Управление оборотным капиталом организации
Курсовой проект - Экономика
Другие курсовые по предмету Экономика
ям.
В зависимости от размера дебиторской задолженности, количество расчетных документов и дебиторов анализ его уровня можно проводить как сплошным, так и выборочным методом. Общая схема контроля и анализа, как правило, включает несколько этапов.
.Задают критический уровень дебиторской задолженности превышающей критический уровень подвергают проверки в обязательном порядке.
.На оставшихся расчетных документов делают контрольную выборку. Для этого применяют разные способы. Одним из простейших являются n-процентный тест. Существуют и более сложные статистические методы отбора, основанные на задании критических значений уровня значимости, ошибки выборки, допустимого отклонения между отраженным в отчетности и исчисленным по выборочным данным размером дебиторской задолженности и т.п. в этом случае определяют интервал выработки, а каждый расчетный документ, на который падает граница очередного интервала, отбирают для контроля и анализа.
3.Проверяют реальность сумм дебиторской задолженности в отобранных расчетных документах. В частности, могут отправляться письма к контрагентам с просьбой подтвердить реальность проставленной в документе или проходящей в учете суммы.
.Оценивают существенность выявленных ошибок. При этом может использоваться разные критерии.
Для того чтобы повысить эффективность работы с дебиторами, многие крупные компании создают самостоятельные подразделения или дочерни компании. Узкая специализация этих подразделений позволяет им не только пользоваться традиционными приемами работы с дебиторами, но и применять современные методы.
1.2.3 Управление денежными средствами и их эквивалентами
Управление денежными средствами является одним из важнейших направлений деятельности финансового менеджера и включает расчет времени обращения денежных средств (финансовый цикл), анализ денежного патока, его прогнозирование, определение оптимального уровня денежных средств, составление бюджетов денежных средств и т.п. значимость такого вида активов, как денежные средства, по мнению Дж. Кейнса определяют основные причины: рутинность; денежные средства используются для выполнения текущих операций; поскольку между входящими и исходящими денежными патоками всегда имеется временный лаг, предприятие вынужденно постоянно держать свободные денежные средства на расчетном счете; предосторожность деятельность предприятия не носит жестко предопределенного характера, поэтому денежные средства необходимы для выполнения непредвиденных платежей; спекулятивность; денежные средства необходимы по спекулятивным соображениям, поскольку постоянно существует нулевая вероятность того, что неожиданно представиться возможность выгодного инвестирования.
Вместе с тем омертвление финансовых ресурсов в виде денежных средств связанно с определенными потерями; с некоторой доли условности их величину можно оценить размером упущенной выгоды от участия в каком-либо доступном инвестиционном проекте. Наличие у предприятия денежных средств нередко связывается с тем, является ли его деятельность прибыльной. Можно быть прибыльным (по данным бухгалтерского учета) и одновременно и испытывать значительные затруднения в оборотных средствах, которые могут вызвать не только социально-экономическую напряженность во взаимоотношениях с контрагентами, финансовыми органами, но и привести к банкротству.
Расчет операционного и финансового циклов
В числе важнейших характеристик эффективности текущей деятельности - показатели продолжительности операционного и финансового циклов. Операционный цикл - это условное название периода - типового повторяющего элемента производственно-коммерческого процесса, в течение которого денежные средства омертвлены в запасах и расчетах (дебиторах). Аналитический показатель, характеризующий среднее время омертвления денежных средств в этих активах, носит название продолжительности операционного цикла. Начало операционного цикла - появление нематериальных запасов на балансе фирмы как сигнал о начале трансформационной цепочки "сырье - продукция - расчеты - денежные средства", а его окончание появление на балансе выручки от реализации произведенной и обязательства оплатить приобретенные производственные запасы, то есть с момента формального вложения денежных средств в запасы, и заканчиваются моментом возврата денежных средств на счета фирмы в виде выручки (рис.1.2.5). Алгоритм расчета имеет вид:
где - оборачиваемость запасов (в днях);
- оборачиваемость средств в расчетах (в днях).
Из формулы видно, что приведенный индикатор показывает, сколько дней омертвлены денежные средства в неденежных оборотных активах. Снижение показателя в динамике - благоприятная тенденция. Среднеотраслевые значения этого показателя, а также частных показателей оборачиваемости могут использоваться при оценке базовых параметров планируемого к внедрению нового проекта как ориентиры для расчета суммы средств, которую необходимо зарезервировать. Финансовый цикл есть условное название периода как типового повторяющего элемента торгово-технологического процесса, в начале которого денежные средства фактически уходят в оплату поставщикам за купленные у них сырье и материалы и в конце которого возвращаются в виде выручки. Показатель, характеризующий среднее время между фактическим оттоком денежных средств в связи с осуществлением текущей производственной ?/p>