Учебно-методический комплекс по дисциплине: «анализ проектов» для студентов специальностей 050908 «Оценка» Астана,2010
| Вид материала | Учебно-методический комплекс |
- Учебно-методический комплекс по дисциплине «Мониторинг земель» для специальностей 050907-, 1153.66kb.
- Учебно-методический комплекс для студентов по дисциплине «оценка бизнеса и инноваций», 4385.11kb.
- Учебно-методический комплекс по дисциплине «Оценка эффективности инвестиционных проектов», 937.11kb.
- Учебно-методический комплекс по дисциплине «Экономика недвижимости» Астана 2010, 1852.8kb.
- Учебно-методический комплекс по дисциплине: Антикризисное управление для специальности, 480.62kb.
- Учебно-методический комплекс по дисциплине «Оценка сейсмостойкости зданий и сооружений», 744.09kb.
- Учебно-методический комплекс по дисциплине «Анализ данных и прогнозирование экономики», 2284.42kb.
- Учебно-методический комплекс по дисциплине «Инвестиционная деятельность предприятия», 593.61kb.
- Учебно-методический комплекс по дисциплине «финансы» астана, 2010, 1311.57kb.
- Учебно-методический комплекс по дисциплине «оценка управление трудовыми ресурсами», 2906.01kb.
Министерство образования и науки Республики Казахстан
Казахская инженерно-техническая академия
Кафедра Оценки и бизнеса
УЧЕБНО-МЕТОДИЧЕСКИЙ КОМПЛЕКС
по дисциплине: «АНАЛИЗ ПРОЕКТОВ»
для студентов специальностей 050908 «Оценка»
Астана,2010
Учебно-методический комплекс по дисциплине «Анализ проектов» - составлен магистром, ст.преподавателем Косдаулетовой Р.Е., Астана 2010г
Данный комплекс является путеводителем для студентов экономических специальностей, изучающих дисциплину «Анализ проектов»
Учебно-методический комплекс позволяет студентам получить фундаментальные знания, необходимые для дальнейшей финансовой специализации, об основных понятиях и методах проектного анализа, а также умение применить результаты теоретических исследований при реализации конкретных проектов.
Системы заданий СРС и СРСП нацелены на разработку знаний основ проведения проектного анализа, который позволяет пополнить знания экономистов методами финансового и экономического анализа и научить будущих специалистов принимать и готовить инвестиционные решения.
Рассмотрено на заседании кафедры «Оценки и бизнеса»
протокол № 1 от 31.08.2010г.
Одобрено на заседании учебно- методического совета
протокол № 1 от 03.09.2010 г
Характеристика учебной дисциплины
Успех любого предприятия зависит от грамотного управления финансами.
Инвестиционная деятельность связана с использованием заемных, привлеченных и собственных средств. Проектное финансирование требует очень тщательного аналитического подхода к выбору капитальных вложении.
Для того, чтобы успешно вкладывать инвестиции в какой-либо проект, в первую очередь необходимо провести проектный анализ, а затем уже выбирать альтернативу капитальных вложении.
Настоящий курс «Анализ проектов» занимает одно из ведущих мест в системе экономических дисциплин. Он включает как теоретические положения о науке анализа проектов, так и практические аспекты.
Использование названного арсенала приемов, способов изучения дисциплины необходимо потому, что явления, процессы в экономике взаимосвязаны, переплетены, порой противоречивы, разнонаправлены.
Курс «Анализ проектов» является заключительным, владение данной дисциплиной дает, возможность студенту анализировать и прогнозировать потоки денежных средств на длительный период существования проекта при этом более достоверно просчитывать возможные изменения и риски которые, могут повлиять на эффективность инвестиционного проекта.
Это предопределяет структуру дисциплины, которая содержит не только изложение общих закономерностей действия финансов в целом, но и основы функционирования любых инвестиций.
Основная часть курса посвящена актуальным проблемам инвестиций - особенностям оценки, аспектов финансового механизма осуществления проекта, взаимосвязи и стратегии при внедрении, глобальными и перспективными исследованиями в области внедрения и освоения данной отрасли экономики, маркетинговые исследования основные этапы организации и планирования подкрепленными математическими расчетами.
Цель преподавания данного курса – приобретение студентами теоретических знаний об основных понятиях и методах проектного анализа, а также – умение применить результаты теоретических исследований при реализации конкретных проектов на практике.
Задачей курса «Анализ проектов» является подготовка специалистов с высшим образованием, которые могут правильно ориентироваться и разобраться в существующих вариантах привлечения капитала и способных использовать его в рыночной жизни. Более, того, данный предмет является фокусом полученных знаний от других дисциплин (как анализ хозяйственно-финансовой деятельности хозорганов, бухгалтерского учета, валютные операций, финансы и налоги) и вынуждает студентов сконцентрировать весь арсенал полученных знаний.
Пререквизиты: необходимо владеть курсом макро-микро экономики, экономической теории, финансово-кредитным инвестированием, корпоративными финансами на уровне и в полном объеме в соответствии с требованиями высших учебных заведений.
В результате изучения курса студент должен:
- основные понятия проекта, роль и значение инвестиций в их реализации;
- теоретические основы инвестиционного анализа, основные принципы финансового анализа инвестиций;
- общую последовательность разработки и анализа проектов;
- методологические вопросы бизнес-планирования;
- основные направления разработки бизнес-плана;
- основные правила оценки проектов;
- финансовое обеспечение инвестиционной деятельности;
- методы анализа рисков инвестирования.
Уметь использовать полученные знания в условиях развития рыночных отношении в РК.
Содержание дисциплины «Анализ проектов»
| № недели | Наименование темы | Содержание дисциплины |
| 1 | Понятие и экономический смысл инвестиций | Понятие проекта. Инвестиционные и коммерческие проекты. Финансовые и реальные инвестиционные проекты. Основные типы инвестиций. Классификация инвестиций и реальные активы. Инвестиций и повышений эффективности производства. Инвестиций в расширение производства, в создание новых производств. |
| 2 | Понятие инвестиционной привлекательности предприятия | Понятие инвестиционной деятельности предприятия. Понятие инвестиционной стратегии предприятия. Цели стадий жизненного цикла предприятия. Факторы, определяющие привлекательность страны. Факторы, определяющие привлекательность региона. Факторы, определяющие привлекательность отрасли. Факторы, определяющие привлекательность предприятия. |
| 3 | Основные положения инвестиционного проектирования | Этапы подготовки инвестиционных документов. Прединвестиционный этап, инвестиционный этап, т.е. реализация проекта, эксплуатационный этап -оценка реализованного проекта. Экономический анализ проекта, технический анализ, организационный анализ, социальный анализ, экономический анализ, финансовый анализ. Анализ рисков как основных аспектов проектного анализ. |
| 4 | Инвестиционные потребности проекта и источники их финансирования | Общая схема инвестиционного анализа. Понятие инвестиционных потребностей предприятия. Прямые инвестиции. Сопутствующие инвестиции. Инвестирование выполнения научно-исследовательских разработок (НИР). Характеристика источников финансовых ресурсов предприятия. Собственные финансовые ресурсы. Заемные финансовые ресурсы. Различия между собственными и заемными средствами. |
| 5 | Финансово-математические основы инвестиционного проектирования | Наращение по простой процентной ставке. Дисконтирование и учет по простым процентным ставкам. Учетная ставка и ставка наращения. Прямые и обратные процентной ставки. Начисление на основе сложных процентов. Понятие номинальной, реальной и эффективной ставки процента. Определение продолжительности срока ссуды и уровня процентных ставок. Операции со сложной учетной ставкой. Кривые доходности. |
| 6 | Оценка стоимости капитала инвестиционного проекта | Понятие стоимости капитала инвестиционного проекта. Подходы к определению стоимости капитала. Модели определения стоимости собственного капитала. Модель определения стоимости привилегированных акций. Модель прогнозируемого роста дивидендов. Модель прибыли на акцию. Ценовая модель капитальных активов. Модель определения стоимости заемного капитала. Эффективная стоимость заемных средств. Взвешенная средняя стоимость капитала |
| 7 | Основные критерии эффективности инвестиционного проекта и методы их оценки | Роль финансово-экономической оценки при выборе инвестиционных проектов. Условия, необходимые для принятия проекта реализации. Факторы, определяющие необходимость создания специальных методов оценки инвестиционного проекта. Методы расчета современной стоимости будущих доходов. Будущая стоимость инвестиционных средств. Сопряженный денежный отток и приток. Невозвратные издержки. Прогнозирование затрат и выгод связанных с инвестиционным проектом. Классификация методов оценки приемлемости инвестиций. Методы оценки инвестиций, основанных на дисконтировании денежных поступлений. Чистая приведенная стоимость NPV. Внутренняя норма рентабельности проекта JRR. Срок окупаемости проекта PP. |
| 8 | Порядок составления бизнес-плана инвестиционного проекта | Оценка рынка сбыта. Оценка конкурентов. Анализ тенденций развития отраслей. Основные элементы обоснования политики - ценообразование. Основные принципы организаций производственной деятельности. Источники информации для анализа бизнес - плана. Организация процедуры анализа бизнес плана. Анализ учредительных документов. |
| 9 | Оценка рисков инвестирования | Понятия рисков инвестирования. Основные понятия неопределенности и риска. Диверсификация. Постадийная оценка рисков. Анализ инвестиционных программ по вероятным доходам. Анализ чувствительности. |
Календарно-тематический план дисциплины «Анализ проектов»
| № недели | Содержание заданий |
| 1-ая неделя | Изучение теоретического материала по теме 1 |
| Ответы на вопросы для самопроверки к теме 1 | |
| Выполнение заданий Практикума по теме 1 | |
| Участие в форуме (чате) по теме 1 | |
| 2-ая неделя | Изучение теоретического материала по теме 2 |
| Ответы на вопросы для самопроверки к теме 2 | |
| Выполнение заданий Практикума по теме 2 | |
| Участие в форуме (чате) по теме 2 | |
| 3-ая неделя | Изучение теоретического материала по темам 3 |
| Ответы на вопросы для самопроверки к темам 3 | |
| Выполнение заданий Практикума по темам 3 | |
| Участие в форуме (чате) по теме 3 | |
| 4-ая неделя | Изучение теоретического материала по темам 4 |
| Ответы на вопросы для самопроверки к темам 4 | |
| Выполнение заданий Практикума по темам 4 | |
| Участие в форуме (чате) по темам 4 | |
| Оцениваемое мероприятие № 1 | |
| 5-ая неделя | Изучение теоретического материала по теме 5 |
| Ответы на вопросы для самопроверки к теме 5 | |
| Выполнение заданий Практикума по теме 5 | |
| Участие в форуме (чате) по теме 5 | |
| 6-ая неделя | Изучение теоретического материала по теме 6 |
| Ответы на вопросы для самопроверки к теме 6 | |
| Выполнение заданий Практикума по теме 6 | |
| Участие в форуме (чате) по теме 6 | |
| 7-ая неделя | Изучение теоретического материала по теме 6 |
| Ответы на вопросы для самопроверки к теме 6 | |
| Выполнение заданий Практикума по теме 6 | |
| Участие в форуме (чате) по теме 6 | |
| 8-ая неделя | Изучение теоретического материала по теме 7 |
| Ответы на вопросы для самопроверки к теме 7 | |
| Выполнение заданий Практикума по теме 7 | |
| Участие в форуме (чате) по теме 7 | |
| 9-ая неделя | Изучение теоретического материала по теме 7 |
| Ответы на вопросы для самопроверки к теме 7 | |
| Выполнение заданий Практикума по теме 7 | |
| Участие в форуме (чате) по теме 7 | |
| 10-ая неделя | Изучение теоретического материала по теме 8 |
| Ответы на вопросы для самопроверки к теме 8 | |
| Выполнение заданий Практикума по теме 8 | |
| Участие в форуме (чате) по теме 8 | |
| Оцениваемое мероприятие № 2 | |
| 11- неделя | Изучение теоретического материала по теме 8 |
| Ответы на вопросы для самопроверки к теме 8 | |
| Выполнение заданий Практикума по теме 8 | |
| Участие в форуме (чате) по теме 8 | |
| 12- неделя | Изучение теоретического материала по теме 9 |
| Ответы на вопросы для самопроверки к теме 9 | |
| Выполнение заданий Практикума по теме 9 | |
| Участие в форуме (чате) по теме 9 | |
| Оцениваемое мероприятие № 3 | |
Задания по оцениваемым мероприятиям
| №Темы | Тема задания | Содержание задания | Форма контроля |
| Оцениваемое мероприятие №1 | |||
| 1 | Понятие и экономический смысл инвестиций | Составление глоссария | Наличие материала |
| 2 | Понятие инвестиционной привлекательности предприятия | Подготовить реферат | Реферат |
| 3 | Основные положения инвестиционного проектирования | Подготовить реферат | Реферат |
| 4 | Инвестиционные потребности проекта и источники их финансирования | Подготовить реферат | Реферат |
| Оцениваемое мероприятие №2 | |||
| 5 | Финансово-математические основы инвестиционного проектирования | Решение задач (см. Практикум к теме 5) | Наличие материала |
| 6 | Оценка стоимости капитала инвестиционного проекта | Решение задач (см. Практикум к теме 6) | Наличие материала |
| 7 | Основные критерии эффективности инвестиционного проекта и методы их оценки | Решение задач (см. Практикум к теме 7) | Наличие материала |
| Оцениваемое мероприятие №3 | |||
| 8 | Порядок составления бизнес-плана инвестиционного проекта | Подготовить реферат | Реферат |
| 9 | Оценка рисков инвестирования | Подготовить реферат | Реферат |
Темы форумов (чатов)
| 1 форум | Понятие и экономический смысл инвестиций |
| 2 форум | Понятие инвестиционной привлекательности предприятия |
| 3 форум | Основные положения инвестиционного проектирования |
| 4 форум | Инвестиционные потребности проекта и источники их финансирования |
| 5 форум | Финансово-математические основы инвестиционного проектирования |
| 6 форум | Оценка стоимости капитала инвестиционного проекта |
| 7 форум | Основные критерии эффективности инвестиционного проекта и методы их оценки |
| 8 форум | Порядок составления бизнес-плана инвестиционного проекта |
| 9 форум | Оценка рисков инвестирования |
Система оценки знаний студента
1. Текущий рейтинг проводится на основании выставлении баллов за участие и активность на форумах. Цель – систематическая проверка понимания и усвоения теоретического учебного материала, умения использовать теоретические знания при решении практических задач.
2. Рубежный контроль в течение семестра на заочной форме обучения проводится – 1 раз в период сессии. Цель – выявление уровня усвоения определенной части учебного материала.
3. Результаты рубежного контроля складываются на основе суммирования баллов, полученных студентом при сдаче оцениваемых мероприятий (при 3- кредитной дисциплине суммируются баллы 3-х оцениваемых мероприятий; при 2-кредитной или 1-кредитной дисциплинах – 2-х и 1-х соответственно) и баллов, полученных за участие и активность на форумах.
4. Результаты рубежного контроля составляют 60% итоговой оценки знаний обучающихся по кредитной технологии.
5. Распределение баллов по оцениваемым мероприятиям осуществляется равномерно.
6. Итоговый контроль проводится в форме экзамена и составляет 40 % итоговой оценки знаний студентов.
7. Политика учебной дисциплины. Изучение дисциплины осуществляется согласно календарно-тематического плана.
8. Самостоятельная работа студентов предполагает самостоятельное изучение студентами соответствующих тем дисциплины и включает такие виды работ как: решение ситуационных задач, контрольных работ, кейсов, написание курсовой работы и др. Поощряется самостоятельность и своевременность выполнения заданий присвоением дополнительных баллов за каждую выполненную работу.
9. Критерии оценки учебных достижений. Согласно требованиям кредитной технологии образования при определении итоговой оценки требуется отводить:
60% - на рубежный контроль знаний
40% - на итоговый экзамен
10. При бальной системе контроля знаний студент за семестр может набрать максимально: 100 баллов – 100%
Рубежный контроль - 60 баллов
Итоговый экзамен - 40 баллов
10. Итоговая оценка в данной системе определяется по формуле 1:
ИО = РК + ИЭ, где (1)
ИО – итоговая оценка
РК – рубежный контроль
ИЭ – итоговый экзамен
Рубежный контроль знаний студента (РК) определяется по формуле 2:
РК = (У + А) + ОМ, где (2)
У – участие в форумах (чатах);
А – активность на форумах (чатах);
ОМ - оцениваемые мероприятия;
Участие в чатах (У) – 12 баллов
Активность на чатах (А) – 12 баллов
Оцениваемые мероприятия (ОМ) – 36 баллы
| Вид контроля | Итого баллов | % |
| Текущий рейтинг, в том числе | 24 | 24 |
| Участие в форумах (чатах) | 12 | 12 |
| Активность на форумах (чатах) | 12 | 12 |
| Оцениваемые мероприятия | 36 | 36 |
| Рубежный контроль | 60 | 60 |
| Итоговый экзамен | 40 | 40 |
| Итоговая оценка | 100 | 100 |
| Вид контроля | недели | Итого | |||||||||||
| 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 | 7 | 8 | 9 | 10 | 11 | 12 | | |
| Текущий рейтинг, в том числе: | | | | | | | | | | | | | 24 |
| Участие в форумах (чатах) | 1 | 1 | 1 | 1 | 1 | 1 | 1 | 1 | 1 | 1 | 1 | 1 | 12 |
| Активность на форумах (чатах) | 1 | 1 | 1 | 1 | 1 | 1 | 1 | 1 | 1 | 1 | 1 | 1 | 12 |
| Оцениваемые мероприятия. | | | | 12 | | | | | | 12 | | 12 | 36 |
| Рубежный контроль | | | | | | | | | | | | | 60 |
| Устный экзамен | | | | | | | | | | | | | 40 |
| Итоговая оценка | | | | | | | | | | | | | 100 |
11. Учебные достижения студентов оцениваются по десятибалльной буквенной системе.
| Буквенная оценка | Баллы | %-ое содержание | Традиционная оценка |
| А | 4,00 | 95-100 | Отлично |
| А- | 3,67 | 90-94 | |
| В+ | 3,33 | 85-89 | Хорошо |
| В | 3,00 | 80-84 | |
| В- | 2,67 | 75-79 | |
| С+ | 2,33 | 70-74 | Удовлетворительно |
| С | 2,00 | 65-69 | |
| С- | 1,67 | 60-64 | |
| D+ | 1,33 | 55-59 | |
| D | 1,00 | 50-54 | |
| F | 0,67 | 0-49 | Неудовлетворительно |
График проведения дистанционных консультаций
1) Ф.И.О. тьютора- консультанта;
2) контактные телефоны;
3) электронный адрес;
4) время пребывания тьютора- консультанта на электронной связи (дни недели, часы).
КУРС ЛЕКЦИЙ
Тема 1. Понятие и экономический смысл инвестиций
Цель лекции: Дать понятие инвестиции, охарактеризовать их экономический смысл; привести классификацию инвестиций.
Вопросы:
- Экономический смысл инвестиций
- Классификация инвестиций
Глоссарий
Инвестиции — вложения средств в активы длительного пользования, включая вложения в ценные бумаги, с целью получения прибыли или иных народнохозяйственных результатов.
Инвестированный капитал — сумма собственных средств и долгосрочного заемного капитала, вложенных в проект.
Инвестиционные затраты — общая сумма капиталовложений и других затрат, связанных с инвестиционным проектом.
Инвестиционный период— в проектном анализе период от начала выделения средств до сдачи объекта в эксплуатацию.
Реальные инвестиции — инвестиции, которые прямо участвуют в производственном процессе, например, инвестиции в оборудование, здания, запасы материалов (в материальные активы и нематериальные активы).
Финансовые инвестиции — вложения в финансовое имущество, приобретение прав на участие в делах других фирм и долговых прав, например, приобретение акций, других ценных бумаг (стратегические, портфельные).
Финансирование — привлечение фондов, финансовых ресурсов.
Чистые выгоды — выгоды от проекта в денежном выражении за вычетом затрат. Ряды чистых выгод (могут быть и негативными) за срок жизни проекта представляют собой чистый денежный поток и служат для определения чистой текущей стоимости, представляющей собой дисконтированный показатель ценности проекта.