Пути оптимизации управления капиталом предприятия ООО "Красноармейский хлебокомбинат"
Дипломная работа - Экономика
Другие дипломы по предмету Экономика
дешевый вид кредита, а большинстве случаев и вовсе бесплатный в виде кредиторской задолженности.
Анализируя кредиторскую задолженность, необходимо учитывать, что она является одновременно источником покрытия дебиторской задолженности. Поэтому необходимо сравнить сумму дебиторской и кредиторской задолженности (табл.2.28).
Таблица 2.28
Сравнение размера дебиторской и кредиторской задолженности
Показатель2007 г. 2008 г. 2009 г. Кредиторская задолженность1134729283Дебиторская задолженность673714822Разница+461+15-539
Как видно из таблицы 2.28 в 2007 и 2008 гг. дебиторская задолженность полностью покрывалась за счет кредиторской задолженности. В 2009 г. у предприятия наблюдается нехватка суммы кредиторской задолженности для покрытия дебиторской задолженности - в этом случае разницу в размере 539 тыс. руб. предприятие вынужденно покрывать собственными источниками финансирования.
Представим график погашения кредиторской задолженности ООО "Красноармейский хлебокомбинат" (табл.2.29, 2.30, 2.31). Погашение производится равными долями в течение 3-ех месяцев.
Таблица 2.29
График погашения кредиторской задолженности перед бюджетом на 2010 г.
№ п/пНаименованиеПервоначальная сумма, тыс. руб. Март 2010 г. 1Бюджет208208
Таблица 2.30
График погашения кредиторской задолженности перед предприятиями (поставщиками, ЖКХ) на 2010 г. - график погашения
№ п/пНаименованиеянварьфевральмартИтого1ИП Юрусов Михаил Николаевич18563,3318563,3318563,33556902ООО "Упаковка для Бизнеса Марий Эл"12456,5912456,5912456,5937369,783ООО "Универбаза Чебоксарская"12291,7512291,7512291,7536875,264ООО Комфорт-Проект9812,3339812,3339812,333294375ООО "Водоканал Траки"7793,8237793,8237793,82323381,476Прочие кредиторы7500,8237500,8237500,82322502,47Итого68418,6668418,6668418,66205255,98
Таблица 2.31
График погашения кредиторской задолженности перед предприятиями (поставщиками, ЖКХ) - осталось погасить
№ п/пНаименованиеСумма основного долга на 2010 г. по месяцам, руб. январь февральмарт1ИП Юрусов Михаил Николаевич5569037126,6718563,332ООО "Упаковка для Бизнеса Марий Эл"37369,7824913, 1912456,593ООО "Универбаза Чебоксарская"36875,2624583,5112291,754ООО Комфорт-Проект2943719624,679812,335ООО "Водоканал Траки"23381,4715587,657793,826Прочие кредиторы22502,4715001,657500,82Итого205255,98136837,3268418,66
Таким образом, подведя итоги, можно сказать, что предприятие способно вовремя отвечать за свои долги. На предприятии проводится эффективная политика управления как дебиторской, так и кредиторской задолженностью. ООО "Красноармейский хлебокомбинат" является динамично развивающимся предприятием.
Выводы:
Структура пассива баланса имеет тенденцию к сокращению доли заемного капитала, что ведет к повышению финансовой устойчивости организации. Но в то же время и тормозит развитие предприятия, т.к. предприятие отказывается почти от бесплатного источника кредита в виде кредиторской задолженности. В 2009 г. у предприятия наблюдается нехватка суммы кредиторской задолженности в размере 539 тыс. руб. для покрытия дебиторской задолженности - в этом случае предприятие вынужденно покрывать недостаток собственными источниками финансирования.
Заемный капитал на данном предприятии на 100% представлен лишь кредиторской задолженностью. За период 2007 - 2009 гг. значительно увеличилась сумма собственного капитала (на 2751 тыс. руб. или в 2,08 раза), а сумма заемного капитала значительно уменьшилась (на 851 тыс. руб. или в 4,01 раза). Все это свидетельствует о снижении степени финансовой зависимости предприятия от внешних кредиторов. Рост нераспределенной прибыли за период 2007 - 2009 гг. составил 54%, что свидетельствует о продуктивной работе предприятия.
В структуре активов большую часть составляют основные средства (46,17 %), запасы сырья и материалов (32,19 %) и дебиторская задолженность (14,73 %).
Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами на конец 2009 г. равнялся 0,906, рост за период 2008 - 2009 г. г. составил 0,32.
Чистая прибыль предприятия за 2009 г. составила 1843 тыс. руб. Так на единицу проданной продукции, приходится 13,79% прибыли что на 1,02% больше чем в 2007 г. и на 1,87% выше, чем в 2008 г.
На конец 2009 г. предприятие имеет излишек собственных и заемных средств в сумме 866 тыс. руб. и каких-либо недостатков финансовых средств не испытывает. Состояние предприятия стабильное. Предприятие обладает платежеспособностью, ликвидностью и устойчиво развивается.
3. Пути оптимизации управления собственным капиталом предприятия
3.1 Рекомендации по повышению эффективности управления собственным капиталом
Из расчетов, проведенных в главе 2 (табл.2.12), мы выяснили, что на текущий момент предприятие не использует кредиты - ни долгосрочные, ни краткосрочные. Заемные средства предприятия представлены лишь кредиторской задолженностью. Стоимость использования кредиторской задолженности составляет 0 руб., т.е. беспроцентная. Поэтому в расчетах эффекта финансового рычага, в качестве заемных средств мы ее использовать не будем.
Предположим, что предприятие решило взять долгосрочный кредит сроком на 3 года под различные процентные ставки. Рассмотрим как измениться при этом рентабельность собственного капитала и есть ли смысл предприятию брать кредиты.
Возможный размер, полученной выручки и прибыли от продаж рассчитаем пропорционально, увеличению суммы капитала, т.е.:
(3.1)
, (3.2)
где: , - средняя сумма капитала в отчетном и в базисном периоде соответственно, тыс. руб.;
, - прибыль в отчетном и в базисном периоде соответственно, тыс. руб.;
, - выручк?/p>