Управление факторинговыми операциями (на примере Банка "Национальная факторинговая компания")
Дипломная работа - Экономика
Другие дипломы по предмету Экономика
?т Фактора и, следовательно, с большей точностью сможет планировать платежи по своим собственным обязательствам. Для Фактора данные условия выплаты досрочного платежа также выгодны т.к. он сможет лучше планировать свои денежные потоки. В практике факторингового бизнеса Банка НФК существует возможность выплачивать Поставщику факторинговое финансирование по его просьбе в удобный для него день до истечения отсрочки платежа по поставке, однако это может снижать доходность конкретных сделок для Фактора [33].
Однако не всегда возможно определить средний срок оплаты дебиторских задолженностей, например, в тех отраслях, деятельность которых носит сезонный характер или, если Поставщик продает товар Покупателям на различных платежных условиях. В таких случаях Фактор может предложить сделку на условиях "pay-as-paid", при которой он платит Поставщику по мере того, как получает платежи от Покупателей. Смысл досрочного платежа при таких сделках теряется для тех Поставщиков, которые испытывают недостаток оборотных средств и заинтересованы в первую очередь в финансировании как элементе факторинга.
С точки зрения Фактора, управление всем оборотом Поставщика позволяет избегать ситуации, когда Поставщик выбирает для факторингового обслуживания только рискованные долги, другими словами избежать так называемой селекции долгов. Для Поставщика факторинг с полным сервисом имеет преимущество в том, что отпадает необходимость вести отдельный учет продаж и управлять дебиторскими задолженностями по тем поставкам, которые не были переданы на обслуживание Фактору. Согласно Генеральному договору об общих условиях факторингового обслуживания поставок внутри России, предлагаемому Банком НФК Клиентам Поставщик обязуется уступить Фактору денежные требования, вытекающие из предоставления Продавцом товаров, выполнения им работ или оказания услуг третьим лицам (т.е. дебиторам).
Факторинг выполняет достаточно много важных функций, таких как:
- авансирование Поставщика за поставленный товар;
- анализ платежеспособности Покупателя;
- гарантии Поставщику оплаты товаров;
- принятие кредитных рисков;
- управление дебиторской задолженностью;
- инкассирование платежей дебиторов;
- ведение статистической отчетности [24].
1.3 Технология оказания факторинговых услуг
Одномоментный переход к традиционным формам расчетов за поставленный товар к товарному кредиту с оплатой по открытому счету потребовал от продавцов на порядок больших сумм оборотного капитала, чем те, которые находились в их распоряжении. Попытка обратиться за содействием в получении дополнительного оборотного капитала к традиционным финансовым посредникам - банкам - провалилась, и товарное кредитование с оплатой по открытому счету не могло развиваться до появления в 60-70 годах двадцатого века специальных финансовых посредников - факторинговых компаний или факторов. Отсутствие действительных или виртуальных факторинговых компаний в России является одной из причин, почему обслуживание товарного кредита в нашей стране не получило должного распространения. Для того, чтобы понять, почему банки не способны справиться с задачей обслуживания товарного кредита, необходимо обратиться к теории делегированного мониторинга [22].
Теория делегированного мониторинга была впервые разработана в1984 году, и, вкратце, состоит в следующем.
Перед любым сберегателем стоит вопрос: каким образом выбрать между непрямой финансовой сделкой (например, банковским депозитом) и прямой финансовой сделкой (например, вложением в обращающиеся на рынке ценные бумаги или в акционерный капитал)? Используя непрямое финансирование, сберегатель-депозитор не может отслеживать финансовое состояние и эффективность функционирования заемщика; эта задача делегируется посреднику (банку). Для большинства сберегателей такой выбор рационален, потому что, будучи аутсайдерами (непосвященными, не имеющими доступа к информации), они не располагают временем, деньгами или квалификацией для того, чтобы оценить характер действий инсайдеров. Соответственно, они перекладывают проблемы и издержки на посредника, который действует как их агент. Основная идея заключается в том, что аутсайдеры улучшают свое положение (в плане экономии издержек), делегируя задачу контроля и слежения за инсайдерами тем, кто имеет капитал в виде квалифицированных людей и репутации банка, инвестированный в процессы контроля (т.е. финансовым посредникам такого рода, как банки и финансовые компании).
Поскольку банки исполняют функции агентов для депозиторов с помощью мониторинга заимствующих фирм, эти фирмы могут извлекать пользу на рынке, имея некоторую задолженность в своих балансах, которая одобрена наблюдающими игроками (мониторами) в финансовой системе.
Для товарного кредитования ситуация выглядит диаметрально обратной. Поскольку на каждом товарном рынке именно поставщики товаров являются инсайдерами, а финансовые посредники - аутсайдерами, то функцию делегированного мониторинга (равно как функцию выбора сумм, сроков и контрагентов для инвестирования) для таких посредников исполняют именно поставщики товаров. В свою очередь для финансовых посредников нового типа (факторов) ложиться совсем иная функция, не присущая банкам - управление ликвидностью своего клиента.
В России, в условиях, когда законодательство допускает выполнение функций факторов только при наличии банковской лицен