Фельдман А. Б. Производные финансовые и товарные инструменты
| Вид материала | Документы |
СодержаниеТехнологии при использовании нэп (Сар) и флоо (Floor) Вариант "ошейник" |
- Программа дисциплины Производные финансовые инструменты для направления 080105., 107.25kb.
- Программа дисциплины Производные финансовые инструменты и реальные опционы для направления, 423.51kb.
- Лекции по курсу «Производные финансовые инструменты», 258.65kb.
- Лекции по курсу «Производные финансовые инструменты», 158.65kb.
- Лекции по курсу «Производные финансовые инструменты», 358.4kb.
- Лекции по курсу «Производные финансовые инструменты», 239.66kb.
- Производные финансовые инструменты посещаемость: сентябрь – октябрь 201 1 года, 394.53kb.
- Лекции Селищева А. С. «Производные финансовые инструменты», 171.47kb.
- Лекционый курс: «Производные финансовые инструменты» Содержание: Часть I. Деривативы, 1515.17kb.
- Вопрос 6 раздел 2 Инвестирование в финансовые инструменты, 95.53kb.
Технологии при использовании нэп (Сар) и флоо (Floor)"Ошейник" (Collar) – комбинация из двух опционов на свопы, включает покупку одного Cap (Floor) и продажу одного Floor (Cap) с одинаковым номиналом и одним и тем же временем исполнения. Вариант "ошейник" при нулевых затратах (Zero Cost Collars) – Collar, в котором суммы премий при покупке и продаже равны между собой. "Коридор" (Corridor) – покупка и продажа одного Cap (Floor) с одинаковым временем исполнения, при этом базисная цена проданного опциона выше (ниже) базисной цены купленного опциона. "Соучастие" (Participation) – покупка одного Cap (Floor) и продажа одного Floor (Cap) с одинаковым временем исполнения, одинаковыми ценами, но с разной величиной номинала. Задания Выделите из мира финансовых и товарных рыночных инструментов производные. Для этого выявите и опишите особенные свойства, характеристики, функции производных, не потеряв при этом свойств, роднящих их со всеми прочими финансовыми и товарными рыночными инструментами. Определите и опишите общие принципы ценообразования для всех производных рыночных инструментов. Покажите различия с подходами к ценообразованию на рынке традиционных ценных бумаг и рынке товаров. Определите и опишите общее и особенное в математических моделях определения цен на каждый тип производного инструмента. Покажите единицу измерения в этих моделях для каждого из типов производных. Определите и покажите общее и особенное в сущности, функциях, способах использования опционов и фьючерсов. Покажите, как и каким образом создаются и используются производные с базисом (основанием) в виде валютного курса. Что общего и особенного в премии опциона, вариационной и эквивалентной маржах фьючерса? Попытайтесь создать несколько общих конструкций из разных сочетаний производных финансовых инструментов и покажите их, продемонстрируйте их эффективность. Поставьте в общий ряд производных свопы и опционы на свопы, для этого найдите свойства и характеристики, присущие производным; найдите отличия свопа от иных производных инструментов. Выскажите свою позицию в части неопределенных производных: депозитарные расписки, займы катастроф. Покажите, в каких формах, как и каким образом на биржах срочного рынка осуществляются операции хеджирования, арбитража, спекуляций. Раскройте инновационные процессы на финансовых рынках производных финансовых продуктов (инструментов). Опишите историю становления срочного рынка в мире; историю срочного рынка в России. Опишите историю появления и развития рынков производных финансовых продуктов-инструментов; историю появления и развития производных товарных продуктов-инструментов. Раскройте понятие и определение производных финансовых продуктов-инструментов; то же относительно производных товарных инструментов. Дайте критическую оценку известных вам определений производных. Определите нижний уровень признаков, предопределяющих образ производных продуктов-инструментов. Покажите функции производных продуктов (инструментов). Покажите формы проявления "срочности" и "производности" на финансовом и товарном рынках. Опишите формы организации рынков производных финансовых и товарных инструментов. Выявите качественные особенности организации и ведения биржевой торговли производными финансовыми и товарными продуктами-инструментами. Распределите известные вам производные продукты-инструменты по особенностям механизма взаимодействия участников финансового и товарного рынков. Раскройте определение опциона как производного продукта-инструмента. Отделите опцион – производный продукт-инструмент от правовой или иной конструкции опциона. Раскройте определение фьючерса как биржевого продукта-инструмента на финансовом и товарном рынках. Раскройте определение свопа как производного продукта-инструмента. Отделите это определение от других употреблений данного термина. Раскройте, определите и покажите механизм существования соглашения о будущей ставке (FRA). Раскройте определение и покажите механизм существования "опционного свидетельства" – производной именной эмиссионной ценной бумаги в РФ. Покажите связи производных финансовых инструментов и мировых финансовых кризисов 1987, 1997–1998 гг. Опишите современные особенности бухгалтерского учета производных инструментов и сделок с ними на финансовом и товарном рынках в мире и РФ. Раскройте главные базисные ценности, лежащие в основе современных биржевых финансовых инструментов. Покажите соотношение (по удельным весам) финансовых инструментов с различными базисными ценностями на биржевом рынке. Раскройте главные базисные ценности, лежащие в основе современных внебиржевых финансовых инструментов. Покажите соотношение (по удельным весам) финансовых инструментов с различными базисными ценностями на внебиржевом рынке. Дайте характеристику для российского рынка производных финансовых (товарных) инструментов в 1992–2000 гг. Покажите годы конструирования и внедрения соответствующих технологий на реальном рынке. Раскройте качественные характеристики операций хеджирования, арбитража, спекуляций на финансовом и товарном рынках. Отделите их от иных операций на этих рынках. Дайте характеристику экономического содержания хеджирования. Разделите обычное (простое) и эффективное (настоящее) хеджирование. Определите и покажите различные технологии эффективного хеджирования. Определите и разделите хедж покупателя (хедж потребителя) и хедж без одного, хедж свертывающаяся лента. Определите и разделите хедж продавца (хедж потребителя) и непрерывный хедж. Раскройте определение и дайте характеристики коэффициента хеджирования для опционов и фьючерсов. Раскройте определение и дайте характеристики для операции арбитраж. Покажите особенности арбитража при действиях с производными инструментами. Раскройте определение и дайте характеристики для операции спекуляция. Покажите особенности спекуляции при действиях с производными инструментами. Дайте распределение чистой биржевой спекуляции по характеру действий участников. Покажите действие финансового рычага на рынках производных финансовых инструментов. Покажите новые возможности для операций арбитража и спекуляции, предоставленные производными инструментами. Раскройте представление о техническом анализе и покажите его возможности для рынков производных инструментов. Раскройте представление о фундаментальном анализе и покажите его возможности для рынков производных инструментов. Изложите теорию цены опциона–производного инструмента. Опишите организацию биржевой торговли опционами. Дайте характеристику структуры рисков в опционной торговле на биржах. Раскройте факторы, определяющие цену опциона, а также модель "греческого алфавита". Приведите формулу совместного расчета цен опционов колл (Call) и пут (Put) и следствия, вытекающие из этой формулы (опционные конверсии). Опишите формулу расчета цены опциона Блэк-Шолза, ее построение, факторы-аргументы, ограничения в применении (при базисе-акции). Дайте экономическую трактовку формулы Блэк-Шолза. Опишите биномиальную модель цены опциона (ее построение, факторы-аргументы, условия применения модели). Раскройте диаграммы опционной стратегии покупки (Long) (их построение, интерпретация). Раскройте диаграммы опционной стратегии продажи (Short), (их построение, интерпретация). Раскройте комбинации опционов для данного базиса. Арбитраж и спекуляция на неэквивалентных ценах. Приведите опционную стратегию стеллаж (Straddle), ее построение, классификацию, интерпретацию. Приведите опционную стратегию спрэд (Spread) (ее построение, классификацию, интерпретацию). Приведите стратегию хеджирования с помощью опционов и фьючерсов. Раскройте организацию торговли фьючерсами. Опишите правила ценообразования на фьючерсы с базисом процент. Опишите правила ценообразования на фьючерсы с базисом акция. Опишите правила ценообразования на фьючерсы с базисом индекс акций. Опишите правила ценообразования на фьючерсы с базисом валюта. Раскройте правила образования вариационной и эквивалентной маржи в биржевой торговле. Дайте характеристики стандартизации фьючерса. Сопоставьте фьючерс с форвардным контрактом и соглашением о будущей ставке. Опишите расчетно-информационные данные и расчетные платежи во фьючерсных сделках, правила расчета прибылей-убытков для участников торгов. Дайте определение, классификацию и применение свопа–производного продукта-инструмента. Дайте определение, классификацию и применение опционов на свопы. Выборочная директория информационных баз в Интернете
Продолжение
Продолжение
| |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||