Оптимизация дебиторской задолженности предприятия
Реферат - Экономика
Другие рефераты по предмету Экономика
бы предложить клиенту при условии внесения предоплаты.
В момент образования задолженности ее стоимость была равна номиналу, который отражен в бухучете в настоящее время. Будущая стоимость задолженности, если она будет погашена через период T составляет S=S0/(1+i)^T.
С учетом ставки дисконтирования 14% оценим стоимость задолженности в момент ее возникновения:
Таблица 23.
Срок задолженностиНоминал долгаВ момент возникновенияДо 30 дней1188516112015646До 60 дней33787253453321До 90 дней23968762476690До 120 дней23781372484306До 180 дней634549677513До 360 дней1203972013725281До 720 дней531967691344Свыше 720 дней485064718643Итого задолженность3373019836242745Сумма номиналов долга, приведенная к настоящему моменту, составляет: 36242745 руб. при номинале в 33730198 руб. Таким образом, можно оценить скидку, которую разумно предложить Заказчику за внесение предоплаты:
(1-Х)* 36242745 = 33730198, откуда X=6.9 %
Кроме того, таким образом будет предотвращен риск невозвратов задолженности.
Потери за счет неиспользования пени
Стандартный договор на оказание услуг (передачу трафика) предусматривает поступление оплаты от контрагента в течение 15 дней после выставления счета. В случае задержки платежа договором предусмотрены пени за просрочку в размере 0,1% за каждый день задержки платежа свыше 15. Несмотря на то, что такой механизм предусмотрен, он не используется. Оценить возможные потери, возникшие из-за неприменения законных штрафных санкций, можно с помощью таблицы 24:
Таблица 24.
Срок образованияМин. ЗадержкаСумма долгаПениДо 30 дней0118851600До 60 дней16337872454060До 90 дней462396875110256До 120 дней762378136180738До 180 дней10663454867262До 360 дней166120397201998594До 720 дней346531966184061Свыше 720 дней706485063342455Итого337301982937425Таким образом, за счет неиспользования механизма начисления пени, предприятие теряет 2937 тыс. рублей.
3.4 Расчет прогнозируемого объема дебиторской задолженности на 31.03.2006 г.
Оборачиваемость дебиторской задолженности по категориям клиентов
Для выявления проблем с взысканием дебиторской задолженности рассмотрим динамику показателей оборачиваемости дебиторской задолженности по группам клиентов. Показатели оборачиваемости по кварталам приведены в таблице 25:
Таблица 25.
20042005Оборачиваемость ДЗ12341234Всего1,01,01,01,41,41,21,00,8Corporate3,42,52,83,32,32,12,22,2Diplomatic & Media2,42,01,42,01,61,31,42,4Financial and Services4,33,94,03,93,33,33,13,3Individual1,91,51,16,53,13,92,52,8SME2,63,12,43,62,22,52,52,9Операторы связи0,90,70,70,90,90,80,40,2Прочие дебиторы0,20,40,00,00,00,00,20,3Процесс образования дебиторской задолженности у оператора связи носит регулярный характер сумма дебиторской задолженности возрастает скачком в конце каждого месяца после выставления клиентам счетов за прошедший месяц. Таким образом, в случае регулярной и своевременной оплаты клиентами выставленных счетов показатель оборачиваемости должен составлять 3.
Из приведенной выше таблицы видно, что у группы клиентов Financial and Services показатель оборачиваемости даже несколько превышает расчетный показатель это связано с регулярной установкой у клиентов нового оборудования и получением платежей за него.
Из таблицы видно, что хуже всего обстоят дела с возвратом дебиторской задолженности предприятиями связи, которые одновременно и оказывают услуги связи ЗАО Директ Нэт Телекомьюникейшнс и получают их от него. В конце 2005 года показатель оборачиваемости по этой группе клиентов снизился до 0,2. Очень близко значение оборачиваемости дебиторской задолженности и у группы Прочие дебиторы.
Следует, так же, обратить внимание на тот факт, что значение оборачиваемости групп Corporate и Diplomatic & Media практически никогда не достигало расчетной величины. Конечно, это может быть связано с особенностью деятельности этих категорий клиентов, однако, именно у этих групп наиболее вероятен дальнейший рост дебиторской задолженности. А при эффективной работе с этими группами возможно существенное сокращение дебиторской задолженности (особенно по группе Corporate)
Построение прогноза дебиторской задолженности на 31.03.2006 г.
Основным источником возникновения дебиторской задолженности, в основном, является выручка предприятия за оказанные услуги. Выше были рассчитаны максимальный, наиболее вероятный и минимальный объемы выручки за 1-й квартал 2006 года. Для определения объема ожидаемых платежей могут быть использованы показатели оборачиваемости задолженности по каждой группе клиентов за последний квартал.
Объем платежей от клиентов по старым долгам примерно равен:
Пл1 = min (1, Kоб) * ДЗ
Объем платежей от клиентов за оказанные в первом квартале услуги примерно равен:
Пл2 = min (1, Kоб) * Выр
В этих формулах:
Пл1 поступление денег от клиентов по задолженности, имевшейся на 31.12.2005 г.;
Пл2 текущее поступление денег (за оказанные в 1м квартале 2006 года услуги);
Коб Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности;
Выр прогнозируемая выручка за 1-й квартал 2006 г.;
ДЗ - дебиторская задолженность на 31.12.2005 г.
Таким образом, может быть оценена величина дебиторской задолженности на 31.03.2006 г. Оценка величины дебиторской задолженности производится по трем сценариям максимальные продажи, наиболее вероятная величина и минимальные продажи. В каждом из этих сценариев используются соответствующие величины прогнозируемой выручки.
Результаты расчета по сценарию Наиболее вероятная величина приведены в таблице 26:
Таблица 26.
Прогноз величины дебиторской задолженности по сценарию &