Мельников Н. Н. Правовое регулирование микрофинансирования в России и странах СНГ

Вид материала

Литература

Содержание 5. Имущественные и финансово-правовые основы микрофинансирования 5.1. Источники формирования активов

Подобный материал:

• Темы и примерные планы рефератов для студентов 2-го ускоренного курса и 3-го заочного, 71.8kb.
• Новости рго, 333.26kb.
• Перечень примерных вопросов для экзамена по дисциплине «Правовое регулирование миграционных, 38.07kb.
• Перечень примерных вопросов для экзамена по дисциплине «Правовое регулирование миграционных, 22.86kb.
• Административно-правовое регулирование трудовой миграции в российской федерации и странах, 441.24kb.
• Программа дисциплины "Правовое регулирование налогообложения юридических лиц, 181.73kb.
• Тема: «Правовое регулирование международного перевода денежных средств и платежных, 9.64kb.
• Темы дипломов по кафедре предпринимательского права Правовое регулирование соглашений, 31.32kb.
• Старостина Светлана Андреевна Правовое регулирование борьбы с преступностью в странах, 2406.73kb.
• Сравнительный анализ некоторых вопросов функционирования фондовых бирж государств–участников, 268.08kb.

^

5. Имущественные и финансово-правовые основы микрофинансирования

5.1. Источники формирования активов

В гражданском праве понятие «имущество» используется в широком смысле слова. К нему относят вещи, деньги, ценные бумаги, совокупность имущественных прав и обязанностей, в том числе исключительных прав¹. Микрофинансовые организации как юридические лица являются собственниками, принадлежащего им имущества.

Особенность МФО состоит в том, что в своей деятельности они преимущественно используют такой объект гражданских прав, как деньги. Оказание финансовых услуг предполагает оборот наличной и безналичной валюты. При этом микрофинансовые организации как принимают, так и выдают денежные средства.

Создание МФО влечет необходимость формирования уставного (паевого) капитала, образующегося за счет взносов участников и гарантирующего соблюдение интересов кредиторов. В большинстве МФО именно уставный капитал является первичным, хотя и не единственным, источником деятельности организации. Исключение составляют микрозаемные и микрокредитные фонды, для учредителей которых внесение имущества или денежных средств не является обязательным. В ряде стран законодательством устанавливается минимальный размер уставного капитала, подлежащего оплате в момент регистрации юридического лица.

Учредители микрофинансовых организаций обладают правами на имущество и могут получить часть активов, соответствующую размеру принадлежащей участнику доли, при выходе или прекращении юридического лица. Это правило не распространяется на микрокредитные и микрозаемные фонды, денежные средства и имущество которых в случае ликвидации подлежат использованию на уставные цели. Некоторые ограничения также характерны для кредитного союза Украины, о чем подробнее будет сказано ниже.

Имущество микрофинансовых организаций формируется за счет собственных и заемных средств. В соответствии со статьей 34 закона РФ «О сельскохозяйственной кооперации» в уставе кредитного кооператива необходимо определить максимальный размер средств, которые кооператив вправе занять. Собственный капитал МФО состоит из взносов участников, доходов от основной деятельности, безвозмездно полученного финансирования и других доходов. Все субъекты микрофинансирования обязаны придерживаться правила, согласно которому в их собственности не может находиться имущество, запрещенное законом².

Для оказания финансовых услуг необходимы оборотные средства, одним из источников которых выступают сбережения граждан или кредиты банков. Эти ресурсы не являются собственностью МФО и относятся к долговым обязательствам.

Одна из обязанностей членов кредитных кооперативов, союзов и сберегательно-заемных ассоциаций состоит во внесении паевых взносов. В соответствии со статьей 20 закона Украины «О кредитных союзах» капитал союза включает в себя паевой, резервный и дополнительный капитал. Паевой капитал формируется за счет обязательных и дополнительных членских взносов, резервный – за счет вступительных взносов и части прибыли и не может составлять менее 15% от суммы активов. Дополнительный капитал образуется в результате внесения целевых вкладов участников, благотворительных пожертвований и безвозмездно полученного имущества.

Особенность Украинского закона «О кредитных союзах» состоит в том, что резервный и дополнительный капиталы союза не подлежат распределению среди пайщиков даже в случае ликвидации союза и должны быть зачислены в государственный бюджет (п. 7 ст. 9). При этом из закона следует, что полученная кредитным союзом прибыль, не входит ни в резервный¹, ни в дополнительный капиталы. Следовательно, собственные средства союза, кроме безвозмездно полученных, подлежат распределению среди участников пропорционально размеру доли в паевом капитале.

Положение Украинского законодательства о передаче дополнительного капитала в доход государства нельзя признать обоснованным. Во-первых, это правило схоже с конфискацией не соответствует Конституции Украины, гарантирующей защиту частной собственности граждан и юридических лиц. Во-вторых, вряд ли стоит ожидать, что участники союза будут вносить целевые взносы, которые впоследствии в полном объеме перейдут в бюджет. В-третьих, безвозмездно полученные средства и имущество – это также результат усилий членов союза. В-четвертых, из смысла закона не понятно, подлежит ли расходованию дополнительный капитал, на погашение текущих расходов кредитного союза, например, заработной платы. Поскольку нет соответствующего запрета, указанные средства могут быть с успехом потрачены. Этот вывод подтверждается и в законе, где сказано, что перечислению в бюджет подлежит «остаток» дополнительного капитала. То же самое можно сказать и о резервном капитале. Отсюда следует, что норма об изъятии дополнительного капитала в доход государства не наполнена реальным юридическим содержанием. Украине рекомендуется исключить из закона «О кредитном союзе» данное положение, указав, что в случае ликвидации союза любое остающееся после удовлетворения требований кредиторов имущество или денежные средства подлежат распределению среди членов кредитного союза.

Паевые взносов участников могут подразделяться на вступительные, обязательные и дополнительные, как это предусмотрено в законе РФ «О сельскохозяйственной кооперации» и законе Украины «О кредитных союзах». Согласно статье 9 закона «О сельскохозяйственной кооперации» организационный комитет кредитного кооператива вправе установить размеры вступительных взносов для покрытия расходов по образованию кооператива. При этом в законе отсутствует запрет на введение иных членских взносов. На практике довольно распространенным является тот же вступительный взнос, который оплачивается не только при создании, но и вступлении в кооператив наряду с паевым взносом. В Украине такой подход получил законодательную поддержку. В соответствии с пунктом 5 статьи 10 закона «О кредитных союзах» членство в союзе возникает с момента оплаты вступительного и обязательного паевых взносов. При прекращении членства вступительный взнос возврату не подлежит (п. 7 ст. 10).

И в России, и в Украине размер и порядок внесения обязательного паевого взноса определяется уставом. В соответствии со статьей 1 закона «О сельскохозяйственной кооперации» обязательный паевой взнос дает право голоса и право на пользование услугами кооператива. При этом 25% обязательного пая оплачивается в момент образования кооператива, а оставшаяся часть – в течение 12 месяцев после его государственной регистрации. Дополнительный пай вносится по желанию, и по нему начисляются дивиденды. Обязательный и дополнительный взносы выплачиваются в случае прекращения членства. Вступительные взносы расходуются на уставные цели и возврату не подлежат.

Законы стран СНГ, регулирующие статус иных видов микрофинансовых организаций, основанных на членстве, и микрокредитных (микрозаемных) фондов, не предусматривают возможность взимания вступительных взносов. Однако в указанных нормативных актах отсутствует и запрет, из чего следует вывод о правомерности включения соответствующих положений в уставы данных субъектов. Следует помнить, что это правило подлежит применению только в некоммерческих организациях, которые в соответствии с национальным законодательством не являются плательщиками налога на прибыль по получаемым членским взносам. Таковыми являются кредитные союзы Кыргызстана и сберегательно-заемные ассоциации Молдовы.

Открытым остается вопрос по кредитным союзам Узбекистана и Азербайджана, которые действующим законодательством не отнесены ни коммерческим, ни к некоммерческим организациям. Узбекистану и Азербайджану рекомендуется применить Молдавский и Кыргызский опыт, поскольку статус кредитного союза в большей степени соответствует некоммерческому субъекту права, нежели коммерческой организации. Также предлагается внести дополнения в законы стран СНГ, регулирующие правовое положение основанных на членстве микрофинансовых организаций, согласно которым взносы участников подразделяются на вступительные и паевые. При этом вступительные взносы не являются объектом налогообложения по налогу на прибыль, не подлежат возврату участникам и расходуются на уставные цели.

В контексте формирования паевого фонда некоторой терминологической спецификой обладает закон Кыргызстана «О кредитных союзах», указывающий на необходимость внесения членами сберегательных паев. Согласно статье 10 закона минимальный капитал кредитного союза состоит из оплаченных сберегательных паев, которые подлежат возврату при выходе либо исключении участника 9 (ст. 13). Следовательно, понятие «паевой взнос», применяемое в большинстве стран и понятие «сберегательный пай», используемое в Кыргызстане, являются синонимами. Для сравнения в микрофинансовых и микрокредитных компаниях Кыргызстана не предусматриваются сберегательные паи и при оплате учредителями своих акций (или долей) используется общепринятая формулировка – внесение средств в уставный капитал¹.

Паевые взносы учредителей могут также быть обязательными и дополнительными. Закон РФ «О сельскохозяйственной кооперации» и закон Украины «О кредитных союзах» предусматривает необходимость установления суммы обязательного пая, определяемого решением общего собрания. Эту норму следует толковать как положение о минимальном размере. Такие же нормы имеются в законах Кыргызстана «О кредитных союзах» и «О микрофинансовых организациях в Кыргызской Республике» и законах Узбекистана и Азербайджана «О кредитных союзах», а закон Казахстана «О кредитных товариществах» прямо называет минимальный взнос участника обязательным (ст. 12). Рассматриваемая норма получила окончательно развитие в Молдове, минимальный размер паевого взноса определен в законе «О сберегательно-заемных ассоциациях» и составляет не менее пяти минимальных размеров оплаты труда, установленных на день платежа².

Особенности микрокредитных организаций Казахстана и микрофинансовых организаций Кыргызстана и Таджикистана проявляются в том, что эти субъекты могут создаваться как коммерческие, так и некоммерческие организации. Если речь идет о коммерческом юридическом лице, например, микрокредитной депозитной или микрозаемной организаций Таджикистана, то на участников возлагается обязанность оплатить уставный капитал не ниже установленного размера¹. При этом формирование активов микрозаемного фонда Таджикистана, микрокредитной организации Казахстана и микрокредитного агентства Кыргызстана, действующих в виде общественного фонда, осуществляется на добровольной основе.

Поскольку из суммы минимальных паев образуется уставный капитал (паевой фонд), можно было бы говорить, что его размер напрямую зависит от первоначальной суммы пая, установленной общим собранием. Правильность сделанного вывода зависит от того, определен ли на законодательном уровне минимальный размер уставного капитала. Так в актах Центрального Банка² и законе Республики Узбекистан «О кредитных союзах» указано, что размер уставного капитала союза должен составлять 10 тыс. долларов, а количество учредителей не должно быть менее 50. Аналогичные нормы содержаться в законах Кыргызстана «О кредитных союзах» (п. 2 ст. 10) и «О микрофинансовых организациях в Кыргызской Республике», а также в законе Таджикистана «О микрофинансовых организациях» применительно к микрокредитной депозитной и микрозаемной организациям.

В данной ситуации минимальный размер взноса зависит, прежде всего, не от решения общего собрания, а от числа участников, желающих образовать МФО. Чем больше их количество, тем меньше первоначальный размер пая, который необходимо оплатить, чтобы сформировать уставный капитал в определенном законом размере. Тот же вывод следует из анализа статьи 12 закона Казахстана «О кредитных товариществах», согласно которой первоначальный уставный капитал равен сумме обязательных вкладов участников, но не может быть меньше суммы, определенной уполномоченным органом. В отношении микрокредитной коммерческой организации Казахстана минимальный размер уставного капитала содержится непосредственно в статье 10 закона «О микрокредитных организациях» и составляет 1000 МРОТ.

Иная ситуация складывается в Российской Федерации, где на законодательном уровне не предусмотрены обязательные положения о размере паевого фонда кредитного кооператива граждан и сельскохозяйственного кредитного кооператива. Следовательно, сумма паевого фонда, образуемого при регистрации кооператива, зависит от размера обязательного паевого взноса, установленного решениями общего собрания.

Сравнение двух Российских законов показывает, что в вопросе о структуре и порядке уплаты паевых взносов закон «О сельскохозяйственной кооперации» является более совершенным по сравнению с законом «О кредитных потребительских кооперативах граждан», так как содержит ориентиры, которыми на практике можно руководствоваться. Например, положения о минимальном размере паевого взноса, дополнительном и вступительных взносах и порядке их оплаты. Их рекомендуется ввести в закон «О кредитных потребительских кооперативах граждан».

С другой стороны, закон «О сельскохозяйственной кооперации» не содержит положение, ограничивающее долю одного участника в паевом фонде. В результате одно или нескольких лиц могут объединить в своих руках 90 (и более) процентов паевого фонда³. Они же будут являться получателями 90% дивидендов и собственниками 90% активов кооператива, что говорит о выгодности их правового положения по сравнению с другими участниками. В этом смысле норма статьи 6 закона «О кредитных потребительских кооперативах граждан» выглядит демократичнее, поскольку запрещает одному члену владеть паем, который превышает 10% суммы паев всех участников кооператива. Такие же положения предусмотрены законом Кыргызстана «О кредитных союзах» (ст. 20) и законом Молдовы «О сберегательно-заемных ассоциациях» (ст. 25).

К сожалению, данное положение вряд ли позволит ограничить концентрацию паевого фонда среди ограниченного круга лиц. Так, 9 участников могут держать 90% паев – по 10% на пайщика, а на долю остальных, например, 1000 членов будет приходиться 10%, то есть по 0,01% на одного члена. Но в любом случае это правило более соответствует демократическим основам кооперации, чем норма закона «О сельскохозяйственной кооперации», позволяющая одному члену быть владельцем практически 100% паевого фонда.

Рассматриваемая проблематика актуальна и для других государств. Статья 14 закона Узбекистана «О кредитных союзах» предусматривает, что в уставе союза должен быть определен максимальный размер паевого взноса члена союза. К сожалению, это положение не получило развитие в других статьях закона. То же самое можно сказать о законе Азербайджана «О кредитных союзах» и законе Казахстана «О кредитных товариществах».

Здесь необходимо напомнить, что права неразрывно связаны с ответственностью членов по обязательствам, которая рассчитывается пропорционально сумме принадлежащего пая. То есть, объем дивидендов и доля в имуществе уравновешиваются необходимостью внесения дополнительных взносов при наличии убытков. Следовательно, в рассматриваемой ситуации можно говорить о балансе прав и обязанностей члена кооператива. Однако в полной мере такой баланс и соблюдение демократических принципов управления существует только в Российском кредитном кооперативе граждан. Поэтому законодателям Узбекистана, Азербайджана, Казахстана и Узбекистана рекомендуется позаимствовать данный опыт и внести изменения в действующее законодательство, установив для организаций, основанных на членстве, максимальный размер пая одного участника на уровне 15% от паевого фонда.

Данные предложения не имеют отношения к коммерческим микрофинансовым и микрокредитным организациям, где по определению доли участников и количество голосов при принятии решений не могут быть равными и зависят от объема внесенных в уставный капитал средств¹.

Наряду с обязательными паевыми взносами законодательство некоторых государств СНГ говорит о дополнительных паях. В соответствии со статьей 1 закона РФ «О сельскохозяйственной кооперации» дополнительный пай вносится добровольно, но именно он дает право на получение дивидендов. Украинское законодательство также предусматривает возможность внесения дополнительных паевых взносов, на которые распределяется прибыль. В силу статьи 21 закона «О кредитных союзах» доходность по дополнительным паям не должна превышать более чем в два раза средневзвешенную процентную ставку, выплачиваемую по депозитам.

Несколько противоречивая ситуация по рассматриваемому вопросу складывается в кредитном товариществе Казахстана. Статья 1 закона «О кредитных товариществах» содержит два вида взносов: первый называется «обязательный вклад» и поступает в уставный капитал, второй – «дополнительный взнос» – взнос в «имущество. При этом статья 15 говорит, что дополнительные взносы не изменяют размер уставного капитала товарищества. Отсюда возникает вопрос, каким образом участники передают товариществу дополнительные взносы?

Согласно действующему законодательству денежные средства вносятся в товарищество на возвратной основе – в уставный капитал и по договору займа либо на безвозвратной основе – по договору дарения¹. На примере Кыргызстана видно, что требования к структуре уставного капитала могут быть определены непосредственно в законе. Так, в соответствии со статьей 10 закона «О кредитных союзах» уставный капитал состоит из оплаченных паевых взносов, резервов и нераспределенной прибыли. Акты Национального Банка Кыргызской Республики о микрофинансовых и микрокредитных компаниях дополнительно в составе капитала называют инвестиции².

При передаче денег или имущества в уставный капитал собственником этих активов становится юридическое лицо, а его участники приобретают обязательственные права. Каждому взносу соответствует доля в уставном капитале (паевом фонде), стоимость которой в зависимости от эффективности работы организации может увеличиваться либо уменьшаться.

В соответствии со статьей 3 закона Казахстана «О кредитных товариществах» участники товарищества отвечают по его обязательствам в пределах стоимости внесенных ими обязательных и дополнительных взносов. Обязательный и дополнительный взносы подлежат возврату при выходе участника из товарищества (ст. 16). Следовательно, эти взносы не являются безвозмездными и поступают в паевой фонд (уставный капитал). Таким образом, ст. 16 закона противоречит ст. 15, где сказано, что размер уставного капитала кредитного товарищества не изменяется при внесении дополнительных взносов участников. Данная проблема может негативно сказаться на деятельности товарищества, так как процедура внесения и учета дополнительных взносов не урегулирована надлежащим образом. Возможно Казахский законодатель, прибегая к критикуемой формулировке, стремился избежать необходимости регистрации изменений размера уставного капитала при внесении или выплате дополнительных взносов.

Схожая ситуация имела место в Российском законодательстве. До июня 2003г. сельскохозяйственные кредитные кооперативы были обязаны регистрировать изменения в устав при приеме новых участников, либо внесении дополнительных взносов, так как при этом менялся размер паевого фонда. Только 11.06.2003г. в статью 11 закона «О сельскохозяйственной кооперации были внесены дополнения, согласно которым изменение числа основных или ассоциированных членов и размера паевого фонда не является основанием для внесения изменений в устав кооператива³.

Казахстану рекомендуется использовать Российский опыт и принять дополнения к закону «О кредитных товариществах», которыми установить, что обязательные и дополнительные взносы являются взносами в уставный капитал, изменение которого не требует государственной регистрации.

В ряде государств действуют специальные правила о порядке формирования уставного капитала МФО. Согласно закону Таджикистана «О микрофинансовых организациях» как минимум 80% уставного капитала микрокредитной депозитной организации должно быть оплачено денежными средствами, причем допускается как отечественная, так и иностранная валюта (ст. 13). Иные положения действуют в Кыргызстане в отношении микрофинансовых организаций и кредитных союзов, а также в Казахстане в отношении кредитных товариществ и микрокредитных организаций. Здесь не разрешается внесение в уставный капитал иностранной валюты, а также его формирование нематериальными активами и основными средствами¹. В Узбекистане, Молдове и Украине паевые взносы членов кредитного союза и сберегательно-заемной ассоциации также могут оплачиваться только деньгами, причем национальной валютой².

Законодательство Азербайджана не содержит четких условий оплаты уставного капитала, который согласно статье 18 закона «О кредитных союзах» формируется из паев членов, вносимых в соответствии с уставом (п. 2.1. ст. 10). Отсюда следует, что максимальный размер доли пая, которая должна оплачиваться деньгами, в законе не установлен. Соответственно нет и минимума для внесения нематериальных активов. Аналогичный вывод можно сделать в отношении МФО, образуемых в соответствии с законом Молдовы «О микрофинансовых организациях», и сельскохозяйственных кредитных кооперативов РФ, создаваемых по закону «О сельскохозяйственной кооперации».

Согласно данным актам, паи, доли участия и акции могут оплачиваться земельными участками, долями, другим имуществом, имущественными правами и иными правами, имеющими денежную оценку³. Такую ситуацию следует охарактеризовать критически, поскольку микрофинансовые организации образуются, чтобы предоставлять займы и кредиты, для чего необходимы денежные средства. При этом формирование уставного капитала нематериальными активами влечет невозможность оказания финансовых услуг и, следовательно, деятельности МФО. Поэтому в закон Азербайджана «О кредитных союзах», закон Молдовы «О микрофинансовых организациях» и закон РФ «О сельскохозяйственной кооперации» рекомендуется внести изменения, которыми установить, что паевые взносы оплачиваются исключительно деньгами, а не другим имуществом.

Необходимо заметить, что Российскому законодателю целесообразно использовать собственный опыт в регулировании данного вопроса. Согласно статье 3 закона РФ «О кредитных потребительских кооперативах граждан» пай вносится только денежными средствами. Аналогичную норму предлагается включить в статью 35 закона «О сельскохозяйственной кооперации» с указанием на то, что она применяется в отношении сельскохозяйственных кредитных кооперативов, а паевые взносы в других потребительских и производственных кооперативах оплачиваются согласно действующему законодательству.

Согласно законодательству стран СНГ для оплаты паевого фонда или уставного капитала не допускается использование заемных средств, имущества, являющегося предметом залога, а также бюджетных поступлений. Этот запрет не распространяется на порядок формирования капитала микрозаемного фонда и микрокредитного агентства.

Источником образования активов ряда микрофинансовых организаций могут быть безвозмездно предоставляемые средства. В соответствии со статьей 14 закона РФ «О кредитных потребительских кооперативах граждан» имущество кредитного кооператива граждан образуется за счет благотворительных пожертвований и иных не запрещенных законодательством взносов. Такие же нормы применяются в других странах СНГ, но на практике следует обращать внимание на положения налогового законодательства, так как порядок получения указанных ресурсов и их налогообложение могут существенно различаться.

Активы микрофинансовых организаций включают как собственные, так и заемные средства. В одном случае разрешаются операции со сбережениями населения, в другом привлечение дополнительных ресурсов ограничено банковскими кредитами и займами у юридических лиц.

В ряде государств СНГ законодательство прямо указывает на необходимость формирования специального фонда, используемого для оказания финансовых услуг. Согласно закону РФ «О кредитных потребительских кооперативах граждан» и закону «О сельскохозяйственной кооперации» такой фонд называется фондом финансовой взаимопомощи, а в законе Азербайджана «О кредитных союзах» - взаимным кредитным фондом. Данные фонды представляет собой заемные и собственные денежные средства, являющиеся источником выдачи займов членам кредитного кооператива и союза.

При образовании и использовании фонда финансовой взаимопомощи необходимо соблюдать следующие правила. Во-первых, принадлежащие кредитному союзу или кооперативу средства могут направляться в фонд лишь частично, так как они используются на покрытие текущих издержек, включая выплату компенсации по сбережениям. Установление размера собственных средств, передаваемых в фонд, находится в компетенции правления. Во-вторых, по Российскому законодательству принимаемые кооперативом сбережения в полном объеме поступают в фонд финансовой взаимопомощи, поскольку в соответствии со статьей 16 закона «О кредитных потребительских кооперативах граждан» и статьей 40.1 закона «О сельскохозяйственной кооперации» сбережения могут использоваться только на выдачу займов участникам кооператива и не должны направляться на другие нужды.

Закон РФ «О кредитных потребительских кооперативах граждан» предусматривает, что фонд финансовой взаимопомощи формируется за счет собственных средств и сбережений, а в законе РФ «О сельскохозяйственной кооперации» и законе Азербайджана «О кредитных союзах» наряду с указанными источниками называются кредиты банков и займы других организаций.

Несмотря на то, что законом РФ «О кредитных потребительских кооперативах граждан» не предусмотрено право кооператива на получение кредитов, кооператив, руководствуясь Гражданским кодексом, вправе заключать кредитные договоры с банковскими организациями, поскольку запрета на этот счет действующее законодательство не содержит. Следовательно, перечень источников фонда финансовой взаимопомощи кредитного кооператива граждан, приведенный в статье 16 не является исчерпывающим.

По-другому обстоит вопрос с получением займов от юридических лиц. Согласно закону «О кредитных потребительских кооперативах граждан» кооператив оказывает своим членам услуги по выдаче займов и приему сбережений. Следовательно, размещение юридическим лицом в кооперативе средств по договору займа также является услугой. В соответствии со статьями 4 – 6 закона «О кредитных потребительских кооперативах граждан» юридические лица не вправе выступать членами кредитного кооператива граждан. Таким образом, кредитный кооператив граждан неправомочен привлекать займы от юридических лиц.

Аналогичным образом обстоит ситуация в кредитном союзе Кыргызстана. Исключением из данного правила должны быть случаи участия кооператива или союза в ассоциации, которая предоставляет своим членам заемные средства. Такой опыт имеется в Украине, где юридические лица не могут быть пайщиками союза, однако согласно статье 21 закона Украины «О кредитных союзах» союзы полномочны привлекать займы в объединенном кредитном союзе. Схожая норма действует в отношении сельскохозяйственного кредитного кооператива РФ, который вправе не только получать денежные ресурсы в союзе или ассоциации, но и передавать их в кредитный кооператив последующего уровня (ст. 40.1). Данное положение рекомендуется четко прописать в законе РФ «О кредитных потребительских кооперативах граждан» и законе Кыргызстана «О кредитных союзах».

В сберегательно-заемной ассоциации Молдовы также не допускается участие юридических лиц, но в силу статьи 8 закона «О сберегательно-заемных ассоциациях граждан» ассоциации разрешается получать от юридических лиц денежные средства по договору займа.

В отличие от кредитного кооператива граждан РФ, кредитного союза Кыргызстана и сберегательно-заемной ассоциации граждан Молдовы, участниками сельскохозяйственного кредитного кооператива РФ, кредитного союза Азербайджана могут быть как граждане, так и юридические лица, которые вправе передавать в фонд финансовой взаимопомощи указанных организаций заемные средства.

Российское законодательство обязывает руководство кредитного кооператива контролировать структуру фонда финансовой взаимопомощи, которая неразрывно связана со структурой кредитного портфеля. Согласно закону «О кредитных потребительских кооперативах граждан» сумма займов, выданных на предпринимательские цели, не должна превышать половину фонда финансовой взаимопомощи, а свободный (не размещенный) остаток не должен быть более 50% средств фонда. Данные правила рекомендуется соблюдать и сельскохозяйственному кредитному кооперативу.

Законодательство Азербайджана о кредитных союзах не предусматривает аналогичных положений. В результате оказывается неурегулированным порядок управления фондом финансовой взаимопомощи, что не может быть признано обоснованным. Азербайджану предлагается использовать Российский опыт и ввести в закон «О кредитных союзах» нормы, ограничивающие размер не размещенных средств на уровне 50% от взаимного кредитного фонда союза.

Положения о фонде финансовой взаимопомощи не являются формальными, а позволяют управлять и контролировать перемещение капитала. К сожалению, число государств, использующих данный подход, ограничено Россией и Азербайджаном. Другим странам СНГ рекомендуется включить в законы о микрофинансовых организациях, кредитных союзах и сберегательно-заемных ассоциациях граждан нормы, регулирующие порядок образования и использования фонда финансовой взаимопомощи, для чего применить Российский опыт. Это предложение актуально и для микрокредитных и микрозаемных фондов, которые хотя и не обладают правом привлечения сбережений, но имеют различные источники пополнения капитала, включая кредиты банков, что говорит о необходимости внутренней организации движения финансовых потоков.

Кредитные кооперативы, союзы, товарищества и сберегательно-заемные ассоциации, а также иные микрофинансовые организации в соответствии с действующим законодательством и решениями уполномоченного органа вправе формировать различные фонды. К их числу, прежде всего, следует отнести резервный фонд, необходимость образования которого предусматривается законодательством большинства стран СНГ.

Наряду с резервным могут создаваться и другие фонды, как это предусмотрено законом Таджикистана «О микрофинансовых организациях». По закону РФ «О сельскохозяйственной кооперации» резервный фонд является неделимым¹. При этом неделимый фонд – самостоятельное понятие. Он представляет собой часть имущества кооператива, не подлежащую распределению на паи в период его существования. Решение о формировании неделимого фонда относится к компетенции общего собрания и должно приниматься единогласно, если иной порядок не предусмотрен в уставе (п. 5 ст. 34).

Необходимо учитывать, что фонды образуются как за счет полученной прибыли, так и приобретаемого имущества. Например, микрофинансовая организация вправе приобрести квартиры, поступающие в жилищный фонд, с последующим выкупом их сотрудниками по долгосрочным договорам. Таким образом, фонды представляют собой денежные средства либо нематериальные активы, которые МФО обособляет и направляет на решение определенных задач.

Заканчивая рассмотрение темы имущества микрофинансовых организаций, необходимо обобщить существующие законодательные проблемы и противоречия. Во-первых, к числу серьезных недостатков следует отнести положения закона РФ «О сельскохозяйственной кооперации», закона Азербайджана «О кредитных союзах» и закона Молдовы «О микрофинансовых организациях», допускающие оплату паевого (учредительного) взноса нематериальными активами и правами, имеющими денежную оценку. Для микрофинансовых организаций, основная задача которых состоит в предоставлении финансовых услуг, такая норма недопустима, поскольку нужно, прежде всего, сформировать денежный капитал, направляемый на выдачу займов, т.е. деятельность, приносящую доход, являющийся источником существования МФО.

Этот вопрос не является столь принципиальным для юридических лиц, действующих в других отраслях экономики. Поэтому гражданское законодательство об организационно-правовых формах в большинстве случаев не устанавливает каких-либо ограничений в отношении способа оплаты взносов учредителей.

В связи с тем, что микрофинансовой организации требуются не только деньги, но и компьютеры, мебель и другие активы, норма Таджикского закона «О микрофинансовых организациях», устанавливающая максимальную долю неденежной части уставного капитала в размере 20%, является наиболее оптимальным решением рассматриваемого вопроса. Другим странам, в первую очередь России, Азербайджану и Молдове рекомендуется последовать опыту Таджикистана, внеся в законы «О сельскохозяйственной кооперации», «О кредитных союзах» и «О микрофинансовых организациях» изменения, согласно которым не менее 80% взноса учредителя в паевой фонд (уставный капитал) подлежит оплате деньгами. Оставшиеся 20 процентов формируются способом, предусмотренным в уставе.

Следующий вопрос, который необходимо упорядочить, - это определение и виды паев. В некоторых государствах, например, Кыргызстане говорится о сберегательных паях, являющихся с юридической точки зрения паевыми взносами участников. Однако в соответствии с законом «О кредитных союзах» сберегательные паи не поступают в паевой фонд, что не может быть признано обоснованным. Для устранения данного недостатка рекомендуется ликвидировать правовую двусмысленность и четко разделить понятия «сбережения» и «паевые взносы». Сбережения передаются в кредитный кооператив, союз или ассоциацию по договору займа или банковского вклада, а паи, вносятся участниками при вступлении и дают право на участие в управлении.

В связи с изложенным, в закон Кыргызстана «О кредитных союзах» предлагается внести изменения, которыми термин «сберегательный пай» заменить на термин «паевой взнос». Поскольку в кредитных союзах, кооперативах и сберегательно-заемных ассоциациях, оказывающих услуги своим членам, величина паевого фонда не может быть постоянной, изменение его суммы не должно являться основанием для внесения дополнений в устав и государственной регистрации. Соответствующие положения рекомендуется внести в законодательство Кыргызстана, Молдовы и Азербайджана. Также предлагается юридически закрепить получившее распространение на практике взимание вступительных паевых взносов, которые не подлежат возврату и направляются на уставные цели.

Кредитные кооперативы, союзы и сберегательно-заемные ассоциации действуют на основе демократических принципов управления, характеризующихся равенством прав при принятии решений вне зависимости от объема внесенных средств. Вместе с тем, в ряде государств отсутствуют положения, ограничивающие долю участника в паевом фонде, что способствует концентрации капитала и увеличению степени влияния одних учредителей на других. Чтобы этого не происходило, предлагается ввести в законодательство норму, согласно которой доля одного участника не может превышать 15% паевого фонда. В качестве положительного примера можно использовать опыт России, Кыргызстана, и Молдовы, а Узбекистану и Азербайджану рекомендуется последовать их примеру.