Грошово-кредитнi iнструменти як засiб економiчного зростання
Дипломная работа - Банковское дело
Другие дипломы по предмету Банковское дело
?риманню довгостроковоСЧ лiквiдностi банкiвза стабiлiзацiйним кредитом20029.59.29.210.711.78.0-20037.08.08.38.08.07.0-20047.516.113.017.113.57.014.920059.214.712.914.912.0-15.0
Кредитнi аукцiони як механiзм рефiнансування з 1998 року не використовуСФться Нацiональним банком взагалi. Починаючи з 2001р. активно впроваджуСФться рефiнансування за допомогою кредитiв овернайт та розмiщення коштiв за допомогою тендерiв. Надання стабiлiзацiйних кредитiв Нацiональним банком вiдбулося лише в 2004р. Слiд зазначити, що найбiльш вигiдними для банкiв СФ отримання лiквiдностi за допомогою тендерiв, що проводить Нацiональний банк, так як плата за користування отриманими коштами СФ найнижчою. Найдорожчими СФ кредити овернайт, що пояснюСФться швидкiстю надання коштiв, та за операцiями на умовах РЕПО.
З проведеного дослiдження можемо, зробити висновок, що Нацiональний банк УкраСЧни використовуСФ всi iнструменти грошово-кредитноСЧ полiтики. Для стабiлiзацiСЧ кредитного ринку облiкова ставка починаючи з 1996 року маСФ стiйку тенденцiю до зниження. Ринок державних цiнних паперiв УкраСЧни представлений у бiльшостi ОВДП. Невикористання iнших державних паперiв пояснюСФться нерозвиненiстю вторинного фондового ринку УкраСЧни. Валютно-курсова полiтика Нацiонального банку характеризуСФться стабiльнiстю обмiнного курсу гривнi по вiдношеннi до американського долара. Девальвацiя гривнi вiдбулася по вiдношеннi до СФвро та японськоСЧ СФни, але вона була не значна. Механiзми рефiнансування активно почали використовуватися тiльки з 2001 року, при чому саме в цьому роцi найбiльша питома вага в обсягах рефiнансування припадаСФ на кредити овернайт. В 2000 роцi майже все рефiнансування банкiв вiдбувалося через кредитнi тендери, незначна частка вiдбувалася через операцiСЧ РЕПО. В 2003 роцi знову левову частину займають кредити овернайт.
Грошово-кредитна полiтика в УкраСЧнi для досягнення темпiв економiчного зростання, якi б вiдповiдали стандартам свiтового фiнансового середовища, повинна формуватися за наступними напрямками:
- здiйснення кiлькiсного контролю за динамiкою грошовоСЧ маси, що вiдповiдав би приросту прогнозованого рiвня валового внутрiшнього продукту та запланованому рiвню iнфляцiСЧ;
- збiльшення кредитноСЧ пiдтримки вiтчизняних виробникiв шляхом iнтенсифiкацiСЧ кредитноСЧ активностi комерцiйних банкiв, а також пiдтримання Нацiональним банком УкраСЧни лiквiдностi комерцiйних банкiв;
- стимулювання процесiв збiльшення обсягiв вкладiв населення у банкiвську систему шляхом пiдвищення гарантiй СЧх повернення через запровадження механiзмiв страхування депозитiв;
- сприяння у вiдновленнi довiри iнвесторiв як внутрiшнього, так i зовнiшнього ринку до подальшого розвитку та функцiонування фондового ринку державних цiнних паперiв як одного з основних сегментiв руху капiталiв та ефективного iнструмента управлiння грошово-кредитним ринком;
- стимулювання iнвестицiйноСЧ дiяльностi банкiв, насамперед збiльшення обсягiв довгострокового кредитування завдяки забезпеченню фiнансовоСЧ стабiлiзацiСЧ i на цих засадах сприяння зростанню обсягiв довгострокових депозитних вкладiв субСФктiв господарювання та населення.
3. Удосконалення механiзму застосування iнструментiв грошово-кредитноСЧ полiтики НБУ
3.1 Вплив змiн облiковоСЧ ставки НБУ на рiвень кредитноСЧ активностi субСФктiв господарювання
Як нам уже вiдомо, процентну ставку, за якою центральний банк надаСФ позики комерцiйним банкам, називають облiковою, або дисконтною. Позики центрального банку комерцiйним банкам називають дисконтними позиками. Цi позики надаються комерцiйним банкам на короткий перiод часу: по-перше, для пiдтримання СЧхнiх обовязкових резервiв на необхiдному рiвнi, по-друге для пiдтримання лiквiдностi комерцiйних банкiв в ситуацiСЧ навали на банк.
За проведення полiтики дорогих грошей центральний банк маСФ на метi зменшити обсяг рефiнансування кредитних установ, а тому пiдвищуСФ облiкову ставку. Позики центрального банку для комерцiйних банкiв стають дорожчими i вiдповiдно дорожчають кредити, що надаються комерцiйними банками. У результатi скорочуються кредитнi вкладення в економiку та гальмуСФться зростання виробництва.
За полiтики дешевих грошей метою центрального банку СФ полегшення доступу комерцiйних банкiв до рефiнансування, у звязку з чим облiкова ставка знижуСФться. Це, у свою чергу, стимулюСФ розширення кредитних операцiй банкiв, що сприяСФ прискоренню темпiв економiчного зростання (див. рис.3.1) 26.
Слiд зазначити, що процентнi ставки центрального банку та ринковi процентнi ставки створюють систему ставок, якi впливають одна на одну. Мiж ними виникають певнi спiввiдношення i залежностi, якi обумовленi природою банкiвськоСЧ дiяльностi.
Рис.3.1. Механiзм регулювання обсягiв кредитування реального сектора економiки за допомогою облiковоСЧ ставки
Комерцiйнi банки, запозичуючи кредити центрального банку, надають кредити кiнцевим позичальникам за бiльш високими кредитними ставками нiж ставка рефiнансування. В iншому випадку банки б отримували збитки у розмiрi вiдповiдних витрат. Таким чином, можна сформулювати правила встановлення рацiональноСЧ процентноСЧ ставки.
1. Ставка рефiнансування повинна бути суттСФво нижча нiж кредитна ставка.
2. Ставка рефiнансування не пови?/p>