Управление оборотным капиталом организации
Курсовой проект - Экономика
Другие курсовые по предмету Экономика
?им формулам:
NPM = Pn / S, (21)отч=1363/7059=0, 1930,NPMпр=1407/7447=0,1889.
где Pn - чистая прибыль организации, ден. ед.
TAT = S / A, (22)
TATотч=7059/28098=0,2512,TATпр=7447/29653=0,2511,
где А - средняя величина активов, ден. ед.
FD = А / Е, (23)
FDотч=28098/13490=2,0828,FDпр=29653/13538 = 2, 1903.
где Е - средняя величина собственного капитала, ден. ед.
Выявим величину влияния каждого из перечисленных факторов (NPM, ТАТ, FD) на результирующий показатель (ROE) можно при помощи метода абсолютных разниц:
?ROE = ROE1 - ROE0, (24)
?ROE=0,1038-0,0102= 0,0936
?ROENPM = ?NPM ТАТ0 FD0, (25)
?ROENPM=-0,0041*0,2512*2,0828=-0,002
?ROEТАТ = NPM1 ?ТАТ FD0, (26)
?ROEТАТ=0,1889* (-0,0001) *2,0828=0,00004
?ROEFD = NPM1 ТАТ1 ?FD, (27)
?ROEFD=0,1889*0,2511*0,1075=0,005,?ROE = ?ROENPM + ?ROEТАТ + ?ROEFD. (28)
?ROE=-0,002+0,00004+0,005=0,003
Результаты расчетов предоставим в табл.12. Заметим, что расчет показателей, используемых в модели, необходимо осуществлять с точностью - до 4-х знаков после запятой, в противном случае возможна большая погрешность.
Таблица 12 - Факторный анализ рентабельности собственного капитала организации
ПоказательЗначение показателяОтчетный периодПрогнозный периодОтклонение за счет факторовРентабельность собственного капитала (ROE) 0,01020,1038-0,0936Чистая рентабельность продаж (NPM) 0, 19300,18890,0041Ресурсоотдача (ТАТ) 0,25120,25110,0001Коэффициент финансовой зависимости (FD) 2,08282, 1903-0,1075
Вывод: Таким образом рентабельность собственного капитала снизилась на 0,0936 обусловлен очень маленьким приростом чистой прибыли и высоким повышением коэффициента финансовой зависимости.
2.4 Прогноз основных финансовых показателей организации
Создается новое малое предприятие (дочерняя организация), которое будет реализовывать продукцию для туристов, производимую материнской организацией. Спрогнозируем основные финансовые показатели материнской и дочерней организаций.
3. Прогноз основных финансовых показателей компании
3.1 Определение оптимального объема закупки продукции дочерней компании
С использованием теории игр необходимо определить объем закупок дочерней организацией двух видов продукции: А и В, максимизируя среднюю величину прибыли от реализации закупленной продукции, не смотря на капризы погоды.
Решим задачу, условия которой представлены в Приложении 4 (таблица П.4.1 приложения) Методического пособия. Решим задачу, используя данные для девятого варианта.
Таблица 13 - Объемы закупаемой и реализуемой продукции организации, нат. ед.
ВариантXYZW22124623423143
Условие задачи. Дочерняя организация будет реализовывать два вида продукции А и В, причем реализация зависит от состояния погоды. Закупочная цена единицы продукции А - 3,5 ден. ед., цена реализации - 5 ден. ед.; закупочная цена единицы продукции В - 6 ден. ед., а отпускная цена - 9 ден. ед. На реализацию расходуется 100 ден. ед. В хорошую погоду реализуется 124 (X) единиц продукции А и 623 (Y) единиц продукции В, в плохую погоду - 423 (Z) единиц продукции А и 143 (W) единиц продукции В.
Задача заключается в максимизации средней величины прибыли от реализации выпущенной продукции, учитывая капризы погоды.
Решение. Рассматривая организацию и природу как двух игроков (в дальнейшем первого игрока будем называть Организация, а второго - Природа) можно оценить прибыль организации при совпадении и несовпадении стратегий игроков.
Чистые стратегии Организации:
S1 - расчет на хорошую погоду;
S2 - расчет на плохую погоду.
Чистые стратегии Природы:
S3 - хорошая погода;
S4 - плохая погода.
Цена игры - прибыль, которая рассчитывается по формуле:
Р = S - С, (29)
где Р - прибыль, ден. ед.,- выручка, ден. ед.,
С - затраты на закупку и реализацию продукции, ден. ед.
Рассмотрим возможные сочетания стратегий игроков.
. Организация - S1, природа - S3.
В расчете на хорошую погоду Организация закупит 101 единиц продукции А и 600 единиц продукции В и реализует всю эту продукцию, т.к. погода действительно окажется хорошей.
С1 = 124*3,5+623*6,0+100=4272 ден. ед.
S1 = 124*5+623*9=6245 ден. ед.
Р1 = 6245-4272=1973 ден. ед.
. Организация - S1, природа - S4.
В расчете на хорошую погоду Организация закупит 124 единиц продукции А и 623 единиц продукции В, но реализует только 124 единиц продукции А и 143 единиц продукции В, т.к. погода окажется плохой.
С2 = 124*3,5+623*6+100=4272 ден. ед.
S2 = 124*5+143*9=1907,0 ден. ед.
Р2 = 1907-4272=-2365 ден. ед. (убыток)
. Организация - S2, природа - S3.
В расчете на плохую погоду Организация закупит 423 единиц продукции А и 143 единиц продукции В, но реализует только 101 единиц продукции А и 120 единиц продукции В, т.к. погода окажется хорошей.
С3 = 423*3,5+143*6+100=2438,5 ден. ед.
S3 = 124*5+143*9=1907 ден. ед.
Р3 = 1907-2438,5=-531,5 ден. ед. (убыток)
. Организация - S2, природа - S4.
В расчете на плохую погоду Организация закупит 423 единиц продукции А и 143 единиц продукции В и реализует всю закупленную продукцию, т.к. погода действительно окажется плохой.
С4 = 423*3,5+143*6+100=2438,5 ден. ед.
S4 = 423*5+143*9=3402 ден. ед.
Р4 = 3402-2438,5=963,5 ден. ед.
Подобного рода рассуждения позволяют сформировать так называемую платежную матрицу игры, в ячейках которой на пересечении стратегий игроков указывается выигрыш игрока (в нашем случае прибыль):
Таблица 14 - Платежная матрица игры, ден. ед.
ИгрокиПогодаОрганизацияS3S4S11973-2365S2-531,5963,5
Из платежной матрицы видно, что игрок Организация получит наибольшую прибыль, если будет применя