Курс лекций Учебное пособие Волгоград 2009 удк 330. 01 Ббк 65. 012. 2

Вид материала

Курс лекций

Содержание 2. Потребление и сбережения Исходные условия в концепциях равновесия кейнса Таблица 1 Расходы на потребление с ростом дохода З. инвестиции и их функциональная роль. Трансформация сбережений в инвестирование Совокупность воздействующих факторов Общий объём инвестиций ( Эффект мультипликатора. акселератор.

Подобный материал:

• Курс лекций Часть II учебное пособие рпк «Политехник» Волгоград, 1175.06kb.
• Практикум Новочеркасск юргту (нпи) 2010 удк 330 (075. 8) Ббк 65. 012. 1я73, 2097.42kb.
• Учебное пособие Рекомендовано учебно-методическим советом угаэс уфа-2005 удк 330., 1365.17kb.
• Учебное пособие Волгоград 2007 удк 631. 16. 658. 155 Ббк 65. 321, 1185.97kb.
• Учебное пособие Томский политехнический университет 2009 удк 000000 ббк 00000, 1895.66kb.
• Учебное пособие Павлодар удк 622 012 (07) ббк 30. 3я7, 2078.83kb.
• Учебно-методическое пособие Волгоград 2007 ббк 65. 012. 12я7 А64, 746.34kb.
• Учебное пособие Москва, 2009 ббк-63. 3 /2/я 73 удк-930. 24 Степнова Л. В. Россия, 242.42kb.
• Учебное пособие уфа-2007 удк 330. 01 (075. 8) Ббк 65. 02., 836.31kb.
• Удк 330. 101. 541(075. 8) Ббк 65. 012. 2я73, 1872.14kb.

^ 2. ПОТРЕБЛЕНИЕ И СБЕРЕЖЕНИЯ


Воззрения представителей классической школы на проблему макроэкономического равновесия традиционно рассматриваются в учебной литературе для лучшего уяснения различий в их концепции и концепции основоположника макроэкономического анализа Дж. М. Кейнса.

Формально никто из представителей классического направления (А.Смит, Д.Рикардо, А.Маршалл и др.) не оперировал макроэкономическими категориями. Для них был характерен микроанализ, однако в их взглядах вполне определённо прослеживаются ясные представления о функционировании рыночной системы в целом, как системы совершенной конкуренции.

Иными словами, они рассматривали модель общеэкономического равновесия только в краткосрочном периоде для условий совершенной конкуренции. В основе этой модели лежит «закон рынков» Ж.-Б. Сэя, сущность которого сводится к тому, что предложение товаров создаёт свой собственный спрос. Иными словами, произведенный объём продукции автоматически обеспечивает доход, равный стоимости всех созданных товаров, а, следовательно, достаточен для её полной реализации. Это означает, что, во-первых, целью владельца дохода является не получение денег как таковых, а приобретение материальных благ, т.е. в теории классиков получаемый доход полностью расходуется на приобретение товаров и услуг. Деньги при этом выступают в качестве посредника, играющего чисто мимолётную роль, облегчающую процесс обмена.

Иными словами, классики игнорируют сбережения, которые, несомненно, играют довольно значительную роль в экономическом обороте. Вполне разумно предположить, что часть дохода поступает в сбережения, сокращая тем самым объём совокупного спроса, а соответственно и занятости населения. Изъятие части средств из потока «доход – расходы» неминуемо приведёт к недопотреблению, а, следовательно, к нарушению равновесия между совокупным предложением и создаваемым им совокупным спросом.

Понимая справедливость этого предположения, классики пошли дальше и разработали достаточно стройную теорию общеэкономического равновесия, автоматически обеспечивающего равенство доходов и расходов при полной занятости. Исходным моментом этой теории является анализ таких категорий, как процентная ставка, заработная плата, уровень цен в стране. Эти ключевые переменные, которые в представлении классиков являются гибкими величинами (что является весьма важным допущением), обеспечивают равновесие на рынке капитала, труда и денежном рынке. Процент уравновешивает спрос и предложение инвестиционных товаров; гибкая заработная плата уравновешивает спрос и предложение на рынке труда, так что сколько-нибудь продолжительное существование вынужденной безработицы просто невозможно; гибкие цены обеспечивают очищение рынка от неконкурентоспособной продукции, так что длительное перепроизводство также оказывается невозможным; увеличение денежной массы в обращении ничего не меняет в реальном потоке товаров и услуг, оказывая лишь влияние на номинальные стоимостные величины.

Таким образом, рыночный механизм в теории классиков сам способен исправлять дисбалансы, возникающие в масштабах национальной экономики, и вмешательство государства оказывается ненужным.

Однако в конце 20-х – начале 30-х гг. экономика капиталистических стран столкнулась с устойчивым и беспрецедентно длительным состоянием макроэкономического неравновесия, получившим название «великая депрессия». Классическая теория в том виде, как она сформировалась 100 с лишним лет назад, к началу 30-х гг. оказалась во многих аспектах неспособной дать адекватное объяснение происходящим кризисным явлениям.

Мировые экономические события конца 20-х и начала 30-х гг., таким образом, привели к смене многих параметров экономического развития. Постоянными стали такие явления, как массовая безработица, инфляция, заметное снижение доходов ряда социальных слоёв населения. Данная обстановка создала потребность в разработке новых моделей экономического равновесия, учитывающих проблемы экономического спада.

Откликом на эту потребность явились теоретические положения, созданные английским экономистом Дж.М.Кейнсом и опубликованные им в своём знаменитом труде «Общая теория занятости, процента и денег» (1936 г.). Свою концепцию он построил, опираясь на анализ следующих положений, связанных с кризисным состоянием экономики (схема 3).

Итогом этих подходов явилось создание новых моделей равновесного состояния экономики. Графическую интерпретацию моделей Кейнса предложил американский экономист П.Самуэльсон.


Схема 3

^ ИСХОДНЫЕ УСЛОВИЯ В КОНЦЕПЦИЯХ РАВНОВЕСИЯ КЕЙНСА
	В реальной экономике ХХ в. отсутствует совершенная конкуренция Цена не является гибко меняющейся величиной Эпицентр равновесия не обязательно олицетворяется в цене Важным условием стабильности развития является не только взаимодействие совокупного спроса и совокупного предложения (AD – AS), но и взаимодействие доходов и расходов в обществе, сбе- режений и инвестиций

Создавая свою модель, Кейнс исходил из ряда сформулированных им закономерностей:

• Чем больше доходов получает общество, тем больше оно их затрачивает;
  
• В динамике получения доходов и в динамике расходования наблюдается дифференциация. По мере роста доходов расходы домашних хозяйств на потребление начинают сокращаться. Формируется процесс сбережений. Доля резервируемых средств увеличивается по мере роста доходов.
  

В свою модель равновесия Кейнс привнёс новое обстоятельство. Он построил анализ, исходя из сопоставления процессов, не столько уже происходящих, сколько – планируемых субъектами экономики. Такой подход был сопряжён с основной идеей Кейнса – ориентацией на систему своевременной корректировки хозяйственных процессов (как самими фирмами, так и государством).

Кейнсианскую модель методически уместно рассматривать по принципу движения от простого к сложному.

Вспомним, что потребление выступает главным компонентом совокупных расходов общества ( Y = C + I + G + NX, или Y = C + S + T). Существует много факторов, которые влияют на уровень потребительских расходов. Но здравый смысл и статистические данные подсказывают, что самым важным среди всех факторов является доход, в частности, чистый доход (DI), т.е. доход после уплаты налогов. А поскольку сбережения являются той частью дохода, которая не потребляется, то чистый доход (DI) (после уплаты налогов) представляет собой основной фактор, определяющий личные сбережения.

Для анализа Кейнс выбрал следующую систему координат (рис. 5).

По горизонтальной оси обозначены совокупные доходы экономических субъектов (принято обозначать чистые доходы, т.е. за вычетом налогов), по вертикальной оси – планируемые или желаемые совокупные расходы на потребление всех субъектов экономики (их можно обозначить условно совокупным спросом.


C, S

Расходы на потреб-

ление и сбережения D

Сбережения (S)

.

А E .

.

. В Потребление (C)

.

. 45^o

С G

0. 
   DI – чистый доход
   

Рис. 5. Потребление и чистый доход

На рис. 5 каждая точка показывает взаимосвязь между потреблением и чистым доходом. Анализируя реальный процесс расходования средств на потребление, Кейнс пришёл к выводу, что часть ресурсов население не растрачивает, а сберегает.

Заметим, что потребление непосредственно связано с чистым доходом. Вполне правомерно предположить, что с ростом чистого дохода потребителей (от АС к DG) в каждом конкретном году возрастает как та его часть, которая идёт на потребление (от ВС к ЕG), так и та часть, которая идёт на сбережение (от АВ к DE). То есть, чистый доход за минусом потребления будет составлять сбережения. Отсюда очевидно, что 1) домохозяйства потребляют большую часть своего чистого дохода и 2) как потребление, так и сбережения находятся в непосредственной зависимости от уровня чистого дохода. Заметим и то, что домохозяйства будут тратить на потребление большую часть чистого дохода, а на сбережения – меньшую, когда он относительно невелик. С ростом же чистого дохода эти пропорции будут изменяться. Поскольку чистый доход равен сумме потребления и сбережений (DI = C + S), то для того, чтобы определить величину сбережений (S) при каждом уровне чистого дохода (DI), необходимо исключить потребление (С) из чистого дохода (DI). Значит, S = DI – C.

Теперь следует учесть следующее: не при всех обстоятельствах в составе чистого дохода (DI) появляется сбережение. Иными словами, часть домохозяйств тратят полностью свой чистый доход на потребление. В этом случае на графике (рис. 5) каждая точка на биссектрисе есть точка, в которой чистый доход (DI) равен потреблению (С). Но есть и такие домохозяйства, которым чистого дохода недостаточно для нормального существования семьи. В этом случае наступает явление, которое можно назвать «жизнью в долг», когда домохозяйства будут потреблять сверх своих текущих доходов путём снижения сбережений или занимая средства для жизни в долг. В этом случае графики потребления и сбережений будут выглядеть так (рис. 6):

На графике (рис. 6 а) величина АS, на которую потребление выше биссектрисы, равна величине AS, на которую сбережение ниже оси абсцисс на рис 6 б. При этом каждый из этих двух отрезков ниже точки А равен «влезанию в долги». Уровень в точке А является пороговым, при котором домохозяйства потребляют свой чистый доход полностью, ничего не оставляя на сбережения.


S

С




Сбережения

С




A

Потребление

Жизнь в долг

45^о



0 DI

а) График потребления


S

S




Сбережения

Жизнь в долг

А

0. 
   DI
   

б) График сбережений


Рис. 6. Графики потребления (а) и сбережений (б)


Графически на этом уровне прямая потребления пересекает биссектрису (рис. 6 а), а прямая сбережений – пересекает ось абсцисс (сбережения равны нулю). При всех других, более высоких доходах домохозяйства будут планировать сбережение части своих доходов. Величина, на которую прямая потребления ниже биссектрисы, показывает уровень сбережений, точно так же, как и величина, на которую прямая сбережений выше оси абсцисс.

Мы уже отметили, что общий объём потребления напрямую зависит от общего объёма чистого дохода. Но здесь Дж.М.Кейнс подчёркивает и особую роль психологического фактора, влияющего на потребление. Он пишет в своей работе «Общая теория занятости, процента и денег» буквально следующее: «Основной психологический закон, на который мы можем положиться не только «аpriori», исходя из нашего знания человеческой природы, но и на основании детального изучения опыта, состоит в том, что люди склонны, как правило, увеличивать своё потребление с ростом дохода, но не в той мере, в какой растёт доход» (Кейнс Дж.М. Общая теория занятости, процента и денег. М.: 1978. С. 90). Отсюда соотношение между изменением потребления и вызываемым им изменением дохода Кейнс и называет предельной склонностью к потреблению (МРС – marginal propensity to consume):

∆С

МРС = ----- .

∆Y

И, в свою очередь, соотношение между изменением сбережений и вызываемым им изменением дохода он называет предельной склонностью к сбережениям ( MRS - marginal propensity to save):

∆S

МРS = ----- .

∆Y

В сумме эти две величины равны единице (МРС + МРS = 1).

Рассмотрим простой пример.

Допустим, человек располагает доходом в 1000 д.е. Посмотрим, как будут расти его расходы на потребление при равномерном росте его дохода на 100 д.е. ежемесячно (табл. 1).

Из таблицы 1 видно, что каждый месяц доход увеличивается, но из каждых дополнительных 100 д.е. всё относительно меньшая доля потребляется, а относительно большая – сберегается. Так, в феврале, получив дополнительно 100 д.е., человек 90 д.е. дополнительно потратил на потребление, а дополнительные 10 д.е. – отложил в виде сбережений. В марте, получив вновь дополнительно увеличившийся доход 1200 д.е., из дополнительных 100 д.е. он уже тратит только 80, а 20 - откладывает на сбережение, и т.д. В результате общие расходы на потребление увеличиваются, но не такими темпами, как растёт доход.

С ростом дохода человек начинает лучше питаться, одеваться, путешествовать и одновременно растут его сбережения. Заметим, абсолютно растут и потребление, и сбережения, но относительная доля потребления всё более и более сокращается, а доля сбережений растёт. Отметим, что цифры в этом примере условные. На практике предельная склонность к потреблению не изменяется ежемесячно столь стремительно и нередко остаётся одной и той же величиной на протяжении длительного времени.

Итак, согласно «основному психологическому закону», величина предельной склонности к потреблению находится между нулём и единицей:

∆С

0 < ----- > 1.

∆Y

^ Таблица 1

Расходы на потребление с ростом дохода

Месяц	Доход Y	Расходы на потребление С	Предельная склонность к потреблению ∆С : ∆Y	Сбережения S	Предельная склонность к сбережению ∆S : ∆Y
1. (январь)	1000	1000		0
2. (февраль)	1100	1090	90 ---- = 0,9 100	10	10 --- = 0,1 100
3. (март)	1200	1170	80 ---- = 0,8 100	30	20 ---- = 0,2 100
4. (апрель)	1300	1240	70 ---- = 0,7 100	60	30 ---- = 0,3 100
5. (май)	1400	1290	50 ---- = 0,5 100	110	50 ---- = 0,5 100

Зададимся вопросом: каково соотношение между предельной склонностью к сбережению и предельной склонностью к потреблению? Вполне очевидно, что если общий доход возрастает, то часть этого прироста будет направлена на потребление, а другая часть – на сбережение. Поскольку третьего не дано, то в рамках здравого смысла сумма изменений потребления и сбережения должна быть обязательно равна величине изменения дохода. Из табл. 1 находим, что С + S = Y, но тогда

∆С/∆Y + ∆S/∆Y = 1.

Например, в феврале МРС + МРS = 0,9 + 0,1 = 1; в марте 0,8 + 0,2 = 1 и т.д. Иными словами, предельная склонность к сбережению является дополняющей до единицы величиной по отношению к предельной склонности к потреблению.

До сих пор речь шла о склонности к потреблению на уровне отдельного индивида или семьи. Макроэкономический же подход предполагает построение функций потребления и сбережения на уровне общества. Разумеется, отклонения в динамике доходов и расходов отдельных семей могут быть достаточно велики, и, тем не менее, «основной психологический закон» находит своё эмпирическое подтверждение и на макроуровне.

Завершая анализ взаимодействия потребления и сбережений, обратимся ещё раз к графику потребления и сбережений. Из него можно видеть, что чем больше склонность к потреблению, тем больше линия потребления будет приближаться к биссектрисе, и соответственно, наоборот, чем меньше склонность к потреблению, тем линия потребления всё больше удаляется от биссектрисы.

Поскольку график склонности к сбережению есть зеркальное отражение графика склонности к потреблению, кривая потребления будет выпуклой, а кривая сбережения – вогнутой линией.

Уровень чистого дохода является основным фактором, определяющим величину потребления и сбережений в домохозяйствах, точно так же, как цена является основным фактором, определяющим спрос на отдельный продукт. Вспомним, что изменения других (так называемых, неценовых) факторов приводят к смещению кривой совокупного спроса или совокупного предложения вправо или влево от их первоначального положения. Точно так же, помимо дохода, существует целый ряд факторов, которые побуждают людей потреблять меньше или больше при каждом возможном уровне дохода. При этом положение линий потребления и сбережения на графиках изменяется передвижением вверх или вниз от первоначального их положения. К этим факторам относятся: богатство; уровень цен; ожидания потребителей относительно цен и доходов в будущем; потребительская задолженность; налогообложение (рис. 7).

С


С₁

С₀

С₂







45^о

0. 
   DI
   

а) График потребления

S

S₂

S₀

S₁


0 DI

б) График сбережений


Рис. 7. Сдвиги кривых потребления (а) и сбережения (б)

При прочих равных условиях, чем больше богатства накопили домохозяйства, тем слабее у них стимул для сбережения и, напротив, преобладает стимул к потреблению. Следовательно, фактор роста богатства смещает кривую сбережения вниз (из положения S₀ в положение S₁ на графике 7 б), а кривую потребления вверх от первоначального её положения (из положения С₀ в положение С₁ на графике 7 а).

Возрастание уровня цен ведёт к смещению графика потребления вниз (из положения С₀ в положение С₂ на графике 7 а), а снижение уровня цен – к смещению вверх (из положения С₀ в положение С₁ на графике 7 а), поскольку изменения уровня цен изменяют реальную покупательную способность населения. Ожидания людей относительно будущих цен и доходов также способны сместить кривые потребления и сбережений. Так, если ожидается повышение цен, то люди стремятся купить больше товаров по нынешним ценам, следовательно увеличивают потребление и сокращают сбережения. Это ведёт к смещению кривой потребления вверх (из положения С₀ в положение С₁ на графике 7 а), а кривой сбережений вниз от их первоначального положения (из положения S₀ в положение S₁ на графике 7 б).

Что касается потребительской задолженности, то если её уровень достаточно высок (скажем, в пределах 20 -25 % их текущих расходов), то потребители будут вынуждены сокращать потребление (сдвиг кривой потребления из положения С₀ в положение С₂), чтобы снизить задолженность. И наоборот, если потребительская задолженность относительно невелика, то уровень сбережений может повыситься (кривая сбережений перейдёт из положения S₀ в положение S₂).

Наконец, относительно налогов следует заметить, что рост налогов смещает как кривую потребления, так и кривую сбережений вниз, поскольку налоги выплачиваются частично за счёт потребления, а частично за счёт сбережений. И наоборот, снижение налогов вызовет сдвиг как кривой потребления, так и кривой сбережений вверх от первоначального положения.


^ З. ИНВЕСТИЦИИ И ИХ ФУНКЦИОНАЛЬНАЯ РОЛЬ.


Первым важнейшим компонентом расходов населения, как мы уже выяснили, является потребление (Y = C + I + G + NX). Вторыми по значимости являются инвестиции. Инвестиции – это расходы на строительство новых заводов, фабрик, на станки, оборудование с длительным сроком службы, в сельском хозяйстве – расходы на приобретение тракторов, комбайнов, сельскохозяйственной техники, строительство животноводческих помещений, приобретение элитных пород животных и сортов растений и т.д.

Источником инвестиций являются сбережения. Сбережения – это чистый доход за вычетом расходов на личное потребление. Проблема заключается в том, что сбережения осуществляются одними хозяйствующими агентами, а инвестиции могут осуществляться совсем другими группами лиц, или хозяйствующих субъектов. Субъекты сбережений и инвесторы, следовательно, могут планировать свои сбережения и инвестиции на основе разных причин. По-разному может формироваться, таким образом, и мотивация их экономического поведения (схема 4).

Схема 4

^ ТРАНСФОРМАЦИЯ СБЕРЕЖЕНИЙ В ИНВЕСТИРОВАНИЕ
Опосредованный путь к инвестированию	Прямой путь к инвестированию
Вложения средств в финансовые институты Банки Фонды Финансовые компании	Скупка фирмами (государством) акций других компаний Расширение компаниями мощностей своих предприятий Приобретение населением акций фирм, облигаций, других ценных бумаг
Предоставление кредитов фирмам для инвестирования ими данных ресурсов в переоснащение или расширение своих производственных мощностей

Совокупность обстоятельств ведёт к тому, что объём сбережений и объём инвестиций могут не совпадать по своей величине. Однако для равновесного развития экономики они должны равняться друг другу. Степень различия между двумя этими процессами в значительной степени обусловлена той совокупностью факторов, которые воздействуют на оба эти явления (схема 5).

Схема 5

^ СОВОКУПНОСТЬ ВОЗДЕЙСТВУЮЩИХ ФАКТОРОВ
	На процесс сбережения:
	Психологическая склонность к сбережению (обозначенная Кейнсом в качестве «психологического закона») Уровень получаемых доходов, S = S(Y) Уровень процентной ставки (как альтернатива текущему потреблению, S = S(r) Намерение домохозяйств к осуществлению крупных покупок Сбережения домохозяйств в целях удовлетворения будущих потребностей (расходы на обучение, уход на пенсию) Меры предосторожности с ориентацией на экстремальные случаи
На процесс планируемых инвестиций:
	Банковская ставка процента Ожидаемая норма прибыли предполагаемых инвестиций Налоговый климат в стране Инфляционное обесценение денег

Важно иметь чёткое представление о структуре инвестиций (схема 6).

Схема 6

^ ОБЩИЙ ОБЪЁМ ИНВЕСТИЦИЙ (ВАЛОВЫЕ ИНВЕСТИЦИИ)
Реновационные (Iа) инвестиции, или инвестиции на амортизацию – расходы на восстановление и обновление основного капитала;	Чистые (In) инвестиции – расходы фирм на увеличение размеров основного капитала и товарно-материаль-ных ценностей: Автономные инвестиции - осуществляются независимо от изменений в совокупном спросе, т.е. даже если его величина постоянна Индуцированные инвестиции - осуществляются только при условии устойчивого роста совокупного спроса

Объём реновационных инвестиций находится в прямой зависимости от стоимости основного капитала и в обратной – от срока его службы.

Чистые инвестиции в определённом периоде времени могут быть отрицательной величиной, если их общий объём окажется меньше величины обесценения основного капитала. Но это – явление редкое, а в основном их величина положительная.

Особенностью кейнсианской модели автономных инвестиций является то, что, кроме объективных факторов, определяющих их объём (норма рентабельности и ставка процента), учитывается и субъективный, так называемый психологический фактор – ожидания инвесторов изменений экономической конъюнктуры в будущем, т.е. их пессимизм или оптимизм в отношении этих ожиданий, что представляет собой трудно предсказуемые и весьма неопределённые факторы. При данной процентной ставке предприниматели могут и увеличивать, и сокращать объём автономных инвестиций, в зависимости от того, какой характер будут иметь их ожидания. «Оценивая ожидаемый размах инвестиций, - писал Кейнс, - мы должны поэтому принять во внимание нервы, склонность к истерии, даже пищеварение и реакцию на перемену погоды у тех, от чьей стихийной активности в значительной степени и зависят инвестиции». Так как при принятии инвестиционных решений норма рентабельности сравнивается со ставкой процента, то, по мнению кейнсианцев, государство, изменяя ставку процента, может активно воздействовать на объём инвестиций.

Индуцированные инвестиции часто называют ещё стимулирующими или производными. Если имеет место рост совокупного спроса, то его некоторое время можно удовлетворять за счёт товарных запасов и более интенсивного использования наличного действующего оборудования. Но чрезмерно интенсивное использование действующего оборудования ведёт к росту издержек производства. Но чтобы они росли по мере увеличения выпуска продукции нормально, надо расширять производственные мощности. Для этого требуются инвестиции. Поэтому зависимость между изменением спроса и изменением инвестиций обнаруживается лишь в долгосрочном периоде.

Индуцированные инвестиции, будучи «наложенными» на автономные, усиливают рост, ускоряют его, что и получило название эффекта акселератора. Но о нём чуть позднее.

А теперь определим уровень национального дохода, когда сбережения и инвестиции находятся в состоянии равновесия. Используем для этого графический анализ (рис. 8).


S,I F

(сбережения и

инвеститиции) S

E₃

Е₂

E₀

Е₁ I



0 N₁ N₀ N₂ N₃ Y (НД)


Рис. 8. Влияние сбережений и инвестиций на объём национального дохода


На графике горизонтальная линия I означает неизменный объём инвестиций при любом уровне национального дохода (Y). Иными словами, объём инвестиций (I) независим, задан автономно (автономные инвестиции). Линия сбережений (S) возрастает. Пунктирная линия означает объём полной занятости населения.

На каком же уровне национального дохода (Y) установится равновесие между инвестициями и сбережениями?

Графический анализ подсказывает нам, что линии сбережения и инвестиций пересекаются в точке Е₀. Размер национального дохода в точке N₀ и есть тот уровень, на котором сформировалось равновесие между инвестициями и сбережениями. Но этот уровень, как очевидно из графического анализа, не обеспечивает полной занятости населения, т.е. не достигает линии полной занятости F. Эта линия проходит правее точки равновесия, что является графической интерпретацией положения Кейнса о том, что равновесие национального дохода может быть и при неполной занятости. Точка N₀ означает то состояние равновесия национального дохода, к которому будет стремиться экономика страны всякий раз, когда равновесие между сбережениями и инвестициями будет нарушаться.

На самом деле, если S окажется больше I (точка Е ₂), то это означает, что масштабы сбережений в обществе превышают масштабы инвестирования. Что же будет происходить в хозяйственной жизни? Часть товарной продукции перестанет находить сбыт, увеличатся товарно-материальные запасы (ведь население сберегает больше, чем раньше в состоянии равновесия сбережений и инвестиций (точка Е₀), т.е. люди фактически воздерживаются от потребления ради сбережений. Фирмы, производящие товары, столкнувшись с сократившимся спросом, начнут сокращать производство. Доходы населения начинают падать вместе с падением объёмов национального производства до тех пор, пока уровень общественного производства, соответственно, национального дохода сместятся в сторону точки N₀, к состоянию прежнего равновесия.

Обратный процесс будет разворачиваться, если сбережения окажутся ниже линии инвестиций (в точке Е₁). Это означает, что намерения бизнеса инвестировать не совпадают со сложившимся уровнем сбережений. Население, сокращая сбережения, начинает больше потреблять, т.е. предъявляет больший спрос на товарно-материальные запасы. Это является стимулом для фирм к наращиванию объёмов производства, выпуску дополнительной продукции, что влияет на рост национального дохода и увеличение занятости населения. Доходы населения начинают расти вместе с ростом объёмов национального производства до тех пор, пока не будет вновь достигнуто равновесие в точке Е₀.

Итак, только в точке Е₀ будет достигаться такой размер национального дохода, который не приводит к колебаниям в макроэкономической системе, т.е. здесь не будет ни резкого расширения, ни резкого сжатия системы, ни перепроизводства, ни недостатка товаров. Равновесное состояние сбережений и инвестиций в точке Е₀ будет определять и оптимальный размер объёма национального производства.

Итак, в чём же различия между классической и кейнсианской моделями равновесия инвестиций и сбережений (моделей IS)? Различия в следующем: во-первых, в классической модели сколько-нибудь длительная безработица представлялась невозможной. Гибкое реагирование цен и ставки процента восстанавливало нарушенное равновесие. В кейнсианской модели, равенство инвестиций и сбережений, как видно из графика, может осуществляться и при неполной занятости. На рис. 8 видно, что уровень национального дохода в точке N₀ оказывается ниже уровня, обеспечивающего полную занятость. Пунктирная линия F показывает, что полная занятость была бы в том случае, если бы объём национального дохода достиг точки N₃. Как же достичь этого уровня и одновременно сохранить равновесие между I и S? Графически эта проблема решается просто: нужно поднять линию инвестиций (I) вверх до тех пор, пока она не пересечёт пунктирную линию F в точке, соответствующей N₃. Другими словами, если инвестиционный процесс каким то образом оживится, расширится, то вполне возможно достижение равновесия в точке Е₃, т.е. при полной занятости населения. Забегая вперёд, можно сказать, что это вполне возможно, и первостепенная роль в стимулировании инвестиционного процесса здесь отводится государству.

Второе отличие между классической и кейнсианской моделями равновесия инвестиций и сбережений заключается в том, что классическая модель предполагала существование гибкого ценового механизма, органически присущего рынку. Кейнс подверг сомнению этот классический постулат: предприниматели, столкнувшись с падением спроса на свою продукцию, не снижают цены. Они сокращают производство и увольняют рабочих. Отсюда – безработица со всеми вытекающими из неё социально-экономиче-скими последствиями и конфликтами. И рыночный механизм со своими регулирующими функциями уже не может обеспечить полную занятость.

Третье отличие в том, что сбережения являются функцией дохода, а не только уровня процентной ставки, как это утверждали экономисты-классики.

До сих пор мы анализировали определение уровня национального дохода на основе равенства сбережений и инвестиций. Но существует и другой способ определения равновесного уровня дохода, метод на основе потребления и инвестиций.

Графическое изображение этого способа определения уровня национального дохода представлено на рис. 9.

Как уже отмечалось выше, национальный доход используется по двум основным каналам: на потребление и на инвестиции, т.е. Y = C + I. Совокупные расходы – это расходы на личное потребление (С) и на производительное потребление (I). Точка Е₁ показывает состояние равновесия, когда доходы населения равны его потреблению. При величине доходов, равных ОN₁, население полностью их потребляет, не оставляя ничего на сбережение.


Y(совокупные F

расходы) E₃ С + I + G



C + I

E₂

C

E₁




45^о

0. 
   DI (ЧНП)
   

N₁ N₂ N₃

Рис. 9. Определение равновесного уровня национального дохода

через потребление и инвестиции («кейнсианский крест»)

В условиях стагнирующей экономики (кейнсианский отрезок) население главным образом предъявляет спрос на потребительские товары. Пользуясь этим, фирмы осуществляют расходы на покупку новых машин и оборудования, необходимых для расширения производства и удовлетворения этого спроса.

В результате этих закупок спрос на рынке расширяется на величину I. Совокупные расходы будут равны потреблению населения (С) и инвестициям (I), т.е. С + I. В результате этого кривая совокупных расходов, возросшая на величину инвестиций и принявшая вид С + I, будет поднята над исходной кривой совокупных расходов (С) на величину инвестиций. Равновесие из точки Е₁ перемещается в точку Е₂, соответствующую новому уровню национального дохода в точке N₂, которая несколько приблизилась к линии F, т.е. тому уровню национального дохода, который соответствует полной занятости. В точке Е₂ достигается равновесие, при котором величина национального дохода является оптимальной, т.е. на весь произведенный продукт будет предъявлен спрос со стороны населения и фирм.

Если же в процесс инвестирования включится не только бизнес, но и государство, которое само будет осуществлять целый набор различных расходов, то кривая C + I превратится в кривую C + I + G, где G – это государственные расходы. Этот график – наглядная иллюстрация той благотворной роли государственных расходов и стимулирования частных инвестиций, которой огромное значение придавал Дж. Кейнс.

Наращивание инвестиций ведёт к росту национального дохода и способствует достижению полной занятости ещё и в силу определённого эффекта, который получил название в экономической теории эффекта мультипликатора.

4. 
   ^ ЭФФЕКТ МУЛЬТИПЛИКАТОРА. АКСЕЛЕРАТОР.
   

«ЭФФЕКТ БЕРЕЖЛИВОСТИ».


Мультипликатор в переводе означает «множитель». Суть эффекта мультипликатора сводится к следующему: увеличение инвестиций в экономике страны приводит к росту национального дохода, причём на величину большую, чем первоначальный рост инвестиций. Это вытекает из того, что помимо первичного эффекта, возникает явление вторичного, третичного и т.д. эффектов, т.е. влияние затрат в одной сфере на расширение производства и занятости в других сферах.

Рассмотрим влияние инвестиций на рост национального дохода, используемого на потребление, т.е. мультипликатор спроса.

Возьмём условный цифровой пример, иллюстрирующий суть мультипликационного эффекта. Допустим, первоначальный объём инвестиций равен 1000 д.е. Инвестиции, как мы помним, это строительство новых фабрик, заводов, закупка оборудования, машин, сырья, материалов, наём работников и т.д. примечательно то, что Дж.Кейнс отводит особую роль государству в создании первоначального «инвестиционного толчка». В его теоретических построениях инвестиционные проекты реализуются в виде организации общественных работ – строительство дорожных магистралей, мостов, плотин и т.д. Почему именно в такой форме должны осуществляться государственные инвестиции, а не в виде строительства заводов и фабрик, мы выясним несколько позднее.

Итак, представим себе, что все владельцы факторов производства, предоставившие ресурсы для организации общественных работ, будучи оплачены из государственной казны, получат свой доход. Так, рабочие часть своего заработка (подчеркните, именно часть, а не весь, это очень важно для понимания мультипликационного эффекта) предъявят в виде спроса на рынке потребительских товаров и услуг. Другая же часть дохода рабочих, как вы понимаете, направляется ими на сбережение. Итак, у каких-то других субъектов экономики (производителей товаров и услуг) вследствие роста спроса на товары, увеличится денежный доход от продажи рабочим этих товаров. Теперь заметьте, часть своего денежного дохода производители также тратят на покупку потребительских товаров для удовлетворения своих нужд, а другая его часть также будет отложена в виде сбережений, которые, в свою очередь, будут направлены на инвестирование. Процесс начинает приобретать лавинообразный характер, вовлекая всё новые и новые слои населения, которые, получив свои доходы, предъявляют их в виде спроса на рынке потребительских товаров.

Возникает цепная реакция: первоначальные 1000 д.е. в виде инвестиций вызовут рост совокупного спроса более чем на 1000 д.е., т.е. эти 1000 д.е. нужно умножить на некий коэффициент, чтобы получить представление о росте национального дохода в конечном счёте. Этот коэффициент и есть мультипликатор.

Как же определить величину мультипликатора? Не случайно было подчёркнуто слово «часть», когда мы говорили о расходовании заработной платы рабочих. Суть кейнсианского «психологического закона» как раз в том и заключается, что с приростом дохода не вся его величина расходуется на потребление, а только его часть. Другая же часть сберегается. Если предположить, что из 1000 д.е. дохода, взятого нами в качестве примера, его владельцы часть, соответствующую предельной склонности к потреблению (МРС = 0,8), израсходуют (т.е. 800 д.е.), а остальное будут сберегать (МРS = 0,2), то последующий рост доходов приведёт к тому, что из 800 д.е. опять же на потребление будет направлено 80 % (МРС = 0,8), что составит 800 х 0,8 = 640 д.е., а на сбережение – оставшиеся 160 д.е. и т.д. процесс будет распространяться и далее, вовлекая всё новые и новые слои населения.

Каков же будет рост национального дохода, вызванный первоначальными инвестициями? Очевидно, следует суммировать средства, направляемые на потребление, т.е. 1000 + 800 + 640 + 512 + … Предел этой суммы составит величину, равную 5000 д.е. эта цифра подсчитана по формуле:


1000 х (1 + 0,8 + 0,8² + 0,8³ + 0,8⁴ + … =

1 1000

= 1000 х -------- = ------ = 5000.

1 – 0,8 0,2


Таким образом, инвестиции в 1000 д.е. вызвали 5-кратный рост национального дохода, используемого на потребление.

Каково же значение мультипликатора (К) в нашем примере? Как следует из формулы, он равен 5 (первоначальная сумма была 1000 д.е., а конечная 5000 д.е.). Другими словами, строго математически коэффициент, на который надо умножить инвестиции, рассчитывается по формуле:

1 1

k = ------------ = ------ ,

1 – MPC MPS

где МРС – предельная склонность к потреблению;

МРS – предельная склонность к сбережению.

Из формулы следует, что чем выше склонность к потреблению, тем больше величина коэффициента мультипликации (k), тем, стало быть, большее увеличение национального дохода будет сопровождать первоначальный прирост инвестиций.

И вот теперь можно ответить на вопрос: почему государство организовывает именно общественные работы, а не строительство заводов и фабрик. В условиях перепроизводства товаров, которое сопровождает кейнсианский отрезок кривой совокупного предложения, важно создать дополнительный платёжеспособный спрос («эффективный спрос» по терминологии Кейнса), а не выбрасывать на и без того переполненный товарный рынок новые партии товаров. Так, строительство скоростной автомагистрали обеспечит рост занятости населения, прирост их денежных доходов, которые они израсходуют на потребление уже созданных в народном хозяйстве товаров, и своим трудом они не добавят лишнюю товарную массу в общую «кучу» нераспроданных товарных запасов.

Важно отметить, что эффект мультипликатора – это эффект краткосрочного равновесия. Для этого эффекта не имеет значения, по образному выражению Л.Столерю, будет ли первоначальная сумма инвестиций «использована для создания ультрасовременных машин или же для оплаты деятельности людей, занятых рытьём и последующим закапыванием ям».

Как мы отметили в начале анализа эффекта мультипликатора, что будем рассматривать мультипликатор спроса.

Определив формулу мультипликационного эффекта, следует рассмотреть его графическую интерпретацию (рис. 10). При определении уровня национального дохода через сбережения и инвестиции, находим прежде всего точку пересечения кривых S и I, т.е. точку Е₁; при этом национальный доход составил 150 ед. Если же в результате инвестиционного толчка линия I₁ поднимается вверх на 10 ед. (с 20 до 30 ед.), то займёт новое положение I₂. Теперь точка равновесного состояния национального дохода изменит своё первоначальное положение на новое – Е₂, а уровень равновесия национального дохода переместится со 150 до 200 ед.

I,S F


S

40 - E₂

- E₁ I₂

20 - I₁

-

0 - Y

-10- 150 200 250


Рис. 10. Графическое изображение мультипликатора


Таким образом, первоначальные инвестиции – 10 ед. – привели к увеличению национального дохода не на 10, а на 50 ед. (200 – 150). Стрелка на графике указывает, что увеличение инвестиций ведёт к росту национального дохода. При этом очевидно, что коэффициент мультипликатора равен 5. формула Y = k х ∆I в данном примере означает: 50 = 5 х 10, т.е k = 5. Мультипликатор также будет равен 5, если МРS = 0,2 (k = 1 : 0,2 = 5).

Теоретически концепция мультипликатора помогает глубже уяснить проблемы равновесия, связанные с соответствием между инвестициями и сбережениями. При этом важно понять, что мультипликатор действует как в режиме расширения, так и в режиме сжатия национального дохода, в зависимости от расширения или сжатия инвестиций. Отсутствие равновесия между инвестициями и сбережениями (I и S) может привести экономику к двум отрицательным эффектам: 1) инфляционному разрыву; и 2) дефляционному разрыву (рис. 11).

AS,AD

AS


Дефляционный разрыв

AD

Е




И.р.

45^о

0. 
   Y
   

F₁ N F₂

Рис. 11. Эффекты инфляционного и дефляционного разрывов

Первый случай наступает тогда, когда инвестиции превышают сбережения, соответствующие уровню полной занятости. Это означает, что предложение сбережений отстаёт от инвестиционных потребностей. А поскольку реальных возможностей роста инвестиций нет, размеры совокупного предложения возрасти никак не могут. Население большую часть своего дохода направляет на потребление. Спрос на товары и услуги растёт, и в силу эффекта мультипликации нарастающий спрос давит на цены в сторону их инфляционного роста. Когда уровень национального дохода, соответствующий полной занятости составляет величину OF₁, то совокупный спрос превышает совокупное предложение – появляется так называемый инфляционный разрыв (на графике он указан стрелками слева от точки равновесия Е).

Второй случай наступает тогда, когда, напротив, сбережения, соответствующие уровню полной занятости, превышают потребности в инвестировании. В этой ситуации текущие расходы на товары и услуги низки. Население предпочитает большую часть дохода сберегать. Это сопровождается спадом производства и снижением уровня занятости. А вступающий в силу эффект мультипликации приведёт к тому, что сокращение занятости в той или иной сфере производства повлечёт за собой вторичное и последующее сокращение занятости и доходов в экономике страны. Национальный доход, составляющий на графике величину ОF₂, превосходит уровень равновесия ОN. Совокупное предложение больше совокупного спроса – стрелкой справа от точки Е, показан дефляционный разрыв.

И, наконец, важно подчеркнуть, что эффект мультипликатора может проявить себя не вообще, в абстрактно взятой экономике, а лишь в условиях экономики неполной занятости. Почему? Да потому, что если все ресурсы общества задействованы полностью, то откуда же будут привлекаться дополнительные рабочие руки и дополнительные производственные мощности?

Традиционный взгляд экономистов-классиков на процессы сбережения и инвестирования подчёркивает благотворность высокого уровня сбережений. Ведь, казалось бы, чем выше уровень сбережений, тем глубже «резервуар», откуда общество черпает инвестиции на развитие экономики. Поэтому высокая склонность к сбережениям, по логике классиков, должна способствовать процветанию нации.

Современный взгляд на эту проблему, первоначально сформулированный Кейнсом, существенным образом отличается от классической трактовки. Особенно доходчиво объясняет это положение П.Хейне: «такие аргументы совершенно неприменимы к странам, достигшим высокой стадии экономического развития». В таких странах стремление сберегать будет всегда опережать стремление инвестировать. Это происходит, во-первых, потому что с ростом накопления снижается норма рентабельности производительного капитала. Во-вторых, с ростом доходов в индустриальной экономике будет всё больше расти доля сбережений. Тот же П.Хейне пишет: «Но если население хочет сберегать больше, чем инвесторы хотят расходовать, то сберегатели потерпят неудачу».

Почему же сберегатели потерпят неудачу? Для того, чтобы ответить на этот вопрос, необходимо снова обратиться к категории инвестиций. До сих пор анализ их осуществлялся на основе функционирования в экономике так называемых автономных инвестициях, т.е. капиталовложениях, независимых от объёма и динамики национального дохода. В реальной же действительности наблюдается взаимодействие инвестиций и национального дохода. Автономные инвестиции, осуществлённые в виде первоначальной «инъекции», вследствие мультипликационного воздействия, приводят к росту национального дохода.

Оживление деловой активности, рост занятости в свою очередь приводят повышению склонности к инвестированию, но уже на основе новых инвестиций, появившихся вследствие оживления деловой активности у различных групп предпринимателей. Вот эти-то инвестиции и принято называть производными, индуцированными, стимулирующими. Их объём, в отличие от автономных, зависит от динамики национального дохода. Производные инвестиции, будучи «наложенными» на автономные, усиливают экономический рост, ускоряют его, что и получило название эффекта акселератора (акселератор – ускоритель).

Но эффект акселерации может повернуться и в другую сторону. Сокращение дохода будет (вследствие эффектов мультипликации и акселерации) сокращать и производные инвестиции, а это будет вести к стагнации экономики.

Если экономика находится в состоянии неполной занятости, то увеличение склонности к сбережению, естественно означает не что иное, как уменьшение склонности к потреблению. А сокращение потребительского спроса означает невозможность для производителей продавать свою продукцию. Затоваренные склады никак не могут способствовать новым капиталовложениям. Производство начнёт сокращаться. Последуют массовые увольнения, и, как следствие, падение национального дохода в целом и доходов различных социальных групп. Вот что станет неизбежным результатом стремления больше сберегать! Добродетель сбережения, о которой говорила классическая школа, оборачивается своей противоположностью – страна становится не богаче, а напротив – беднее. Вот о какой неудаче сберегателей говорил П. Хейне.

Следовательно, протестантская этика, проповедующая бережливость как одно из непременных условий приумножения богатства, не всегда приводит к желаемым результатам. В условиях неполной занятости «парадокс бережливости» проявляется как незапланированный результат вполне осознанных действий отдельных хозяйствующих субъектов, руководствующихся своими личными представлениями о рациональном поведении. Графически «парадокс бережливости» показан на рис. 12.


S, I F


S₂

- S₁


40 - E₁ I

E₂

20 - E₀

0 Y

- N₂ N₁


-20 –


Рис. 12. «Парадокс бережливости»


Линия I (инвестиции) на графике теперь не параллельна оси абсцисс, как это было ранее – ведь речь идёт о производных инвестициях, а они растут в зависимости от роста национального дохода.

Сдвиг линии S₁ вверх, в положение S₂, означает рост сбережений. Если раньше точка равновесия Е₁ показывала на объём национального дохода, равный 0N₁, то теперь ситуация изменилась. Точка Е₂, образованная в результате пересечения линии I с линией S₂, показывает, что новому равновесию между сбережениями и инвестициями соответствует величина национального дохода в размере ОN₂.

Величина N₂N₁ наглядно иллюстрирует сокращение объёма национального дохода. Если ранее инвестиции в условиях равновесия национального дохода в размере Е₁N₁, то теперь, после сдвига кривой сбережений из положения S₁ в положение S₂, инвестиции составляют величину Е₂N₂. Образовавшийся треугольник Е₀Е₁Е₂ показывает, как уменьшаются, сужаются инвестиционные возможности общества в результате увеличения сбережений. Парадокс заключается именно в том, что рост сбережений уменьшает, а не увеличивает инвестиции – вывод, противоречащий постулату классической школы.

Ещё раз подчеркнём, что «парадокс бережливости» характерен только для условий неполного использования основных факторов производства в стагнирующей экономике, наиболее наглядным примером которой была великая депрессия 1929-33 гг.


Список рекомендуемой учебной литературы

1. 
   Кейнс Дж.М. Общая теория занятости, процента и денег. М.: 1978.
   
2. Курс экономической теории / Под ред. М.Н. Чепурина, Е.А. Киселевой. Киров АСА, 2002. – Гл. 18.
   
3. Макроэкономика. Теория и российская практика / Под ред. А.Г. Грязновой и Н.Н. Думной. – М.: КНОРУС, 2004. – Тема 2.
   
4. Экономика / Под ред. А.С. Булатова. – М.: Юристъ, 1999. – Гл. 16.
   
5. Экономическая теория / Под ред. А.Г. Грязновой, Т.В. Чечелевой. – М.: Экзамен, 2003. – Гл. 22.
   
6. Экономическая теория / Под ред. А.Г. Грязновой и В.М. Соколинского. – М.: КНОРУС, 2006. – Тема 13.
   
7. Экономическая теория. Учебник для вузов. Третье издание / Под ред. А.И.Добрынина, Л.С. Тарасевича. – СПб.: изд-во СПбГУЭФ, изд-во «Питер», 2005. – Гл. 17.