10) [Текст]: научно-аналитический журнал (издаётся с 2007 г.)
| Вид материала | Документы |
- 9) [Текст]: научно-аналитический журнал (издаётся с 2007 г.), 9826.34kb.
- [Текст]: научно-аналитический журнал (издаётся с 2007 г.), 3560.33kb.
- 11) [Текст]: научно-аналитический журнал (издаётся с 2007 г.), 3594.13kb.
- 8) [Текст]: научно-аналитический журнал серия «Право» (издаётся с 2007 г.), 15457.76kb.
- [Текст]: научно-аналити-ческий журнал (издаётся с 2007 г.), 4433.08kb.
- Мировой экономики, управления и права, 9699.86kb.
- Мировой экономики, управления и права, 4708.15kb.
- Анкета участника международной научно-практической конференции «актуальные проблемы, 62.51kb.
- Ежемесячный аналитический журнал, 26.94kb.
- Журнал издается с 1991, 2949.78kb.
С. А. Акатьев, С. Н. Никулина
ЭФФЕКТИВНОСТЬ ФУНКЦИОНИРОВАНИЯ МОЛОКОПЕРЕРАБАТЫВАЮЩИХ ОРГАНИЗАЦИЙ КУРГАНСКОЙ ОБЛАСТИ
Аннотация: в статье за период с 2004 по 2008 гг. проанализировано финансовое состояние организаций молочной промышленности Курганской области. В этой связи оценены финансовая устойчивость и платежеспособность, оборачиваемость оборотных активов, сделаны выводы по результатам исследования.
Ключевые слова: молочная промышленность, финансово-хозяйственная деятельность, эффективность.
Анализ данных по организациям молочной промышленности Курганской области показывает, что в целом за период 2004-2008 гг. финансовая устойчивость снижается, однако доля убыточных организаций сократилась с 77,8 до 25,0%.
Из общего количества организаций-производителей молочной продукции, действовавших в 2008 г. (4 единицы), один субъект получил убыток до налогообложения в сумме 15006 тыс. р. Несмотря на некоторое сокращение численности убыточных организаций, величина убытка в денежном исчислении значительно возросла.
Рассматривая эффективность финансово-хозяйственной деятельности данных организаций следует отметить, что показатель убыточности по отношению к производственным затратам составил 74,8%. В целом организациями молочной промышленности в 2008 г. была получена прибыль от реализации продукции в сумме 15046 тыс. р., что ниже уровня предыдущего года на 78,9%. Показатель рентабельности продаж составил 1,3%, снижение за 2 года – 1,4%.
Таким образом, специализированные перерабатывающие организации области, отличающиеся относительной стабильностью работы и устойчивостью развития, обеспечивают положительные результаты деятельности в молочной отрасли, однако за последние годы эффективность их производственно-финансовой деятельности снижается.
Сделанный вывод подтверждают значения финансовых коэффициентов за 3 года по полному кругу организаций, представленных в таблице 1.
Таблица 1
Финансовая устойчивость и платежеспособность организаций молочной промышленности
Курганской области (на конец года)
| Показатели | 2004 г. | 2005 г. | 2006 г. | 2007 г. | 2008 г. | Отклонение 2008 г. от 2004 г. (+;-) |
| Удельный вес собственного капитала в структуре источников средств, % | 68,5 | 73,4 | 52,3 | 36,5 | 56,5 | -12,0 |
| Соотношение заёмных и собственных средств, % | 46,0 | 36,3 | 91,3 | 173,8 | 77,1 | + 31,1 |
| Коэффициент автономии | 0,685 | 0,734 | 0,523 | 0,365 | 0,565 | -0,120 |
| Коэффициент маневренности | 0,274 | 0,442 | 0,212 | -0,029 | -0,035 | -0,309 |
| Доля нематериальных активов, основных средств, запасов в валюте баланса, % | 77,1 | 54,8 | 49,6 | 40,8 | 65,2 | -11,9 |
| Доля имущества производственного назначения в валюте баланса, % | 62,9 | 51,3 | 47,8 | 45,9 | 69,3 | +6,4 |
| Коэффициент обеспеченности собственными материальными оборотными средствами | 0,633 | 2,033 | 1,044 | -0,105 | -0,132 | -0,765 |
| Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами | 0,373 | 0,549 | 0,189 | -0,017 | -0,048 | -0,421 |
| Доля долгосрочных обязательств к источникам собственных средств и долгосрочным обязате-льствам, % | 2,8 | 2,1 | 26,6 | 10,5 | 11,1 | +8,3 |
| Доля источников финансирования в валюте ба-ланса, % | 70,4 | 74,9 | 71,2 | 40,8 | 63,5 | -6,9 |
| Коэффициент абсолютной ликвидности | 0,161 | 0,772 | 0,484 | 0,444 | 0,051 | -0,110 |
| Коэффициент быстрой ликвидности | 0,631 | 1,680 | 1,645 | 0,875 | 0,690 | +0,059 |
| Коэффициент текущей ликвидности | 1,639 | 2,316 | 2,014 | 1,044 | 1,101 | -0,538 |
Источник данных: Территориальный орган Федеральной службы государственной статистики по Курганской области
Удельный вес собственного капитала в структуре источников средств составляет в среднем 57%, имеет тенденцию к снижению. Отношение заёмного капитала к собственному увеличилось с 46,0% в 2004 г. до 173,8% в 2007 г. Это связано со снижением доли собственных средств и свидетельствует о том, что молокоперерабатывающие организации в большей степени формируют свой капитал за счёт привлечённых источников.
Динамика коэффициента автономии подтверждает сделанный вывод. Организации молочной промышленности всё чаще прибегают к кредитованию производственно-финансовой деятельности ввиду нехватки собственных средств, что приводит к снижению маневренности их деятельности в условиях рынка, конкурентной борьбы, увеличения степени риска.
В случае непродуманной производственной и коммерческой политики, резкого изменения условий хозяйствования, например, в условиях разрастающегося мирового финансового кризиса, у организаций могут возникнуть затруднения в плане погашения задолженности по кредитам и займам, являющихся важным источником формирования оборотных средств.
Уменьшение доли собственного капитала вызвано также некоторым снижением прибыльности, обусловленным недостаточной эффективностью производственно-финансовой и коммерческой деятельности. Сбой в системе финансирования текущей деятельности может привести к нарушению производственного цикла, а поскольку производство цельномолочной продукции с коротким сроком реализации составляет основу прибыльности организации молочной промышленности, такой сбой может грозить потерей конкурентных преимуществ, рынков сырья и сбыта, убыточностью.
Характеристику устойчивости финансового состояния организаций молочной промышленности также дают различные показатели ликвидности. Все они, кроме коэффициента текущей ликвидности, находятся в значениях, соответствующих нормальным ограничениям, что свидетельствует о достаточной платёжеспособности рассматриваемого круга организаций. Коэффициент общей (текущей) ликвидности, вследствие значительного снижения платёжеспособности, составил на конец 2008 г. 1,101, что ниже нормального значения на 89,9%.
Важность коэффициента абсолютной ликвидности имеет особое значение в современных рыночных условиях. Производя скоропортящиеся продукты, какими являются цельномолочная и кисломолочная продукция, переработчики молока должны иметь налаженные связи с поставщиками сырья для обеспечения бесперебойных поставок и своевременного поступления сырья в производство.
Для осуществления стабильности работы, загрузки производственных мощностей и расчётов с контрагентами организациям необходимо иметь в наличии наиболее ликвидные средства платежа – денежные средства в кассе и на счетах в банках. Снижение значения коэффициента абсолютной ликвидности во времени не является положительным моментом во взаимоотношениях между заготовителями и продавцами молочного сырья.
За период 2004-2008 гг. увеличилась продолжительность оборота оборотных активов (см. табл. 2).
Таблица 2
Оборачиваемость оборотных активов организаций молочной промышленности
Курганской области, дн.
| Показатели | 2004 г. | 2005 г. | 2006 г. | 2007 г. | 2008 г. | Отклонение 2008 г. от 2004 г. (+;-) |
| Продолжительность 1 оборота оборотных активов (без долгосрочной дебиторской задолженности, НДС) | 59,2 | 62,0 | 80,4 | 103,7 | 197,3 | +138,1 |
| Продолжительность 1 оборота запасов | 38,2 | 27,7 | 19,4 | 19,1 | 46,4 | +8,2 |
| Средний срок погашения краткосрочной дебиторской задолженности | 16,6 | 20,3 | 39,3 | 48,8 | 89,5 | +72,9 |
| Средний срок погашения краткосрочной кредиторской задолженности | 21,7 | 14,6 | 17,7 | 24,0 | 66,9 | +45,2 |
Источник данных: Департамент сельского хозяйства и перерабатывающей промышленности Курганской области
Снижение оборачиваемости оборотных средств увеличивает потребность в них. В противном случае организации имели бы возможность использовать высвобождаемую часть оборотных средств для дополнительного выпуска молочной продукции. Анализ показывает, что на фоне увеличения среднего срока погашения как краткосрочной дебиторской, так и краткосрочной кредиторской задолженностей, темпы роста первой (в 5,4 раза за период) возрастают быстрее по сравнению с темпами роста последней (в 3,1 раза). Для организаций молочной промышленности возрастание на 72,9 дня среднего срока возврата средств, вложенных в производство и реализацию продукции, в условиях наращивания объёмов выпуска и необходимости своевременного и полного погашения задолженности перед кредиторами означает снижение платёжеспособности.
Наращивание собственных источников средств возможно при повышении рентабельности производственной и коммерческой деятельности. Недостаточный уровень рентабельности при нисходящей тенденции обусловлен комплексом факторов, в частности, высоким удельным весом затрат на рубль товарной продукции – 84 коп. в 2007 г.
Величина себестоимости определяется внешними (сырье, материалы, топливо, энергия) и внутренними (система оплаты труда, численность работающих, амортизационная политика и др.) факторами. Основными составляющими структуры себестоимости молочной продукции Курганской области являются стоимость сырья и материалов, в меньшей степени топлива и энергии, величина которых слабо поддается внутриотраслевому регулированию. При этом сокращение материальных затрат – наиболее существенный источник снижения себестоимости. Снижению доли стоимости сырья в цене на продукты способствует его глубокая переработка.
Другим фактором низкой рентабельности является ужесточение конкуренции на рынке; работа организаций в среднем ценовом сегменте, где важнейшим фактором конкуренции выступает цена. Уровень производственного потенциала, потребительский спрос ориентируют на формирование структуры продукции с преобладающим удельным весом низкорентабельных видов продукции. Недостаточно внимания уделяется формированию имиджа и работе над торговыми марками – это затрудняет реализацию продукции, повышает ценовую эластичность спроса на товары, создает предпосылки для ценовой конкуренции и в целом не способствует повышению рентабельности продаж.
Обострение конкуренции и растущее давление ритейлеров вызывает смену стратегических приоритетов развития участников рынка. Основными задачами становятся: создание (или развитие) собственных торговых марок, расширение географии сбыта и продвижение товара в розничных торговых сетях.
Нестабильность внешней среды, изменяющийся рыночный спрос требуют от организаций быстрой реакции по увеличению или уменьшению объема выпуска продукции, переориентации на производство новых видов продукции, использования других материалов и т.д. Способность обеспечивать устойчивое и эффективное производство под давлением внешних факторов характеризуется состоянием производственного потенциала, который отличается недостаточным техническим и технологическим уровнем. Доля основных фондов в структуре активов составляет в среднем 42% и имеет тенденцию к увеличению. Это связано с некоторым снижением степени износа и увеличением уровня финансовой устойчивости организаций. В данной динамике не последнюю роль играют процессы интеграции и кооперации, когда возможности конкретной организации возрастают с вхождением в состав холдинга, а также относительная доступность кредитных ресурсов.
За период 2005-2007 гг. активизировались операции по движению основных производственных фондов в молочной промышленности: коэффициент обновления увеличился на 12,6% и в 2007 г. составил 18%. Коэффициент поступления опережает коэффициент выбытия, что говорит о постепенном увеличении основного капитала организаций.
Вследствие дефицита сырья, особенно в зимний период, многие организации молочной промышленности не полностью используют мощности, что сдерживает наращивание объёма производства продукции и приводит к её удорожанию. Так, загруженность мощностей в 2008 г. при производстве масла составила лишь 2,7%, сыров – 42,2%. Уровень использования оборудования по цельномолочной продукции в среднем за 5 лет составил 56%.
Таким образом, слабость производственного потенциала региональных молокоперерабатывающих организаций обусловлена недостаточностью финансовых ресурсов для саморазвития, нецелесообразностью осуществления больших затрат в обновление материально-производственной базы на фоне невысокого платежеспособного спроса большей части населения. Подобная ситуация обуславливает недостаточную финансовую устойчивость организаций и не может обеспечить их конкурентные преимущества, особенно в условиях экспансии зарубежных производителей и осложнении мировой экономической ситуации.