Лекции по курсу «Теория ценных бумаг»
| Вид материала | Лекции |
- Лекции по курсу «Теория ценных бумаг», 347.23kb.
- Лекции по курсу «Теория ценных бумаг», 1266.35kb.
- Лекции по курсу «Теория ценных бумаг», 1166.77kb.
- Лекции по курсу «Теория ценных бумаг», 3232.48kb.
- Вопросы для подготовки к экзамену по курсу «Рынок ценных бумаг», 270.17kb.
- Лекции Селищева А. С. по курсу «Теория ценных бумаг», 1514.54kb.
- Учебная программа по курсу «управление портфелем ценных бумаг» Специальность, 48.16kb.
- Контрольная работа по курсу «Рынок ценных бумаг». Тема работы: «Регулирование рынка, 187.04kb.
- Лекции по курсу «Теория ценных бумаг», 1553.05kb.
- Лекции по курсу «Теория ценных бумаг», 2785.6kb.
Вержбицкий А. Дмитрий Панкин вызывает на допрос1
В рамках поручения президента России Дмитрия Медведева ФСФР решила попросить у правительства дополнительных полномочий. Среди нововведений — возвращение службе законодательной инициативы, получение ею информации от сотрудников компаний в рамках борьбы с инсайдом и манипулированием, а также усиление контроля за собственниками финансовых компаний.
Вчера руководитель ФСФР Дмитрий Панкин сообщил РБК daily, что считает своевременным и необходимым дальнейшее развитие и укрепление системы надзора на финансовых рынках, в том числе путем расширения надзорных полномочий службы. В начале января ФСФР направила в правительство письмо с предложением расширить полномочия. В службе считают, что ей для противодействия использования инсайдерской информации и манипулированию рынком необходимо получить право требовать от организаций записи обмена данных и предоставления необходимой информации от любого лица. В ФСФР также хотят вызывать сотрудников компаний «для предоставления информации и объяснений в письменной и устной форме».
По словам экс-главы ФСФР, председателя совета директоров МДМ-банка Олега Вьюгина, хотя это не допрос, а опрос, но руководители будут обязаны ответить на вопросы службы, в противном случае они нарушат закон. «Разница в том, что допрос следственных органов имеет силу в суде, а проводимый ФСФР — основание для осуществления полицией каких-либо действий. Цель в том, чтобы понять, что была использована инсайдерская информация, — это нормальная практика, применяемая в других странах», — говорит г-н Вьюгин.
Также ФСФР хочет усилить контроль над менеджментом и собственниками регулируемых компаний. В службе хотят осуществлять контроль над сменой и финансовым положением собственников профучастников, страховщиков, как это делает Банк России в отношении кредитных организаций.
Председатель правления НАУФОР Алексей Тимофеев говорит, что оценка добросовестности и квалификации менеджеров является важной задачей финансового регулятора. «Знать собственников финансовой организации — это понятное желание финансовых регуляторов всего мира, в том числе и ФСФР», — говорит г-н Тимофеев.
Также в предложениях службы говорится о возвращении законодательной инициативы, но, как известно, против этого выступает Минфин. Ранее Дмитрий Панкин говорил о том, что среди возможных вариантов подчинения службы обсуждается возможность прямого подчинения президенту, как это сейчас происходит с ЦБ.
В.9.2. Законотворчество и лицензирование
Моисеев Игорь. Первые штрафы ФКЦБ. Комиссия теперь может заставить эмитентов платить2
Федеральная комиссия по рынку ценных бумаг (ФКЦБ) вчера впервые наложила денежные штрафы на нарушителей законодательства о рынке ценных бумаг. ЗИЛ и «Внуковские авиалинии» оказались первыми акционерными обществами, которые комиссия оштрафовала за непредоставление квартальной отчетности.
Ранее ФКЦБ могла только объявлять о нарушениях и приостанавливать торги акциями эмитентов-нарушителей. С помощью своего нового оружия ФКЦБ надеется заставить акционерные общества соблюдать дисциплину — отлучением от торгов эмитентов, бумагами которых и так не торгуют, не напугаешь.
В соответствии с утвержденным в марте Законом «О защите прав и законных интересов инвесторов на рынке ценных бумаг» компании, оштрафованные за непредоставление отчетности за I квартал, заплатят значительную сумму в бюджет. Сумма штрафа для каждой из названных фирм может составить более 800 000 руб.
Следует отметить, что у проштрафившихся компаний времени для исправления нарушений было более чем достаточно — после завершения отчетного периода прошло более полугода. Сейчас ФКЦБ готовится применять санкции уже по итогам непредоставления отчетности за II квартал, однако скорее всего это случится не скоро — по словам пресс-секретаря комиссии Вадима Белого, прежде необходимо завершить дела с нарушителями по итогам первых трех месяцев года, которых на середину сентября насчитывалось 290. Впрочем, по словам Белого, эта цифра постоянно сокращается — компании продолжают предоставлять отчетность.
Представитель ФКЦБ отказался назвать «Ведомостям» размер штрафа, заявив, что «важнее не конкретная сумма, а факт его наложения». Вообще, по словам представителя ФКЦБ, денежную величину штрафа комиссия будет сообщать только нарушителям, не раскрывая сумм в своих официальных сообщениях для прессы. Белый отметил, что сумма зависит от тяжести нарушения. Между тем в соответствии с нормативными документами комиссии максимальный размер взыскания для юридических лиц не может превышать 10 000 минимальных размеров оплаты труда (МРОТ), что составляет 834 900 руб. Степень вины должностных лиц компаний, которых по положению также можно штрафовать на сумму до 200 МРОТ, ФКЦБ не определяла.
Теперь «Внуковские авиалинии» и ЗИЛ могут в десятидневный срок со дня получения постановления или обжаловать его в суде, или, если они признали правомерность взыскания, в течение 15 дней уплатить штраф, который будет поделен между бюджетами различных уровней. Видимо, только после этого можно будет говорить о первом применении на практике нового инструмента воздействия на участников рынка ценных бумаг.