Geum.ru

Магістерська програма „ Менеджмент в галузі виробництва та переробки продукції свинарства (назва)

Вид материалаДокументы

Содержание


Розрахунок порогу рентабельності і запасу фінансової стійкості
2008 р. у % до сер. по області
Вихідні статистичні дані багатофакторного регресійного аналізу
Подобный материал:
1   2   3   4   5   6   7   8   9   10   ...   14


Джерело: дані показники розраховані на основі звітності підприємства

за 2006 – 2008 р.р.


Отже, ми визначили основні характеристики об’єкту дослідження. Уваги потребує аналіз показників виробничо-фінансової діяльності підприємства. Здійснення економічної оцінки проводиться з допомогою розрахунку порогу рентабельності і запасу фінансової стійкості.

Поріг рентабельності характеризує ту суму виручки, яка забезпечує беззбиткову діяльність підприємства, тобто покриття операційних витрат. Запас фінансової стійкості характеризує максимально можливий відсоток зменшення фактичного чистого доходу до того рівня, доки фінансово-господарська діяльність підприємства залишатиметься на беззбитковому рівні (табл. 2.4).

Як свідчать дані, показники фінансової діяльності за період 2006-2008 р.р. мали стрибкоподібний характер. В цілому чистий дохід зріс в 2008 році по відношенню до 2006 року на 1642 тис. грн., що спричинило зростання прибутку у даному періоді на 214 тис. грн.


Таблиця 2.4

Розрахунок порогу рентабельності і запасу фінансової стійкості

ЗАТ “Гадяцький м`ясокомбінат” за 2006-2008 р.р.

Показники

Роки

В сер.

по області

за 2008 р.

2008 р. у

% до сер.

по області
Відхилення

2008 р. до

2006 р., %

2006
2007
2008

Чистий дохід від

реалізації продукції,

тис. грн.
5984
6175
7626
51672
14,8
+27,4

Змінні витрати,

тис. грн.
4683
5247
6042
53375
11,3
+29,0

Постійні витрати,

тис. грн.
640
705
761
1676
45,4
+18,9

Прибуток (збиток)

від операційної

діяльності, тис. грн.
609
793
823
-3379
-
+35,1

Маржинальний

дохід, тис. грн.
1249
1498
1584
-
-
+26,8

Питома вага

марж. Доходу
0,191
0,213
0,208
-
-
-

Поріг

рентабельності,

тис. грн.
3353
3311
3659
-
-
+9,1

У % до

чистого доходу
51,3
47,0
48,0
-
-
-

Запас фінансової

стійкості, %
48,7
53,0
52,0
-
-
-

Собівартість

продукції, тис. грн.
5924
6252
6803
55051
12,4
+14,8

Рентабельність, %
10,3
12,7
12,1
-
-
-


Джерело: дані показники розраховані на основі звітності підприємства

за 2006 – 2008 р.р.

Разом з тим зросли постійні та змінні витрати на 214 тис. грн. і 1359 тис. грн. відповідно, що спричинило зростання собівартості продукції на 879 тис. грн. Маржинальний дохід в 2008 році відносно 2006 року підвищився на 335 тис. грн. У зв’язку з цим запас фінансової стійкості у даному періоді зріз на 3,3 відсоткових пункти. Крім того, рівень рентабельності на комбінаті у 2008 році досяг позначки 12,1 %, що на 1,8 відсоткових пункти вище рівня 2006 року, тобто можна сказати на підприємстві існують можливості для інвестування коштів в інновації.

Отже, з даних розрахунків ми бачимо, що найкращий фінансовий стан (за проведеною оцінкою) підприємство мало у 2008 році, а найгірший – у 2006 році. Усереднені дані по області свідчать про збитковість галузі. На практиці, економічні явища та процеси змінюються під впливом різноманітних факторів. Такі явища можна описати за допомогою множинної регресії, яка дозволяє знайти явний вигляд залежності досліджуваного економічного показника від численних факторів, що впливають на його зміну, а також якісно оцінити їх вплив. Дослідивши взаємозв’язок процесів у минулому і отримавши функціональний зв’язок між ними, можна з деякою ймовірністю планувати майбутнє.

Багатофакторний регресійний аналіз проводиться на основі статистичних даних показника Y та факторів Xi (i=1,n), від яких залежить показник. Для цього обчислюються невідомі параметри регресії, кожний з яких вказує на ступінь впливу відповідного фактора на показник при постійних значеннях інших факторів. Якість побудованої регресійної моделі досліджується за допомогою статистичних характеристик. Перевіряється також виконання основних передумов застосування методу найменших квадратів для визначення параметрів. Якщо модель приймається як адекватна вихідним даним, її можна використовувати для прогнозування зміни показника. Інакше модель коректується або повністю відкидається[59].

Одним з основних показників, що характеризує ефективність діяльності підприємства є рівень рентабельності. Дослідимо залежність рівня рентабельності – Y, %, від декількох таких факторів: вартість сировини (свинина, яловичина) – X1, X2, тис. грн.; виробничі затрати (на електроенергію і обслуговування та ремонт промислового обладнання) – X3, X4, тис. грн. Вихідними даними будуть значення показника Y та чотирьох факторів X1, X2, X3 та X4 за п’ять років (табл. 2.5).

Побудову багатофакторної регресійної моделі виконано за допомогою прикладної програми Mkor (в середовищі GWBASIC), яка реалізує відповідний алгоритм. Результати розрахунків наведені в машинограмі (дод. Е). Вони свідчать про значний ступінь впливу кожного з факторів на зміну показника. Для лінійної функції з вільним членом {y = a0 + a1x1 + a2x2 + … + amxm} парні коефіцієнти кореляції мають значення відповідно ryx1=0,527; ryx2=0,840; ryx3=0,917; ryx4=0,839. Це вказує на те що, найбільший вплив на зміну показника Y (рівень рентабельності) має фактор X3 (електроенергія), а найменший – фактор X1 (вартість свинини). Позитивний знак коефіцієнтів кореляції свідчить про прямий напрямок зв’язку.

Таблиця 2.5.

Вихідні статистичні дані багатофакторного регресійного аналізу




Роки


Рівень рентаб.,

%
Вартість сировини,

Тис. грн.
Виробничі затрати,

тис. грн.


Свинина

яловичина

електроенергія
обслуговування та ремонт промислового обладнання

2004
12,5
2627
4919
190
61

2005
11,4
1876
3411
145
23

2006
10,3
1339
3397
115
19

2007
12,7
1895
4328
247
44

2008
12,1
1216
4134
214
54


Джерело: вихідні статистичні дані багатофакторного регресійного аналізу.


Параметри розрахункової моделі мають такі значення: а0=10,281; а1=0;001 а2=-0,001; а3=0,015; а4=0,035, що дозволяє записати в явному вигляді формулу моделі регресії – {y = 10,281 – 0,001x2 + 0,015x3 + 0,035x4}.

Порівнюючи розрахункове та критичне значення F – критерію Фішера (Fрозр = 4,25353Е+37 та Fтабл = 6,94), можна з прийнятною надійністю P=0,95 зробити висновок про адекватність моделі вихідним даним, тобто про високу її якість.

Значення загального коефіцієнту кореляції r ≈ 1 також говорить про високу якість моделі.

Висока якість побудованої моделі досліджуваної залежності рівня рентабельності комбінату від вартості сировини та виробничих затрат дозволяє використовувати її для прогнозування.

Дослідивши окремо ряди вихідних даних досліджуваної моделі, отримаємо статистичні характеристики динамічних рядів (дод. Ж). Враховуючи загальну тенденцію незалежної зміни кожного ряду виберемо прогнозовані значення для кожного фактора Xi на наступний рік. Підставимо в рівняння моделі прогнозні значення факторів на 2007 рік і порівняємо отриманий результат Y = 10,281 – 0,001 × 3841,9 + 0,015 × 227,2 + 0,035 × 42,3 = 11,32 % з прогнозним значенням показника в тому ж році Y=11,95%. Результати розрахунків близькі, що дає можливість стверджувати про достатню об’єктивність висновків.