Совершенствование системы управления продажами в целях оздоровления предприятия ЗАО "Исток"
Дипломная работа - Маркетинг
Другие дипломы по предмету Маркетинг
ручки и поэтому валовая прибыль приняла отрицательное значение (убыток), однако по сравнению с 2010 г. убыток сократился на 19 тыс.руб., а уровень в выручке на 2,66%. Это оказывает положительное влияние на формирование чистой прибыли предприятия.
Коммерческие и управленческие расходы в отчетах о прибылях и убытках не показаны. Это обусловило совпадение суммы валовой прибыли и прибыли от продаж. Сальдо прочих доходов и расходов в течение анализируемого периода было отрицательным и это увеличило сумму убытка до налогообложения, но по сравнению с 2010 г. этот убыток сократился на 55 тыс.руб., а по уровню в выручке на 4,5%. В 2011 г. был выплачен налог на прибыль в сумме 5 тыс.руб. Это повысило непокрытый убыток, образовавшийся от деятельности предприятия. Однако, непокрытый убыток 2011 г. по сравнению с 2010 г. был меньше на 50 тыс.руб., а по уровню в выручке на 4,48%.
На основании проведенного анализа абсолютных показателей эффективности деятельности предприятия, можно сделать вывод, что в анализируемом периоде руководством предприятия были предприняты меры по сокращению убытков и улучшению финансового положения предприятия.
Более полно эффективность деятельности предприятия отражены в показателях рентабельности, рассчитываемых на основании абсолютных показателей отчета о прибылях и убытках, а также статей баланса предприятия.
Для оценки этих показателей рассчитаем относительные показатели рентабельности предприятия за 2009- 2011 гг., представив алгоритм расчета в таблице 14.
Таблица 14. - Анализ показателей прибыльности (рентабельности) деятельности предприятия за 2009-2010 гг.
ПоказателиНа 31.12.2009На 31.12.2010На 31.12.2011Отклонение, + / -12345Рентабельность продаж-1,493-0,032-0,0050,037Бухгалтерская рентабельность от обычной деятельности-0,214-0,052-0,0070,045Чистая рентабельность-0,214-0,052-0,0070,045Экономическая рентабельность-0,082-0,036-0,039-0,003Рентабельность собственного капитала0,9120,3510,202-0,149Валовая рентабельность-2,136-0,032-0,0050,027Затратоотдача-0,681-0,031-0,0050,026Рентабельность перманентного капитала0,9120,3510,202-0,149
На основании анализа данных, рассчитанных в таблице можно сделать вывод, что в течение анализируемого периода показатели рентабельности имели следующую динамику:
рентабельность продаж возросла на 3,7%, оставаясь отрицательной и составив 0,5%, т.е. на единицу реализованной продукции приходится 0,5% убытка;
бухгалтерская рентабельность от обычной деятельности также возросла на 4,5%, оставаясь отрицательной и составив 0,7%, следовательно, в выручке после выплаты налогов остается 0,7% убытков;
такая же динамика была у показателя чистой рентабельности, показывающей, сколько чистой прибыли (непокрытых убытков) приходится на единицу выручки от реализации;
экономическая рентабельность сократилась на 0,3%, это говорит о снижении эффективности использования имущества предприятия;
рентабельность собственного капитала сократилась на 14,9%, эффективность использования собственного капитала также имеет тенденцию снижения вследствие роста непокрытого убытка;
валовая рентабельность увеличилась по сравнению с 2010 г. на 2,7% оставаясь отрицательной и составив 0,005 п., значит на 1 тыс.руб. затрат приходится 2,7% убытков от продаж;
рентабельность перманентного капитала в течение анализируемого периода имела тенденцию роста, т.к. непокрытые убытки в составе собственного капитала возрастали, а долгосрочные обязательства отсутствовали.
Из проведенного анализа абсолютных и относительных показателей эффективности деятельности ЗАО Исток следует сделать вывод, что к концу анализируемого периода прибыльность его возрастала, что подтверждается положительной динамикой сокращения суммы непокрытых убытков в отчетах о прибылях и убытках и увеличением выручки от реализации продукции, изготавливаемой предприятием. Однако, финансовое состояние показывает, что предприятие находится в кризисном положении и необходимо разрабатывать мероприятия по его укреплению, т.к. такое положение чревато для предприятия угрозой банкротства.
.2.6 Диагностика риска банкротства предприятия
Финансовое положение таково, что есть необходимость проведения диагностики риска его банкротства. С этой целью проведем диагностику риска банкротства за 2010, 2011 г. с применением наиболее распространенной модели Альтмана и проведя ее по двум вариантам - двухфакторного и пятифакторного.
Расчет проведем по формуле:
для пятифакторного варианта модели
Z = 1,2Х1 + 1,4Х2 + 3,3Х3 + 0,6Х4 + Х5, (1)
где:
Х1 - отношение оборотных активов к совокупным активам;
Х2 - отношение нераспределенной прибыли к совокупным активам;
Х3 - отношение прибыли до налогообложения к совокупным активам;
Х4 - отношение собственного капитала к заемному капиталу;
Х5 - отношение суммы выручки к совокупным активам.Н.Г.2010Г. = 1,2*0,9637 + 1,4*(-0,0923) + 3,3*(-0,0819) + 0,6*(-1,2131) + 0,0382 = 1,1564 - 0,1292 - 1,6632 - 0,2703 - 0,7279 + 0,0382 = - 1,596К.Г.2010Г. = 1,2*1,0 + 1,4*(-0,1037) + 3,3*(-0,0358) + 0,6*(-0,0925) + 0,6876 = 1,2 - 0,1452 - 0,1181 - 0,7279 + 0,6876 = 0,8964К.Г.2011Г. = 1,2*1,0 + 1,4*(-0,1958) + 3,3*(-0,0388) + 0,6*(-0,1624) + 5,4017 = 1,2 - 0,2741 - 0,1280 - 0,0974 + 5,4017 = 6,1022
при значении Z > 2,99 предприятие финансово устойчиво;
при значении 2,99 < Z < 2,77 - вероятность банкротства от 15% до 20%;
при значении 2,77 < Z < 1,81 - вероятность банкротства от 35% до 50;
при значении Z < 1,81 - вероятность банкротства от 80% до 100%.
Расчетные данные показали, что к концу 2010 г. предприятие улучшило свое финансовое состояние, это подтверждается тем, что показа