Курс лекций для студентов экономических специальностей Часть 4
| Вид материала | Курс лекций |
- Курс лекций для студентов идпо специальностей «Юриспруденция», 3911.79kb.
- Курс лекций для студентов идпо специальностей «Юриспруденция», 2986.57kb.
- Курс лекций для студентов экономических специальностей Автор: Л. В. Дидюля, старший, 1513.08kb.
- А. А. Задоя микроэкономика курс лекций, 195.46kb.
- Курс лекций по дисциплине «Бухгалтерский учет и аудит» для студентов экономических, 1590.52kb.
- Курс лекций для студентов заочного факультета самара, 1339.16kb.
- В. Б. Аксенов Краткий курс лекций, 1098.72kb.
- Курс лекций Часть 2 Составитель: кандидат экономических наук Г. Н. Кудрявцева Электроизолятор, 1210.68kb.
- Курс лекций для студентов специальностей 060800, 060500 всех форм обучения Бийск, 1144.22kb.
- Курс лекций по организации производства на предприятиях отрасли, 1731.03kb.
Финансовые планы
- Сметно-финансовый расчет
- Отчет о прибылях и убытках
- Баланс денежных доходов и расходов
- График прибыльности
Рис. 24. Алгоритм трансформации текущих планов в финансовые планы.
При этом следует заметить, что в денежном выражении невозможно составить полное представление о новом предприятии, поскольку некоторые важнейшие его аспекты не поддаются исчислению в денежном выражении (например, управленческое искусство). Корпоративными факторами будут являться согласованная работа в группе и уровень знания, способность генерировать идеи и т.д.
В финансовый план входят четыре составляющие (рис. 25):
- наличная смета;
- отчет о прибылях и убытках;
- баланс;
- график прибыльности (график безубыточности).
1. Наличная смета показывает предпринимателю, сколько денег ему необходимо до и после начала функционирования предприятия, способствует успешному ведению бизнеса (например, своевременная оплата векселей), помогает определять, когда в будущем его ждет нехватка, а когда избыток наличности, и т.д.
Наличная смета как финансовый инструмент позволяет предпринимателю выявлять возможные связанные с движением наличности проблемы, а кредиторам и инвесторам дает ответы на следующие вопросы:
- Сколько денежных средств и из каких источников необходимо предпринимателю для реализации его бизнес-плана?
- Когда нужны будут эти деньги?
- Как они будут израсходованы?
- Как скоро будет погашена задолженность?
Денежные доходы Отчет о прибылях Баланс График и и расходы и убытках прибыльности
прибыльности
Янв. Фев. Март Апр.
При- – – – –
ход – – – –
– – – –
– – – –
– – – –
– – – –
Рас- – – – –
ход – – – –
– – – –
– – – –
– – – –
– – – –
Резервная наличность
Реализация –
Издержки –
–
–
–
–
–
–
–
–
–
–
Прибыль –
Активы Пассивы
- –
- –
- –
- –
- –
- –
–
Акцио-
– нерный
– (собст-
– венный)
– капитал
- –
- –
- –
Прибыль
Рис. 25. Структура финансового плана.
2. Баланс и отчет о прибылях и убытках. Наряду с наличной сметой предприниматель составляет два баланса. Эти финансовые инструменты являются важнейшими частями бизнес-плана и представляют особый интерес для коммерческих банков, поскольку из баланса видно, какие суммы предполагает израсходовать предприниматель на такие основные фонды, как запасы, машины, оборудование и земля, и каким образом намерен предприниматель финансировать свои затраты.
Предприниматель должен составить не один, а два баланса – один на начало первого года функционирования предприятия, второй – на конец этого года, а каждый квартал – помесячно.
3. Отчет о прибылях и убытках сводит воедино ожидаемую выручку от реализации и ожидаемые производственные затраты. Разность между выручкой и затратами образует прибыль (или убыток).
4. График прибыльности (график безубыточности). На практике этот инструмент получил название "график безубыточности" и как бы предполагает нацеленность предпринимателя только на безубыточную работу. Поэтому целесообразно использовать термин "график прибыльности".
График прибыльности показывает, каким образом объем продаж, продажная цена и производственные издержки влияют на прибыль. Он также показывает предпринимателю, сколько продукции ему следует продать, прежде чем он начнет получать прибыль.
Эффективное управление финансовыми ресурсами предполагает выполнение двух важнейших условий:
– постоянное наличие свободных денег;
– своевременное наличие необходимых объемов финансовых ресурсов.
Практически любому предприятию необходимы свободные средства для финансирования конкретных оперативных нужд (от самых малых до крупнейших).
Например, если рабочим платят их зарплату два раза в месяц, рабочие не станут дожидаться выдачи зарплаты через два месяца. Если налоги подлежат оплате на 15-е число месяца, правительство ожидает, что деньги поступят вовремя. Если проценты по ссуде нужно платить 30-го числа, ссудодатель не станет дожидаться 1-го числа следующего месяца, т.е. необходимы свободные средства, чтобы удовлетворять текущие финансовые потребности предприятия. Задачей финансиста является планирование деятельности таким образом, чтобы на текущую деятельность предприятия всегда имелись свободные средства без ущерба для инвестиционного потенциала компании.
Ценность денег зависит от фактора времени. Если взять взаймы 200 тыс. рублей сейчас или через год, то деньги целесообразно иметь сегодня. Почему? Ответ простой: можно получать проценты с 200 тыс. рублей, а через год вложенная вами сумма возрастет. В бизнесе процент с вложенных капиталов важен, чтобы довести прибыль предприятия до максимального уровня. Поэтому финансисты часто стремятся свести расходы наличности до минимума, чтобы держать деньги на счетах, приносящих проценты. Часто финансовый управляющий предлагает оплатить счета как можно позже (кроме случаев, когда при немедленном расчете наличными предоставляется скидка), а проценты инкассо будут спланированы таким образом, чтобы деньги с дебиторов можно было получить как можно раньше. Таким способом финансисты доводят до максимума инвестиционный потенциал фондов предприятия.
В бизнесе известно, что наличие кредита помогает поддержанию хороших отношений с потенциальными клиентами и создает предпосылки для того, чтобы и другие клиенты начали пользоваться услугами предприятия. В нынешних условиях жесткой конкуренции любому предприятию очень трудно обойтись без приобретения товаров и услуг в кредит.
При покупке в кредит встает следующая проблема. В дебиторской задолженности предприятие может находиться до 25% активов этого предприятия без возникновения финансовой напряженности для него (дебиторские задолженности – это деньги, которые должны предприятию покупатели, получившие товар или услуги в кредит). Это означает, что предприятие должно предусматривать средства для оплаты товаров и услуг, приобретенные в кредит. Этот отток средств вынуждает финансовых руководителей концентрировать большую долю своего внимания на установлении эффективных процедур сбора денег у дебиторов, т.е. на инкассо. Финансовые управляющие тщательно проверяют своих кредитных покупателей и анализируют, насколько своевременно они выполняют свои обязанности по кредитам с течением времени, применяют различные инструменты стимулирования оплаты (скидки и т.д.).