что такое «износ»?
   
2. Работоспособность.
   
3. Пе­риод приработки.
   
4. Период нормальной эксплуата­ции.
   
5. Постепенное накопление необратимых изменений
   
6. Надежность.
   
7. Безотказность.
   
8. Долговечность.
   
9. Основной показатель долговечности.
   
10. Процестенге износа
    
11. Срок службы.
    
12. Ремонт.
    
13. Виды ремонта.
    
14. Износ технологического оборудования
    
15. Абразивный вид износа.
    
16. Коррозионно-механический износ.
    
17. Усталостный износ.
    
18. Неустранимый износ.
    
19. Устранимый износ.
    
20. Износ и амортизация
    
21. Виды износа.
    
22. Методы определения различных видов износа.
    
23. Определение совокупного износа.
    

Задача № 1. Определение износа методом эффективного возраста.

Нормативный срок службы авто ИЖ 2715 – 7 лет. На основании проведенной экспертизы установлено, что остающийся срок службы – 3 года. Определить физический износ.


Решение:


(7 - 3) / 7 = 0,57 (57 %)


Задача № 2. Нормативный срок службы грузового авто ЗИЛ 130 10 лет. Введен в эксплуатацию в декабре 2003 года. Вследствие неполной загрузки и соблюдения условий эксплуатации эффективный возраст авто на 30№ меньше хронологического. Определить физический износ авто на июнь 2005 года.


Решение:


Хронологический возраст = 1,5 года;

Эффективный возраст = 1,5 * (1 * 0,3) = 1,05


Физический износ = 1,05/10 = 0,105 (10,50 %)

Задача № 3. Нормативный срок службы грузового авто ЗИЛ 130 10 лет. Введен в эксплуатацию в декабре 2003 года. Вследствие неполной загрузки и соблюдения условий эксплуатации эффективный возраст авто на 30% меньше хронологического. Определить физический износ авто на июнь 2005 года.


Задача № 4. Автомобиль ГАЗ 53 – 35 введен в эксплуатацию в апреле 2000 года и его нормативный срок службы составляет 15 лет. Эффективный возраст авто на 25% меньше хронологического. Каков будет процент физического износа на октябрь 2006 года?


Задача № 5. Бывший в употреблении в течение 5 лет рефрижератор МАЗ 54 – 29 грузоподъемностью 11,3 по мнению двух экспертов в хорошем состоянии, по мнению третьего – состояние удовлетворительное. Определить физический износ рефрижератора при условии, что ветенгеость мнений экспертов одинакова.


3 Виды рынков машин и оборудования и особенности их регулирования.


Первичный и вторичный рынок машин и оборудования.

Виды цен, используемых при оценке машин и оборудования.

Методы расчета экспортных и импортных цен на промышленное оборудование.

Понятие спроса и его влияние по формированию цен на машины и оборудования.


Время для подготовки студентов – 5 мин.

Обсуждение вопросов:

1. Что Вы понимаете под «рынком»
   
2. Что такое «первичный рынок»?
   
3. Что такое «вторичный рынок»?
   
4. Виды цен используемых при оценке машин и оборудования.
   
5. Методы расчета экспортных и импортных цен на промышленное оборудование.
   
6. Что такое «спрос»?
   
7. Какие факторы влияют на изменение величины спроса?
   
8. Влияние спроса на изменение цен машин и оборудований.
   

4. Подходы к оценке машин и оборудования.


Затратный сравнительный, доходный подходы к оценке машин и оборудования.

Методы оценки.

Оценка частичных прав на машины и оборудование.


Время для подготовки студентов – 5 мин.

Обсуждение вопросов:

1. Сравнительный подход к оценке стоимости машин, оборудования.
   
2. Метод ценовых индексов (индексирования по фактору времени).
   
3. Метод прямого сравнения с идентичным объектом.
   
4. Метод прямого сравнения с аналогом.
   
5. Метод направленных качественных корректировок.
   
6. Метод расчета по корреляционным моделям и удельным показа­телям.
   
7. Затратный подход к оценке стоимости машин, оборудования.
   
8. Метод расчета по цене однородного объекта.
   
9. Метод поагрегатного (поэлементного) расчета.
   
10. Метод расчета по удельным затратным показателям.
    
11. Метод расчета с помощью затратных корреляционных моделей.
    
12. Доходный подход к оценке стоимости машин, оборудования.
    
13. Метод дисконтированных чистых доходов.
    
14. Метод прямой капитализации.
    

Задача №1.Имеется компьютер со следующими характеристиками:


PENTIUM IV.

512 MB Оперативной памяти.

250 GB объем жесткого диска.

Монитор с диагональю 17 дюймов.

Найдите рыночную цену.

Задача №2.Имеются следующие данные об автомобиле BMV – 730i:


- срок эксплуатации 10,17 лет

- пробег автомобиля 130000 км

- розничная цена нового автомобиля BMV – 730i = $ 45 000

Курс доллара США на 12 сентября 2005 г. По курсу ЦБ КР: 1 USD = 40,9 тенге.

Было отобрано 5 аналогов, и произведены соответствующие корректировки (см. табл. ниже), в результате которых была получена рыночная стоимость АТС BMV – 730i

Показатель	Объект оценки	Аналог 1	Аналог 2	Аналог 3	Аналог 4	Аналог 5
Описание	BMV-730i, 1995 г.в., темно-синий, кузов Е38, пробег 130 тыс.км., на ходу, полный электропакет, АКПП-типтроник, АБС, салон кожа, кондиционер, парктроник, литые диски, магнитола, отличное состояние	BMV-730i, 1995 г.в., темно-зеленый, кузов Е38, пробег 120 тыс.км., на ходу, полный электропакет, АКПП-типтроник, АБС, салон кожа, навигационная система, CD-чейнджер, ТВ, идеальное состояние	BMV-730i, 1995 г.в., темно-зеленый, кузов Е38, пробег 130 тыс.км., на ходу, полный электропакет, эл. люк, АКПП-типтроник, АБС, салон кожа+дерево, навигационная система, ТВ,идеальное состояние	BMV-730i, 1995 г.в., темно-синий, кузов Е38, пробег 130 тыс.км., на ходу, полный электропакет, АКПП-типтроник, АБС, салон кожа, кондиционер, парктроник, литые диски, магнитола, отличное состояние	BMV-730i, 1995 г.в., темно-синий, кузов Е38, пробег 130 тыс.км., на ходу, полный электропакет, АКПП-типтроник, АБС, салон кожа, кондиционер, парктроник, литые диски, магнитола, отличное состояние	BMV-730i, 1995 г.в., темно-синий, кузов Е38, пробег 130 тыс.км., на ходу, полный электропакет, АКПП-типтроник, АБС, салон кожа, кондиционер, парктроник, литые диски, магнитола, отличное состояние
Стоимость		$5500	$5900	$5400	$5400	$6000
Корректировка на уторговывание (по данным рынка)		-2,0%	-2,0%	-2,0%	-2,0%	-2,0%
Скорректированная цена		$5390	$5780	$5292	$5292	$5880
Корректировка на год выпуска		0,0%	0,0%	0,0%	0,0%	0,0%
Скорректированная цена		$5390	$5780	$5292	$5292	$5880
Корректировка на тип двигателя		0,0%	0,0%	0,0%	0,0%	-10,0%
Скорректированная цена		$5390	$5782	$5292	$5292	$5292
Корректировка на пробег (по данным рынка)		0,0%	0,0%	2,0%	4,0%	6,0%
Скорректированная цена		$5390	$5782	$5398	$5504	$5610
Корректировка на тех. состояние		0,0%	0,0%	0,0%	0,0%	0,0%
Скорректированная цена		$5390	$5782	$5398	$5504	$5610
Корректировка на комплектацию		0,0%	0,0%	0,0%	0,0%	0,0%
Скорректированная цена		$5390	$5782	$5398	$5504	$5610
Вес аналога		25,00%	25,00%	20,00%	20,00%	10,00%
Итоговая стоимость, долл. США	5535
Итоговая стоимость, тенге.	226382
Вес аналога определяем исходя из принципа – чем меньше корректировок, тем больше вес

Итоговая стоимость = ∑ (Скорректированная цена (i) * Вес аналога (i))


1≤ i ≤ N


∑ Вес аналога (i) = 1, где N – количество аналогов;


Стоимость по сравнительному подходу составит: 226 382 тенге.

Задача №3. Оценить АТС Ауди С4 на 1.11.06 г. для продажи.


Технические данные Ауди С4:

- Полная масса 1445 кг

- Размеры габаритные:

1. Длина 4797 мм

2. Ширина 1783 мм

3. Высота 1430 мм

- Расход топлива 9,7 л / 100 км

- Мощность двигателя 2771 V – образный шестицилиндровый с электронным вспрыском

- Объем двигателя 2,8 м³

- Вид топлива Аи – 95

- Пробег 250 тыс. км.

- Запас топлива 80 л

Имеются 4 аналога:

Показатель	Объект оценки	Аналог 1	Аналог 2	Аналог 3	Аналог 4
Описание	Ауди С4, 1992 г.в., белый, пробег 250 тыс.км., на ходу, полный электропакет, салон кожа, кондиционер, литые диски, магнитола, отличное состояние	Ауди С4, 1993 г.в., металик, пробег 220 тыс.км., на ходу, полный электропакет, салон кожа, навигационная система, идеальное состояние	Ауди С4, 1995 г.в., черный, , пробег 180 тыс.км., на ходу, полный электропакет, эл. люк, салон кожа + дерево, навигационная система, идеальное состояние	Ауди С4, 1992 г.в., белый, , пробег 230 тыс.км., на ходу, полный электропакет, салон кожа, кондиционер, литые диски, магнитола, отличное состояние	Ауди С4, 1992 г.в., красный, , пробег 220 тыс.км., на ходу, полный электропакет, салон кожа, кондиционер, литые диски, магнитола, отличное состояние
Стоимость		$6200	$6900	$6000	$6100

Затратный подход

Задача №1. Известны следующие технические данные Ауди С4:

- Полная масса 1445 кг

- Размеры габаритные:

1. Длина 4797 мм

2. Ширина 1783 мм

3. Высота 1430 мм

- Расход топлива 9,7 л / 100 км

- Мощность двигателя 2771 V – образный шестицилиндровый с электронным вспрыском

- Объем двигателя 2,8 м³

- Вид топлива Аи – 95

- Пробег 250 тыс. км.

- Запас топлива 80 л

Оценить АТС Ауди С4 с учетом того, что:

- АМТС было изготовлено в 1994 году, его срок эксплуатации превышает 5 лет;

- На дату оценки выпуск Ауди С4 был прекращен.

Решение:

Определение износа АТС производится в соответствии с нормами и рекомендациями РД 37.009.015-98.

определяется по формуле:


C_t = Ц_о – С_физ – С_деф – С_ф – С_э – УТС


C_t – рыночная стоимость АМТС

Ц_о –стоимость воспроизводства нового аналогичного АМТС

С_физ – утрата стоимости из – за естественного физического износа (И_физ)

С_деф – стоимость устранения аварийных дефектов

С_ф – потеря стоимости из-за функционального износа (И_фун)

С_э – потеря стоимости из-за экономического устаревания (И_эк)

УТС- дополнительная утрата стоимости

Оцениваемое АМТС не имеет аварийных дефектов, поэтому С_деф = 0.

Так как оцениваемая модель снята с производства на момент оценки, то определяем стоимость воспроизводства нового объекта оценки, снятого с производства, (Ц₀):


И_тр. = (И2*ДФ+И1*(ПФ-ПС*ДФ))*А1*А2*А3


И1 = 0,24 (прил. И1 стр. 34). Этот показатель старения по сроку службы в зависимости от среднегодового пробега АМТС берется до 25% за 100 км. отклонения

ПФ = 250 (тыс км)

ПС = 12 (тыс км)

И2 = 1,00 (прил. K стр. 37) Это показатель износа ТС по пробегу (в % 1000 км пробега).

ДФ = 11

А1 = 1,00 (прил. И табл. 2 стр. 35)

А2=1,1 (прил. И табл. 4 стр. 36)

А3=1,2 (прил. И табл. 6 стр. 36)

И_тр. = (1*11+0,24*(250-12*11))*1*1,1*1,2 = 51,90 %


Естественный износ ТС (тенге):

В_из = Ц*И_тр

В_из = 1849500 * 51,90 % = 961740 тенге

Определение остаточной стоимости автомобиля

С_из = Ц – В_из

С_из = 1849500 тенге – 961740 тенге = 887760 тенге.

Фактическое состояние ТС приводит к необходимости внести изменения в его стоимость,

рассчитанную по естественному износу, в частности:


на -10% или 887760 тенге * 10% = 88776 тенге Суммарный И_фун и И_эк


на -15% или 887760 - 88776 = 798984

798984 * 15% = 119847,6 тенге Прекращение выпуска Ауди С4, а Ифиз больше 40%. Согласно РД 37.009.015-98 УТС в данном случае не учитывается.

Стоимость по затратному подходу составляет C_t = 1849500 тенге – 88776 тенге – 119847,6 тенге = 679137 7 тенге.


Задача №2. Оценить BMV-730i на 1.11.06 г. для продажи.


- срок эксплуатации 10,17 лет;

- пробег автомобиля 130000 км;

- розничная цена нового автомобиля BMV – 730i = $ 45 000.

Оцениваемое АМТС не имеет аварийных дефектов;

АМТС было изготовлено в 1995 году.


Курс доллара США на дату оценки по курсу ЦБ КР: 1 USD = 38,9 тенге.


Доходный подход

Задача 1. Производственно – комплексная система (ПКС), включающая здания, сооружения и машинный комплекс (5 машин одной марки) оценена в 2250000 усл. единиц.

Стоимость зданий и сооружений составляет 86,27 % от стоимости ПКС.

Определить стоимость пятой машины машинного комплекса.


Задача 2. Определить отпускную цену на новый автомобиль балловым методом при условии:

Автомобили	Параметры
	Комфортабельность		Надежность		Проходимость
	баллы	коэффициент ветенгеости	баллы	коэффициент ветенгеости	баллы	коэффициент ветенгеости
Базовый	45	0,2	70	0,4	80	0,4
Новый	50	0,2	83	0,4	80	0,4

Цена базовой модели – 13756 ден. ед.


Тема №5. Оценка транспортных средств в условиях неопределенности: анализ рисков, классификация рисков, анализ несистемных рисков, расчет статистических и динамических рисков. Определение стоимости транспортных средств, приносящих доход.


- Опрос

- Решение задач


Пример.

Метод коллективной экспертизы и метод оценки приоритетов.

Экспертами были отобраны следующие факторы:

f1 – физический износ и старение политическая стабильность;

f2 – инфляция;

f3 – политическая стабильность;

f4 –риск марки АМТС (исходит из условий предложения и спроса на данную марку АМТС);

f5 –пробег с начала эксплуатации;

f6 – год выпуска;

у - стоимость АТС Ауди С4.

В экспертизе участвовали:

Эксперт №1;

Эксперт №2;

Эксперт №3;

Эксперт №4;

Эксперт №5;

Эксперт №6 .

Ниже представлены расчетные таблицы метода оценки приоритетов соответствующих им экспертов.

Таблица №1.

Ряд приоритета (факторы в порядке предпочтения)	f2	f1	f5	f3	f6	f4	Σ
Вектор приоритета	1	1,5	2	1	2	2
Произведение вектора приоритетности	12	12	8	4	4	2	42
Коэффициент значимости qi	0,29	0,29	0,19	0,095	0,095	0,048

Эксперт 1 считает самыми значимыми факторами, влияющими на стоимость Ауди С4, являются политическая стабильность и инфляция. На втором месте по степени значимости стоит фактор f5 (пробег со дня эксплуатации), на третьем - f3(политическая стабильность) и f6 (год выпуска).

Таблица №2.

Ряд приоритета (факторы в порядке предпочтения)	f2	f1	f5	f3	f6	f4	Σ
Вектор приоритета	1	1,5	2	1	2	2
Произведение вектора приоритетности	12	12	8	4	4	2	42
Коэффициент значимости qi	0,29	0,29	0,19	0,095	0,095	0,048

Эксперт 2 считает самыми значимыми факторами, влияющими на стоимость Ауди С4, являются физический износ и инфляция.

Таблица №3.

Ряд приоритета (факторы в порядке предпочтения)	f2	f6	f1	f3	f4	f5	Σ
Вектор приоритета	1	1	2	1	1,5	2
Произведение вектора приоритетности	6	6	6	3	3	2	26
Коэффициент значимости qi	0,23	0,23	0,23	0,115	0,115	0,08

Таблица № 4.

Ряд приоритета (факторы в порядке предпочтения)	f2	f6	f1	F5	f3	f4	Σ
Вектор приоритета	1	1,5	2	1	1,5	1
Произведение вектора приоритетности	4,2	4,5	3	1,5	1,5	1	16
Коэффициент значимости qi	0,281	0,281	0,188	0,094	0,094	0,063

Эксперты 3 и 4 в качестве самых значимых выбрали фактор f2 (инфляция) и фактор f6 (год выпуска)


Таблица №5.

Ряд приоритета (факторы в порядке предпочтения)	f1	f2	f6	f4	f3	f5	Σ
Вектор приоритета	1	1,5	2	1,5	1	1
Произведение вектора приоритетности	4,5	4,5	3	1,5	1	1	15,5
Коэффициент значимости qi	0,29	0,29	0,19	0,097	0,065	0,065

Таблица № 6.

Ряд приоритета (факторы в порядке предпочтения)	f2	f1	f5	f6	f3	f4	Σ
Вектор приоритета	1	1,5	1,5	1	2	1
Произведение вектора приоритетности	4,5	4,5	3	1	2	1	16
Коэффициент значимости qi	0,281	0,281	0,188	0,036	0,125	0,063

Из расчетов, приведенных в последних двух таблицах, видно, что эксперты 5 и 6 в качестве первоочередных факторов, влияющих на стоимость АТС Ауди С4, выбрали факторы f₂ (инфляция) и f₁ (физический износ).

Ниже приведена итоговая таблица с расчетами коэффициента вариации. Коэффициент вариации V рассчитывается по формуле . Если коэффициент вариации ≤ 33%, то экспертиза считается надежной и ей можно доверять.

№ п/п	Эксперты						Σ qi			V
	1	2	3	4	5	6
q1	0,054	0,29	0,23	0,281	0,29	0,281	1,426	0,238	0,046	19,2
q2	0,162	0,29	0,23	0,281	0,29	0,281	1,534	0,257	0,0464	19,5
q3	0,162	0,19	0,23	0,188	0,19	0,188	1,148	0,19	0,019	10,0
q4	0,108	0,095	0,115	0,094	0,097	0,036	0,572	0,095	0,01	10,3
q5	0,108	0,095	0,115	0,094	0,065	0,125	0,602	0,1003	0,0189	18,8
q6	0,05	0,048	0,08	0,063	0,065	0,063	0,369	0,0615	0,0105	17,1

Расчеты показали, что все коэффициенты вариации < 33%. Из этого следует, что проведенная экспертиза верна, и ей можно доверять. Данные этой экспертизы можно применять в дальнейшем для прогнозирования и для принятия решений.

Итак, самыми значимыми факторами, влияющими на стоимость АТС Ауди С4, являются: f1 - физический износ и старение;

f2 – инфляция;

f6 – год выпуска;


Задание. Применить метод коллективной экспертизы и метод оценки приоритетов для определения факторов влияющих на объекты оценки каждого студента.


Оценка машин и оборудования в условиях неопределенности.


Анализ рисков, классификация рисков, анализ несистематических рисков, расчет статистических и динамических рисков.


Время для подготовки студентов – 5 мин.

Обсуждение вопросов:

1. Определение «риска».
   
2. Использование статистических методов в процессе оценки.
   
3. Оценка погрешности среднего зна­чения цены.
   
4. Корреляционные методы.
   
5. Основные статистические характеристики.
   
6. Среднее арифметическое.
   
7. Дисперсия.
   
8. Медиана.
   
9. Мода.
   
10. Коэф­фициент вариации.
    
11. Оценка погрешности среднего значения цены.
    
12. Интервальные оценки.
    
13. Применение корреляционного анализа в оценке машин.
    
14. Регрессионный анализ в оценке.
    
15. Экономико-математические модели в оценке машин и оборудо­вания.