Мельников Н. Н. Правовое регулирование микрофинансирования в России и странах СНГ

Вид материала

Литература

Содержание 5.2. Экономические нормативы

Подобный материал:

• Темы и примерные планы рефератов для студентов 2-го ускоренного курса и 3-го заочного, 71.8kb.
• Новости рго, 333.26kb.
• Перечень примерных вопросов для экзамена по дисциплине «Правовое регулирование миграционных, 38.07kb.
• Перечень примерных вопросов для экзамена по дисциплине «Правовое регулирование миграционных, 22.86kb.
• Административно-правовое регулирование трудовой миграции в российской федерации и странах, 441.24kb.
• Программа дисциплины "Правовое регулирование налогообложения юридических лиц, 181.73kb.
• Тема: «Правовое регулирование международного перевода денежных средств и платежных, 9.64kb.
• Темы дипломов по кафедре предпринимательского права Правовое регулирование соглашений, 31.32kb.
• Старостина Светлана Андреевна Правовое регулирование борьбы с преступностью в странах, 2406.73kb.
• Сравнительный анализ некоторых вопросов функционирования фондовых бирж государств–участников, 268.08kb.

^

5.2. Экономические нормативы

Деятельность микрофинансовых организаций связана с риском. Особенно актуальным этот вопрос является для субъектов, привлекающих сбережения населения. При этом финансовая стабильность и защита интересов вкладчиков обуславливает необходимость введения системы предупреждения и контроля проводимых финансовых операций. Для решения этой задачи законодательством большинства стран СНГ предусматриваются обязательные нормативы, являющиеся юридическими правилами, в которых содержатся определенные экономические показатели и порядок их расчета, характеризующие финансовую устойчивость микрофинансовой организации.

Достаточно полно указанные нормативы сформулированы в постановлении правления Национального Банка Кыргызстана от 19.02.03г. № 4/2 «О временных правилах регулирования деятельности микрофинансовых компаний на территории Кыргызской Республики» и Инструкции № 135 «О порядке регулирования деятельности микрокредитных депозитных организаций», утвержденной Постановлением Правления Национального Банка Республики Таджикистан № 73 от 28.03.2005г.¹.

В качестве первого норматива следует назвать минимальный размер полностью оплаченного уставного капитала, обязанность формирования которого предусмотрена Кыргызским и Таджикским законами «О микрофинансовых организациях». Аналогичные требования предъявляются к кредитным союзам Кыргызстана, для которых обязательный размер уставного капитала определяется законом «О кредитных союзах» (ст. 10) и постановлением правления Национального Банка от 4 мая 2005 года №14/3 «О новой редакции положения «О лицензировании кредитных союзов»².

С уставным капиталом неразрывно связан «норматив минимального собственного капитала», который микрофинансовой компании Кыргызстана необходимо поддерживать на уровне не ниже 100%. Это значение рассчитывается как отношение собственного капитала³ к уставному капиталу, умноженное на 100%. Смысл данного показателя состоит в том, чтобы не допустить уменьшение размера собственного капитала МФО ниже установленного законом минимального размера уставного капитала. Дело здесь в том, что при эффективной работе собственной капитал будет нарастать, при убытках уменьшаться. Поэтому норматив минимального собственного капитала призван обеспечить соблюдение требования в отношении минимального размера уставного капитала и тем самым гарантировать защиту прав кредиторов и вкладчиков.

Активы микрофинансовых организаций состоят как из собственных, так и привлеченных средств, в структуре которых основную роль могут играть сбережения населения (депозиты). С точки зрения исполнения обязательств по депозитам большое значение имеет соотношение собственных и привлеченных ресурсов, для чего используется «норматив адекватности (достаточности) собственного капитала. Его согласно постановлению правления Нацбанка Кыргызстана от 19.02.03г. № 4/2 необходимо поддерживать на уровне не менее 18%, в Таджикистане – 12%. Норматив достаточности капитала определяется как отношение собственного капитала¹ к сумме балансовых активов, умноженное на 100%. При этом в балансовые активы входят все имеющиеся у МФО средства, включая собственные и заемные. В Узбекистане минимальный размер собственного капитала (без учета безвозмездно полученных нематериальных объектов²) должен составлять не менее 15% от общей суммы активов кредитного союза³. Смысл введения рассматриваемого показателя состоит в том, чтобы собственный капитал в общем объеме имеющихся у микрофинансовой организации средств, составлял как минимум 12% (Таджикистан) и 15% (Узбекистан) или 18% (Кыргызстан). В Таджикистане также применяется норматив максимального размера привлеченных депозитов, которые не должны более чем в три раза превышать регулятивный капитал. Иными словами минимальный объем собственных средств устанавливается на уровне 25% от общего размера активов⁴.

Ведущую роль в деятельности МФО играют операции по выдаче займов, в которые инвестируется основная часть собственных и привлеченных активов. Данная услуга характеризуется наиболее высокой степенью риска по сравнению с другими услугами МФО. Здесь для контроля вводится «норматив максимального риска», который не должен превышать в Кыргызстане 5%, а в Таджикистане и Узбекистане 25%. В случае выдачи кредитным союзом Узбекистана необеспеченных кредитов, норматив максимального риска устанавливается в размере 10%⁵.

Этот показатель рассчитывается путем деления совокупной задолженности заемщика по кредиту на собственный капитал с последующим умножением на 100%. В свою очередь совокупная задолженность включает обязательства по кредитным договорам, сделкам лизинга, факторинга, инвестициям в акции и иные виды долговых обязательств.

Следует добавить, что по Узбекскому, Таджикскому и Кыргызскому законодательству несколько заемщиков могут именоваться группой связанных заемщиков. Их долги при расчете нормативов подлежат суммированию при наличии следующих факторов: (1) один заемщик контролируется другим заемщиком; (2) одно лицо контролирует несколько заемщиков; (3) невозврат задолженности одним заемщиком влечет сложности с выплатами у другого заемщика; (4) для возврата задолженности используется один и тот же источник, либо предоставлено единое обеспечения для обоих займов.

В Таджикистане наряду с риском на одного заемщика устанавливается риск на заемщика – акционера. Оба данных риска рассчитываются одинаково, но последний должен составлять не более 5%, а с 01.01.2005г. – 25% от размера регулятивного капитала.

По Молдавскому законодательству риск в отношении заемщиков контролируется следующим образом. Согласно пункту 18 постановления Правительства № 719 от 28 июня 2004г. размер займа, выданного одному члену сберегательно-заемной ассоциации, не может превышать 5% от кредитного портфеля. При этом сумма десяти самых крупных займов, включая группу совместно действующих лиц, должна составлять не более 25% от кредитного портфеля. Определение совместно действующих лиц практически не отличается от вышеуказанных критериев суммирования долга нескольких заемщиков, предусмотренных актами Национального Банка Кыргызстана.

Способность микрофинансовой организации управлять обязательствами, включая депозиты, и своевременно осуществлять по ним выплаты зависит от соблюдения норматива, получившего название «ликвидность». Традиционно под ликвидностью в МФО понималась наличность, необходимая для выдачи займов. С введением сберегательных программ это понятие полностью изменилось. В соответствии с узбекским законодательством управление ликвидностью – это совокупность процессов планирования, организации и контроля размеров активов и пассивов, сроков погашения обязательств и процентных ставок с целью минимизации риска деятельности кредитного союза¹.

Наряду с правовыми определениями сектор микрофинансирования разрабатывает и вводит собственные понятия и критерии ликвидности. В качестве примера можно назвать систему финансового мониторинга, подготовленную в 1990г. Всемирным Советом Кредитных Союзов (WOCCU) и получившую название «PEARLS»². Эта система предложена для оценки деятельности кредитных союзов в различных странах мира с целью создания единообразия оценочных коэффициентов и стандартизации финансовых показателей их деятельности.

Согласно модели кредитного союза WOCCU поддержание ликвидности на достаточном уровне является важной составляющей для эффективного и успешного управления финансами. Система PEARLS анализирует ликвидность в двух направлениях. Первое – общие ликвидные резервы, определяемые как соотношение краткосрочных инвестиций и других активов за минусом всех краткосрочных обязательств (30 дней и меньше) к вкладам. Идеальный вариант данного показателя – не менее 15%. Второе направление – контроль за неработающими ликвидными активами, которые приносят очень низкий доход или не приносят вообще. Всемирный Совет Кредитных Союзов (WOCCU) рекомендует при проверке бухгалтерской отчетности и сберегательных счетов выявлять краткосрочные вложения в различные финансовые учреждения с низким уровнем доходов по сравнению с другими инвестиционными предложениями, чтобы свести неработающие ликвидные активы к минимуму. Идеальный вариант уменьшить данный показатель до нуля³.

Согласно постановлению Правительства Республики Молдова «Об усовершенствовании надзора за деятельностью сберегательно-заемных ассоциаций граждан № 719 от 28 июня 2004 года под ликвидностью понимаются денежные средства в кассе, на банковских счетах и (или) вложенные в государственные ценные бумаги с периодом погашения до одного года. Утвержденные данным постановлением Нормы финансовой предосторожности требуют поддержания ликвидности в размере 10% от общей суммы срочных сберегательных вкладов и 100% от суммы сберегательных вкладов до востребования.

Если система PEARLS предлагает поддерживать ликвидность на уровне 15%, то постановление правления Национального Банка Кыргызстана от 19.02.03г. № 4/2 и постановлении правления Национального Банка Таджикистана от 4 мая 2005г. № 14/3 обязывает микрофинансовую компанию и микрокредитную депозитную организацию соблюдать «норматив ликвидности» равный 30%. В Узбекистане коэффициент текущей ликвидности должен поддерживаться на уровне не менее 20%. Данное значение рассчитывается как отношение ликвидных активов к обязательствам, включая депозиты, расчеты по которым наступают в течение 30 дней. В состав ликвидных активов включаются (1) наличные, имеющиеся в кассе, (2) средства на расчетном и депозитном счетах в банках со сроком возврата до 30 дней, (3) ценные бумаги Правительства и Национального Банка, которые могут быть обращены в денежные средства в течение 30 дней.

Таким образом, ликвидные активы по Кыргызскому и Таджикскому законодательству должны быть в два раза выше по сравнению с системой PEARLS, что можно рассматривать как стремление законодателя обеспечить надежность вложений в микрофинансовой сектор. С другой стороны такие правила обязывают держать вдвое больше резервов, что неминуемо скажется на доходности деятельности МФО. Оптимальное решение данного вопроса, видимо, лежит в сфере экономики и финансов, поэтому в дальнейшем эта тема не исследуется.

Следует добавить, что в качестве обязательного мероприятия постановление Нацбанка Кыргызстана № 4/2 и постановление Центрального Банка Узбекистана № 21-А/2 требуют разработать и осуществлять политику управления риском ликвидности. Для этого необходимо проводить на еженедельной основе измерение и мониторинг достаточности активов с точки зрения выполнения текущих обязательств. Также требуется оценивать структуру и устойчивость депозитной базы, включая сроки возврата, концентрацию источников и политику определения процентных ставок. Неотъемлемой частью политики должно стать планирование на случаи кризиса ликвидности и способность заимствовать на стороне. Ответственность за проведение указанных мероприятий возлагается на совет кредитного союза и микрофинансовой организации.

В соответствии с постановлением Нацбанка Кыргызстана № 4/2 своевременность выплат по сбережениям обеспечивается соблюдением «норматива ограничения риска по возврату привлеченных вкладов» («М5»), определяемому делением суммы займов, по которым отсутствует просроченная задолженность на сумму привлеченных вкладов. Этот показатель следует поддерживать на уровне не менее 100%.

Обязательные нормативы могут вводиться и при кредитовании работников МФО. К таким случаям Национальный Банк Кыргызстана предъявляет требование о необходимости 100% обеспечения кредитов заработной платой или депозитами, а также наличием обеспечения, не уступающему применяемому при кредитовании других лиц. Совокупная задолженность специалистов не должна превышать 5% от размера собственного капитала микрофинансовой компании и определяется как отношение суммы обязательств работников МФО по кредитам к собственному капиталу МФО, умноженное на 100%. Аналогичные положения применяются в Таджикистане, где директор микрокредитной депозитной организации, члены совета, кредитного комитета, руководители филиалов и другие лица, влияющие на принятие решения о выдаче кредита и их родственники, именуются инсайдерами. При их кредитовании общий объем задолженности не может превышать 5% от регулятивного капитала. При этом в течение первых двух лет деятельности МФО выдача кредитов инсайдерам и акционерам не допускается.

Иное правило действует в Молдове. Постановление Правительства № 719 от 28 июня 2004г. определяет, что общая сумма заемных средств, предоставленная руководству сберегательно-заемной ассоциации, включая членов совета, исполнительного директора, главного бухгалтера и членов ревизионной комиссии, не должна превышать двойной размер собственного капитала ассоциации. Указанные лица и их родственники пользуются кредитами и размещают сбережения на общих основаниях (п. 20, 22, 23). Такое же правило действует в кредитном союзе Узбекистана, где члены совета, кредитного комитета, ревизионной комиссии, работники и их родственники не могут пользоваться услугами союза на условиях более благоприятных, чем другие участники¹.

Экономические нормативы могут касаться и инвестиционной деятельности МФО. По Кыргызскому законодательству микрофинансовая компания вправе инвестировать средства только в микрофинансовые организации или банки. При этом необходимо соблюдать норматив максимального риска на одного заемщика, а совокупный размер всех инвестиций не должен превышать 30% собственного капитала МФО. В Таджикистане микрокредитная депозитная организация может направить собственные средства на приобретение акций других юридических лиц. Общий размер таких вложений не допускается в сумме, превышающей 20% размера регулятивного капитала.

В соответствии с постановлением правления ЦБ Узбекистана 14.09.2002г. № 21-А/2 кредитный союз полномочен вложить свободные денежные средства в приобретение государственных ценных бумаг и недвижимости. В ценные бумаги инвестируется не более 20% собственного капитала союза. Сделка приобретения недвижимости в размере, превышающем 10% всех активов кредитного союза, подлежит предварительному согласованию с Центральным Банком.

В качестве общего недостатка правового регулирования экономических нормативов следует назвать несогласованность положений законов и актов Национального (Центрального) Банка. Например, статья 30 закона «О кредитных союзах» Кыргызстана предоставляет Нацбанку право устанавливать экономические нормативы, но больше об этом ничего не говорится ни в законе, ни в постановлении правления Национального Банка от 4 мая 2005 года №14/3 «О новой редакции положения «О лицензировании кредитных союзов»².

Схожая ситуация наблюдается в Таджикистане и Молдове. Закон республики Таджикистан «О микрофинансовых организациях» упоминает о нормативах, а конкретный перечень определен в постановлении правления Национального Банка от 4 мая 2005 года № 14/3. В Молдове закон «О сберегательно-заемных ассоциациях граждан» не содержит показатели «финансовой предосторожности» (нормативы). При этом статья 31 закона указывает на обязанность ассоциации соблюдать указанные нормы, которые вводятся в действие Правительством и контролируются органом государственного надзора.

Такое положение следует охарактеризовать критически. При отсутствии установленных законом правил и ориентиров остается открытым вопрос, чем будет руководствоваться Национальный Банк или Правительство при введении экономических нормативов. В результате возможно искажение смысла закона и принятие избыточного числа норматива, что затруднит деятельность МФО. В качестве положительного примера решения данного вопроса можно назвать закон Кыргызстана «О микрофинансовых организациях», который содержит четкое наименование нормативов, а порядок их расчета урегулирован актами Национального Банка. Данные опыт рекомендуется позаимствовать другим странам СНГ.

Наряду с экономическими нормативами законодательство большинства стран СНГ о микрофинансовых организациях содержит положения, обязывающие формировать резервы. Согласно закону «О сельскохозяйственной кооперации» в кредитном кооперативе создается резервный фонд, который является неделимым, то есть не подлежит разделу на паи участников, кроме случаев ликвидации кооператива. Его размер не должен быть менее 10% от паевого фонда (п. 6 ст. 34).

В кредитном союзе Узбекистана размер резервного фонда следует предусмотреть в уставе. При этом постановление Центрального банка 30.11.2002г. № 26/5. «Об утверждении Плана счетов бухгалтерского учета в кредитных союзах» говорит о необходимости ежегодного отчисления в него 5% чистой прибыли до достижения установленного объема¹.

Необходимость формирования резервного фонда с целью обеспечения непредвиденных расходов предусматривается также в законе РФ «О кредитных потребительских кооперативах граждан». Наряду с резервным может создаваться и страховой фонд, направляемый в соответствии со статьей 20 закона на покрытие убытков. Однако эта норма не согласуется с пунктом 66 положения по ведению бухгалтерского учета, согласно которому для покрытия непроизводственных потерь и убытков используются средства не страхового, а резервного фонда². Данное противоречие не является существенным, поскольку и резервный, и страховой фонды относятся к собственным средства кредитного кооператива. Порядок их использования регулируется действующим законодательством и решениями общего собрания, а правила учета и регистрации определяются положением о бухгалтерском учете.

Более четко положения о резервном фонде сформулированы в законе Украины «О кредитных союзах», согласно статье 20 которого резервы покрывают убытки союза, которые не могут быть оплачены за счет текущих доходов. Формирование резервов осуществляется из вступительных взносов и части прибыли до достижения размера не менее 15% активов союза, взвешенных на риск союза.

На резервный фонд могут возлагаться и иные задачи. Так Украинское законодательство требует от кредитных союзов образовывать резервы возмещения ущерба по невозвращенным займам, порядок формирования которых определяется Уполномоченным органом (п. 6 ст. 20). Кредитные союзы Азербайджана резервируют средства для компенсации потерь, а союзы Кыргызстана – чтобы покрыть убытки по кредитам и инвестициям.

Как и в сельскохозяйственном кредитном кооперативе РФ, резервы кредитного союза Кыргызстана согласно ст. 29 закона «О кредитных союзах» являются неделимыми и не подлежат распределению среди участников, кроме случаев ликвидации союза. Формула расчета резервов и нормы отчислений устанавливаются Национальным Банком, при этом резервы подлежат оплате до выплат дивидендов.

На микрофинансовые организации Кыргызстана и Таджикистана также возлагается обязанность создания резервов, направляемых на списание убыточных и сомнительных долгов и погашение убытков. Согласно статье 11 закона «О микрофинансовых организациях в Кыргызской Республике» и статье 28 закона Таджикистана «О микрофинансовых организациях» порядок резервирования устанавливается нормативными документами Национального Банка. К сожалению, данные положения не получили развития в актах Нацбанка Кыргызстана, принятых по исполнение указанного закона.

В контексте рассматриваемого вопроса недостатком Российского закона «О кредитных потребительских кооперативах граждан», закона Молдовы «О микрофинансовых организациях» и Азербайджанского закона «О кредитных союзах» является отсутствие в них условий о размере и порядке формирования резервного фонда. Та же проблема характерна для Казахстана, где закон «О кредитных товариществах» лишь упоминает, что в уставе следует указать порядок образования и использования резервного капитала (ст. 4), а закон «О микрокредитных организациях» вообще не говорит о резервировании.

Таким образом, в законодательстве большинства государств положения о резервном фонде сформулированы весьма неопределенно. Там, где существуют нормы о резервировании, нет минимального норматива, поэтому возникает вопрос, каким образом будет гарантироваться погашение убытков? По сути, речь идет о декларативности положений законодательства, так как не предусмотрены четкие правила его реализации. Для устранения рассматриваемого пробела рекомендуется использовать подход, предусмотренный в законе РФ «О сельскохозяйственной кооперации», согласно которому резервный фонд образуется в размере не менее 10% от паевого фонда кредитного кооператива и формируется за счет чистой прибыли.

В отношении порядка образования и управления резервным фондом предлагается обратиться к опыту Молдовы, где закон «О сберегательно-заемных ассоциациях граждан» говорит, что резервы используются только для покрытия убытков в случае недостаточности других средств. Согласно статье 27 закона резервный фонд, именуемый резервным капиталом, размещается в высоколиквидных активах, обеспечивающих возможность его немедленного использования. Указанные положения более четко и подробно сформулированы в «Нормах финансовой предосторожности», утвержденных постановлением Правительства № 719 от 28 июня 2004г. «Об усовершенствовании надзора за деятельностью сберегательно-заемных ассоциаций» (приложение № 3)¹. В соответствии с Нормами резервы – это отчисления, сформированные для покрытия убытков, возникающих по невозвращенным займам. Резервы подразделяются на общие, специальные и институциональные. Для каждого из этих видов предусмотрено свое определение и условия расчета, при этом особое внимание уделяется институциональному резерву, порядок формирования которого приведен в отдельном разделе.

Общие резервы предназначены для покрытия будущих потерь, которые могут возникнуть по займам, и создаются в момент выдачи средств. Необходимость создания общих резервов предусматривается также законодательством Таджикистана, где резервы формируются в микрокредитных депозитных организациях, чтобы компенсировать потенциальные убытки по стандартным кредитам и финансовому лизингу.

Специальные резервы в сберегательно-заемной ассоциации Молдовы образуются, когда существует достаточно оснований полагать, что тот или иной заем не будет погашен. Институциональный резерв по аналогии с резервным фондом сельскохозяйственного кредитного кооператива является неделимым и не распределяется между членами, за исключением случая ликвидации ассоциации. Данный резерв образуется, чтобы покрыть убытки по выданным займам и компенсировать расходы по ликвидации или реорганизации ассоциации. Он формируется из нераспределенной прибыли предыдущих лет, чистой прибыли текущего года, уменьшенный на величину непокрытых убытков предыдущих лет и чистых убытков текущего года.

Институциональный резерв должен поддерживаться на уровне не менее 10% от величины активов на любой день. Размер институционального резерва зависит от периода деятельности ассоциации. По истечении двух лет работы он должен составлять 2% от активов, трех лет – 4%, четырех лет – 6%, пяти лет – 8% и шести лет – 10%. Данные средства размещаются на банковских счетах и (или) в государственных ценных бумагах.

Общие резервы формируются в размере 1% от суммы выданных займов, по которым соблюдаются условия погашения. В Таджикистане общий резерв рассчитывает от суммы активов, взвешенных с учетом риска, и составляет не более 1,25%.

В соответствии с Нормами финансовой предосторожности Молдовы специальные резервы зависят от категории просроченных займов. Их формирование необходимо для реального отражения финансового состояния ассоциации в бухгалтерской отчетности. Если выплата по займам не была осуществлена в срок до 30 дней, такие обязательства именуется «под наблюдением». По ним резервы создаются в размере 10% от займа и суммы просроченных процентов. При просрочке от 31 до 90 дней займы попадают в категорию «субстандартные» с формированием резерва на уровне 30%. Если платеж задержан на период от 91 до 180 дней, заем является «сомнительным». По нему резерв должен составлять 75%. Превышение просрочки более чем на 180 дней влечет направление займа в категорию «безнадежный» с образованием 100% резерва. В течение 45 дней с момента попадания займа в категорию «сомнительный» ассоциация обязана обратиться в суд для принудительного истребования задолженности.

Узбекское законодательство также требует создания резервов при ухудшении качества кредитного портфеля. Как и в других государствах, под резервом в Узбекистане понимается оценочная сумма возможных убытков по невозвращенным кредитам. Объем резервирования зависит от периода просрочки и составляет в случае задержки платежа на срок от 1 до 6 мес. 35% от непогашенной суммы основного долга, на срок более 6 мес. – 100%¹.

Несколько иной порядок резервирования предусмотрен Таджикским законодательством в отношении микрокредитных депозитных организаций. Если объем просроченных кредитов превышает 5% от кредитного портфеля и задолженность не погашена в течение 6 месяцев, то обязательные резервы должны формироваться в следующем порядке. При степени возврата 95 - 100% резерв устанавливается на уровне - 18%, при 90 - 94.99% - 25%, при возврате 85 - 89.99% - 30%, при 80 - 84.99% - 35%, при 75 - 79.99% - 40%, при 60 - 74.99% - 60%. Если возврат по кредитам составляет менее 60%, резервы образуются в 100% объеме².

Закон Кыргызстана «О микрофинансовых организациях» также содержит указание на сомнительные и убыточные долги по займам, для покрытия которых необходимо формировать резервы (ст. 11). Аналогичное положение предусмотрено законом Кыргызстана «О кредитных союзах» (ст. 29). Однако в отличие от Молдавского законодательства в Кыргызстане отсутствует четкая классификация просроченных долговых обязательств с указанием объема резервируемых средств. Чтобы устранить этот недостаток рекомендуется внести изменения в законы Кыргызстана «О микрофинансовых организациях» и «О кредитных союзах», для чего использовать Молдавский опыт по сберегательно-заемным ассоциациям.

В Кыргызстане и Таджикистане Национальный Банк регулирует не только наименование и порядок расчетов экономических нормативов, но и устанавливает правила по их соблюдению. Согласно постановлению правления Нацбанка Кыргызстана № 4/2 микрофинансовые компании обязаны производить еженедельный мониторинг соблюдения нормативов. При этом Национальному Банку предоставляется право проверять нормативы на любую дату. Ежемесячно по установленной форме в Нацбанк необходимо представлять финансовый отчет и дополнительно специальный отчет по исполнению экономических нормативов, подписываемый руководителем и лицом, ответственным за подготовку и представление сведений. Также требуется проведение на ежегодной основе внешнего аудита, а подготовленный отчет направляется в Национальный Банк. При обнаружении фактов несоблюдения нормативов и других требований, а также непредоставления либо несвоевременного предоставления или предоставления недостоверной информации, Нацбанк вправе применить меры воздействия в соответствии с законами «О Национальном банке Кыргызской Республики», «О микрофинансовых организациях в Кыргызской Республике» и соответствующими нормативными актами Национального банка. Ежеквартально публикуемая отчетность также должна предоставляться в Национальный Банк в течение 5 рабочих дней со дня ее публикации в СМИ.

В Таджикистане контроль над соблюдением экономических нормативов осуществляется на основе ежемесячных балансов и специальных расчетов, направляемых микрокредитной депозитной организацией в Управление банковского надзора и лицензирования, которое по результатам проверки составляет заключение и направляет его в Нацбанк.

Молдавское законодательство возлагает обязанность надзора за нормативами на членов совета, исполнительного директора и главного бухгалтера сберегательно-заемной ассоциации. Указанные лица должны на регулярной основе вести финансовый мониторинг и предоставлять необходимые отчеты в уполномоченный орган. При этом закон Молдовы «О сберегательно-заемных ассоциациях» обязывает руководство ассоциации и аудиторской организации незамедлительно извещать орган государственного контроля о любых нарушениях норм финансовой предосторожности (ст. 31).

Если в вышеуказанных странах экономические нормативы устанавливаются законом или нормативными актами Центрального Банка (уполномоченного органа), то в России решение этого вопроса отнесено к компетенции общего собрания участников. При этом введение нормативов является не правом, а обязанностью членов кредитного кооператива. Однако эта обязанность является декларативной, поскольку за ее нарушение ни какая ответственность не предусматривается.

В соответствии со статьей 20 закона РФ «О кредитных потребительских кооперативах граждан» уставом кооператива или решением высшего органа управления должны быть введены ограничения на соблюдение определенных финансовых показателей. Так, необходимо установить соотношение собственных средств кооператива и общей суммы его обязательств, что аналогично нормативу достаточности собственного капитала, предусмотренному Кыргызским и Таджикским законодательством. Следующий норматив – это соотношение займов, выдаваемых члену кредитного кооператива и величины фонда финансовой взаимопомощи. Здесь наблюдается сходство с нормативом риска на одного заемщика. Однако в Таджикистане и Кыргызстане норматив рассчитывался как деление совокупной задолженности заемщика на собственный капитал.

В качестве нормативов Российское законодательство также требует установления максимального соотношения суммы паевых взносов и суммы личных сбережений и соотношения величины резервного фонда и фонда финансовой взаимопомощи. Наряду с указанными показателями в кредитном кооперативе должен вводиться норматив временного свободного остатка фонда финансовой взаимопомощи, который не может превышать фонд более чем на 50%. Схожие положения содержатся в законе РФ «О сельскохозяйственной кооперации» в отношении сельскохозяйственного кредитного кооператива.

Характерная особенность России состоит в том, что в отличие от других стран СНГ, кредитные кооперативы обязаны страховать риск невозврата займов по случаю смерти или потери трудоспособности заемщика. Это положение также можно рассматривать как норматив, поскольку оно в известной степени гарантирует выплаты по кредиту в случае возникновения объективных препятствий, не позволяющих получить долг в обычном порядке.

Анализ Российского законодательства показывает, что правовое регулирование экономических нормативов находится в неудовлетворительном состоянии. С одной стороны, как положительный шаг можно расценить подход, при котором членам кооператива предоставлена возможность самостоятельно определить нормативы в уставе. С другой стороны, нельзя признать обоснованной ситуацию, при которой в законе отсутствует определение нормативов, порядок их расчетов и минимальный показатель, который необходимо выполнять, а такое важное требование, как соблюдение ликвидности, не предусматривается вообще.

Рассматриваемая проблема характерна и для других стран СНГ. В целом напрашивается вывод, что законодатель концептуально не определился с подходом, который следует применять при установлении и контроле экономических нормативов в микрофинансовых организациях. Если посмотреть на Кыргызстан и Таджикистан, то здесь для микрофинансовых компаний и микрокредитных депозитных организаций, обладающих, по сути, банковскими полномочиями, установлен исчерпывающий перечень нормативных показателей, обязательных для соблюдения. Несколько упрощенные требования предусмотрены в Молдове и Узбекистане для сберегательно-заемных ассоциаций и кредитных союзов. Однако в той же Молдове по закону «О микрофинансовых организациях» МФО, обладающие правом привлечения сбережений, не должны соблюдать ни какие нормативы. То же самое можно сказать в отношении кредитных кооперативов России, кредитных союзов Украины и Азербайджана и кредитных товариществ Казахстана, где наименование и порядок расчета нормативов имеет неопределенный характер.

Чтобы методологически решить данный вопрос, предлагается использовать концепцию деления микрофинансовых организаций на два уровня. Для субъектов первого уровня можно ограничиться нормативом достаточности собственного капитала в размере 30%. Иными словами, соотношение собственных и заемных средств в МФО первого уровня должно составлять 30Х70. Соблюдение этого показателя позволит обеспечить устойчивость и гарантировать интересы вкладчиков, при тех финансовых объемах деятельности, которые разрешаются данным организациям. Контроль над выполнением указанного норматива обеспечивается путем предоставления ежеквартальной отчетности органу государственного надзора по установленной форме.

Поскольку микрофинансовые организации второго уровня обладают расширенными полномочиями, введение для них экономических нормативов представляется не только оправданным, но и необходимым, так как соблюдение нормативов находится в неразрывной связи с эффективным управлением финансовыми потоками и исполнением обязательств.

В качестве предложения рекомендуется в законы о соответствующих видах МФО ввести следующие нормативы: (1) норматив достаточности капитала, (2) норматив максимального риска на одного заемщика и группу взаимосвязанных заемщиков, (3) норматив ликвидности, (4) норматив совокупной задолженности специалистов МФО, (5) норматив временного свободного (не размещенного) остатка активов, (6) норматив максимального совокупного размера инвестиций. Также следует предусмотреть обязанность резервирования средств по просроченным займам. Конкретные параметры нормативов и резервов должны определяться исходя из обоснованных экономических расчетов и сложившейся системы оценки финансовых рисков. Мониторинг нормативов следует осуществляться на еженедельной основе с предоставлением ежеквартальных отчетов в орган государственного надзора.