Пути оптимизации управления капиталом предприятия ООО "Красноармейский хлебокомбинат"
Дипломная работа - Экономика
Другие дипломы по предмету Экономика
тно-шениеПассивы по сроку погашенияНа конец отчетного периода, тыс. руб. Прирост за анализ. период, %Излишек/ недостаток платеж. средств тыс. руб., (гр.2 - гр.6) 12345678А1. Высоколик-видные активы (ден. ср-ва + краткосроч-ные фин. вложения) 44+57,1?П1. Наиболее срочные обязательства (привлеченные средства) (текущ. кред. задолж.) 283-61,2-239Продолжение таблицы 2.1912345678А2. Быстрореа-лизуемые активы (краткосроч-ная деб. задолжен-ность) 822+15,1?П2. Среднесрочные обязательства (краткосроч. кредиты и займы) 0-100+822А3. Медленно реализуе-мые активы (долгосроч. деб. задол. + прочие оборот. активы) 2 139+96,1?П3. Долгосрочные обязательства0-+2 139А4. Труднореа-лизуемые активы (внеоборот-ные активы) 2 577+4,7?П4. Постоянные пассивы (собственный капитал) 5 299+49,2-2 722
Из четырех соотношений, характеризующих наличие ликвидных активов у организации, выполняются все, кроме одного. Высоколиквидные активы не покрывают наиболее срочные обязательства организации (разница составляет 239 тыс. руб.). В соответствии с принципами оптимальной структуры активов по степени ликвидности, краткосрочной дебиторской задолженности должно быть достаточно для покрытия среднесрочных обязательств. В данном случае среднесрочные обязательства отсутствуют.
Из всех выше рассчитанных показателей можно сделать вывод, что Красноармейский хлебокомбинат - ликвидное, динамичное и устойчиво развивающееся предприятие, способное отвечать по своим долгам. Предприятие в достаточной степени обеспечено собственными оборотными средствами, которых хватает для нормального функционирования его деятельности.
2.5 Оценка эффективности использования капитала
Для оценки эффективности использования капитала на изучаемом предприятии рассчитаем коэффициенты рентабельности и оборачиваемости капитала. Расчет показателей рентабельности приведем в табл.2.20. [33, 111]
Таблица 2.20
Показатели для анализа рентабельности собственного и заемного капитала
ПоказательЕдиница измерения2008г. 2009г. Отклонение (+,-) Темп роста, %А12345Объем реализации (N) Тыс. руб. 1915618249-907-4,73Себестоимость (S) Тыс. руб. 1687215732-1140-6,76Валовая прибыль (Р) Тыс. руб. 2284251723310, 20Собственный капитал (СК) Тыс. руб. 35515299174849,23Заемный капитал (ЗК) Тыс. руб. 744283-461-61,96Кредиторская задолженность (КЗ) Тыс. руб. 729283-446-61,18Дебиторская задолженность (ДЗ) Тыс. руб. 71482210815,13Оборотные активы (ОА) Тыс. руб. 18333005117263,94Чистые активы (ЧА) Тыс. руб. 35515299174849,23Рентабельность продаж (Р/ N) ,9213,791,8715,69К-т оборачиваемости ОА (N/ОА) -10,456,07-4,38-41,91К-т оборачиваемости ЗК (N/ЗК) -25,7564,4838,73150,41К-т покрытия ОА КЗ (ОА/КЗ) -2,5110,628,11323,11К-т соотношения КЗ и ДЗ (КЗ/ДЗ) -1,020,344-0,676-66,27Доля ДЗ в ЧА организации (ДЗ/ЧА) Коэф. 0, 2010,155-0,046-22,89К-т покрытия ЧА взятых в долг средств (ЧА/ЗК) -4,7718,7213,95292,45К-т соотношения ЗК и СК (ЗК/СК) -0,210,05-0,16-76, 19Рентабельность СК (Р/СК) ,3247,50-16,82-26,15Рентабельность ЗК (Р/ЗК) 6,99889,40582,41189,72
Показатели представленные в таблице 2.20 свидетельствуют о том, что рентабельность заемного капитала в отчетном году по сравнению с предыдущим годом увеличилась в 1,89 раза. Рентабельность собственного капитала в отчетном году понизилась на 16,82% и составила 47,5%, рентабельность продаж - 13,79%, а рентабельность заемного капитала составила - 889,4%, валовая прибыль увеличилась в отчетном году по сравнению с предыдущим годом на 233 тыс. руб. или на 10,2%. Стоимость заемного капитала понизилась на 461 тыс. руб. или на 61,96%, а стоимость собственного капитала - увеличилась на 1748 тыс. руб. или на 49,23%.
Увеличились также в отчетном году значения коэффициентов оборачиваемости заемного капитала на 38,73, покрытия оборотными активами кредиторской задолженности на 8,11, а коэффициент соотношения кредиторской и дебиторской задолженности снизился на 0,676, также понизился и коэффициент оборачиваемости оборотных активов на 4,38, что оказало существенное влияние на изменение рентабельности заемного и собственного капитала.
Для оценки оборачиваемости собственного капитала рассчитаем некоторые коэффициенты. Расчеты произведем за период 2008 - 2009 гг.:
) Коэффициент оборачиваемости капитала найдем по формуле (1.23):
) Коэффициент оборачиваемости собственного капитала определим по формуле (1.24):
) Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности рассчитаем по формуле (1.25):
Данные расчетов представим в виде таблицы 2.21.
Таблица 2.21
Оценка оборачиваемости собственного капитала предприятия за 2009 г.
ПоказателиЗначение показателейна нач. годана конец годахарактеристикаПоказатели деловой активностиКоэффициент оборачиваемости капитала4,463,269Понижение оборачиваемости отрицательная тенденция. Произведенные затраты окупаются более длительное время. Связано с использование в основном лишь собственных капитала и отказ от бесплатного источника заемных средств в виде кредиторской задолженностиКоэффициент оборачиваемости собственного капитала5,3953,444Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности26,27764,484Повышение оборачиваемости положительная тенденция - поставщики с большим доверием относятся к предприяюти, но предприятие теряет возможность использовать кредиторскую задолженность и вынуждено наращивать объемы собственного капитала
Как видно из расчетов, оборачиваемость собственного капитала на конец 2009г. снизилась (на 1, 191), что связано в основном с тем, что на конец года в оборот были введены новые основные средства, которые должны принести прибыль в будующем. В целом же динамика по показател