Оптимизация дебиторской задолженности предприятия
Реферат - Экономика
Другие рефераты по предмету Экономика
?е имело отрицательный собственный капитал, и его абсолютная величина к концу периода несколько возросла. В начале периода предприятие не могло профинансировать внеоборотные и оборотные активы за счет перманентного оборотного капитала. К концу периода предприятие могло профинансировать внеоборотные и оборотные активы за счет перманентного оборотного капитала. Однако, и на начало и на конец периода предприятие не могло профинансировать собственные оборотные средства за счет основных источников их формирования, что говорит о его неплатежеспособности. За счет изменения структуры обязательств величина дефицита существенно снизилась.
Оценка кредитоспособности ЗАО Директ Нэт Телекомьюникейшнс
Кредитоспособность предприятия это способность предприятия в срок выполнять принятые им обязательства. Для оценки кредитоспособности ЗАО Директ Нэт Телекомьюникейшнс были сравнены активы и пассивы по степени срочности и ликвидности.
Результаты сравнения приведены в таблице 5:
Таблица 5.
Расчеты для определения кредитоспособности предприятия
Группа показа-телей активаЗначение, тыс.руб.Группа показа-телей пассиваЗначение, тыс.руб.Платежный баланс,
тыс.руб.ТенденцияНа начало периодаНа конец периодаНа начало периодаНа конец периодаНа начало периодаНа конец периодаРасчет текущей ликвидности1.Наиболее ликвидные активы104518771.Наиболее срочные обязатель-ства5672743396-55682-41519+2. Быстро реализуе-мые активы34867364522.Кратко-срочные обязатель-ства003486736452-Итого3591238329Итого5672743396-20815-5067+Расчет перспективной ликвидности3.Медленно реализуе-мые активы625734263.Долго-срочные обязатель-ства125135876132-10161+4.Трудно-реализуе-мые активы1207481124. Бессроч-ные обяза-тельства-2609-71161468315228+Итого1833111538Итого-24846471208155067+Всего5424349867542434986700В течение анализируемого периода у предприятия было недостаточно наиболее ликвидных активов для погашения наиболее срочных обязательств. При этом разрыв между этими показателями к концу периода уменьшился. Это является позитивной тенденцией. Расчет текущей ликвидности показал, что предприятие не способно рассчитаться по своим текущим обязательствам за счет быстрых активов. Однако, за счет изменения структуры обязательств разрыв между этими обязательствами и активами уменьшился за 2005 год более чем в четверо, что является положительной тенденцией. Однако, после изменений в структуре обязательств предприятие долгосрочные обязательства не могут быть погашены медленно реализуемыми активами.
Общий итог текущего платежного баланса на начало и на конец периода был отрицательным, что не оставляло надежды на своевременное погашение всех обязательств, однако, величина дефицита существенно снизилась. Если все кредиторы предъявят свои требования то предприятие не сможет по ним расплатиться. Перспективная платежеспособность предприятия улучшилась. Однако это не является хорошим признаком, т.к. причиной этого является вымывание более ликвидных активов и не пропорциональный рост краткосрочных обязательств.
Оценка вероятности банкротства ЗАО Директ Нэт Телекомьюникейшнс
Для оценки вероятности банкротства используется таблица 6.
Таблица 6.
Расчеты для определения вероятности банкротства предприятияНаименование показателяЗначение, тыс.руб.ТенденцияНа начало периодаНа конец периода1. Денежные средства1411 291+2. Краткосрочные финансовые вложения904586-3. Итого денежные оборотные активы1 0451 877+4. Запасы и НДС9 8416 406-5. Итого денежные средства и материальные оборотные активы10 8868 283-6. Продаваемая часть запасов6 2573 426-7. Итого скорректированные денежные и материальные оборотные активы7 3025 303-8. Краткосрочные обязательства56 72743 396-9. Предельная величина недостатка денежных средств и материальных оборотных активов для обеспечения краткосрочных обязательств14 18210 849Х10. Излишек/недостаток денежных и материальных оборотных активов для обеспечения краткосрочных обязательств-45 841-35 113+11. Вероятность банкротстваВысокаяВысокая12. Скорректированный излишек/недостаток денежных и материальных оборотных активов для обеспечения краткосрочных обязательств-49 425-38 093+13. Вероятность банкротства на основе скорректированных показателейВысокаяВысокаяКак было указано выше денежных средств и небольших материальных запасов недостаточно для обеспечения краткосрочных обязательств. При этом на начало периода величина этого недостатка не укладывалась в 25% от краткосрочных обязательств, что позволяло охарактеризовать вероятность банкротства как высокую. Несмотря на сокращение кредиторской задолженности недостаток денежных средств и наиболее ликвидных активов показатель недостатка материальных оборотных активов не вернулся в допустимую зону и на конец периода вероятность банкротства так же можно оценить как высокую. По скорректированным показателям вероятность банкротства на начало и на конец периода, так же, оценивалась как высокая.
В данном случае можно на основании общих данных о балансе предприятия не только оценить вероятность его банкротства, но и рассмотреть один из вероятных сценариев такого развития событий.
В соответствии с п.5 статьи 35 закона РФ ОБ АКЦИОНЕРНЫХ ОБЩЕСТВАХ (208-ФЗ от 26.12.1995 г) Если по окончании второго и каждого последующего финансового года в соответствии с годовым бухгалтерским балансом, предложенным для утверждения акционерам общества, или результат?/p>