Управление оборотным капиталом организации
Курсовой проект - Экономика
Другие курсовые по предмету Экономика
- Оценка стоимости организации
ПоказательВеличина показателя, ден. ед. Отчетный периодПрогнозный периодЛиквидационная стоимость 66346548Текущая рыночная стоимость 56794138
Вывод: В данной организации ликвидационная стоимость больше текущей рыночной стоимости. Финансовое состояние этой компании не удовлетворительно, так как рыночная стоимость компании должна превышать ликвидационную стоимость. Это говорит о том, что у компании есть угроза банкротства
2.1.2 Оценка ликвидности и платежеспособности организации
Осуществим оценку ликвидности и платежеспособности организации за отчетный и на прогнозный периоды.
Для комплексной оценки ликвидности и платежеспособности исследуемой организации необходимо рассчитать показатели ликвидности и платежеспособности, представленные в табл.3.
Все показатели рассчитываются по данным ф. № 1 "Бухгалтерский баланс".
Показатель "Рабочий капитал" (WC) (синоним: собственные оборотные средства) является абсолютным. Он характеризует ту часть собственного капитала организации, которая является источником покрытия текущих активов. При прочих равных условиях рост этого показателя - положительная тенденция. В некотором смысле, этот показатель характеризует свободу маневра и финансовой устойчивости организации.
Табл.3 необходимо заполнить, используя для расчетов данные Приложения 3 Методического пособия и Приложения.
Таблица 3 - Показатели оценки ликвидности и платежеспособности организации на конец года
ПоказательФормула расчетаРекомендуемое значениеОтчетный периодПрогнозный период12345Рабочий капитал (WC), ден. ед. Стр. (490+590+640+650-190) --8432-14590Коэффициент текущей ликвидности (k1) Текущие активы / Текущие обязательства = Стр. (290-216-220) / (690-640-650) 1-20,330,32Коэффициент критической ликвидности (k2) (Текущие активы - Производственные запасы) / Текущие обязательства = Стр. (230+240+250+260) / (690-640-650)0,7-0,80,060,06Коэффициент абсолютной ликвидности (k3) Денежные средства / Текущие обязательства = Стр. (250+260) / (690-640-650) 0,05-0,10,030,06Коэффициент обеспеченности текущей деятельности рабочим капиталом (kWC) Рабочий капитал / Оборотные активы = Стр. (490+590+640+650-190) /2900,1-1,3-2,2Коэффициент маневренности рабочего капитала (kмWC) Денежные средства / Рабочий капитал = Стр.260/ (490+590+640+650-190) --0,02-0,01Доля рабочего капитала в покрытии запасов (WCs) Рабочий капитал / Запасы + НДС по приобр. ценностям = Стр. (490+590+640+650-190) / (210+220) --1,6-2,6Коэффициент покрытия запасов (kGSC) Обоснованные источники покрытия запасов / Запасы + НДС по приобретенным ценностям = Стр. (490+590+640+650-190+590+610+621) / (210+220) --0,18-1
Вывод: В отчетном и прогнозном периоде отрицательный рабочий капитал, который свидетельствует о том, что организация не имеет возможности, не формирует оборотные активы за счет собственного капитала, о наличии неблагоприятной тенденции.
) Коэффициент текущей ликвидности, как в отчетном так и в прогнозном периоде не соответствуют рекомендуемому значению, намного ниже особенно в прогнозном, так как там появляется большая кредиторская задолженность, доля текущих обязательств не может быть погашена в короткие сроки за счет ликвидных оборотных активов. Денежные средства и предстоящие поступления от текущей деятельности покрывают краткосрочные обязательства на 33% в отчетном периоде и на 32% в прогнозном.
) Коэффициент критической ликвидности ниже рекомендуемого значения, в отчетном периоде предприятие может погасить 6% краткосрочных обязательств в ближайшее время при полном погашении дебиторской задолженности, а в прогнозном 6%.
) Коэффициент абсолютной ликвидности в отчетном периоде показатель равен 0,03, что означает, что предприятие за счет денежных средств за один день может погасить только 3% краткосрочных обязательств, а в прогнозном всего 6%.
На основании выше изложенного можно сделать вывод, что предприятие имеет низкую платежеспособность, особенно в прогнозном периоде.
2.1.3 Оценка финансовой устойчивости организации
Финансовая устойчивость организации предполагает сочетание четырех благоприятных характеристик ее финансово-хозяйственного положения:
. Высокой платежеспособности, т.е. способности исправно расплачиваться по своим обязательствам.
. Высокой ликвидности баланса, т.е. достаточной степени покрытия пассивов предприятия активами, соответствующими по срокам оборачиваемости в денежные средства срокам погашения обязательств.
. Высокой кредитоспособности, т.е. способности возмещения кредитов с процентами и другими финансовыми издержками.
. Высокой рентабельности, т.е. значительной прибыльности, обеспечивающей необходимое развитие организации, хороший уровень дивидендов и поддержание курса акций.
Заполним Таб.4, используя для расчетов данные Приложения 3 Методических указаний и прогнозного агрегированного бухгалтерского баланса организации Приложение.
Таблица 4 - Показатели финансовой устойчивости организации на конец года
ПоказательФормула расчетаОтчетный периодПрогнозный период1234Коэффициент концентрации собственного капитала (keg) Собственный капитал / Капитал = Стр. (490+640+650) / 7000,480,45Коэффициент финансовой зависимости (FD) Капитал / Собственный капитал = Стр.700/ (490+640+650)2,082, 19Коэффициент соотношения привлеченных и собственных средств (ktde) Заемный капитал / Собственный капитал = Стр. (590+690-640-650) / (490+640+650)1,081,1Коэффициент маневренности собственного капитала (kme) Рабочий капитал / Собственный капитал =Стр. (490+590+640+650-190) / (490+640+650)-0,62-1,07Плечо финансового р?/p>