Курс лекций для студентов экономических специальностей Часть 4

Вид материала

Содержание

11.2. Финансирование деятельности предприятия
Краткосрочный прогноз
Долгосрочный прогноз
Смета капиталовложений
Кассовый бюджет
Общий бюджет
11.2.2. Оценка потребности предприятия в денежных средствах
Основным разделом бизнес-плана
Финансовый план связывает
Текущие планы

Подобный материал:

1 ... 7 8 9 10 11 12 13 14 15

11.2. Финансирование деятельности предприятия

11.2.1. Финансовое планирование

Финансовое планирование предполагает обоснование баланса краткосрочного и долгосрочного притока и оттока средств предприятия с целью оптимизации прибыли по использованию денежных средств и состоит из трех этапов: 1) обоснование финансовых потребностей; 2) составление бюджета финансирования; 3) установление финансового контроля (рис. 23).

Краткосрочный прогноз включает обоснование предполагаемых доходов и затрат до одного года и является фундаментальным для большинства остальных финансовых планов, поэтому в нем важна точность. Часть краткосрочного прогноза может представлять собой прогноз ликвидности и базируется на планируемых доходах от продажи, различных понесенных затратах с учетом сроков, когда они должны произойти.

Долгосрочный прогноз – это модель предполагаемых доходов и расходов за период более одного года, которая выступает основой обоснования стратегического плана компании (какую позицию в бизнесе желательно занимать через 5–10 лет, какие средства следует вложить в автоматизацию, новые установки и оборудование в следующем десятилетии). Долгосрочный финансовый прогноз дает высшему руководству и менеджерам представления о потенциальных доходах и прибылях, возможных при выборе стратегических планов.

Финансовый план (годовой)

Оперативный финансовый план

Долгосрочный прогноз

Баланс

Смета

капиталовложений

Смета текущих доходов и расходов от основной деятельности

Финансовый

контроль

Рис. 23. Финансовое планирование.

Бюджет является самостоятельным финансовым планом, который формулирует ожидание руководства в отношении предполагаемых доходов и использование конкретных ресурсов.

Большинство предприятий составляют бюджеты на основе краткосрочных и долгосрочных прогнозов:

смета текущих вложений;
смета капиталовложений;
кассовый бюджет;
общий бюджет.

Смета текущих вложений – это распределение ресурсов по различным расходным статьям, необходимым для текущей деятельности предприятия, с учетом предполагаемого дохода.

Смета капиталовложений определяет план формирования долгосрочных активов предприятия, возврат по которым ожидается через год и более (недвижимость, здания, оборудование и др.).

Кассовый бюджет представляет собой предполагаемый остаток капитала на конец любого периода (месяца, квартала). Кассовый бюджет является важным средством помощи менеджерам при планировании займов, погашении задолженностей, размещении наличности и составлении планов краткосрочных инвестиций. Обычно кассовые бюджеты составляются в последнюю очередь.

Общий бюджет связывает воедино все указанные выше бюджеты и включает в себя всю планируемую финансовую деятельность предприятия.

Изложенное выше позволяет утверждать, что финансовый менеджер играет важную роль в деятельности предприятия, определяет, какие долгосрочные инвестиции и какие средства потребуются, их источники, составляет схемы использования фондов и осуществляет финансовый контроль.

Финансовый контроль означает, что фактические доходы и расходы (включая предполагаемую ликвидность) периодически сверяются с плановыми.

11.2.2. Оценка потребности предприятия в денежных средствах

Оценка потребности в денежных средствах предполагает составление плана, ориентирует предпринимателя придерживаться логики и систематичности при переходе от идей к конкретным действиям.

Основным разделом бизнес-плана является наличная смета, с помощью которой текущие планы приобретают денежное измерение. Без наличной сметы предприниматель не может определить свои финансовые потребности. Кредиторам или инвесторам нецелесообразно вкладывать финансы без представления сметы.

Финансовый план связывает воедино все текущие планы: производства, маркетинга, организационной структуры и прочие, связанные с функционированием предприятия, и придает им денежное измерение (рис. 24).

Деньги служат общим знаменателем, позволяющим различные аспекты предприятия складывать или вычитать, перемножать или делить (машины, земля, труд и т.д.).

Оперируя понятиями в денежном выражении, предприниматель гораздо эффективнее общается с другими людьми, инвесторы и кредиторы воспринимают потребности, выраженные в долларах, намного лучше, чем выраженные в физических терминах.

Текущие планы