Управление оборотным капиталом организации
Курсовой проект - Экономика
Другие курсовые по предмету Экономика
?бъем оборотных активов. Поскольку величина активов напрямую связана с издержками финансирования, то поддержание излишних активов сокращает доходы. Например, неходовые и залежалые товары.
Явления, несущие в себе правосторонний риск:
. Высокий уровень кредиторской задолженности. Когда предприятие приобретает производственно-материальные запасы с отсрочкой платежа, образуется кредиторская задолженность с определенным риском погашения.
. Неоптимальное сочетание между краткосрочными и долгосрочными источниками заемных средств.
. Высокая доля долгосрочного заемного капитала. В стабильно функционирующей экономики этот источник средств является дорогим.
Разработаны разные варианты воздействия на риск.
.Минимизация текущей кредиторской задолженности сокращает возможность потери ликвидности.
.Минимизация совокупных издержек финансирования. В этом случае ставка делается на преимущественно использование краткосрочной кредиторской задолженности как источника покрытия оборотных активов.
3.Минимизация совокупной рыночной стоимости фирмы включает управление оборотным капиталом в финансовую стратегию фирмы. Любые решения в области управления оборотным капиталом, способствующие повышению стоимости предприятия, следует принять целесообразным [5, c.667].
1.2 Методика управления запасами, дебиторской задолженностью и денежными средствами
1.2.1 Управление вложениями в производственные запасы
К производственным запасам относятся сырье и материалы, включая малоценные и быстро изнашивающиеся предметы, незавершенное производство, готовая продукция и товары для перепродажи.
Управление запасами имеет особое значение как в технологическом, так в финансовом аспектах. Запасы - это иммобилизованные средства, то есть средства, отвлеченные из оборота.
Все запасы финансируются только за счет собственных средств (отсутствует кредиторская задолженность по товарным операциям); финансирование осуществляется исключительно за счет кредиторов.
Алгоритмизация управления величиной запасов включает следующее: оптимизация управления величиной запасов, оптимальный объем заказываемой партии, оптимальное время для очередной партии заказов [8, с.165.].
Оба компонента общих затрат, связанных с поддержание запасов, изменяются обратно пропорционально друг другу, поэтому можно найти такую величину среднего запаса, которой соответствует минимальный уровень этих затрат. Представим в виде графика оптимальный уровень партии заказа (рис.1.2.4).
Рисунок 1.2.4 - Модель оптимальной партии заказа
Одно из возможных представлений модели управления запасами. Обозначения: q - размер заказываемой партии запасов, ед.; D - годовая потребность в запасах, ед.; F - затраты по размещению и выполнению одного заказа, руб.; H - затраты по хранению единицы производственных запасов, руб.; Сс - затраты по хранению, руб.; Со - затраты по размещению и выполнению заказа, руб.; Ct - общие затраты, руб.
Пусть предприятие придерживается следующей политики: по мере исчерпания запасов поступает очередная партия сырья и материалов размером в q. В этих условиях средний размер будет равен q/2, количество заказанных и полученных партий сырья и материалов за год составит D/q, а суммарные затраты по поддержанию запасов могут быть найдены по формуле:
График функции общих затрат имеет вид параболы; поэтому дифференцируя по q и приравнивая к нулю первую производную, можно найти такое значение q, при котором функция достигает своего минимума, то есть суммарные затраты по управлению запасами минимизируются. Соответствующая величина запаса носит название оптимальной партии заказа, а формула расчета имеет вид:
В рамках этой теории разработаны схемы управления заказами, позволяющие с помощью ряда параметров формализовать процедуру обновления запасов; в частности, определить уровень запасов, при котором необходимо делать очередной заказ. Одна из таких схем выражается следующей системой моделей:
где - средняя дневная потребность в сырье, ед.; - средняя продолжительность выполнения заказа, дн.; - наиболее вероятный минимальный уровень запасов (страховой запас), ед.; - максимальный уровень запасов, ед.; - уровень запасов, при котором делается заказ, ед.; - минимальная дневная потребность в сырье, ед.; - максимальная дневная потребность в сырье, ед.; - максимальное число дней выполнения заказа; - минимальное число дней выполнения заказа.
Чем ниже оборачиваемость запасов, чем дольше денежные средства омертвлены в запасах, чем меньше они дают отдачу.
При анализе недостач и потерь от порчи товарно-материальных ценностей, не списанных с баланса в установленном порядке, необходимо изучить их состав и причины образования, постараться установить конкретных виновников для взыскания с них причиненного ущерба. Требуется также проверить условия хранения ценностей, обеспечение их сохранности по количеству и качеству, квалификацию материально ответственных лиц, запущен ли учет материально - товарных ценности, соблюдаются ли правила проведения инвентаризации и выявления их результатов.
1.2.2 Управление дебиторской задолженностью
В процессе финансово-хозяйственной деятельности у предприятия постоянно возникает потребность в проведении расчетов со своими контрагентами, бюджетом налоговыми органами. Отгружая продукцию или ок?/p>