Курс лекций для студентов экономических специальностей Часть 4

Вид материала

Курс лекций

Содержание 11.2.3. Экономическое обоснование сметы расходов денежных средств После обоснования прогноза выручки предприниматель определяет Основные средства. Оборотные средства. К оборотным средствам относят кассу, счета дебиторов и запасы. При оценке начальных расходов предприниматель решил Оборотные средства Прочие активы Величина ежемесячных расходов Сметно-финансовый расчет потребности в денежных средствах, тыс. руб. Поступление денежных средств Расход денежных средств Промежуточная сумма Промежуточная сумма Сводные данные по движению наличности Кумулятивная нехватка денежных средств Потребности в денежных средствах Балансы на начало и конец первого года работы предприятия Оборотные средства Основные средства ... Полное содержание

Подобный материал:

• Курс лекций для студентов идпо специальностей «Юриспруденция», 3911.79kb.
• Курс лекций для студентов идпо специальностей «Юриспруденция», 2986.57kb.
• Курс лекций для студентов экономических специальностей Автор: Л. В. Дидюля, старший, 1513.08kb.
• А. А. Задоя микроэкономика курс лекций, 195.46kb.
• Курс лекций по дисциплине «Бухгалтерский учет и аудит» для студентов экономических, 1590.52kb.
• Курс лекций для студентов заочного факультета самара, 1339.16kb.
• В. Б. Аксенов Краткий курс лекций, 1098.72kb.
• Курс лекций Часть 2 Составитель: кандидат экономических наук Г. Н. Кудрявцева Электроизолятор, 1210.68kb.
• Курс лекций для студентов специальностей 060800, 060500 всех форм обучения Бийск, 1144.22kb.
• Курс лекций по организации производства на предприятиях отрасли, 1731.03kb.

11.2.3. Экономическое обоснование сметы расходов денежных средств

Смета расходов денежных средств зависит от оценки будущих событий, учитывает факторы, которые имеют денежное измерение, и позволяет выразить будущее с помощью финансового документа, изложенного на языке, понятном инвесторам и кредиторам.

Пример. Предприниматель, который планирует открыть магазин по продаже продовольственных товаров, выполнил оценку выручки от реализации на первые три года работы (рис. 26).

Месяц Выручка от реализации

1-й 4000* 2-й 2000 3-й 2400 4-й 2800 5-й 3200 Год Выручка от реализации 6-й 3600 1-й 48000 7-й 4000 2-й 64000 8-й 4400 3-й 80000 9-й 4800 10-й 5200 11-й 5600 12-й 6000 48000

*Выручка от реализации согласно плану развития бизнеса будет сравнительно высокой в последние месяцы года после открытия магазина

Рис. 26. ОАО «Торговый павильон»: прогноз выручки от реализации, тыс. рублей.


Этот прогноз вытекает из плана маркетинга, являющегося частью бизнес-плана. Несмотря на приблизительность, прогноз выручки от реализации является важным для предпринимателя, поскольку он служит основой почти для всех других оценок. Например, торговому павильону с ежегодной выручкой от реализации в размере 3 млрд. рублей, а не 500 млн. рублей может потребоваться в 4 раза больше продавцов, в 3 раза – торговых площадей, в 2 раза – запасов.

После обоснования прогноза выручки предприниматель определяет стоимость основных и оборотных средств, которые потребуются для обеспечения запланированного поступления наличности.

Основные средства. Основными средствами называются ресурсы, которые предприниматель может с выгодой для себя использовать более одного года, которые не изменяют свою физическую форму и всегда располагают остатком ликвидности. Если предприниматель рассчитывает, что здание, купленное за 30000 тыс. рублей, прослужит ему 25 лет, значит, он получил помещение для работы, которое обходится ему всего в 1200 тыс. рублей в год. К основным средствам относятся земля, здания, сооружения, оборудование и даже логарифмическая линейка.

К примеру, конструктор может за 18000 тыс. рублей продать предпринимателю право на использование патента на новое устройство, предотвращающее загрязнение окружающей среды. Предприниматель может рассчитывать на получение определенных выгод от обладания таким правом в течение ближайших 20 лет. Это право невозможно увидеть или потрогать, но оно относится к категории основных средств и будет работать на благо предприятия предпринимателя более одного года. К другим примерам подобного рода относятся лицензии.

Оборотные средства. В отличие от основных оборотные средства являются ресурсами, выгоды от использования которых можно иметь в течение срока, не превышающего один год.

К оборотным средствам относят кассу, счета дебиторов и запасы. Счета дебиторов – счета должников-потребителей, которые покупают в кредит, – представляют собой оборотные средства, поскольку предприниматель может надеяться на их оплату в ближайшее время. Подобным образом к оборотным средствам относятся и запасы, поскольку предприниматель, как правило, рассчитывает возместить средства, вложенные в запасы, продав их в ближайшее время, т.е. вскоре после закупки у поставщика. Вернемся теперь к исходному примеру.

Пример. Магазин предпринимателя будет торговать продовольственными товарами. При оценке начальных расходов предприниматель решил:

построить одноэтажное отдельно стоящее здание общей площадью 1000 м² для рекламы, торговли и хранения продовольствия; расходы в нулевой год составляют 30000 тыс. рублей;

поддерживать запасы запасных частей на уровне, вдвое превышающем ежедневный объем выручки от реализации; закупать его ежемесячно в количестве, достаточном для компенсации объема продаж следующего месяца. Предприниматель планирует полностью расплачиваться за поставки в месяц приобретения запасов; расходы в нулевом году – 7200 тыс. рублей;

покрыть асфальтом автостоянку вблизи магазина; расходы в нулевом году – 3200 тыс. рублей;

предоставлять кредит покупателям. Предприниматель предполагает, что все продажи будут совершаться в кредит, а покупатели будут в среднем расплачиваться в течение месяца со дня покупки (один месяц – это средний по отрасли период погашения покупательской задолженности);

купить торговое и офисное оборудование и полутонный грузовой автомобиль для доставки продовольственных товаров покупателям. Расходы в нулевом году – 5200 тыс. рублей;

с помощью юриста зарегистрировать предприятие. Расходы – 400 тыс. рублей;

с помощью бухгалтера разработать учетную политику. Расходы – 200 тыс. рублей;

купить трехлетний страховой полис с предоплатой. Расходы – 1200 тыс. рублей;

купить лицензии. Расходы – 200 тыс. рублей;

устроить презентацию магазина. Расходы – 400 тыс. рублей.

Предприниматель объединяет перечисленные расходы в три группы – основные средства, оборотные средства и прочие активы, с тем чтобы определить общую стоимость активов в нулевом году.

Оборотные средства (тыс. рублей):

Счета дебиторов 0

Запасы 7200 7200

Основные средства (тыс. рублей):

Здание 30000

Оборудование и различные приспособления 5200

Стоянка 3200 38400

Прочие активы (тыс. рублей):

Предоплата страхового полиса 1200

Оплата услуг специалистов со стороны 600

Расходы на проведение кампании

по содействию сбыту 400

Приобретение лицензий 200 2400

Всего активы 48000

Предприниматель может не строить здание под магазин, а арендовать его вместе с автостоянкой; в результате стоимость активов снизится с 48000 до 14800 тыс. рублей. В случае аренды предпринимателю, возможно, придется внести арендную плату за один-два месяца вперед. До сих пор предприниматель определял расходы только на создание предприятия. Теперь нужно сделать следующий шаг и оценить, сколько ему понадобится денег на работу предприятия в течение первого года с делением по месяцам (табл. 7).

Согласно экспертным оценкам ежемесячные расходы (наличными денежными средствами), связанные с эксплуатацией производственных мощностей торгового павильона, который планирует открыть предприниматель, составят (исключая стоимость реализованных продовольственных товаров), тыс. рублей:

Заработная плата (доход) предпринимателя 480

Заработная плата работника

с неполным рабочим днем 240

Реклама 120

Электроэнергия, теплоснабжение,

телефон 80

Доставка 80

Услуги бухгалтера, юриста 80

Вспомогательные материалы 40

Прочее 80

В с е г о… 1280

Величина ежемесячных расходов, как свидетельствует анализ многих функционирующих аналогичных рыночных структур, практически существенно не изменяется с ростом выручки от реализации. Иначе говоря, даже если выручка за первый год работы окажется вдвое больше ожидаемой суммы в 48000 тыс. рублей, указанные расходы не должны значительно превысить 1280 тыс. рублей. В то же время должна возрастать заработная плата работников с неполным рабочим днем, поскольку с ростом объема продаж предпринимателю, возможно, придется нанять нескольких торговых агентов для обслуживания покупателей. К указанным выше расходам предприниматель должен добавить закупочную стоимость реализованных продовольственных товаров. Эта стоимость, как отмечалось выше, будет изменяться в зависимости от выручки. Если исходить из 40%-ного коэффициента рентабельности, то предприниматель должен получать 40 руб. валовой прибыли на каждые 100 руб. выручки от продажи продовольственных товаров (уплачиваемая покупателями предпринимателю выручка – 100 руб. уплачиваемая предпринимателем поставщикам стоимость (себестоимость) реализованных товаров (60 руб.) = валовая прибыль, (предназначенная на покрытие других расходов и формирование доходов предпринимателя)).

Т а б л и ц а 7. Сметно-финансовый расчет потребности в денежных средствах, тыс. руб.



^* Величина получена умножением выручки следующего месяца на 60% (60%х2000 тыс. руб. выручки за второй месяц =1200 тыс. руб., составляющие расходы на закупку товара в первом месяце).

^** Выручка от реализации составит 6000 тыс. руб. в тринадцатом месяце после открытия магазина.

*** Величина получена в результате округления.


При определении издержек можно использовать нормативные данные и средние соотношения различных показателей, разработанные в Беларуси практически для каждого сектора экономики. В этих целях можно использовать рекомендации научно-исследовательских институтов, министерств, торгово-промышленной палаты.

Рассчитав затраты, предприниматель составляет проект сметы потребности в денежных средствах на первый год (см. табл. 7), которая позволяет выявить: 1) поступления и расходования наличности; 2) сумму денежных средств, необходимую для финансирования деятельности предприятия; 3) остаток кассы на конец каждого месяца.

По расчетам предпринимателю понадобится 52560 тыс. рублей, если все будет осуществляться как запланировано. Однако на практике так бывает редко, поэтому предприниматель, как правило, увеличивает эту сумму на 10%, чтобы иметь резерв для сглаживания неравномерности поступления денежных средств на предприятие и их расходования, а также для оплаты непредвиденных расходов. Округлив результат, предприниматель получает сумму в 58000 тыс. рублей. Эти средства ему необходимо мобилизовать для открытия своего дела.

Кроме сметы потребности в денежных средствах, предприниматель должен составить балансы на начало и конец года (табл. 8), а также отчет о прибылях и убытках (табл. 9).


Т а б л и ц а 8. Балансы на начало и конец первого года работы предприятия,

тыс. руб.

Активы			Пассивы и акционерный капитал
Показатели	Начало года	Конец года	Показатели	Начало года	Конец года
Оборотные средства			Пассивы
Денежные средства	10000	66401
Счета дебиторов	0	60002	Акционерный капитал
Запасы	7200	84003	Обыкновенные акции	58000	58000
Промежуточная сумма	17200	21040	Нераспределенная прибыль		2006
Основные средства			Промежуточная сумма	58000	58200
Здание	30000	288004
Оборудование	5200	46804
Стоянка	3200	28804
Промежуточная сумма	38400	36360
Другие активы	2400	8005
Всего активы	58000	58200	Всего пассивы	58000	58200
1. Из данных табл. 7 (остаток денежных средств на конец 12-го месяца). 2. Из данных табл. 7 (вся выручка за 12-й месяц будет представлять собой задолженность покупателей на конец месяца). 3. Стоимость основных запасов 4800 тыс. руб. + стоимость дополнительных запасов 3600 тыс. руб., необходимых для обеспечения выручки в 13-м месяце, – 6000 тыс. руб. 4. Износ основных средств в течение года (табл. 9). 5. Списание предварительно оплаченных затрат в течение года (табл. 9). 6. Планируется направить прибыль на инвестирование (развитие) бизнеса.

Т а б л и ц а 9. Отчет о прибылях и убытках за первый год работы магазина, тыс. руб.

Показатели	Расходы предприятия	Финансовые результаты
Выручка от реализации		480001
Покупная себестоимость (стоимость) реализованных товаров		288002
Добавленная стоимость (валовая прибыль)		19200
Производственные издержки
Управленческие и торговые издержки	153603
Амортизационные отчисления	20404
Списание предварительно оплаченных издержек	16005	19000
Прибыль от основной деятельности		200
1. Сумма выручки за год (табл.7). 2. Сумма выручки 0,6 (1 – 0,4 – коэффициент рентабельности). 3. Сумма производственных затрат за год (табл. 7). 4. Срок использования зданий –25 лет, оборудования и стоянки –10 лет. 5. Услуги специалистов со стороны (600 тыс. руб.) + страхование (400 тыс. руб. – 1/3 стоимости страхового полиса, приходящегося на первый год) + расходы по содействию сбыту товаров (400 тыс. руб.) + стоимость лицензии (200 тыс. руб.) = 1600 тыс. руб.

При этом следует заметить, что почти все цифровые данные взяты из сметы потребности в денежных средствах (см. табл. 7), а также то, что в бухгалтерских балансах заложено намерение предпринимателя финансировать приобретение активов за счет продажи обыкновенных акций. Согласно отчету о прибылях и убытках (табл. 9) предприятие окажется прибыльным уже в первый год своего функционирования.