Оптимизация дебиторской задолженности предприятия
Реферат - Экономика
Другие рефераты по предмету Экономика
дности предприятия
КоэффициентОбозна-
чениеНа
началоНа
конецНорма-
тивНаправление
улучшенияКоэффициент автономииКа0,02-0,080,5>Коэффициент соотношения заемных и собственных средствКз/с58,31-13,781Коэффициент соотношения дебиторской и кредиторской задолженностиКкз/дз1,631,191<Рассчитанные коэффициенты рентабельности и оборачиваемости ЗАО Директ Нэт Телекомьюникейшнс приведены в таблице 11
Таблица 11.
Расчет коэффициентов рентабельности и оборачиваемости предприятия
КоэффициентОбозначениеНа началоНа конецКоэффициент рентабельности продажКрп0,460,45Коэффициент рентабельности всего капиталаКрк3,202,34Коэффициент рентабельности внеоборотных активовКрв15,3215,27Коэффициент рентабельности собственного капиталаКрс189,67-29,95Коэффициент рентабельности перманентного капиталаКрп168,1213,11Коэффициент общей оборачиваемости капиталаКоок6,945,23Коэффициент оборачиваемости мобильных средствКомс8,776,18Коэффициент оборачиваемости материальных оборотных средствКмос40,7543,15Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженностиКодз11,507,58Средний срок оборота дебиторской задолженностиКсдз15,6523,74Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженностиКокз7,076,37Средний срок оборота кредиторской задолженностиКскз25,4628,26Коэффициент фондоотдачи внеоборотных активовКфва33,2234,07Коэффициент оборачиваемости собственного капиталаКоск411,34-66,83Средний срок оборачиваемосити собственного капиталаКсок0,44-2,69
Оценка платежеспособности коэффициентным способом основывается на коэффициентах, характеризующих платежеспособность предприятия. Таких коэффициентов два коэффициент маневренности и коэффициент обеспеченности запасов.
Перед их анализом следует отметить, что за счет перегруппировки обязательств перманентный оборотный капитал предприятия изменился от 10974 до 1339 тыс. рублей.
Значения коэффициента маневренности на начало и конец периода составляло, соответственно, -11,26 и -0,32. Нормальным значением для этого коэффициента является положительная величина. Соответственно, предприятие не соответствовало нормальному ограничению. Однако, значение этого показателя за период существенно улучшилось. Столь существенное изменение связано с перегруппировкой обязательств.
Коэффициент обеспеченности запасов собственными и приравненными к ним источниками финансирования. Нормальное ограничение для этого коэффициента 1. Значения данного коэффициента ЗАО Директ Нэт Телекомьюникейшнс на начало и конец периода, соответственно, составляли -1,12 и 0,21; Оба значения меньше нормального ограничения, однако, очевидны улучшения в данном показателе. Наибольшее влияние на изменение этого показателя, как и в случае с коэффициентом маневренности, оказала перегруппировка обязательств.
Оба указанных коэффициента указывают на улучшение платежеспособности предприятия.
Оценка кредитоспособности коэффициентным способом основывается на коэффициентах абсолютной ликвидности, ликвидности и покрытия.
Коэффициент абсолютной ликвидности. Нормальное ограничение составляет 0,2. Значение данного коэффициента за период изменилось с 0,02 до 0,04. Несмотря на то, что этот показатель практически удвоился его значение существенно меньше нормального ограничения. Это обусловлено ростом наиболее ликвидных активов и сокращением краткосрочных обязательств.
Коэффициент ликвидности. Нормальное ограничение составляет 0,8. По данному показателю предприятие соответствует нормальному ограничению, хотя его значение уменьшилось с 0,63 до 0,88. Рост обусловлен влиянием следующих факторов: на 22% - сокращением краткосрочных обязательств и на 78% - ростом быстро реализуемых активов, включая дебиторскую задолженность.
Коэффициент покрытия. Нормальное ограничение составляет 2. В течение периода коэффициент покрытия снизился с 0,81 до 1,03. Улучшение на 91% обусловлено сокращением краткосрочных обязательств и на 9% - сокращением оборотных активов.
Анализ кредитоспособности коэффициентным способом показывает улучшение кредитоспособности предприятия за счет сокращения показателей баланса.
Оценка вероятности банкротства строится на анализе коэффициента прогноза банкротства, скорректированного коэффициента прогноза банкротства и соотношения кредиторско-дебиторской задолженности.
Коэффициент прогноза банкротства. Для нормального состояния предприятия должен быть положительным. На начало периода составлял 0,79 на конец -0,66 . Улучшение на 73 % обусловлено сокращением дефицита ликвидных активов для погашения краткосрочных обязательств. Несмотря на сокращение этого коэффициента очевидно, что даже в случае удачной реализации ликвидных активов предприятие не сможет рассчитаться по краткосрочным обязательствам.
Скорректированный коэффициент прогноза банкротства. Для нормального состояния предприятия должен быть положительным. Поскольку большую часть запасов с НДС составляют продаваемые запасы, этот ко?/p>