Xi. Краткосрочное и среднесрочное финансирование. Основные положения
| Вид материала | Документы |
- 3 глава теоретические основы макроэкономического планирования и прогнозирования, 1661.1kb.
- Краткосрочное планирование ( до года) (оперативные цели) среднесрочное планирование, 31.53kb.
- Основные требования к учету затрат на заемное финансирование в мсфо и рсбу, 139.6kb.
- Редакционная статья. Проектное финансирование и новые финансовые технологии, 685.01kb.
- 1. Консульский устав Союза СССР 1976г: основные положения, 913.69kb.
- «Краткосрочное сценарное прогнозирование развития гражданского общества в России», 150.81kb.
- Программа вступительного экзамена в аспирантуру по специальной дисциплине 12. 00., 910.47kb.
- Общие положения, 145.35kb.
- Гидротехнические сооружения. Основные положения, 913.46kb.
- Центральным элементов финансовой системы страны является государственный бюджет, 543.55kb.
Классификационная характеристика видов лизинга
В зависимости от условий, предусмотренных участниками лизинга, говорят о различных его видах, хотя черты того или другого вида могут сочетаться а одном договоре, поскольку деление производится по различным признакам: срок использования и амортизация, объем обслуживания, количество участников сделки, тип имущества и прочие.
К основным типам лизинга относятся:
• долгосрочный лизинг - лизинг, осуществляемый в течение трех и более лет,
• среднесрочный лизинг - лизинг, осуществляемый в течение от полутора до трех лет;
• краткосрочный лизинг - лизинг, осуществляемый в течение менее полугора лет.
К основным видам лизинга:
• Финансовый лизинг - вид лизинга, при котором лизингодатель обязуется приобрести в собственность указанное лизингополучателем имущество у определенного продавца и передать лизингополучателю данное имущество в качестве предмета лизинга за определенную плату, на определенный срок н на определенных условиях во временное пользование и в пользование. При этом срок, на который предмет лизинга передается лизингополучателю, приближается по продолжительности со сроком полной
амортизации предмета лизинга или превышает его. По окончании срока действия договора лизинга пользователь может приобрести оборудование в собственность, возобновить его на льготных условиях или прекратить договорные отношения.
Предмет лизинга переходит в собственность лизингополучателя по истечении срока действия договора лизинга или до его истечения при условии выплаты лизингополучателем полной суммы, предусмотренной договором лизинга.
Лизингодатель возвращает себе всю стоимость имущества и получает прибыль от лизинговой операции.
• Возвратный лизинг - разновидность финансового лизинга, при котором собственник оборудования продает его лизинговой компании и одновременно заключает с ней договор лизинга на это оборудование в качестве пользователя. Таким образом, первоначальный собственник получает полную стоимость оборудования, сохраняет право владения и лишь выплачивает периодические платежи за пользование оборудованием.
• Оперативный лизинг - вид лизинга, при котором лизингодатель закупает на свой страх и риск имущество и передает его лизингополучателю в качестве предмета лизинга за определенную плату, на определенный срок и на определенных условиях во временное владение и в пользование. Срок, на который имущество передается в лизинг, устанавливается на основании договора лизинга. По истечении срока действия договора лизинга и при условии выплаты лизингополучателем полной суммы, предусмотренной договором лизинга, предмет лизинга возвращается лизингодателю, при этом лизингополучатель не имеет права требовать перехода права собственности на предмет лизинга. При оперативном лизинге предмет лизинга может быть передан в лизинг неоднократно в течение полного срока амортизации предмета лизинга.
В соответствии с правилами учета лизингового имущества (приказ Министерства Финансов от 17 02.97г. № 15 "Об отражении в бухгалтерском учете операции по договору лизинга") по договоренности сторон имущество может отражаться:
• на балансе лизингополучателя (в оценке совокупных затрат по приобретению имущества учитывается на сч. 01.2 "Арендованное имущество", сумма арендных обязательств отражается в общей сумме по субсчету сч. 76; лизингополучатель начисляет амортизацию, платит налог на имущество со стоимости объекта лизинга);
• на балансе лизингодателя (лизингополучатель при этом учитывает объект лизинга на внебалансовых счетах, задолженность по лизинговым платежам непосредственно начисляется и относится на затраты в период их оплаты)
Поэтому можно выделить следующие преимущества лизинга для лизингополучателя:
• финансирование инвестиций в полном объеме, тогда как при займе может быть частичное заемное финансирование;
• не изменяется структура капитала в процессе проведения операции;
• лизинговые платежи относятся на себестоимость продукции, работ, услуг и уменьшают базу налогооблагаемой прибыли;
• лизинг дает нефинансовые преимущества как средство страхования от устаревания оборудования;
• возможность получения административных и технических услуг;
• высвобождает средства для более прибыльных инвестиций в другие фонды.
Однако стоимость лизинга выше, т.к. арендные платежи должны покрывать амортизацию имущества, стоимость средств, вложенных лизингодателем, вознаграждение за обслуживание.
Для расчетов лизинговых платежей при заключении договора финансового лизинга были разработаны Министерством экономики Российской Федерации "Методические рекомендации по расчету лизинговых платежей" от 16.04.96г.
В лизинговые платежи включаются:
• амортизация лизингового имущества за весь срок действия договора лизинга,
• компенсация платы лизингодателя за использованные им заемные средства,
• комиссионное вознаграждение,
• плату за дополнительные услуги лизингодателя, предусмотренные договором лизинга,
• стоимость выкупаемого имущества, если договором предусмотрен выкуп и порядок выплат указанной стоимости в виде долей в составе лизинговых платежей.
Лизинговые платежи уплачиваются в виде отдельных взносов.
При заключении договора стороны устанавливают общую сумму лизинговых платежей, форму, метод начисления, периодичность уплаты взносов, а также способы их уплаты.
Периодичность выплат. В договоре лизинга стороны устанавливают периодичность выплат (ежегодно, ежеквартально, ежемесячно, еженедельно), а также сроки внесения платы по числам месяца.
Способы уплаты. По соглашению сторон взносы могут осуществляться равными долями, в уменьшающихся или увеличивающихся размерах.
Алгоритм расчета лизинговых платежей.
В связи с тем, что с уменьшением задолженности по кредиту, полученному лизингодателем для приобретения имущества - предмет договора лизинга, уменьшается в размер платы за используемые кредиты, также уменьшается и размер комиссионного вознаграждения лизингодателю если ставка вознаграждения очень часто устанавливается сторонами в процентах к непогашенной (несамортизированной) стоимости имущества, целесообразно осуществлять расчет лизинговых платежей в следующей последовательности:
1 . Рассчитываются размеры лизинговых платежей по годам, охватываемым договором лизинга.
2. Рассчитывается общий размер лизинговых платежей за весь срок договора лизинга как сумма платежей по годам.
3 . Рассчитываются размеры лизинговых взносов в соответствии с выбранной сторонами периодичностью взносов, а также согласованными ими методами начисления и способом уплаты.
Примечание. При оперативном лизинге, когда срок договора меньше одного года, размеры лизинговых платежей определяются по месяцам.
Расчет общей суммы лизинговых платежей осуществляется по формуле (11.3):
ЛП = АО + ПК + КВ + ДУ + НДС, (11.3)
где: ЛП - общая сумма лизинговых платежей;
АО - величина амортизационных отчислений, причитающихся лизингодателю в текущем году;
ПК - плата за используемые кредитные ресурсы лизингодателем на приобретение имущества - объекта договора лизинга;
КВ - комиссионное вознаграждение лизингодателю за предоставление имущества по договору лизинга;
ДУ - плата лизингодателю за дополнительные услуги лизингополучателю, предусмотренные договором лизинга;
НДС - налог на добавленную стоимость, уплачиваемый лизингополучателем по услугам лизингодателя.
Амортизационные отчисления АО рассчитываются по формуле (11.4):
БС х На
АО = -------------, (11.4)
100
где; БС - балансовая стоимость имущества - предмета договора лизинга, млн, руб.;
На - норма амортизационных отчислений, процентов.
Балансовая стоимость имущества определяется в порядке, предусмотренном действующими правилами бухгалтерского учета.
Норма амортизационных отчислений принимается в соответствии с "Едиными нормами амортизационных отчислений на полное восстановление основных фондов народного хозяйства.
Стороны договора лизинга по взаимному соглашению вправе применить механизм ускоренной амортизации с коэффициентом не выше 3.
Расчет платы за используемые кредитные ресурсы
Плата за используемые лизингодателем кредитные ресурсы на приобретение имущества - предмета договора рассчитываются по формуле (11.5):
Кр х СТк
Пк = --------------, (11.5)
100
где: ПК - плата за используемые кредитные ресурсы, млн. руб.;
СТк - ставка за кредит, процентов годовых.
При этом имеется в виду, что в каждом расчетном году плата за используемые кредитные ресурсы соотносится со среднегодовой суммой непогашенного кредита в этом году иди среднегодовой остаточной стоимостью имущества - предмета договора (11.6):
Q (OСн + ОСк)
КРt = -------------------, (11.6)
2
где: КР1 - кредитные ресурсы, используемые на приобретение имущества, плата за которые осуществляется в расчетном году, млн. руб.;
ОСн и ОСк - расчетная остаточная стоимость имущества соответственно на начало и конец года, млн. руб.;
Q - коэффициент, учитывающий долю заемных средств в общей стоимости приобретаемого имущества. Если для приобретения имущества используются только заемные средства, коэффициент Q = 1.
Расчет комиссионного вознаграждении лизингодателю
Комиссионное вознаграждение может устанавливаться по соглашению сторон в процентах:
а) от балансовой стоимости имущества - предмета договора;
б) от среднегодовой остаточной стоимости имущества.
В соответствии с этим расчет комиссионного вознаграждения
осуществляется по формуле (11/7):
КВt = Р БС, (11.7)
где: Р - ставка комиссионного вознаграждения, процентов годовых от балансовой стоимости имущества,
БС – тоже, что и в формуле (11.4).
Кредитные ресурсы, используемые на приобретение имущества КВt можно определить и по формуле (11.8)
ОСн + ОСк СТв
КВt = ---------------- х ------, (11.8)
2 100
где: СТв - ставка комиссионного вознаграждения, устанавливаемая в процентах от среднегодовой остаточной стоимости имущества – предмета договора.
Расчет платы за дополнительные услуги лизингодателя, предусмотренные договором лизинга
Плата за дополнительные услуга в расчетном году рассчитывается по формуле (11.9):
Р + Р1 + … + Рп
ДУт = -------------------------------, (11.9)
Т
где: ДУт - плата за дополнительные услуги в расчетном году млн. руб.;
Р, Р1 ... Рп - расход лизингодателя на каждую предусмотревшую договором услугу, млн. руб.;
Т - срок договора, лет.
Расчет размера налога на добавленную стоимость, уплачиваемого лизингодателем по услугам договора лизинга. Размер налога на добавленную стоимость определяется по формуле (11.10):
Вt х СТп
НДСt = ----------------, (11.10)
100
где: НДСt - величина налога, подлежащего упате в расчетном году, млн. руб.;
Вt - выручка от сделки по договору лизинга в расчетном году, млн. руб.;
СТп - ставка налога на добавленную стоимость, процентов.
В сумму выручки включаются: амортизационные отчисления, плата за использованные кредитные ресурсы (ПК), сумма вознаграждения лизингодателю (КВ) и плата за дополнительные услуги лизингодателя, предусмотренные договором (ДУ):
Вт = АОt + ПКt + КВt +ДУt (11.11)
Основные схемы погашения задолженностей по лизинговому контракту
Погашение задолженности по лизинговым контрактам может осуществляться на основе различных схем (способов оплаты). Лизингополучатель и лизингодатель выбирают наиболее удобный для них по срокам и размерам платежей способ.
Задолженность по лизингу погашается следующими видами платежей:
• авансовый платеж;
• периодические лизинговые платежи;
• выкупная сумма.
Периодические платежи погашают в зависимости от условий контракта:
- всю сумму задолженности (основную сумму долга плюс процент за кредитные ресурсы);
- сумму задолженности с учетом обусловленной остаточной стоимости. Система основных схем выплат периодических лизинговых платежей представлена на рисунке:
         Периодические Нерегулярные платежи по лизингу |
А Б| Регулярные |
| А | | Б |
   Постоянные С постоянным темпом изменения |
Рис.11.1. Основные схемы выплат периодических лизинговых платежей
Регулярные платежи - лизинговые платежи, производимые через равные интервалы времени (ежемесячно, поквартально, ежегодно) в конце или в начале периодов. Различие между схемами А и Б заключается в последовательности расчетов:
• по схеме А по условиям лизинга определяется величина лизинговых платежей в целом, далее она распределяется на процентные платежи и суммы погашения долга;
• по схеме Б рассчитываются размеры процентных платежей и суммы погашения долга, затем определятся общая величина лизинговых платежей
Величина лизинговых платежей может изменяться в ходе погашения задолженности с постоянным темпом (увеличение или уменьшение платежей)
Нерегулярные платежи — лизинговые платежи, производимые по согласованному с лизингодателем графику, содержащему суммы платежей и их сроки:
по схеме А задается график лизинговых платежей;
по схеме Б задается график платежей, погашающих сумму основного долга.
Методы расчетов периодических лизинговых платежей базируются на теории финансовых рент.
Регулярные постоянные платежи (схема А)
Введем следующие обозначения:
К — стоимость имущества (цена плюс расходы по оформлению лизинга, без платы за кредит).
Примечание: если предусматривается выплата аванса, то К равно стоимости имущества за вычетом авансового платежа;
R — размер платежа;
n — срок лизинга в месяцах, кварталах, годах (общее число платежей);
i — процентная ставка за период; если в контракте указана годовая номинальная ставка j, то в формулах вместо i используется величина j/т, где т — число выплат в году;
s — остаточная стоимость оборудования;
а — коэффициент рассрочки платежей (при их выплате в конце периодов), определяющий долю стоимости оборудования, погашаемую при каждой выплате.
Коэффициент рассрочки для регулярных постоянных платежей, производимых в конце периодов, определяется по формуле (11.12):
i
а = ---------------- (11.12)
1 - (1 + i)-n
Размеры лизинговых платежей определяются путем умножения стоимости имущества на коэффициент рассрочки:
R = K * a; (11.13)
K * a;
R = --------- (11.14)
1 + i
Формула (11.13) применяется при платежах в конце периодов, формула (11.14) — при платежах в начале периодов. Платежи, производимые в конце периодов, больше, чем в начале периодов в 1/(1+i)раз.
Если лизинговый контракт предусматривает выкуп имущества по остаточной стоимости, доля которой в стоимости имущества равна S то применяются формулы (11.15) и (11.16):
R = K * (1 – S * Vn) · A; (11.15)
(1 – S * Vn) ·A;
R = K * -------------------, (11.16)
1 + i
1
где V n = ----------- — дисконтный множитель по ставке i.
(1 + i )n
Деление суммы платежа по лизингу на сумму погашения долга и выплату процентов производится последовательно. Сумма идущая на погашение основного долга, находится как разность лизингового платежа и процентов на остаток задолженности:
а) платежи в конце периодов
dt = R – Dt-1 i , (11.17)
где dt — сумма погашения основного долга в периоде t = 1, ..., n;
Dt-1 — остаток долга на конец периода t-1, Do = К.
В первом периоде d1 = R - К * i. (11.18)
Остаток задолженности последовательно определяется как
Dt = Dt-1 – dt (11.19)
б) платежи в начале периодов
d1 = R,
d2 = R – Ki,
……………
dt = R – Dt-1 i
Регулярные платежи с постоянным темпом изменения
Предположим, что условия погашения задолженности по лизингу предполагают изменение платежей с постоянным темпом прироста К в каждом периоде. Иначе говоря, задается ускоренное или замедленное погашение долга Размеры платежей рассчитываются следующим образом:
Rt = R1 ( 1 + k )t ; t = 1?…, n.
Темп прироста может быть положительной или отрицательной величиной. При К > 0 происходит ускорение погашения задолженности, при к < 0 сокращение размеров платежей с каждым шагом во времени.
Размер первого платежа при условии полного погашения долга определяется как:
R1 = K * b ,
где b — коэффициент рассрочки для принятого порядка погашения долга.
К
оэффициент рассрочки рассчитывается по формуле (11.21):
1 + k nb = (i – k) 1 – ------ (11.21)
1 + i
Суммы погашения задолженности и величины остатка долга определяются последовательно по формулам (11.17) и (11.18).
Регулярные платежи (схема Б)
Исходное условие: величина платежа определяется размером сумм погашения основного долга и выплат процентов. Расчет выполняется по схеме: погашение задолженности равными долями (суммами).
Сумма погашения
D = K / n = const.
Платежи по лизингу в конце периода t находятся как:
Rt = Dt-1 * i + d (11.22)
где Rt — размер лизингового платежа в периоде t.
Остаток долга на конец периода находится последовательно
Dt = Dt-1 – d (11.23)
Нерегулярные платежи
Схема А. Задается график лизинговых платежей (сроки и суммы). Сбалансированность выплат и задолженности достигается при определении размера последней выплаты.
Определение суммы платежа на проценты за кредит и суммы, погашающие основной долг. производится последовательно по формуле (11.24) :
d1 = R1 – Dt-1 * i (11.24)
Схема Б. Задается график погашения основного долга. Проценты за кредит начисляются последовательно на остаток задолженности.
Сравнение затрат на финансирование лизинга и по ссуде
для покупки оборудования.
Помимо оценки вариантов лизинговых сделок отдельных лизингодателей, лизинг необходимо оценивать как альтернативу покупки, финансируемой с помощью кредита. При сравнении варианты оцениваются на основе дисконтированных потоков затрат. Именно с этой стороны анализируется финансовое содержание лизинга:
• лизинг освобождает предприятие от выплаты цены приобретения оборудования;
• возможно, лизинг связан с потерей налоговой льготы по капитальным вложениям, однако лизинговые платежи и проценты по кредиту относятся на себестоимость продукции;
• .лизинг заставляет предприятие терять в сравнении с покупкой, финансируемой путем займа, экономию на налоге, которую оно могло бы иметь благодаря амортизационным отчислениям, а также льготе по капитальным вложениям;
• проценты по краткосрочному кредиту относятся на себестоимость, а расходы по долгосрочному кредитования производятся за счет собственных источников предприятия;
• наконец, чтобы по окончании лизинга предприятие выкупило имущество оно должно заплатить выкупную стоимость.
Обычно при сравнении стоимости по различным финансовым планам используют следующие переменные:
1. Остаточная стоимость оборудования на конец срока лизинга
(аренды).
2. Процент дисконтирования денежных расходов.
3. Количество лет, на которое срок лизинга (аренды) превышает срок погашения ссуды.
4. Количество лет, на которое ожидаемый срок полезной службы арендуемого оборудования превышает срок погашения ссуды.
5. Расчетная ставка процента по лизингу в сравнении с
процентной ставкой по ссуде.
Окончательное решение по финансированию (за счет лизинга или покупки оборудования путем кредитования этой сделки) принимается на основе критерия минимума дисконтированных затрат по каждому из вариантов и текущей ситуации на предприятии.
11.3. ПРАКТИЧЕСКАЯ ЧАСТЬ
11.3.1. Задачи по теме «Коммерческий (торговый) кредит».
1. Фирме предоставлены условия оплаты "1/15 чистые 25" Рассчитайте подразумеваемую стоимость отказа от использования скидки. Расчет произведите двумя способами и сравните результат.
2. Компания покупает товар на условиях "1/15 чистые 25", но фактически платит на 15 день все равно берет скидку Как изменяется стоимость платной части кредита?
3. Компания покупает товар на условиях "1/15 чистые 25", но фактически платит на 35 день. Как изменяется стоимость платной части кредита?
4. Компания ежегодно покупает сырье у поставщика иа 5 млн. руб. при условии оплаты "2/10 чистые 35". Фактически оплата производится на 13 день со скидкой. Рассчитайте сумму платной составляющей коммерческого кредита.
5. Компания покупает товар на условиях "1/5 чистые 15" В какой день следует производить оплату, если существует возможность краткосрочных займов по ставке 34% годовых?
6. Фирма предоставляет своим покупателям условия оплаты "2/10 чистые 30". Общий объем реализации составляет 40 млн. руб. в год. С молчаливого согласия руководства фирмы все покупатели платят на 15 день и получают скидку. Оцените потери фирмы, если рентабельность капитала 30%.
Решение:
При оплате на 10 день всеми покупателями из оборота фирмы будет изъято (или средний размер дебиторской задолженности составит).
40 млн *10 = 1,11 млн. руб.
360
При оплате на 15 день:
40 млн. *15 = 1,67 млн. руб.
360
Таким образом, разница с учетом рентабельности оборотного капитала будет:
(1,67 - 1,11) * 0,3 = 0,168 млн. руб.
7. Фирма предоставляет своим покупателям условия оплаты «1/10 чистые 25». Общий объем реализации составляет 50 млн. руб. в год. Все покупатели платят на 13 день и тем не менее получают скидку. Оцените потери фирмы, если рентабельность оборотного капитала 40%.
8. Фирма предоставляет своим покупателям условия оплаты «2/10 чистые 30». Объем реализации составляет 50 млн. руб. в год. Как изменится дебиторская задолженность при переходе на новые условия оплаты «1/10 чистые 25», если все покупатели строго выполнят их и поведут себя рационально? Стоимость краткосрочных займов на рынке 30% годовых.
Решение
При условиях оплаты «2/10 чистые 30» все платят на 10 день, т.к. стоимость платной части кредита больше 30%:
- 360
--------- * --------- * 100% = 36,7% > 30%
100 – 2 30 - 10
При переходе на условия «1/10 чистые 25» все будут платить на 30 день:
- 360
--------- * ---------- * 100% = 24% < 30%
100 – 1 25 – 10
Дебиторская задолженность увеличится на величину
50 млн.
--------- * ( 30 – 10 ) = 2,78 млн. руб.
360
9. Фирма предоставляет своим покупателям условия оплаты «3/10 чистые 35». Объем реализации 100 млн. руб. в год. Как изменится средняя дебиторская задолженность при переходе на новые условия оплаты «4/5 чистые 25», если все покупатели строго выполнят их и поведут себя рационально? Стоимость краткосрочных займов на рынке 30% годовых.
10. Определите эффективную годовую стоимость капитала при следующих условиях продажи, предполагая, что скидок нет и в году 360 дней.
а. 1/10, чистые 30. д. 3/10, чистые 60.
б. 2/10, чистые 30. е. 2/10, чистые 90.
в. 3/10, чистые 30. ж.3/10, чистые 90.
г. 10/30, чистые 60. з. 5/10, чистые 100.
Решение
а. 1/10, чистые 30 (1/99) х (360/20) = 18,2%
б. 2/10, чистые 30 (2/98) х (360/20) = 36,7%
в. 3/10, чистые 30 (3/97) х (360/20) = 55,7%
г. 10/30, чистые 60 (10/90) х (360/30) = 133,3%
д. 3/10, чистые 60 (3/97) х (360/50) = 22,3%
е. 2/10, чистые 90 (2/98) х (360/80) = 9,2%
ж.3/10, чистые 90 (3/97) х (360/80) = 13,9%
з. 5/10, чистые 100 (5/95) х (360/90) = 21,1%
11. Компания заключает коллективный трудовой договор. Среди прочего профсоюз требует, чтобы компания платила своим рабочим еженедельно, а не 2 раза в месяц. В настоящее время размер фонда работной платы 260000 руб. за платежный период, а средний объем начисленной заработной платы 130000 руб. Чему будут равны годовые издержки, если принять это требование когда альтернативные издержки вложения денежных средств компании составляют 9%?
Решение
Новый средний объем начислений = 130 000 руб. х (1/52) х (24/1) = 60 000 руб
Примечание: 52 – число выплат в году при условии, что заработная плата выплачивается еженедельно; 24 - это же чисто при условии выплаты заработной платы дважды в месяц.
Уменьшение среднего объема начисленной заработной платы =
=130 000 руб. - 60 000 руб. = 70 000 руб.
Издержки = 70 000 руб. х 0,09 = 6300 руб.
12. Подсчитайте подразумеваемую стоимость небесплатного коммерческого кредита кого кредита при каждом из нижеследующих условий. Исходите из того, что платеж будет произведен либо в срок платежа, либо на дату дисконта:
а) 1/15, чистые 20;
б) 2/1 б, чистые 60;
в) 3/10, чистые 30;
г) 2/10, чистые 45;
д) 1/10, чистые 40.
13. Предположим, что АО "Стинг" покупает на 3 млн. руб. в год на условиях "2/10, чистые 30" и использует скидки.
а Какова средняя сумма кредиторской задолженности за вычетом скидок? (Исходите из того, что для покупок на 3 млн. руб. нет скидок, т.е. валовая сумма закупок равна 3 061 225 руб.. скидки равны 61225 руб., а чистые покупки — 3 млн. руб Кроме того, используйте 360 дней в году )
б. Платит ли компания за используемый коммерческий кредит?
в. Если АО "Стинг" не пользовалось скидками, какой будет ее средняя кредиторская задолженность и стоимость этого небесплатного коммерческого кредита?
г. Во что обошелся бы отказ от использования скидок, если бы компания могла растянуть свои платежи до 40 дней?
14. АО "Стиль" продает товары на условии "2/10, чистые 40", В прошлом году валовой объем продаж составил 6 млн. руб. Половина клиентов компании заплатила на десятый день и использовала скидки. Какова стоимость коммерческого кредита для клиентов компании, не использовавших скидку?
(Подсказка: подсчитайте объем продаж в день, исходя из 360 дней в году; затем получите среднюю величину дебиторской задолженности клиентов, использовавших скидки: после этого найдите стоимость отказа от скидки для клиентов, не воспользовавшихся скидками.)
11.3.2. Задачи на банковский кредит
Дополнительные сведения по банковскому кредиту, которые существуют в банковской системе РФ при кредитовании заемщиков.
Проценты по кредитам колеблются во времени в зависимости от состояния экономики, политики Центрального банка. Кроме того, ставки возрастают для более рискованных заемщиков, а также по мелким ссудам из-за постоянных издержек.
Процентные ставки назначаются тремя способами:
1. Простой процент;
2. Дисконтированный процент;
3. Заранее объявленный процент.
Простой процент
При кредите с простым процентом заемщик получает номинальную сумму кредита, а затем при наступлении срока погашения выплачивает эту сумму плюс проценты за кредит.