Факторы роста оборотного капитала промышленных предприятий и цена источников его финансирования
| Вид материала | Диссертация |
- Планирование оптимальной структуры источников формирования оборотного капитала, 90.14kb.
- Методика финансового анализа оборотного капитала. Планирование и управление оборотным, 865.38kb.
- Управление использованием оборотного капитала как инструмент повышения эффективности, 299.45kb.
- Цена и структура капитала организации, 112.88kb.
- Тема Управление ценой и структурой капитала, 130.58kb.
- Ебования к эффективности функционирования предприятий, поскольку только эффективное, 75.24kb.
- Тематика курсовых работ по предмету «Финансы предприятий», 56.68kb.
- Экономика фирмы Лекция №3 Оборотный капитал (продолжение), 32.61kb.
- Сущность и теория экономического роста красноярский государственный аграрный университет,, 137.15kb.
- Курсовая работа по предмету «Анализ хозяйственной деятельности», 386.48kb.
3.1.2.Финансовый анализ и диагностика предприятия химической отрасли
Краткое описание предприятия.
Акционерное общество открытого типа "Волжский Оргсинтез" - предприятие химической отрасли, специализирующееся на выпуске продукции тонкого органического синтеза.
С 1964 года по настоящее время "Волжский Оргсинтез" вырос с небольшого завода по выпуску синтетической аминокислоты - метионина до одного из крупнейших предприятий России. Сегодня "Волжский Оргсинтез" выпускает химическую продукцию более тридцати наименований, которая применяется во многих отраслях народного хозяйства; горнодобывающей, резинотехнической, шинной, химической, медицинской, фармацевтической промышленности, цветной металлургии, сельском хозяйстве.
В настоящее время «Волжский Оргсинтез» специализируется на выпуске следующих групп продукции:
- химические добавки для производства каучука, шин, резинотехнических, бытовых медицинских изделий;
- реагенты собиратели для обогащения руд цветных, редких и цветных металлов;
- кормовые добавки для сельскохозяйственных животных;
- химические полупродукты для производства красителей;
- химические продукты общего назначения.
Торговая стратегия предприятия ориентирована на укрепление своих позиций как на российском, так и на зарубежном рынках. Успех в решении поставленных задач обеспечивается гибкостью поставок, разработкой наиболее выгодных для покупателя транспортных схем и гарантией высокого качества выпускаемой продукции. Основной коммерческой деятельностью АО "Волжский Оргсинтез" является системный маркетинговый подход к реализации намеченных планов. Комплексная реклама, ежегодное участие в специализированных выставках, ярмарках, научных конференциях создает необходимые предпосылки для возникновения взаимовыгодных контактов на постоянной основе.
Большое значение "Волжский Оргсинтез" придает развитию прикладных исследований, разработке и внедрению в производство новых видов продукции и современных технологий. Сотрудничество с академическими и научно-исследовательскими институтами, развитие собственной исследовательской базы позволяет расширить сферу деятельности предприятия и добиться качественных показателей выпускаемой продукции на уровне мировых стандартов.
Оценка финансового состояния предприятия
1. Структурный анализ валовой прибыли предприятия
В Таблице 3.14 исследуются изменения показателей формы №2 бухгалтерской отчетности.
Проведенный анализ показывает, что валовая прибыль предприятия за 1999 год возросла в 1,7 раза по сравнению с предыдущим периодом. Причиной этого явились изменения в структуре формирования результатов производственно–хозяйственной деятельности предприятия, а именно прибыль от реализации продукции увеличилась на 37,1 % по отношению к прибыли отчетного года.
Анализ структуры формирования прибыли от реализации основной продукции показал, что ее рост на 227886 тыс. руб. по сравнению с началом года вызвано превышением темпов роста выручки от реализации продукции (93,5 %) над темпами роста себестоимости реализованной продукции (77,6 %).
Таблица 3.14 — Анализ структуры и динамики изменения валовой прибыли предприятия
| Наименование показателей | На начало 1999 года | На конец 1999 года | Абсолютное изменение, в тыс. руб. | Темп роста, % | ||
| тыс. руб. | в % | тыс. руб. | в % | |||
| 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6=п4-п2 | 7=п6/п2*100 |
| 668271 | | 1293111 | | 624840 | 93,5 |
| 474254 | | 842068 | | 367814 | 77,6 |
| 23767 | | 51373 | | 27606 | 116,2 |
| 4024 | | 5558 | | 1534 | 38,1 |
( стр.1-стр.2-стр.3-стр.4) | 166226 | 71,7 | 394112 | 98,4 | 227886 | 137,1 |
| 145 | | 30 | | -115 | -79,3 |
| 0 | | 0 | | 0 | — |
| 174 | | 6 | | -168 | -96,6 |
| 451313 | | 1155365 | | 704052 | 156,0 |
| 385026 | | 1149417 | | 764391 | 198,5 |
( стр.6-стр.7+стр.8+стр.9-стр.10) | 66606 | 28,7 | 5984 | 1,5 | -60622 | -91,0 |
| 1063 | | 2087 | | 1024 | 96,3 |
| 2013 | | 1661 | | -352 | -17,5 |
( стр.12-стр.13) | -950 | -0,4 | 426 | 0,1 | 1376 | -144,8 |
| 231882 | 100 | 400522 | 100 | 168640 | 72,7 |
Прослеживается влияние результата операционной деятельности на прибыль отчетного года. В начале года – прибыль от операционной деятельности увеличивает ее на 28,7 %, в то время, как в конце года прибыль от операционной деятельности увеличила прибыль отчетного года лишь на 1,5 %. Причиной уменьшения прибыли от операционной деятельности послужило резкое снижения доходов от участия в других организациях и процентов к получению.
Положительной тенденцией является изменение структуры валовой прибыли: на конец года основную ее часть (98,4 %) составляет прибыль от реализации, что свидетельствует о стабильности деятельности и полностью соответствует статусу промышленного предприятия.
2 Оценка имущества предприятия и источников его финансирования
Таблица 3.15 — Аналитический баланс-нетто
| Разделы баланса | На начало 1999 года | На конец 1999 года | Абсолют. отклонен., тыс. руб. | Изменение в удельных весах, % | Темп роста, % | Изменение к изменению валюты баланса, д.ед | ||
| тыс. руб. | в % | тыс. руб. | в % | |||||
| 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6=п4-п2 | 7=п5-п3 | 8=п6/п2*100 | 9=п6:Б |
| АКТИВ | ||||||||
| 1. Имущества всего: | 806519 | 100 | 952918 | 100 | 146399 | 0,0 | 18,2 | 1,0 |
| 1.1. Иммобилизационные активы | 401172 | 49,7 | 435089 | 45,7 | 33917 | -4,1 | 8,5 | 0,2 |
| 1.2. Оборотные активы | 405347 | 50,3 | 517829 | 54,3 | 112482 | 4,1 | 27,7 | 0,8 |
| 1.2.1. Запасы | 84003 | 10,4 | 142540 | 15,0 | 58537 | 4,5 | 69,7 | 0,4 |
| 1.2.2. Дебиторская задолженность | 281870 | 34,9 | 361335 | 37,9 | 79465 | 3,0 | 28,2 | 0,5 |
| 1.2.3. Денежные средства | 39474 | 4,9 | 13954 | 1,5 | -25520 | -3,4 | -64,7 | -0,2 |
| ПАССИВ | ||||||||
| 1. Источников имущества всего: | 806519 | 100 | 952918 | 100 | 146399 | 0,0 | 18,2 | 1,0 |
| 1.1. Собственный капитал | 608259 | 75,4 | 808910 | 84,9 | 200651 | 9,5 | 33,0 | 1,4 |
| 1.2. Заемный капитал | 198260 | 24,6 | 144008 | 15,1 | -54252 | -9,5 | -27,4 | -0,4 |
| 1.2.1. Долгосрочные обязательства | 0 | 0,0 | 0 | 0,0 | 0 | 0,0 | — | 0,0 |
| 1.2.2. Краткосрочные обязательства | 18895 | 2,3 | 43901 | 4,6 | 25006 | 2,3 | 132,3 | 0,2 |
| 1  .2.3. Кредиторская задолженность | 179365 | 22,2 | 100107 | 10,5 | -79258 | -11,7 | -44,2 | -0,5 |
Рис. 3.7 — Структура имущества предприятия на начало 1999 года
Р
ис. 3.8 — Структура имущества предприятия на конец 1999 года
Р
ис. 3.9 — Структура источников имущества предприятия на начало 1999 года
Рис. 3.10 — Структура источников имущества предприятия на конец 1999 года
Анализ показывает, что основную часть имущества предприятия составляют иммобилизационные активы – от 49,7 % до 45,7 %. В целом уменьшение доли иммобилизационных активов в стоимости имущества предприятия объясняется ростом величины оборотных активов - от 50,3 % до 54,3 % на начало и конец 1999 года соответственно. Данный рост был обусловлен увеличением стоимости запасов (с 10,4 % до 15,0 %), а также увеличением дебиторской задолженности на 79465 тыс. руб.
Положительной тенденцией является снижение кредиторской задолженности предприятия в 1,79 раза.
Незначительный уровень денежных средств характерен для большинства крупных промышленных предприятий и не является кризисным показателем деятельности.
3 Оценка имущественного положения предприятия
Таблица 3.16 — Структура и движение имущества предприятия
| Наименование | Формула расчета | Информационное обеспечение | За 1999 год |
| 1. Сумма хоз. средств, находящихся в распоряжении предприятия, тыс. руб. | Итог баланса нетто | Ф1:стр.399-390-252-244 | 952918 |
| 2. Доля ОС в активах | Ст-ть ОС / Итог баланса нетто | Ф1:стр.120 /( 399-390-252-244) | 0,433 |
| 3. Доля активной части ОС | Ст-ть активной части ОС / ст-ть ОС | Ф5:стр.363 гр.6 + 364 гр.6+365 гр.6)/371 гр.6 | 0,538 |
| 4. Коэффициент износа | Сумма износа / первонач ст-ть | Ф5:стр.392 гр.4 / 370 гр.6 | 0,638 |
| 5. Коэффициент износа активной части ОС | Сумма износа активной части / первоначал. ст-ть активной части ОС | Ф5: стр.394 гр.4 /371 гр.6 | 0,445 |
| 6. Коэффициент обновления ОС | Ст-ть поступивших ОС / ст-ть ОС на конец года | Ф5:стр.371 гр.4 /370 гр.6 | 0,039 |
| 7. Коэффициент обновления пр-ых ОС | Ст-ть поступивших пр-ых ОС / ст-ть ОС на конец года | Ф5: стр.371 гр.4 /371 гр.6 | 0,039 |
| 8. Коэффициент выбытия ОС | Ст-ть выбывших /ст-ть ОС на н.г. | Ф5:стр.370 гр.5 /370 гр.3 | 0,007 |
| 9. Коэффициент выбытия пр-ых ОС | Ст-ть выбывших /ст-ть ОС на н.г. | Ф5: стр.371 гр.5 /371 гр.3 | 0,006 |