Дейнега Валентин Григорьевич, к т. н., доцент учебно-методический комплекс
| Вид материала | Учебно-методический комплекс |
- Дейнега Валентин Григорьевич, к т. н., доцент учебно-методический комплекс, 1013.97kb.
- Смирнов Валентин Петрович, д т. н., доцент, профессор (Ф. И. О., ученая степень, ученое, 281.15kb.
- Автор Смирнов Валентин Петрович (Ф. И. О) учебно-методический комплекс, 459.72kb.
- Автор Смирнов Валентин Петрович (Ф. И. О) учебно-методический комплекс, 329.5kb.
- Борковой Валентин Иванович, к т. н., доцент учебно-методический комплекс, 597.11kb.
- Учебно-методический комплекс подготовлен Юдиной А. С. Учебно-методический комплекс, 1284.72kb.
- Мицкевич Вадим Григорьевич, к т. н., профессор Лисицин Руслан Евгеньевич, к т. н.,, 384.77kb.
- Малыхина Инна Александровна, доцент, Терминасова Ашхен Антоновна, доцент учебно-методический, 774.73kb.
- Малыхина Инна Александровна, доцент, Терминасова Ашхен Антоновна, доцент учебно-методический, 612.72kb.
- Серов Алексей Александрович, к э. н., доцент учебно-методический комплекс, 1617.92kb.
Стратегия поведения антикризисного управляющего. На первом этапе антикризисного управления вводится особая процедура конкурсного процесса – наблюдение. Наблюдение вводится с момента принятия арбитражным судом заявления о признании должника банкротом.
Введение наблюдения означает введение ограничений для должника по распоряжению его имуществом. Введение наблюдения не влечет за собой отстранения руководства должника от управления. В течение периода наблюдения руководитель и временный управляющий действуют одновременно, при этом их функции строго разграничены, ибо временный управляющий не обладает полномочиями руководителя. Руководитель должника может быть отстранен арбитражным судом от осуществления своих полномочий, если он не принимает необходимых мер, направленных на обеспечение сохранности имущества должника, или препятствует временному управляющему осуществлять его функции, или нарушает требования, установленные законодательством РФ.
^ Основная цель деятельности временного управляющего – сохранение имущества должника. Достижению этой цели служат обязанности управляющего.
Права временного управляющего:
1) получение любой информации;
2) обращение в арбитражный суд с ходатайством:
• о недействительности сделок должника;
• о принятии и отмене мер обеспечения сохранности имущества должника;
• об отстранении руководителя должника.
Обязанности временного управляющего:
1) обеспечение сохранности имущества должника;
2) анализ финансового положения должника;
3) выявление фиктивного и преднамеренного банкротства;
4) выявление кредиторов;
5) установление требований кредиторов;
6) проведение собраний кредиторов;
7) представление отчета в арбитражный суд о проводимых мероприятиях.
Временный управляющий проводит анализ финансового состояния должника, изучает его документацию с целью выявления возможных признаков фиктивного или преднамеренного банкротства, проводит первое собрание кредиторов, предпринимает меры по выявлению и извещению всех кредиторов о производстве дела о несостоятельности должника, а также определяет размер требований каждого кредитора и при необходимости представляет возражения.
По результатам деятельности временный управляющий представляет в арбитражный суд заключение о положении и перспективах должника, включая возможные предложения по улучшению его финансового состояния и сведения о проделанной в период наблюдения работе.
Под внешним управлением понимается процедура банкротства, применяемая к должнику в целях восстановления его платежеспособности, с передачей полномочий по управлению имуществом предприятия-должника внешнему управляющему. Внешнее управление может быть введено только арбитражным судом, который либо утверждает соответствующее решение собрания кредиторов, либо действует по собственной инициативе. Введение внешнего управления влечет отмену принятых в течение периода наблюдения мер, обеспечивающих сохранность имущества должника. Очень важная мера, которая служит обеспечению возможности проведения внешнего управления, – мораторий на удовлетворение кредиторов, возникших до его введения. Предполагается продолжение функционирования предприятия-должника в течение периода внешнего управления, поэтому необходима отсрочка платежей.
Мораторий препятствует кредиторам требовать наложения взыскания на имущество должника, поскольку такие требования в ряде случаев могут обернуться его гибелью. Мораторий распространяется как на требования кредиторов, так и на требования по обязательным платежам. С момента введения внешнего управления приостанавливается начисление неустоек, финансовых санкций.
^ Внешний управляющий вправе: самостоятельно распоряжаться имуществом должника, заключать от имени должника мировое соглашение, заявлять отказ от исполнения договоров должника.
^ Стратегия кадровой политики – это совокупность базовых целей по кадровым направлениям деятельности предприятия, следующих из общей стратегии (миссии) предприятия, а также концептуальных подходов к их практической реализации. Стратегия персонального менеджмента в условиях кризисного предприятия предусматривает его:
1) организаиионное обеспечение:
• наиболее эффективное управление персоналом;
• использование прогрессивных форм организации труда работника;
• информационное обеспечение – наличие информации о сотрудниках, их персональных данных, квалификации, интересах;
• инструментальное обеспечение – совокупность прикладных методов управления административного, экономического и психологического характера;
• финансовое обеспечение – совокупность финансовых ресурсов, необходимых предприятию для финансирования проектов.
^ Основная задача планирования и подготовки персонала предприятия заключается в определении оптимальной численности, состава и структуры работающих с целью повышения производительности труда, снижения затрат на производство продукции.
Планирование персонала в условиях кризисного предприятия включает подсистемы планирования:
1) требований к конкретным рабочим местам – рабочее место создается под работника с его определенными квалификационными и личностными характеристиками, а работник нанимается на рабочее место с заранее определенными профессиональными и личностными требованиями. На предприятии должен быть разработан перечень требований квалификационных, личностных требований (по каждой специальности, по каждому уровню руководителя, например: бригадир, мастер, начальник цеха и т. д.). В этом перечне выделяют четыре группы требований:
• обязательные квалификационные и личностные требования;
• желательные дополнительные требования (качества);
• нежелательные, но терпимые качества;
• недопустимые качества работника;
2) конкретной потребности предприятия в специалистах, руководителях:
• подбор кадров различными способами: по знакомству, рекламным объявлениям, через кадровые агентства;
• работа на рынке трудовых ресурсов в различных формах: отбор выпускников вузов; отбор в центре занятости; переманивание за счет предоставления более выгодных условий оплаты труда и других льгот;
• отбор наемного персонала: заочное знакомство с кандидатом; предварительное собеседование; тестирование, направленное на выявление личностных качеств (лояльность, порядочность, профессионализм и др.); окончательное собеседование; оформление договорных отношений: заключение контракта, заполнение личного дела;
3) первичного развития работника:
• установление испытательного срока;
• стажировка;
• окончательное освоение правил работы и требований;
• адаптация в коллективе;
4) развития персонала:
• дополнительное обучение и постоянное повышение квалификации работников: курсы, семинары, второе образование, стажировка на другом предприятии;
• оценка индивидуальных результатов трудовой деятельности работника и соответственно должностные перемещения. При этом дается текущая и комплексная оценка в форме аттестации работника;
• создание резерва на выдвижение для того, чтобы по возможности выдвигать собственный персонал, а не приглашать со стороны;
5) организации и оплаты труда, включающую разработку систем:
• оплаты труда с учетом стратегии ПМ предприятия и особенностей производственной деятельности данной группы работников;
• поощрений, льгот, доплат;
6) социально-экономической и психологической поддержки:
• формирование нормального психологического климата в коллективе, что исключает убытки от конфликтов и дает дополнительную прибыль предприятию;
• система социально-экономических льгот работнику, например оплата квартиры, взносы в пенсионный фонд, индивидуальные представительские расходы и др.
3. ^ Общие стратегические цели управления персоналом на этапе реорганизационных процедур банкротства:
1) сохранение оставшейся части элитного персонала и значительной части персонала предприятия, адаптированного к работе в новых условиях;
2) формирование системы управления персоналом, с одной стороны, учитывающей требования рыночной экономики, а с другой – отражающей текущие возможности конкретного предприятия.
4. Планирование потребности в трудовых ресурсах на кризисном предприятии, как правило, направлено на сокращения численности персонала. Исключение из этого общего правила имеет место при наличии двух производственных ситуаций:
1) частичное перепрофилирование кадров в связи с изменением номенклатуры выпускаемой продукции;
2) плановая замена специалистов, руководителей предприятия, которые бесспорно необходимы кризисному предприятию.
Существуют две должности, которые не могут оставаться вакантными на кризисном предприятии: - руководитель; - главный бухгалтер.
Руководитель подбирается учредителями предприятия, а в случаях, предусмотренных законодательством, функции руководителя выполняет арбитражный управляющий. И руководитель, и бухгалтер кризисного предприятия должны безусловно обладать высоким профессионализмом (в ином случае кризис будет усугублен).
Основные требования, предъявляемые к контрактам с работниками в условиях кризисного предприятия, следующие:
1) в первую очередь заключаются контракты с работниками высшей квалификации, которые не подлежат сокращению и переводу на неполную рабочую неделю ни при каких результатах деятельности предприятия (элитный персонал);
2) затем заключаются контракты с работниками, не подлежащими сокращению при стабильном финансовом состоянии предприятия.
С элитными работниками могут заключаться дополнительные трудовые договоры на выполнение каких-либо дополнительных работ с целью обеспечения возможности дополнительной оплаты их труда как мотивации к продолжению работы на кризисном предприятии.
^ Тема 9. Инновации и механизмы повышения антикризисной устойчивости. Инвестиции.
Необходимость использования инновации (НИОКР) в процессе антикризисного управления связана с решением следующих задач:
• разработка конкурентоспособной продукции для постановки ее на производство;
• определение источников и размеров инвестиций;
• определение места производства продукции.
Речь идет о создании принципиально новых технологических и производственных мощностей для выпуска конкурентоспособной продукции. Разрабатываются и реализуются программы обновления технологий, создается новая техническая планировка предприятия, формируются управленческие и производственные подразделения – это и есть антикризисный производственный (технологический) реинжиниринг. Именно технологический реинжиниринг способен обеспечить выполнение антикризисной программы.
Закон «О несостоятельности (банкротстве)» предусматривает проведение постоянных прикладных исследований, направленных на модификацию уже выпускаемой продукции, новые конструкторские и технологические разработки с целью повышения конкурентособности выпускаемой продукции. К ним относятся и маркетинговые исследования.
Научно-техническая политика строится на базе имеющихся нематериальных активов (интеллектуальной собственности): патентов авторских свидетельств на изобретения, рационализаторских предложений, научно-исследовательских разработок, конструкторских и технологических разработок.
Поэтому на неплатежеспособном предприятии необходимо провести инвентаризацию и анализ имеющихся нематериальных активов, оценить уровень и эффективность их использования. Определяется инвестиционная привлекательность нематериальных активов, которая обусловливает их ликвидность и степень инвестиционного риска. Указываются владельцы нематериальных активов, форма вклада, степень участия государства в нематериальных активах, правовая защищенность нематериальных активов (наличие патентов, лицензий, свидетельств на товарные знаки, авторских прав).
Средние сроки использования нематериальных активов составляют 5 – 7 лет, что соответствует средним срокам жизни изделий. Это и определяет сроки выбытия нематериальных активов при полной амортизации и списании, реализации на торгах (конкурсах, аукционах). Стоимостная оценка нематериальных активов часто проводится экспертным путем. При проведении антикризисных программ стоимость нематериальных активов часто завышается, что снижает показатели текущей ликвидности и может подвести предприятие под критерии неплатежеспособности.
Невостребованный в период кризиса научно-технический потенциал следует сохранить, если он способен обеспечить в дальнейшем совершенствование производства, создание новых предпринимательских структур (видов деятельности).
Следует поддерживать инновационную деятельность, создавать технологические бизнес-инкубаторы.
Региональная интеграция производственных мощностей предприятий различных отраслей промышленности позволяет развить внутри региональную кооперацию, оказывать финансовую помощь, проводить маркетинговые исследования, формируя территориальные кластеры предприятий.
^ Управление инвестиционной деятельностью. Оно включает в себя:
• разработку и реализацию долгосрочной инвестиционной стратегии;
• разработку и реализацию среднесрочных инвестиционных решений по инвестиционному портфелю;
• оперативное управление инвестиционными программами и проектами.
Для предприятия в кризисной ситуации ближайшая цель проведения инвестиций – накопление максимально возможного количества денежных средств для расчетов по долгам.
Инвестиционная политика неплатежеспособного предприятия имеет жесткие ограничения по срокам окупаемости инвестиционных проектов, которые обусловлены закрепленными в законе сроками проведения процедур банкротства. Какими бы замечательными ни были инвестиционные проекты неплатежеспособного предприятия, если они не могут достаточно быстро начать приносить доход, то, возможно, реализовать эти проекты будет не на что и некому. Различают инвестиции:
• в физические активы (здания, сооружения, машины и оборудование, производственные запасы и т.д.);
• в денежные активы (акции, облигации, депозиты банков и другие ценные бумаги);
• в нематериальные активы (переобучение, повышение квалификации, приобретение прав, лицензий, ноу-хау, торговая марка и т.п.).
В общем виде этапы разработки инвестиционной стратеги можно представить следующим образом.
Поиск возможных инвестиционных концепций, идей.
На этом этапе определяются основные направления инвестиционной деятельности.
1. Выбираются направления инвестирования исходя из потребностей предприятия.
2. Анализируются условия инвестиционной среды.
Предварительная подготовка инвестиционного проекта.
На этом этапе создаются инвестиционные бизнес-планы, которые впоследствии могут войти в качестве инвестиционного раздела в план финансового оздоровления предприятия или в стратегический план развития.
1. Выбираются объекты инвестирования.
2. Ранжируются и отбираются инвестиционные проекты с учетом:
• эффективности проектов;
• минимизации рисков;
• обеспечения максимального уровня ликвидности при необходимости безболезненного выхода из проекта.
3. Определяются объемы требуемых инвестиционных ресурсов и их источники, оптимизируется их структура (например, соотношения собственных и заемных источников инвестиционных ресурсов).
^ Окончательная формулировка проекта и оценка его технико-экономической и финансовой приемлемости.
Если у предприятия несколько направлений инвестирования, то все инвестиционные; проекты складываются в единый «инвестиционный портфель», который оценивается уже в комплексе (как единое целое) по уровням доходности, риска и ликвидности.
Для предприятия в кризисной ситуации очень важно проанализировать пути ускорения реализации инвестиционных проектов, т.е. ускорения их окупаемости. Инвестиционная стратегия таких предприятий должна опираться в первую очередь на собственные ресурсы, поскольку в кризисной ситуации сложно получить дополнительное финансирование извне. Инвестиционная стратегия кризисного предприятия реализуется, как правило, в условиях дефицита финансовых ресурсов.
^ Формирование инвестиционных ресурсов. Инвестиционная стратегия предполагает формирование определенного объема, цены и качества инвестиционных ресурсов, под которыми понимаются все виды денежных и иных активов, привлекаемые для вложения в объекты инвестирования.
Часто для преодоления кризисной ситуации необходим стратегический инвестор, который станет обладателем крупного пакета акций предприятия.
При антикризисном управлении обычно происходит изменение структуры источников инвестиционных ресурсов.
Источниками инвестиций являются:'
I) собственные финансовые средства: прибыль, накопления, амортизационные отчисления, выплаты страховых органов в возмещение ущерба и т.п., а также иные виды активов (основные средства, земельные участки, промышленная собственность и т.п.) и привлеченные средства (от продажи акций, благотворительные и иные взносы, средства материнской и иных компаний, выделяемые на безвозмездной основе);
2) ассигнования из федерального, регионального и местных бюджетов, различных фондов, выделяемые на безвозмездной основе;
3) иностранные инвестиции, предоставляемые в форме участия в уставном капитале или как прямые инвестиции (в денежной форме): международных финансовых организаций, государств, корпораций, частных лиц;
4) заемные средства: кредиты, облигационные займы государства, банков, инвестиционных и страховых компаний, пенсионных фондов и других институциональных инвесторов, векселя и другие средства. Эти средства необходимо вернуть на определенных условиях.
Первые три группы источников образуют собственный капитал предприятия. А те, кто предоставил по этим каналам безвозмездно средства предприятию, участвуют в доходах от реализации предприятий на правах долевой собственности. Внутри этой группы можно выделить привлеченные средства. Для привлечения инвестиций разрабатывается инвестиционный проект. Центральной частью инвестиционного проекта является бизнес-план. Назначение бизнес-плана кризисной фирмы:
1) получить достоверную картину и оценить с точки зрения инвесторов общее экономическое состояние фирмы и перспективы выведения ее из кризиса посредством финансовых вливаний в конкретные сферы;
2) определить состояние и емкость рынка сбыта традиционной для фирмы и перспективной с точки зрения ее производственных возможностей продукции;
3) оценить затраты, необходимые для выпуска конкретной продукции, с точки зрения их окупаемости;
4) выяснить возможные факторы, события и явления, которые могут оказать сдерживающее воздействие на осуществление бизнес-плана, и средства их нейтрализации;
5) определить группу показателей для мониторинга бизнес-плана и оценки процессов выхода фирмы из кризиса.
Для эффективной инвестиционной деятельности необходимо:
• выявить и мотивировать источники финансирования;
• обосновать и реализовать эффективную инвестиционную стратегию;
• сформировать портфель инвестиционных проектов, позволяющих реализовать намеченные приоритеты развития. Для предприятий, находящихся в сложном финансовом
положении, предпочтительнее использование традиционной и оппортунистической стратегии (вложения преимущественно направляются на повышение качества, снижение себестоимости продукции), что дает возможность дольше удерживать свои позиции на рынке. Реализуя одну из этих стратегий, предприятие должно стремиться к загрузке производственного аппарата путем освоения пользующейся спросом продукции.
Для относительно благополучных предприятий более приемлема имитационная стратегия (внедрение передовых технологий, заимствуемых у других предприятий), позволяющая занять передовые позиции на рынке.
Предприятия, располагающие значительными средствами, чаще всего реализуют оборонительную, а лучшие из них – наступательную инвестиционную стратегию, что позволяет удерживать и расширять рыночную нишу, занимать на рынке лидирующие позиции.
Цели и условия инвестиционной государственной политики определяются формами и методами регулирования инвестиционной деятельности.
1. Это создание благоприятных условий для развития инвестиционной деятельности путем:
1) совершенствования системы налогов, механизма начисления амортизации и использования амортизационных отчислений;
2) установления специальных налоговых режимов;
3) защиты интересов инвесторов;
4) предоставления субъектам инвестиционной деятельности льготных условий пользования землей и другими природными ресурсами;
5) расширения использования средств населения и иных внебюджетных источников финансирования жилищного строительства и строительства объектов социально-культурного назначения;
6) создания и развития сети информационно-аналитических центов, осуществляющих регулярное проведение и публикацию рейтингов;
7) принятия антимонопольных мер;
8) расширения возможностей использования залогов при осуществлении кредитования;
9) развития финансового лизинга;
10) проведения переоценки основных фондов в соответствии с темпами инфляции;
11) создания возможностей формирования собственных инвестиционных фондов.
Государственная поддержка инвесторов, направленная на стимулирование притока инвестиций в интересах развития области, включает в себя государственные гарантии, государственные льготы и т.д.
2. Органы государственной власти субъектов РФ могут осуществлять прямое участие в инвестиционной деятельности путем:
1) разработки, утверждения и финансирования инвестиционных проектов;
2) размещения на конкурсной основе средств бюджетов субъектов РФ;
3) предоставления на конкурсной основе государственных гарантий по инвестиционным проектам за счет средств бюджетов субъектов РФ.
^ Оценка эффективности инвестиционных проектов. В соответствии с мировой практикой оценка предполагаемого проекта проводится на основе следующих данных:
1) отчет о прибылях и убытках;
2) движение денежных средств;
3) балансовые ведомости.
Для российских и европейских фирм в качестве главных показателей инвестиций выступают срок окупаемости и фондоотдача, для японских корпораций – стратегическая оценка положения на рынке в перспективном периоде.
В оценке инвестиционной деятельности компании США в основном применяют два показателя: 1) эффективность инвестиций; 2) остаточный доход.
В японских компаниях контроль эффективности зачастую осуществляется с помощью показателя «стоимость, добавленная обработкой». При этом показатель «стоимость, добавленная обработкой» берется в расчете на одного занятого; на 1 долл. зарплаты; на 1 долл. инвестиций.
^ Показатели доходности инвестиционных проектов Показатель чистого приведенного эффекта (дисконтированного дохода) основан на сопоставлении величины исходной инвестиции (IС) с общей суммой дисконтированных чистых денежных поступлений от этой инвестиции в течение планируемого периода.
Поскольку приток денежных средств распределяется во времени, то он должен быть дисконтирован с помощью коэффициента г, устанавливаемого инвестором исходя из ежегодного процента возврата инвестиций, который он хочет иметь на инвестируемый капитал.
Критериями эффективности проекта служат два показателя: общая накопленная величина дисконтированных доходов (PV) и чистый приведенный эффект (NPV), рассчитываемые по формулам:
PV =
Pk / (1 + г)k , NPV =Pk / [(1 + г)k - IС],где Рк – годовой доход от инвестиции в k-м году (к = 1, 2, 3,..., m); m = количество лет, в течение которых инвестиция будет генерировать доход.
^ Рентабельность инвестиций (PI) – основной показатель эффективности инвестиций:
PI = PV / IС.
Срок окупаемости инвестиций (РР) – количество лет, в течение которых инвестиция возвратится инвестору в виде чистого дохода, рассчитывается делением единовременных затрат на величину годового дохода:
РР = IС / Pk .
Коэффициент эффективности инвестиций (ARR) рассчитывается по формуле
ARR = PN / 0,5(IС - RV),
где PN – среднегодовая чистая прибыль от реализации инвестиции, руб.; RV – остаточная (ликвидационная) стоимость проекта, руб.
^ Особенности формирования инвестиционных ресурсов в кризисной ситуации. В кризисной ситуации структура источников финансирования деформируется, «нормальные» источники могут исчезать, появляются случайные и «чрезвычайные» источники (продажа имущества, экономия затрат на содержание активов и т.п.).
Рассмотрим возможные способы мобилизации денежных ресурсов путем реструктуризации активов предприятия. При этом денежные средства будут получены путем перевода активов в денежную форму или путем экономии затрат на содержание тех или иных объектов и поддержание тех или иных программ.
^ 1. Продажа краткосрочных финансовых вложений. Это наиболее Простой и очевидный шаг, поэтому он совершается в первую очередь. Надо учитывать, что дисконт при быстрой продаже ценных бумаг планировать трудно – ценные бумаги идут по той цене, по Которой их готовы купить.
^ 2. Продажа запасов готовой продукции и избыточных производственных запасов. Аналогичная ситуация – быстрая продажа – означает продажу с убытками.
3. Продажа дебиторской задолженности. Здесь дисконты быть очень значительными. Часто это означает продажу по предлагаемой покупателем цене.
Более цивилизованным методом восстановления оборотных активов и ликвидации кассовых разрывов считается использование факторинга, если он доступен для кризисных предприятий.
Факторинг гарантирует обеспечение торгующей организации оборотными средствами сразу после поставки. Поставщик уступает банку право денежного требования по поставкам, а банк обязуется оплатить эти поставки. Некоторые банки требуют дисконтирования долгов дебиторов, другие оплачивают часть поставок в виде авансового платежа, остальное – по мере поступления денег (за вычетом комиссионных). Поставщик получает возможность планировать свои финансовые потоки независимо от уровня платежной дисциплины покупателей. Банк берет на себя часть рисков поставщика и выступает в роли страховщика.
^ 4. Продажа инвестиций. Можно остановить уже ведущиеся инвестиционные проекты и продать объекты незавершенного строительства и неустановленного оборудования. Можно прекратить участие в других предприятиях (продать свои доли). Целесообразность деинвестирования зависит от сроков и объемов возврата средств на вложенный капитал. Если инвестиционный проект начнет давать отдачу за пределами возможных сроков арбитражного управления, он, скорее всего, может быть ликвидирован.
^ 5. Продажа, сдача в аренду, передача в залог и списание неиспользованных активов. Продажа неиспользуемых основных фондов выделяется тем, что приносит значительные суммы денежных средств. При этом, однако, безвозвратно теряются основные фонды (производственные мощности). Следовательно, в последующем для быстрого наращивания объемов производства потребуются новые капитальные вложения.
Основные фонды можно передать и по договору аренды. Передача имущества в возмездное пользование позволяет возместить расходы на содержание имущества, улучшить структуру баланса и повысить рентабельность активов, получать доходы на имущество, не принимая на себя риски хозяйственной деятельности.
^ 6. Продажа нерентабельных производств и объектов непроизводственной (социальной) сферы. Часть нерентабельных производственных подразделений обычно входит в основную технологическую цепочку, и очень непросто провести их реструктуризацию или ликвидацию. В таких случаях для минимизации рисков следует ранжировать подразделения по степени их участия в технологическом цикле предприятия (например, экспертным методом) и продавать исходя из следующим правил:
• в первую очередь следует продавать объекты социальной сферы и вспомогательных производств, использующие универсальное оборудование (ремонтно-механические и строительно-ремонтные цеха), переводя их функции на аутсорсинг;
• во вторую очередь продаются вспомогательные производства с уникальным оборудованием;
• в третью очередь избавляются от нерентабельных объектов основного производства, находящихся в самом начале производственного цикла (например, литейные и кузнечно-прессовые цеха);
• в последнюю очередь отказываются от нерентабельных производств, находящихся на конечной стадии технологического цикла.
Ликвидация объектов основного производства весьма нежелательна и допускается только в качестве крайней меры. Продажу основных фондов скорее всего придется производить по цене ниже их балансовой стоимости.
Одновременно проводятся меры по снижению непроизводительных затрат, связанных с содержанием избыточных фондов: выделение некоторых объектов в самостоятельные подразделения (дочерние предприятия), сдача в аренду и вывод неиспользуемых основных фондов и земель, снижение расходов на содержание избыточных производственных мощностей, консервация неиспользуемого имущества, передача объектов социальной сферы органам местного самоуправления.
7. ^ Остановка нерентабельных производств. Если убыточное под-Разделение невозможно продать, то его следует остановить, чтобы предотвратить дальнейшие убытки, за исключением объектов, остановка которых приведет к остановке всего предприятия.
Если производство необходимо остановить, а средств на консервацию нет, то оно должно быть остановлено без консервации. При этом, возможно, оборудование придет в негодность. Однако восстанавливать его придется, только если повторный пуск производства будет стратегически и экономически оправдан.
- ^ Выведение из состава предприятия затратных объектов. Созывая дочернее общество и прекращая дальнейшее финансирование выведенных объектов, можно сократить непроизводительные издержки. Иногда экономически целесообразно даже просто безвозмездно передать оборудование, чтобы не нести затрат на его содержание.
^ Понятие риска, его виды. Риск – экономическая категория, характеризующая состояние неопределенности в производственных отношениях. Под риском следует понимать вероятность (угрозу) потери предприятием части доходов в результате осуществления определенной производственной и финансовой деятельности.
Существуют непредсказуемые и неконтролируемые изменения в спросе и предложении на рынке; колебания экономической конъюнктуры; перемены в государственной финансовой и бюджетной политике, нередко приводящие к политической нестабильности в стране; отсутствие гарантированного положительного эффекта инвестиционной политики внутри фирмы.
Возможны три экономических результата риска: отрицательный (проигрыш, ущерб, убыток), нулевой, положительный (выигрыш, выгода, прибыль).
Виды управленческого риска:
• инвестиционный риск – риск неопределенности возврата вложенных средств и получения дохода;
• финансовый риск – может быть выражен в величине потерь доходности ценных бумаг вследствие финансового кризиса и падения валютного курса и в вероятности возникновения такой ситуации;
• маркетинговый риск конкурентной стратегии развития фирмы – может быть выражен в потере доли рынка, в снижении объема продаж и размера прибыли;
• производственный риск – превышение текущих расходов предприятия в сравнении с бизнес-планом из-за непредвиденных ситуаций: простоев оборудования, недопоставки материалов.