Грошово-кредитнi iнструменти як засiб економiчного зростання
Дипломная работа - Банковское дело
Другие дипломы по предмету Банковское дело
?струмента грошово-кредитноСЧ полiтики забезпечуСФ встановлення норми резервування на довгостроковий перiод, оскiльки навiть невеликi коливання норм обовязкових резервiв спричиняють значнi змiни конюнктури ринку позичкових капiталiв.
Цiлi застосування, функцiСЧ та правила використання обовязкового резервування на сучасному етапi наведено на рис.3.3.
До недолiкiв обовязкового резервування вiдносять: негнучкiсть, неоперативнiсть, жорсткiсть, вилучення частини позичкового капiталу з реального сектора, збiльшення цiни банкiвських ресурсiв, податковий характер обовязкових резервiв, дестабiлiзуючий вплив змiн порядку i норм обовязкового резервування на банкiвську систему.
Залежнiсть мiж нормами обовязкового резервування та цiновою стабiльнiстю СФ оберненою (рис.3.4). Втiм, надмiрне пiдвищення норм резервування може викликати зниження дiловоСЧ активностi, неможливiсть ефективного використання банками залучених ресурсiв та спричинити кризу банкiвськоСЧ системи.
Рис.3.3. Цiлi застосування, функцiСЧ та правила використання обовязкового резервування
Рис.3.5. Механiзм впливу змiни норми обовязкового резервування нацiнову стабiльнiсть
Зазначений механiзм впливу норм обовязкового резервування на цiнову стабiльнiсть СФ спрощеним, оскiльки у ньому не враховуються такi фактори, як частка готiвки, що залишаСФться у позичальника, загальна структура грошовоСЧ маси за агрегатами, надлишковi резерви, процентнi ставки, конюнктура грошового ринку тощо.
У мiру розвитку ринкових процесiв у трансформацiйних економiках спостерiгаСФться тенденцiя зниження ефективностi регуляторного впливу обовязкового резервування на сферу фiнансового посередництва, що повязано з обСФктивними та субСФктивними факторами. ДообСФктивних факторiв вiдносять: посилення iнтеграцiСЧ зi свiтовими фiнансовими ринками завдяки динамiчному розвитку внутрiшнiх ринкiв капiталу i поступовiй лiбералiзацiСЧ валютних обмежень; зростання iнтересу банкiв до переорiСФнтацiСЧ з традицiйних кредитних на iншi сегменти фiнансового ринку через розширення можливостей фондового iнвестування i посилення ролi фiнансових ринкiв при перерозподiлi капiталу; посилення ролi надлишковоСЧ банкiвськоСЧ лiквiдностi через зростання грошовоСЧ бази, зумовленоСЧ припливом капiталу з-за кордону, на фонi обмеженого зростання грошовоСЧ маси. До субСФктивних вплив полiтики зближення з РДврозоною на органiзацiю системи iнструментiв грошово-кредитноСЧ полiтики банкiв перехiдних економiк.
Про низькi можливостi впливу iснуючоСЧ полiтики резервних вимог на лiквiднiсть банкiвськоСЧ системи свiдчать зменшення позитивноСЧ кореляцiСЧ мiж нормою обовязкового резервування та процентною ставкою за кредитами на мiжбанкiвському ринку (коефiцiСФнт кореляцiСЧ протягом 19981999рр. дорiвнював 0,635, протягом 20032005рр. 0,238).
До головних причин зниження норм обовязкового резервування у краСЧнах з перехiдними економiками вiдносять: сприятливу внутрiшню та мiжнародну макроекономiчну конюнктуру, зростання довiри iноземних iнвесторiв до економiчноСЧ полiтики в цiлому та грошово-кредитноСЧ полiтики зокрема, консолiдацiю нацiональноСЧ банкiвськоСЧ системи i розробку бiльш ефективного банкiвського нагляду, пiдвищення конкурентоздатностi вiтчизняних банкiв внаслiдок iнтеграцiСЧ внутрiшнього ринку у мiжнародну фiнансову систему. Обовязкове резервування у деяких краСЧнах з перехiдною економiкою маСФ такi особливостi (Додаток О).
Полiтика обовязкового резервування почала застосовуватись Нацiональним банком УкраСЧни з 1992року. Норматив обовязкового резервування коштiв банкiв у Нацiональному банку УкраСЧни змiнювався досить часто: в 1992р. вiн становив 10%, 1993р. 25, 1994р. 15, 1995р. 15, 1996р. 15, 1997р. 15, 1998р. 17, 1999р. 15, 2000р. 15, 2001р. 614, 2002р. 012, 2003р. 012% [3, с.6263]. ЦепояснюСФться низькою потужнiстю ринку цiнних паперiв та непрямих iнструментiв грошово-кредитноСЧ полiтик.
Порядок формування обовязкових резервiв, запроваджений з 1березня 1994р., передбачав зберiгання обовязкових резервiв на кореспондентському рахунку у Нацiональному банку УкраСЧни. З 1 червня 1995р. було запроваджено порядок формування обовязкових резервiв в обсязi 7,5% вiд суми залучених коштiв населення на строковi вклади до запитання для Ощадного банку УкраСЧни. З листопада 1996р. було дозволено формувати обовязковi резерви в iноземнiй валютi на окремому рахунку НБУ в банку Mees Pierson Amsterdam. У 1996р. було дозволено включати у покриття обовязкових резервiв придбанi державнi цiннi папери. З 1 квiтня 1997р. було встановлено СФдиний норматив формування обовязкових резервiв для всiСФСЧ банкiвськоСЧ системи на кореспондентському рахунку в НБУ. З серпня 1998р. було запроваджено щоденний контроль за формуванням обовязкових резервiв комерцiйними банками з метою послаблення негативних наслiдкiв фiнансовоСЧ кризи в РосiСЧ.
З 1 жовтня 2004р. встановлено такi нормативи обовязкового резервування для формування банками обовязкових резервiв: строковi кошти i вклади (депозити) юридичних i фiзичних осiб у нацiональнiй та iноземнiй валютi 7%; кошти вкладiв (депозитiв) юридичних i фiзичних осiб у нацiональнiй та iноземнiй валютi та кошти на поточних рахунках 8%.
Таблиця 3.4. Норматив обовязкового резервування та обсяги банкiвського капiталу в УкраСЧнi за перiод 19952005р.
Показник1