Управление оборотным капиталом организации

Курсовой проект - Экономика

Другие курсовые по предмету Экономика

?нозный периоды.

Для рейтинговой оценки исследуемой организации необходимо рассчитать показатели, представленные в табл.6.

Поясним расчет первого показателя - относительного запаса финансовой прочности (К1). В экономической литературе представлены два вида показателя "Запас финансовой прочности":

абсолютный запас финансовой прочности. Он показывает, насколько организация преодолела точку безубыточности (объем выручки, обеспечивающий безубыточную деятельность) и рассчитывается по следующей формуле:

 

Fа = Sfakt - Srent, (12)

Fаотч=7059-1417= 5642 ден. ед.,

Fапр= 7447-1417 = 6030ден. ед.,

 

где Fа - абсолютный запас финансовой прочности, ден. ед.,

Sfakt - объем выручки в отчетном периоде, ден. ед.,

Srent - объем выручки, обеспечивающий без-ую деятельность, ден. ед.

Srent находится по формуле:

 

Srent = Cconst / kmar, (13)

Srentотч=241/0,17 = 1417 ден. ед.,

Srentпр= 241/0,17 = 1417 ден. ед.,

где kmar = Pmar / Sfakt, (14)

kmarотч = 1204/7059 = 0,17,kmarпр=1270/7447 = 0,17,

 

относительный запас финансовой прочности показывает, сколько процентов занимает абсолютный запас финансовой прочности в фактическом объем выручки. Находится по формуле:

 

Fo = (Fа / Sfakt) 100 (15)

Foотч=5642/7059*100=80,Foпр=6030/7447*100=81,

 

Таблица 6 - Исходные данные для рейтинговой оценки организации

ПоказательФормула расчетаОтчетный периодПрогнозный периодОтносительный запас финансовой прочности (К1) Абсолютный запас финансовой прочности / Фактический объем выручки 80 81Соотношение срочной и спокойной краткосрочной задолженности (К2) Ф.1стр. (610+622+623+624) / (690 - (610+622+623+624)) 0,005 0,5Коэффициент текущей ликвидности (К3) Был рассчитан выше (см. табл.3) 0,33 0,32Соотношение темпов изменения выручки (Тs) и совокупного капитала (Tw) (К4) Тs > Tw, где Тs - темп изменения выручки, Tw - темп изменения совокупного капитала 1 1Коэффициент реагирования затрат (К5) mc / mS, где mc - темп прироста затрат; mS - темп прироста выручки 1 1

Фактическое значение каждого показателя необходимо "переведем" в баллы, используя данные табл.7, и заполним табл.8. При этом необходимо помнить, что для показателей К1 и К3 увеличение фактических значений - положительная динамика, а для показателя К2 - отрицательная. Соотношение темпов изменения выручки и совокупного капитала а также коэффициент реагирования затрат в отчетном периоде считать равными 1.

 

Таблица 7 - Группировка организаций по критериям оценки финансовой устойчивости

ПоказательК Л А С С ЫI (лучший) IIIIIIVVК10,5 = 28 баловЗа каждые 0,05 пункта ухудшения показателя снимать 3,5 баллаК20,2 = 24 баллаЗа каждые 0,1 пункта ухудшения показателя снимать 3 баллаК3 1,5 = 20 баллаЗа каждые 0,1 пункта ухудшения показателя снимать 2 баллаК416 балловТвыр. меньше Тсов. кап. = 0 баловК512 бал. Больше 1 = 0 баловИтого 68 - 10053 - 6834 - 5317 - 340 - 17

Таблица 8 - Рейтинговая оценка организации

ПоказательОтчетный периодПрогнозный периодЗначение показателяБаллыЗначение показателяБаллыОтносительный запас финансовой прочности (К1) 0,82,80,8122Соотношение срочной и спокойной краткосрочной задолженности (К2) 0,005240,0524Коэффициент текущей ликвидности (К3) 0,3300,325,4Соотношение темпов изменения выручки (Тs) и совокупного капитала (Tw) (К4) 116116Коэффициент реагирования затрат (К5) 11210Всего-54,867,4

К1отч= (0,5-0,8) /0,05*3,5= - 21 балл надо добавить

К1отч=28- (21) = 49 балла

К1пр = (0,5-0,81) /0,05 = - 6,2 баллов надо добавить

К1пр =28 - (-6,2) = 34балла

К2отч = (0,2-0,05) /0,1*2 = 3,9 баллов надо снять

К2отч =24-3,9 = 20,1 баллов

К2пр = (0,2-0,05) /0,1= 1,5 балла надо снять

К2пр =24 - 1,5 = 22,5 балла

К3отч = (1,5-0,33) /0,1*2 = 23,4

К3отч = 20-23,4 = - 3,4 балла

К3отч = (1,5-0,32) /0,1= 1,18 баллов

 

Таким образом, в отчетном и прогнозном периоде организации присваивается II класс.класс - организации высшего класса, реализующие услуги с высоким уровнем рентабельности, являющиеся лидерами в своей отрасли, способные противостоять влиянию внешней среды, имеющие низкие операционные риски, способные к стабильному развитию;

II класс - хорошие организации, сходные с представителями I класса, но имеющие меньшую деловую активность (меньшее соотношение выручки и активов), уязвимые к перепадам характеристик внешней среды, имеющие элементы, способные ослабить компанию в будущем;

III класс - организации среднего качества, имеющие факторы внутри и вне, способные их ослабить;

IV класс - организации, качество которых ниже среднего, имеющие нестабильное финансовое состояние. При ухудшении внешних и внутренних факторов может произойти резкое их ослабление;

V класс - организации нестабильного развития с плохими перспективами, испытывающие серьезные финансовые трудности, без перспективы погашения долга.

При этом наблюдается положительная динамика по показателю К1 и отрицательная динамика по показателям К2 и К3.

 

2.2 Оценка вероятности банкротства организации

 

Осуществим оценку вероятности банкротства, используя комплексный индикатор финансовой устойчивости (N), разработанный Ковалевым В.В., включающий в себя комбинацию коэффициентов:

 

N = 25R1+ 25R2 + 20R3 + 20R4 + 10R5, (16)

Nотч=25*0.56+25*0.21+20*0.92+20*0.13+10*0.95=49.75

Nпр =25*0.56+25*0.2+20*0.84+20*0.13+10*0.9= 47.4

 

где N - комплексный индикатор финансовой устойчивости,

, 25, 20, 10 - удельные веса влияния каждого фактора.

R1, R2…R5 находим по формуле:

 

Ri= Ni / Nnorm, (17)

 

где Ri - частное, демонстрирующее долю фактического значения показателя в нормативном, коэфф.,

Ni - полученное расчетным путем фактическое значение показателя;

Nnorm - нормативное значение показателя (см. табл.9).

Для расчета по?/p>