Управление оборотным капиталом организации
Курсовой проект - Экономика
Другие курсовые по предмету Экономика
?азателей табл.9 используются данные Приложения 3 Методического пособия и Приложение.
Таблица 9 - Оценка вероятности банкротства организации по методике Ковалева В.В.
ПоказательФормула расчетаNnormОтчетный периодПрогнозный периодNiRiNiRiКоэффициент оборачиваемости запасов (N1) Выручка от продаж / Стоимость запасов (S/210) (средняя) 31,70.561,70.56Коэффициент текущей ликвидности (N2) Оборотные активы / Краткосрочные пассивы (290/690) 20,420.210.400.2Коэффициент структуры капитала (финансовый леверидж) (N3) Собственный капитал / Заемный капитал 490/69010,920.920.840.84Коэффициент рентабельности активов (N4) Прибыль до налогообложения / Активы Pi/7000,30,040.130.040.13Коэффициент эффективности (N5) Прибыль до налогообложения / Выручка от продаж0,20, 190.950,180.9Всего--2.771.73
Вывод: Рассчитав комплексный индикатор финансовой устойчивости в отчетном и прогнозном периоде, следуя рекомендациям Ковалева В.В., (N) менее 100 значит финансовое состояние организации не устойчивым.
2.2 Прогноз агрегированной бухгалтерской отчетности организации
Осуществим прогноз агрегированной бухгалтерской отчетности организации. Например, для расчета прогнозного значения стр.210 ф.1 "Запасы" необходимо по формуле (18) рассчитать фактическое значение коэффициента оборачиваемости запасов (для расчета используются данные
Приложения 3 Методического пособия:
kfakt = Sfakt / msfakt, (18)
где kfakt - величина коэффициента оборачиваемости запасов в отчетном периоде, коэфф., Sfakt - величина выручки в отчетном периоде, ден. ед., msfakt - величина запасов в отчетном периоде, ден. ед. В том случае, если мы решаем, что полученное значение коэффициента (kfakt) нас устраивает, мы используем его для нахождения прогнозной величины запасов по формуле:
msprog = Sprog / kfakt,, (19)
где msprog - величина запасов в прогнозном периоде, ден. ед.,
Sprog - величина выручки в прогнозном периоде (табл.10), ден. ед.
Таблица 10 - Алгоритм прогнозирования отчета о прибылях и убытках организации
Показатели отчетаОтчетный периодПрогнозный период1. Выручка от продаж (S) 7059Исходные данные, увеличенные на kg 74472. Затраты переменные (Cvar) 5855Исходные данные, увеличенные на kg 61773. Маржинальная прибыль (Pmar) п.1 - п.2 1204п.1 - п.2 12704. Затраты постоянные (Сconst) 241Исходные данные за предыдущий период без изменения 2415. Прибыль от продаж (Pgs) п.1 - п.2 - п.4 963п.1 - п.2 - п.4 10296. Сальдо прочих доходов и расходовп.5 - п.7 400увеличения сальдо за предыдущий период на kg 3787. Операционная прибыль (Pit) 1363п.5 - п.6 14078. Налоги и обязательные платежи, в т. ч. банковские процентып.7 - п.9 403Определяем как 0,4 от операционной прибыли, ориентируясь на ставку налога на прибыль и на банковский процент по 20% 1407*0,4=5629. Прибыль чистая960п.7 - п.8 845
Прогнозный агрегированный бухгалтерский баланс составляется после прогноза отчета о прибылях и убытках. Заметим, что при формировании прогнознозного бухгалтерского баланса возможно имеющуюся нераспределенную в отчетном периоде прибыль реинвестировать в капитал организации (иначе: капитализировать), например, увеличить р. III "Капитал и резервы" путем формирования резервного капитала, нераспределенной прибыли. При составлении прогнозного бухгалтерского баланса в соответствии с заданием из чистой прибыли отчетного года необходимо сформировать резервный фонд (5% от чистой прибыли для всех вариантов), а в качестве балансирующей строки необходимо использовать стр.610 "Займы и кредиты".
Таблица 11 - Алгоритм прогнозирования агрегированного бухгалтерского баланса организации
АктивПассивСтрокаПрогнозСтрокаПрогноз190Исходные данные, увеличенные на kg 28128410Без изменения 194305 % от чистой прибыли 13519210 Рассчитывается на основании базовой оборачиваемости 4231490410 +430 13538610Используется как балансирующая, рассчитывается после расчета стр.690: 690 - 620 - 630 - 640 - 650 721216Рассчитывается на основании базовой оборачиваемости 5620Рассчитывается на основании базовой оборачиваемости 14894621Рассчитывается на основании базовой оборачиваемости 8274220Исходные данные, увеличенные на kg 1325624Рассчитывается на основании базовой оборачиваемости 70230Рассчитывается на основании базовой оборачиваемости-625Рассчитывается на основании базовой оборачиваемости 1871240Исходные данные, увеличенные на kg 442630Остается без изменения 500250Исходные данные, увеличенные на kg 316640Исходные данные, увеличенные на kg 260Исходные данные, увеличенные на kg 211650Исходные данные, увеличенные на kg 290Стр. (210 +220 + 230 +240 +250 +260) 6525690Стр.700 - 490 16115300Стр. (190 +290) 29653700Стр.300 29653
2.3 Факторный анализ изменения рентабельности собственного капитала организации
С помощью Приложения 3 Методического пособия, Приложения, при помощи факторного анализа оценим изменение рентабельности собственного капитала организации в прогнозируемом периоде по сравнению с отчетным периодом. Осуществим факторный анализ рентабельности собственного капитала организации с помощью системы показателей (на основе модели фирмы "DuPont"), в которой коэффициент рентабельности собственного капитала организации (RОЕ) представлен в виде взаимосвязи трех факторов:
ROE = NPM ТАТ FD, (20)
ROEотч=0, 1930*0,2512*2,0828 = 0,0102,ROEпр=0,1889*0,2511*2, 1903=0,1038.
где ROE - рентабельность собственного капитала, коэфф.,
NPM - чистая рентабельность продаж, коэфф.,
ТАТ - ресурсоотдача или оборачиваемость средств в активах, обороты,
FD - коэффициент финансовой зависимости организации (табл.6).
Значение факторов для двух периодов (отчетного и прогнозного) находится по следую?/p>