Оптимизация дебиторской задолженности предприятия
Реферат - Экономика
Другие рефераты по предмету Экономика
°ми аудиторской проверки стоимость чистых активов общества оказывается меньше величины минимального уставного капитала, указанной в статье 26 настоящего Федерального закона, общество обязано принять решение о своей ликвидации. Статьей 26 этого же закона минимальный уставный капитал определен в размере 1000-кратного МРОТ. Таким образом, в настоящий момент ЗАО Директ Нэт Телекомьюникейшнс является уязвимым с точки зрения банкротства. В данном случае предприятие может быть ликвидировано по решению суда на основании п.5 статьи 35 указанного закона.
Построение балансограммы ЗАО Директ Нэт Телекомьюникейшнс
Графический способ финансового анализа предприятия осуществляется с помощью графического отображения в относительных (удельных) или абсолютных величинах показателей финансовой бухгалтерской отчетности предприятия на диаграмме специального вида, называемой балансограммой, на начало и конец анализируемого периода для последующей оценки финансового состояния предприятия в прошлом и настоящем, а также прогнозирования финансового состояния предприятия в будущем при разработке финансовой стратегии предприятия.
Для построения балансограммы используются специальным образом сгруппированные статьи баланса и отчета о прибылях и убытках. В таблице 3 приведены исходные данные для построения балансограмм за 2004 и 2005 годы.
Таблица 3.
Структура баланса за 2005 год (тыс. рублей)
ПоказательОбознач.На началоНа конецНа началоНа конецI. Внеоборотные активыА112 0748 11220,88,35%Нематериальные активыНМА12100,02%0,02%Основные средстваОС8 7096 17715,06,69%Незавершенное строительствоНЗС0,00%0,00%Отложенные налоговые активыОНА3 3531 9255,80%3,64%Прочие внеоборотные активыПВА0,00%0,00%Доходные вложенияДВ0,00%0,00%Долгосрочные финансовые вложенияДФВ0,00%0,00%II. Оборотные активыА245 75344 73579,12,65%Запасы в т.ч.З4 4793 1697,75%6,00%Расходы будущих периодовРБП3 5842 9806,20%5,64%Товары отгруженныеТО0,00%0,00%Затраты в незавершенном производствеЗНП0,00%0,00%Сырье и материалыСиМ8951891,55%0,36%Животные на выращивании и откормеЖив0,00%0,00%Готовая продукция и товары для перепродажиГП0,00%0,00%Прочие запасыПрЗ0,00%0,00%НДС по приобрет. ЦенностямНДС5 3623 2379,27%6,13%Деб.задолженности, (более, чем 12 месяцев)ДЗ>10,00%0,00%Деб.задолженности, (менее, чем 12 месяцев)ДЗ<134 86736 45260,30,98%Прочие оборотные активыПОА0,00%0,00%Краткосрочные финансовые вложенияКФВ9045861,56%1,11%Денежные средстваДС1411 2910,24%2,44%Баланс по активамВБ57 82752 847100,000,00%III. Капитал и резервыП3975-4 1361,69%-7,83%IV. Долгосрочные обязательстваП412513 5870,22,71%Займы и кредиты12 8780,00,37%Отложенные налоговые обязательства1257090,22%1,34%Прочие долгосрочные обязательства0,00%0,00%V. Краткосрочные обязательстваП556 72743 39698,10,12%Займы и кредитыЗиК0,00%0,00%Доходы будущих периодовДБП0,00%0,00%Резервы предстоящих расходовРПР0,00%0,00%Задолженность участникам по выплате доходовЗУ0,00%0,00%Прочие краткосрочные обязательстваПКО0,00%0,00%Кредиторская задолженностьКЗ56 72743 39698,10,12%Баланс по пассивамВБ57 82752 847100,000,00%Выручка нетто от продажВ401 060276 408693,553,03%Прибыль от продажПр184 933123 870319,804,39%СебестоимостьС/Ст216 127152 538373,758,64%Сальдо операционных доходов и расходов-1 521-926-2,63%-1,75%Сальдо внереализационных доходов и расходов-11 547-21-19,97%-0,04%Итого прибыль от продаж171 865122 923297,212,60%При незначительном общем снижении показателей валюты баланса и значительном (на 31%) снижении выручки существует ряд тенденций, которые вызывают опасения. В первую очередь - замещение в структуре обязательств компании собственного капитала заемным. Эта тенденция на конец 2005 года привела к образованию отрицательного собственного капитала предприятия. При этом существенно увеличилась доля оборотных активов в структуре активов предприятия. За год этот показатель возрос с 74 до 86,5 %. Это увеличение произошло за счет роста двух составляющих оборотных активов: остатка денежных средств и дебиторской задолженности. При этом, рост особенно следует обратить внимание на рост дебиторской задолженности. Рост этого показателя в условиях роста выручки компании может быть оправдан агрессивной маркетинговой стратегией и освоением новых сегментов рынка. Однако, рост дебиторской задолженности в условиях сокращения выручки свидетельствует о том, что компания вместе с долей рынка теряет наиболее дисциплинированных клиентов.
Другой весьма опасной тенденцией является сокращение выручки компании. За год выручка сократилась на 31 %, а операционная прибыль на 28,5 %.
За 2005 год при сокращении объема активов и выручки предприятия сумма заемных средств практически не изменилась. Следует отметить, что в структуре заемных средств произошли позитивные изменения, а именно: часть кредиторской задолженности, являющейся обязательствами наиболее срочного погашения была замещена долгосрочным банковским кредитом.
Рис. 4. Балансограмма общего вида ЗАО Директ Нэт Телекомьюникейшнс
2.3 Финансовый анализ предприятия коэффициентным способом
Следующим этапом проводится анализ финансового состояния предприятия коэффициентным способом
Коэффициентный способ финансового анализа описывает финансовые пропорции между различными статьями бухгалтерской финансовой отчетности. Достоинством способа являются простота расчетов и элиминирование влияния инфляции, что особенно актуально при анализе в долгосрочном аспекте.
Рассчитанные коэффициенты ликвидности ЗАО Директ Нэт Телекомьюникейшнс приведены в таблице
Таблица 10.
Расчет коэффициентов ликви