Конспект лекций доцент, кандидат экономических наук воронкова таисия Євгеньевна Киев 2001
| Вид материала | Конспект |
- Учебное пособие для высших учебных заведений, 3487.39kb.
- Програма для середньої загальноосвітньої школи затверджено Міністерством освіти І науки, 816.28kb.
- Пошедіна О.І. Україна-нато (Запитання І відповіді): Науково-популярне видання / Колектив, 821.28kb.
- В городе москве, 2083.9kb.
- Т. А. Сапожникова мировая экономика курс лекций, 2093.98kb.
- Задачи дисциплины : изучение закономерностей денежного оборота и кредита, 806.05kb.
- Національна юридична академія України, 6335.29kb.
- С. Х. Мухаметгалиева Елабуга, Елабужский государственный педагогический университет, 3598.14kb.
- Методические указания (для выполнения контрольных работ) для студентов агрономического, 1717.29kb.
- Акопова Е. С., Воронкова О. Н., Гаврилко, 42.75kb.
МИНИСТЕРСТВО ОБРАЗОВАНИЯ И НАУКИ КРАИНЫ
Киевский Институт инвестиционного менеджмента
“ОРГАНИЗАЦИЯ И ЭФФЕКТИВНОСТЬ РЕСТРУКТУРИЗАЦИИ ПРЕДПРИЯТИЯ”
Конспект лекций
доцент, кандидат экономических наук
ВОРОНКОВА Таисия Євгеньевна
Киев – 2001
СОДЕРЖАНИЕ
Цель и задачи дисциплины 4
1.Социально-экономические предпосылки реструктуризации предприятий в Украине 5
2.Сущность и цели реструктуризации и критерии их достижения 12
3.Концепция реструктуризации 15
4.Этапы реструктуризации 17
Шаг 1. Оценка 17
Шаг 2. Стратегия 17
Шаг 3. Маркетинг 18
Шаг 4. Анализ финансово-экономического состояния предприятия 28
Шаг 6. Внедрение 36
Шаг 6. Совершенствование деятельности предприятия
и структуры организации 39
5.Корпоративная реструктуризация (реорганизация) 43
6.Оценка результатов реструктуризации 54
7.Концентрация капиталов предприятий. Создание
объединений предприятий как форм отраслевой, региональной, межотраслевой реструктуризации 57
^
Цель и задачи дисциплины
Реструктуризация предприятий - это процесс всестороннего приспособления к изменяемым условиям рыночной экономики. Реструктуризация рассматривается как комплекс мероприятий чрезвычайного характера, направленного на выживание предприятий в условиях кризиса. Порождена она общей макроэкономической ситуацией, изменением всеобщей конъюнктуры или влиянием внутренних для предприятий факторов.
Традиционно реструктуризация подразделяется специалистами на оперативную и стратегическую реструктуризацию. Оперативная реструктуризация предназначена для обеспечения выживания предприятия на короткий срок. Ее основными целями являются улучшение результатов деятельности (сокращение материальных расходов, излишних активов, сокращение затрат на персонал; ускорение оборота за короткие сроки), а также обеспечение ликвидности (сокращение дебиторской и кредиторской задолженности, уменьшение запасов).
Стратегическая реструктуризация рассчитана на обеспечение долгосрочной конкурентоспособности предприятия. Она включает анализ причин, из-за которых предприятие утратило конкурентные позиции (производство не имеющей спроса продукции, расширение своей деятельности в новых сферах, в которых оно не имеет возможности конкурировать и т.п.). После этого определяются перспективные сферы деятельности, для каждой из которых формулируется собственная рыночная стратегия. На этапе стратегической реструктуризации решается проблема ориентации всех структур на достижение определенной цели.
Проблеме обоснования необходимости проведения реструктуризации предприятий, разработки проектов реструктуризации предприятий и оказания им помощи в подготовке к партнерству посвящен курс "Организация и эффективность реструктуризации предприятий".
Цель дисциплины - предоставить студентам возможность для глубокого изучения теоретико-методологических и практических вопросов, связанных с реструктуризацией предприятий.
Главными задачами этой дисциплины являются:
- провести анализ и дать рекомендации по улучшению ситуации на предприятии;
- произвести оценку производительности предприятия в сравнении с конкурентами;
- раскрыть перспективы реструктуризации предприятий;
- сделать расчеты затрат, связанных с проведением реструктуризации предприятия;
- оценить эффективность мероприятий, связанных с внедрением проекта реструктуризации.
Студенты, которые изучают курс "Организация и эффективность реструктуризации предприятий", для профессиональной работы должны развивать в себе умение разрабатывать проекты реструктуризации. Для достижения высокого профессионального уровня необходимо изучить специальную литературу по разделам этого предмета, освоить и применять такие смежные дисциплины, как: макроэкономика, микроэкономика, бухгалтерский учет и аудит, инвестиционная деятельность, анализ инвестиционных проектов, бизнес-планирование, организация производства, финансы, а также освоить программные продукты на персональных компьютерах и другие дисциплины.
^ Реструктуризация – это процесс без конца.
Ее надо проводить, не отставая от изменений внешней среды, не боясь перемен и боли.
Nomura Research Institute
- ^
Социально-экономические предпосылки реструктуризации предприятий в Украине
На протяжении последних лет ситуация на большинстве промышленных предприятий Украины характеризуется сложным финансово-экономическим состоянием, незагруженностью производственных мощностей, необеспеченностью оборотными средствами, социальным напряжением в трудовых коллективах, вызванным задолженностью по заработной плате и т.п.
Предприятия многих отраслей все глубже погружаются в собственные проблемы, по различным причинам не могут провести реструктуризацию производства и собственных финансовых обязательств перед кредиторами, упорядочить бизнес-процессы, привлечь инвесторов.
Большинство исследователей сходятся на том, что кризис в Украине не спадает вследствие разрегулированности управления, как на уровне государства, так и на уровне предприятия. Неэффективность системы управления предприятиями, отсутствие в их деятельности инновационной стратегии следует отнести к ключевым проблемам экономики. А если учесть еще слабое знание рынка и отсутствие целенаправленного менеджмента, то становится ясным, что только изменением внешней макроэкономической среды не прельстишь инвесторов вкладывать средства в такие предприятия. Еще больше их отпугивает отсутствие реальной ответственности руководства предприятий перед акционерами за последствия принятых решений, сохранение и эффективное использование имущества.
Причиной того, что большая часть предприятий, в особенности больших, оказалась на пороге банкротства, стал не только всеобщий экономический кризис, но и неадекватные действия самих предприятий. Изменение хозяйственной системы неминуемо требует просмотра основ хозяйствования на самом предприятии. То есть, реформа должна спуститься на уровень конкретного предприятия и найти свое воплощение в реструктуризации, налаживании бизнес-процессов, поиске и закреплении на соответствующих потребительских рынках, внедрении современных управленческих схем и т.п. Мировой опыт показывает, что страны, где рыночные реформы не сопровождаются структурной перестройкой экономики, не способны создать эффективное рыночное хозяйство и войти в число высокоразвитых государств.
Непосредственной целью структурной перестройки является приоритетное развитие тех областей экономики, тех предприятий, которые могут производить продукцию, конкурентоспособную как на внутреннем рынке данной страны, так и на внешних рынках.
Следует подчеркнуть, что кризис, который поразил экономику Украины, – это результат неконкурентоспособности многих отечественных товаров, предприятий и даже целых отраслей. Некоторые считают, что кардинально улучшить финансовое состояние предприятия можно за счет быстрого снижения операционных затрат. Однако, на самом деле, в большинстве случаев для приватизируемых средних и больших предприятий такая стратегия оказывается ошибочной. Сосредоточенность на объеме затрат без изменения самого товара и всей системы маркетинга приводит, в лучшем случае, лишь к временному получению дохода, а в конечном итоге - к победе конкурентов, так как даже когда удастся достичь жесткой платежной дисциплины, это не спасет отечественные предприятия от бремени устаревших технологий, плохого дизайна и низкого качества продукции, а также необходимости нести огромные затраты на содержание объектов социальной инфраструктуры.
От социалистической системы хозяйствования промышленность Украины унаследовала положение, при котором большинство больших промышленных предприятий имеют отягощающую вспомогательную и обслуживающую сферу производства. Любой руководитель предприятия старался создать подразделения инструментального, транспортного, ремонтного хозяйства, а также вспомогательные и обслуживающие участки. Такой подход являлся оправданным в условиях недостатка материальных ресурсов, всеобщего дефицита и неритмичной работы поставщиков, но исторически сложилось так, что эти подразделения по сравнению с основным производством намного хуже технически вооружены, и, как следствие этого, их продукция и услуги превышают по стоимости аналогичные товары специализированных производств. Результатом их функционирования в составе предприятий было увеличение затрат по конечной продукции, которое сопровождалось негативными последствиями по ценам, конкурентоспособности и прибыльности.
Кроме того, большинство больших предприятий являются диверсифицированными, то есть выпускающими различные виды продукции в технологически несвязанном режиме. Проблема сбыта по одним или нескольким видам продукции отрицательно влияет на экономическое состояние всего предприятия (накладные затраты ложатся на себестоимость реализованной продукции, а это приводит к неконкурентным ценам и низкой прибыльности или убыточности).
Большие надежды относительно успешного проведения структурной перестройки экономики были связаны с разгосударствлением и приватизацией государственного имущества. Однако приватизация - это лишь смена собственника. Для того чтобы эти процессы реализовались эффективно, нужна не только тщательная процедурная подготовка к изменению формы собственности, но и всесторонняя реструктуризация предприятий с целью адаптации к новым условиям хозяйствования.
Комплекс мероприятий, которые осуществляются в процессе реструктуризации предприятия, должен приводить к росту управляемости, гибкости, его приспособленности и чувствительности к изменениям на рынке. Усиление экономического давления рыночных отношений внутри предприятия вместе с давлением извне принуждает менять все: организационную структуру, хозяйственный механизм, товарную политику, технологию. Предприятие приобретает свою нишу на рынке, вырабатывая только ту продукцию, на которую есть спрос. Появляется необходимость в получении и постоянном обновлении информации о конкурентах, каналах движения товаров, пересмотре стратегии маркетинга, товарной политики. Все это неминуемо приводит к изменению производственного стиля мышления на рыночный, растет необходимость в повышении квалификации персонала.
Мировой опыт показывает: если падает эффективность деятельности организационной системы отдельного предприятия или экономики в целом - объективно возникает необходимость изменений в структуре.
Для Украины структурные изменения на макроуровне связаны с реформированием законодательных, исполнительных и судебных властей, становлением новых форм собственности и организационно-правовых форм хозяйствования, рыночной инфраструктуры, системы правового регулирования экономики, изменениями в отраслевой структуре хозяйства страны и т.п.
Реструктуризация на уровне микроэкономики связана со структурными изменениями в отдельных предприятиях. Реструктуризация включает оптимизацию численности производственного персонала, обеспечение условий для постоянного повышения уровня его квалификации, внедрение современного менеджмента, рационализацию организации производства, замену энерго- и материалоемких технологий ресурсосберегающими, обновление парка оборудования, а также обеспечение на этой основе роста производительности труда, повышения качества продукции и снижения ее себестоимости.
Кроме того, реструктуризация приводит к ликвидации убыточных производств, созданию новых функциональных служб, обособлению технологически мало связанных друг с другом подразделений, концентрации ресурсов и усилий на стратегически перспективных направлениях. С точки зрения минимизации затрат на реформирование системы управления предприятием реструктуризация может по праву считаться самым эффективным решением. Кроме того, в некоторых случаях реструктуризация позволяет максимально сблизить, а иногда и сосредоточить в одних руках управление технологическим процессом и финансовыми потоками, ответственность и получение прибыли.
В свою очередь, реструктуризация на сегодня часто выступает единственной альтернативой полному банкротству предприятия. При этом имеют в виду осуществление реструктуризации уставного капитала предприятия-должника в процессе санации, то есть полную или частичную замену собственника предприятия в результате вынесения арбитражным судом решения о прекращении производства по делу о банкротстве и утверждении условий санации.
Любое предприятие является воплощением сложной хозяйственной системы, которая условно разделяется на несколько взаимозависимых подсистем, которые соответственно связаны с организационно-правовой формой хозяйствования, управлением предприятием, его маркетингом, финансами, технологией и производством и, конечно, кадрами. Не углубляясь в подробный анализ существующих в отечественной литературе подходов к определению понятия реструктуризации, подчеркнем лишь, что структурная реорганизация, или как ее чаще называют, реструктуризация больших и средних промышленных предприятий, часто рассматривается как изменение организационной структуры или стиля управления предприятием в постприватизационный период.
Однако реструктуризацию больших и средних промышленных предприятий следует рассматривать значительно шире. Реструктуризация вообще - это изменение структуры и системы управления капиталом предприятий во время перехода (в Украине) от командно-административной к рыночной экономике. Она стала неминуемой вследствие изменения макроэкономической системы в стране. Необходимо также указать, что мировой опыт свидетельствует о том, что реструктуризация и в рыночно развитых странах как процесс обеспечения финансового оздоровления и повышения эффективности производства - явление абсолютно нормальное. Процессы реструктуризации предприятий происходят с определенной периодичностью. Реструктуризация - это способ снятия разногласий между требованиями рынка и устаревшей логикой поведения предприятия за счет его глубокой и всесторонней перестройки. Поэтому некоторые авторы под реструктуризацией понимают любые изменения стратегического характера на предприятии. При этом комплексный подход предусматривает необходимость этих изменений практически во всех аспектах деятельности предприятия.
Рассматривая процесс реструктуризации как путь к финансовому оздоровлению предприятия и повышению его эффективности, большинство специалистов отмечают необходимость обязательного осуществления ряда мероприятий, а именно:
- определение стратегической цели предприятия;
- разработку стратегии для каждого вида деятельности и соответствующих подразделений;
- проведение анализа экономического состояния предприятий, что дает возможность определить причины и источники финансово-экономических проблем предприятия, его убыточности, нерентабельности.
Вместе с тем, принимая принципиальное решение относительно реструктуризации, следует разделять стратегическую и оперативную реструктуризации, которым присущи свои особенности.
Стратегическая реструктуризация касается решения большой гаммы проблем многосторонней деятельности предприятия в условиях кризиса. К таким проблемам можно отнести:
- модификацию механизма управления производственными процессами;
- разработку нового механизма организационной структуры управления предприятием;
- внесение рациональных изменений в ранее действующую стратегию управления предприятием с ориентацией на потребности рынка, в том числе коррекцию сбытовой, товарной, ценовой политики;
- разработку нового механизма управления кадровой политикой;
- выработку принципиально новых подходов к выпуску новых товаров, пользующихся спросом у потребителей.
Основные направления оперативной реструктуризации должны предусматривать вполне определенные цели, в частности поддержку жизнедеятельности предприятия на самую близкую перспективу за счет увеличения имеющихся способов и объема продаж.
Оперативная реструктуризация проводится путем:
- ликвидации нерентабельных и неплатежеспособных структур внутри предприятия;
- привлечения форм ссудных средств на развитие предприятия;
- сокращения непроизводственных затрат;
- продажи, передачи в аренду или списания излишних активов предприятия;
- усовершенствования системы мотивации;
- усиления контроля над расходованием денежных средств;
- интеграции капитала за счет объединения с другими фирмами;
- реструктуризации долгов.
Особое место при оперативной реструктуризации занимает инвестиционная стратегия предприятия, направленная на привлечение внешних и внутренних источников финансирования, которая содержит в себе стратегическое управление инвестициями, тактическое управление инвестиционными проектами и оперативное управление инвестиционным портфелем, деятельность на рынке ценных бумаг.
Стратегический характер имеют изменения организационно-правовой формы предприятия, их дробление или, наоборот, слияние с другими предприятиями. Тем не менее, выполненное непрофессионально, без учета специфики предприятия, это может стать, и нередко становится, причиной развала самого предприятия.
Дискуссионной остается и роль властных государственных структур в процессе реструктуризации промышленных предприятий.
Реструктуризация промышленных предприятий с целью повышения их конкурентоспособности является одной из наиболее сложных задач переходного периода. Как уже отмечалось, надежды на то, что приватизация приведет к реструктуризации “рынком” практически не оправдались. Часть вины должна быть возложена на счет методов приватизации. Однако значительная часть является следствием неспособности понять природу реструктуризации в условиях переходной экономики.
Фундаментальное различие вытекает из различий между реструктуризацией отдельной фирмы в рамках хорошо работающей рыночной экономики и необходимостью реструктуризации практически всей экономики или, во всяком случае, ее ведущих секторов. Когда осуществляется реструктуризация одной фирмы в экономике, характеризующейся полной занятостью, увольнение работающих оказывает благоприятное влияние в основном вследствие того, что они имеют возможность быстро найти новые рабочие места, на которых используются более продуктивно. Однако в условиях массовой безработицы освобожденные работники переходят в состояние безработных, при этом нет оснований утверждать, что подобное перемещение приводит к росту общей производительности экономики, хотя баланс отдельной фирмы может и улучшиться.
Также в условиях системного банкротства значительно уменьшается смысл распродажи активов предприятия: на них, как правило, не находится эффективных покупателей. И даже если какая-то фирма могла бы это обеспечить, перед ней встает первоочередная проблема поиска соответствующего капитала, что в условиях неразвитости самого рынка капиталов тоже, в свою очередь, является значительным препятствием. То есть перераспределение активов при наличии системных проблем - дело несравнимо более сложное, нежели в случае одного изолированного предприятия.
Таким образом, обеспечение успешного осуществления реструктуризации для отдельного предприятия в переходной экономике требует синхронно осуществляемых мероприятий как на микро-, так и на макроуровне с участием государственных органов власти.
На наш взгляд, не уменьшая ни в коем случае важность и необходимость активных действий менеджмента предприятий в этом процессе, эта роль государства в реальных сегодняшних условиях еще достаточным образом по-настоящему не оценена. Более того, часто она является решающей.
Во-первых, речь идет о реализации курса на всеобщую структурную перестройку экономики, в том числе путем стимулирования внутреннего спроса, повышения платежеспособности предприятий и населения, сохранения стратегически важных для будущего Украины предприятий.
Не менее важными являются стабильные законодательные условия, благоприятные для всех субъектов хозяйственной деятельности, минимизация рисков потенциальных отечественных и зарубежных инвесторов, гибкое объединение центральной и региональной экономической политики, прежде всего, в отношении создания благоприятной для промышленной деятельности рыночной инфраструктуры.
В-третьих, государство принимает участие в реструктуризации предприятий и как составной части общей промышленной политики в стране. При этом конкретными направлениями действий являются:
- санация неплатежеспособных предприятий и реструктуризация задолженности;
- стимулирование создания вертикально интегрированных концернов и финансово-промышленных групп с мягкой организационной структурой, способных стать субъектами роста экономики, эффективно осуществлять инвестиционные проекты и конкурентоспособных на внутреннем и внешнем рынках;
- формирование информационной среды, поддерживающей маркетинговую активность фирм и становление рынка корпоративных ценных бумаг и долговых обязательств;
- реформирование налоговой системы, амортизационной политики;
- разработка системы мероприятий по поддержке банковского кредитования предприятий (механизм государственных гарантий, залога, стимулирование лизинга и т.п.).
Следует отметить, что необходимость процессов реструктуризации отечественных предприятий в общем воспринимается властными структурами, руководителями и менеджерами производственно-хозяйственных объектов. Проблема состоит в том, что интересы правительственных структур и руководства предприятий в большинстве случаев разные.
Главное противоречие между ними состоит в определении источников финансирования процессов реструктуризации. Большинство приватизированных предприятий, сменив форму собственности, продолжают политику ожидания государственной помощи. В условиях экономического кризиса и дефицита бюджетных средств государство очень ограничено в решении финансовых проблем предприятий. Именно поэтому большинство принятых на государственном уровне программ реструктуризации внедряются в практику хозяйствования очень медленно и не в полном объеме.
Имеющийся опыт реструктуризации свидетельствует, что она не всегда получает соответствующую отдачу из-за неурегулированности на государственном уровне вопросов, связанных с передачей объектов социальной сферы, которые находятся на балансе предприятий, в коммунальную собственность, а также в связи с реструктуризацией кредиторской и дебиторской задолженности, отсутствием средств у новообразованных предприятий для пополнения оборотного капитала, отсутствием цивилизованного собственника, хозяина. Нужны капиталы - собственные и заемные. Нужны рынок и законы, адаптированные к существующей экономической ситуации и национальному мировоззрению.
На сегодня не все из перечисленных условий успешной реструктуризации имеют реальное проявление в практике хозяйствования, что значительно усложняет достижение поставленной цели. Реструктуризацию в Украине нужно рассматривать как способ устранения разногласий между требованиями рынка и устаревшей логикой поведения предприятий. Чтобы адекватно вписаться в новые отношения, необходим комплекс кардинальных всесторонних изменений. И здесь не может быть единого для всех рецепта, единого штампа.
Так же, как различным отраслям присущие свои особенности хозяйствования, в том числе управления, выхода на рынки, кредитования, государственного регулирования, им присущи некие особенности при осуществлении конкретных проектов по реструктуризации. А от специалистов, разрабатывающих и реализующих эти проекты, зависит выявление этих особенностей и соединение их с общими методологическими подходами.