Факторы роста оборотного капитала промышленных предприятий и цена источников его финансирования
Вид материала | Диссертация |
- Планирование оптимальной структуры источников формирования оборотного капитала, 90.14kb.
- Методика финансового анализа оборотного капитала. Планирование и управление оборотным, 865.38kb.
- Управление использованием оборотного капитала как инструмент повышения эффективности, 299.45kb.
- Цена и структура капитала организации, 112.88kb.
- Тема Управление ценой и структурой капитала, 130.58kb.
- Ебования к эффективности функционирования предприятий, поскольку только эффективное, 75.24kb.
- Тематика курсовых работ по предмету «Финансы предприятий», 56.68kb.
- Экономика фирмы Лекция №3 Оборотный капитал (продолжение), 32.61kb.
- Сущность и теория экономического роста красноярский государственный аграрный университет,, 137.15kb.
- Курсовая работа по предмету «Анализ хозяйственной деятельности», 386.48kb.
Оценка имущественного положения предприятия показывает, что доля основных средств в активах составляет 43 %, доля активной части— 53 %. Следует обратить внимание на то, что поступление основных средств на предприятие незначительно, однако положительной тенденцией является, что, коэффициент поступления основных средств превышает коэффициент выбытия.
4 Анализ текущих активов
4.1 Анализ структуры и динамики изменения текущих активов
Таблица 3.17 — Структура и динамика изменения текущих активов
Наименование | На начало 1999 года | На конец 1999 года | Отклонение, тыс. руб. | Темп прироста, % | ||
тыс. руб. | % к итогу | тыс. руб. | % к итогу | |||
Оборотные средства, всего | 405347 | 100 | 517829 | 100 | 112482 | 27,75 |
в том числе: | | | | | | |
- производственные запасы | 36146 | 8,9 | 59890 | 11,6 | 23744 | 65,7 |
-незавершенное производство | 13492 | 3,3 | 47391 | 9,2 | 33899 | 251,3 |
- НДС по приобретенным ценностям | 21962 | 5,4 | 28923 | 5,6 | 6961 | 31,7 |
- готовая продукция | 11923 | 2,9 | 5738 | 1,1 | -6185 | -51,9 |
- товары | 6 | 0,0 | 5 | 0,0 | -1 | -16,7 |
- дебиторская задолженность | 281870 | 69,5 | 361335 | 69,8 | 79465 | 28,2 |
- денежные средства | 39474 | 9,7 | 13954 | 2,7 | -25520 | -64,7 |
- прочие оборотные активы | 474 | 0,1 | 593 | 0,1 | 119 | 25,1 |
Р
ис. 3.11 — Структура текущих активов
Сложившаяся структура текущих активов свидетельствует об адекватной реакции предприятия на изменяющиеся условия внешней среды. Так, например, в 1999 году наблюдается рост производственных запасов на 2,7 % к общей сумме оборотных средств по сравнению с началом года, уменьшение готовой продукции на 6185 тыс. руб., что служит естественной реакцией предприятия на высокий уровень инфляции и недостаток наличной денежной массы.
Отрицательным фактором является значительный удельный вес дебиторской задолженности в структуре оборотных средств.
4.2 Анализ производственно-коммерческого цикла
Таблица 3.18 — Определение продолжительности производственно-коммерческого цикла
Показатели | Расчетная формула | На начало 1999 г | На конец 1999 г |
1. Оборот ДЗ, раз | выручка от реализации/ср. ДЗ | 2,1 | 4,0 |
2. Срок погашения ДЗ, дней | 360/оборот ДЗ | 173,2 | 89,5 |
3. Оборот ТМЦ, раз | себестоимость/ср. запасы ТМЦ | 127,1 | 227,6 |
4. Срок оборота ТМЦ, дней | 360/оборот ТМЦ | 2,8 | 1,6 |
5. Оборот производственных запасов, раз | себестоимость/ср. пр. запасы | 6,7 | 12,1 |
6. Срок оборота производственных запасов, дней | 360/оборот ср. пр. запасов | 53,4 | 29,8 |
7. Оборот готовой продукции, раз | себестоимость/ ср. запасы ГП | 56,8 | 101,7 |
8. Срок оборота готовой продукции, дней | 360/оборот ГП | 6,3 | 3,5 |
9. Продолжительность производственного цикла, дней | ст.2+ст.4+ст.6+ст.8 | 235,8 | 124,5 |
10. Оборачиваемость КЗ, раз | выручка от реализации /ср. КЗ | 4,9 | 9,4 |
11. Период погашения КЗ, дней | 360/оборот КЗ | 74,2 | 38,3 |
12. Продолжительность производственно-коммерческого цикла, дней | ст. 9-ст.11 | 161,6 | 86,1 |
В 1999 году происходит значительное увеличение выручки от реализации продукции, поэтому уменьшение срока погашения дебиторской и кредиторской задолженности происходит за счет роста выручки от реализации. Аналогично, в случае уменьшения срока оборота ТМЦ, производственных запасов, готовой продукции главную роль играет величина себестоимости реализованной продукции. В целом это благоприятно сказывается на уменьшении продолжительности производственного и производственно-коммерческого цикла в 1,9 раза.
5 Оценка издержек финансирования оборотного капитала по стадиям финансового цикла
5.1 Оценка издержек финансирования в зависимости от срока оборачиваемости сырья и материалов.
1. Определение усредненной потребности предприятия в сырье и материалах
Псм = 621 669 / 365 = 1 703 (тыс. руб.)
2. Определение усредненных остатков сырья и материалов на складах
Осм = (½ 35540+ 40866+56943 + 54475+ ½ 55439)/ 4 = 49443 (тыс. руб.)
3. Определение срока оборачиваемости сырья и материалов
tсм = 49443 / 1703 = 29 (дней)
4. Оценка издержек финансирования усредненного остатка сырья и материалов при ССОК = 0,45
ИФсм =1703 29 0,45 = 22249 (тыс. руб.)
5. Определение суммы налога на имущества, уплачиваемого в зависимости от остатка сырья и материалов
Нисм = 1703 29 0,02 = 988 (тыс. руб.)
6. Определение полных издержек финансирования в зависимости от срока оборачиваемости сырья и материалов
Зсм = 22249 + 988 = 23238 (тыс. руб.)
7. Определение коэффициента возможности уменьшения издержек финансирования при сокращении оборота сырья и материалов на один день
Кt = 23238 / 29 = 800 (тыс. руб.)
5.2 Оценка издержек финансирования в зависимости от производственного цикла.
1. Определение усредненного выпуска продукции
Пп = 838772 / 365 = 2298 (тыс. руб.)
2. Определение усредненных остатков в производстве
Оп = (½ 12929 + 15572 + 35670+ 36455 + ½ 44118)/ 4 = 29055 (тыс. руб.)
3. Определение продолжительности производственного цикла
tп = 29055 / 2298 = 13 (дней)
4. Определение издержек финансирования усредненных остатков в производстве
ИФп = 2298 13 0,45 = 13074 (тыс. руб.)
5. Определение суммы налога на имущества, уплачиваемого в зависимости от остатков в производстве
Нип = 2298 13 0,02 = 581 (тыс. руб.)
где Ки — ставка налога на имущество.
6. Определение полных издержек финансирования в зависимости от производственного цикла
Зп = 13074 + 581 = 13655 (тыс. руб.)
7. Определение коэффициента возможности уменьшения издержек финансирования в зависимости от сокращения производственного цикла на один день
Кt = 13655 / 13 = 1080 (тыс. руб.)
5.3 Оценка издержек финансирования в зависимости от срока оборачиваемости готовой продукции.
1. Определение усредненной потребности предприятия в готовой продукции
Пгп = 843428 / 365 = 2310 (тыс. руб.)
2. Определение усредненных остатков готовой продукции на складах
Огп = (½ 10467+9157 +11437 +19199 + ½ 5811)/ 4 = 11983 (тыс. руб.)
3. Определение срока оборачиваемости готовой продукции
tгп = 11983 / 2310 = 5 (дней)
4. Определение издержек финансирования усредненного остатка готовой продукции
ИФгп = 2310 5 0,45 = 5392 (тыс. руб.)
5. Определение суммы налога на имущества, уплачиваемого в зависимости от остатка готовой продукции
Нигп = 2310 5 0,02 = 239 (тыс. руб.)
6. Определение полных издержек финансирования в зависимости от срока оборачиваемости готовой продукции
Згп = 5392 + 239 = 5631 (тыс. руб.)
7. Определение коэффициента возможности уменьшения издержек финансирования в зависимости от сокращения оборота готовой продукции на один день
Кt = 5631 / 5 = 1086 (тыс. руб.)
5.4 Оценка издержек финансирования в зависимости от срока оборачиваемости дебиторской задолженности.
1. Определение величины средств, которые предприятие должно заплатить государству по факту оплаты покупателями счетов за реализованную продукцию
ДЗг =6343+186522(0,025+0,015)+(20517–186522(0,025+0,015))0,3 = 17720 (тыс. руб.)
2. Определение доли средств, реально принадлежащих предприятию
ДЗдп = (192865 – 17720 )/ 192865 = 0,91
3. Определение усредненной выручки предприятия
Вдз = 1411898 / 365 = 3868 (тыс. руб.)
4. Определение усредненной дебиторской задолженности
ДЗср= (½ 164786 + 265879 + 156228 + 170358 + ½ 192866)/ 4 = 192823 (тыс. руб.)
5. Определение срока оборачиваемости дебиторской задолженности
tдз = 192823 / 3868 = 50 (дней)
6. Определение издержек финансирования в зависимости от срока оборачиваемости дебиторской задолженности
ДЗп(t) = 0,91 (3868 50 0,45 ) = 79197 (тыс. руб.)
7. Определение коэффициента возможности уменьшения издержек финансирования в зависимости от сокращения срока оборачиваемости дебиторской задолженности на один день
Кt = 79197 / 50 = 1583 (тыс. руб.)
Проведенный расчет показывает, что в течение 1999 года рассматриваемое предприятие имело следующие издержки финансирования в зависимости от срока оборачиваемости оборотных средств:
- Издержки финансирования в зависимости от срока оборачиваемости сырья и материалов составляют 23238 тыс. руб.;
- Издержки финансирования в зависимости от производственного цикла составляют 13655 тыс. руб.;
- Издержки финансирования в зависимости от срока оборачиваемости готовой продукции составляют 5631 тыс. руб.;
- Издержки финансирования в зависимости от срока оборачиваемости дебиторской задолженности составляют 79197 тыс. руб.
Таким образом общая величина издержек финансирования оборотного капитала по стадиям финансового цикла за 1999 год составила 121 721 тыс. руб. Следует отметить, что наибольшая доля издержек финансирования предприятия связана с затратами на содержание дебиторской задолженности.
Необходимо учитывать, что все вышеперечисленные издержки уменьшают реальный финансовый результат деятельности предприятия, поэтому разработка мероприятий по их снижению одна из важнейших задач управления финансами на предприятии. Особое внимание финансовых менеджеров совместно с коммерческой службой предприятия должно быть направлено на оптимизацию договорных сроков оплаты и их соблюдения покупателями продукции.
6 Оценка ликвидности и платежеспособности
6.1 Анализ ликвидности баланса
Таблица 3.19 — Анализ ликвидности баланса
Актив | На начало 1999 г. | На конец 1999 г | Пассив | На начало 1999 г. | На конец 1999 г | Платежный излишек или недостаток | |
На начало 1999 г. | На конец 1999 г | ||||||
1. Наиболее ликвидные активы (А1) | 39474 | 13954 | 1. Наиболее срочные обязательства (П1) | 177419 | 98055 | -137945 | -84101 |
2. Быстро реализуемые активы (А2) | 282344 | 361928 | 2. Кратко- срочные пассивы (П2) | 18895 | 43901 | 263449 | 318027 |
3. Медленно реализуемые активы (А3) | 87161 | 146874 | 3. Долго- срочные пассивы (П3) | 0 | 0 | 87161 | 146874 |
4. Трудно реализуемые активы (А4) | 397540 | 430162 | 4. Постоянные пассивы (П4) | 610205 | 810962 | 212665 | 380800 |
Баланс | 806519 | 952918 | Баланс | 806519 | 952918 | - | - |
Таблица 3.20 — Проверка выполнения условия ликвидности баланса
Рекомендуемые значения | На начало 1999 г. | На конец 1999 г. |
А1П1 | А1<П1 | А1<П1 |
А2 + А1 П2 + П1 | А2 + А1> П2 + П1 | А2 + А1> П2 + П1 |
А3 +А2 + А1 П3 + П2 + П1 | А3 +А2 + А1> П3 + П2 + П1 | А3 +А2 + А1> П3 + П2 + П1 |
А4П4 | А4<П4 | А4<П4 |
Рис 3.12 — Платежный излишек или недостаток за 1999 год
Сравнительный анализ ликвидности баланса по соотношению основных групп активов и пассивов показал, что условие ликвидности выполняется полностью, поэтому состояние баланса за 1999 год можно признать абсолютно ликвидным.
6. 2 Расчет коэффициентов ликвидности
Таблица 3.21 — Коэффициенты ликвидности
Показатели | На начало 1999 г. | На конец 1999 г | Рекомендуемые показатели |
Коэффициент покрытия или текущей ликвидности | 2,0833 | 3,6825 | 1.1742 |
Коэффициент быстрой ликвидности или промежуточного покрытия | 1,6393 | 2,6479 | 0.81.0 |
Коэффициент абсолютной ликвидности | 0,2011 | 0,0983 | 0.20.7 |
Коэффициент обеспеченности собственными средствами | 0,5200 | 0,7284 | >0.1 |
Коэффициенты текущей ликвидности, промежуточного покрытия баланса значительно превышают уровень рекомендуемых значений как на начало, так и на конец 1999 года, что говорит о достаточном количестве денежных средств для погашения срочных и краткосрочных обязательств. Коэффициент абсолютной ликвидности в начале 1999 года попадал в рекомендуемые рамки, т.е. предприятие было в состоянии немедленно расплатиться по наиболее срочным обязательствам за счет достаточного для этого количества денежных средств, а в конце 1999 года он не достиг нормативного значения. Коэффициент обеспеченности собственными средствами показывает, что предприятие имеет достаточно собственных оборотных средств, необходимых для финансовой устойчивости.
7 Классификация предприятия по финансовой устойчивости
7.1 Расчет коэффициентов оценки финансовой устойчивости предприятия
Для оценки финансового состояния предприятия можно использовать следующие коэффициенты (таблица 3.22):
Таблица 3.22 — Коэффициенты оценки финансовой устойчивости предприятия
Показатели | Источник информации | На начало 1999 г. | На конец 1999 г | Рекомен-дуемые показатели |
1. Коэффициент финансовой независимости | IV раздел пассива баланса/ валюта баланса | 0,727 | 0,825 | >0.5 |
2. Коэффициент финансовой устойчивости | (IV раздел пассива баланса + V раздел пассива баланса) / валюта баланса | 0,727 | 0,825 | >0.5 |
3. Коэффициент инвестирования | IV раздел пассива баланса / I раздел актива баланса | 1,462 | 1,806 | >1 |
4. Коэффициент финансирования | IV раздел пассива баланса / заемные средства | 2,667 | 4,703 | >1 |
5. Коэффициент мобильности | (IV раздел пассива баланса - I раздел актива баланса) / II раздел актива баланса | 0,457 | 0,677 | — |
6. Соотношение дебиторской и кредиторской задолженностей | ДЗ/КЗ | 1,589 | 3,685 | 1:1 |
Проведенный анализ коэффициентов финансовой устойчивости и платежеспособности показывает, что все рассчитанные показатели соответствуют рекомендуемым значениям как на начало, так и на конец года.
Положительный тенденцией является рост коэффициента финансовой независимости, обусловленный увеличением собственного капитала предприятия на 33 % по отношению к началу рассматриваемого периода. Из-за отсутствия у предприятия долгосрочных обязательств коэффициент финансовой устойчивости имеет такие же значения, как и значения коэффициента финансовой независимости.
Рост коэффициента финансирования является позитивным фактором и свидетельствует о преимущественном использовании предприятием собственных средств для обеспечения своей деятельности: на конец 1999 года на 1 руб. заемных средств приходится 4,7 руб. собственных.
Кроме того, предприятие инвестировало основной капитал полностью за счет собственных источников, о чем свидетельствуют значения коэффициента инвестирования, равные 1,462 в начале 1999 года и 1,806 в конце 1999 года.
Превышение темпов роста дебиторской задолженности над кредиторской привело к тому, что в большинстве случаев предприятие выступает в роли кредитора своих контрагентов. С одной стороны это свидетельствует о финансовой устойчивости предприятия, но в действительности является негативным фактором, так как обуславливает потери связанные с неиспользованием средств, отвлеченных в дебиторскую задолженность.
7.2 Расчет степени финансовой устойчивости в зависимости от степени обеспеченности запасов и затрат различными видами источников
Расчет сводим в таблицу, после чего определяем трехкомпонентный показатель ситуации, который показывает степень финансовой устойчивости предприятия.
По степени финансовой устойчивости можно выделить 4 типа ситуации:
- Е1>0, E2>0, E3>0 - абсолютная финансовая устойчивость (1.1.1)
- Е1<0, E2>0, E3>0 - нормальная финансовая устойчивость, гарантирующая платежеспособность (0.1.1).
- Е1<0, E2<0, E3>0 - неустойчивое финансовое состояние, связанное с нарушением платежеспособности (0.0.1).
- Е1<0, E2<0, E3<0 - кризисное финансовое состояние (0.0.0).
Таблица 3.23 — Расчет степени финансовой устойчивости предприятия
тыс. руб.
Показатели | На начало 1999 г. | На конец 1999 г. | Отклонение |
1 | 2 | 3 | 4 |
1. Источники собственных средств | 586559 | 785837 | 199278 |
2. Внеоборотные активы | 401172 | 435089 | 33917 |
3. Наличие собственных оборотных средств Н1 (стр.1-стр.2) | 185387 | 350748 | 165361 |
4. Долгосрочные кредиты и займы | 0 | 0 | 0 |
5. Наличие собственных оборотных средств, а также долгосрочных и средне-срочных кредитов и займов Н2 (стр.3+стр.4) | 185387 | 350748 | 165361 |
6. Краткосрочные кредиты и заемные средства | 219960 | 167081 | -52879 |
7. Общая величина источников формиро-вания запасов и затрат Н3 (стр.5 +стр.6) | 405347 | 517829 | 112482 |
8. Общая величина запасов и затрат | 61567 | 113024 | 51457 |
9. Излишек или недостаток собственных оборотных средств Е1 (стр.3-стр.8) | 123820 | 237724 | 113904 |
10. Излишек или недостаток собственных оборотных средств, а также долгосрочных и среднесрочных кредитов и займов Е2 (стр.5-стр.8) | 123820 | 237724 | 113904 |
11. Излишек или недостаток общей величины источников формирования запасов и затрат Е3 (стр.7-стр.8) | 343780 | 404805 | 61025 |
ситуации | 1.1.1 | 1.1.1 | |
Согласно расчету степени финансовой устойчивости предприятия можно сделать вывод о том, что на конец 1999 года сложилось абсолютно устойчивое финансовое состояние.
7.3 Расчет рентабельности
Применяют несколько показателей рентабельности (таблицы 3.24):
Таблица 3.24 — Расчет показателей рентабельности предприятия
Показатель | На начало 1999 г. | На конец 1999 г. | Отклонение |
1 | 2 | 3 | 4 |
1. Общая величина имущества предприятия, т.р. | 806519 | 952918 | 146399 |
2. Источники собственных средств, т.р. | 586559 | 785837 | 199278 |
3. Краткосрочные обязательства, т.р. | 219960 | 167081 | -52879 |
4. Величина текущих активов, т. р. | 405347 | 517829 | 112482 |
5. Величина совокупных активов, т.р. | 806519 | 952918 | 146399 |
6. Выручка от реализации продукции, т.р. | 668271 | 1293111 | 624840 |
7. Прибыль до уплаты налога, т.р. | 231882 | 400522 | 168640 |
8. Чистая прибыль, т.р. | 174256 | 282838 | 108582 |
(стр.8/ стр.4) | 43,0 | 54,6 | 11,6 |
(стр.8/ стр.5) | 21,6 | 29,7 | 8,1 |
(стр.8/ (стр.1- стр.3)) | 29,7 | 36,0 | 6,3 |
12. Рентабельность собственного капитала, % (стр.8/ стр.2) | 29,7 | 36,0 | 6,3 |
13. Рентабельность реализованной продукции, % (стр.8/ стр.6) | 26,1 | 21,9 | -4,2 |
14. Оборачиваемость активов, (стр.6/ стр.4) | 1,6 | 2,5 | 0,8 |
Рентабельность предприятия, % (стр.13*стр.14) | 43,0 | 54,6 | 11,6 |
Рентабельность предприятия на конец 1999 года повысилась: если в начале 1999 года на 1 рубль активов предприятия приходилось 43 копейки чистой прибыли, то в конце года на 1 рубль средств предприятия уже приходилось 54 копейки чистой прибыли. Этот рост обусловлен увеличением оборачиваемости активов, которое было вызвано ростом выручки то реализации продукции на 624840 тыс. руб. по сравнению с началом года.
Рентабельность реализованной продукции сократилась за счет превышения темпов роста выручки от реализации продукции над темпами роста чистой прибыли предприятия.
Положительным фактором является увеличение рентабельности собственного капитала, что связано с превышением темпов роста чистой прибыли над темпами роста источников собственных средств.
8 Составление баланса денежных доходов и расходов
Для выполнения данного расчета необходимо детально изучить перечень нормативных источников покрытия активов предприятия (см. приложения 1, 5, 6, 7).
Таблица 3.25 — Баланс денежных доходов и расходов
| В тыс. руб. | В % |
1. Денежных средств на начало 1999 года | 39474 | |
2. Денежные поступления: | 2682357 | 100 |
2.1. Выручка от реализации продукции (работ, услуг), от прочей реализации | 1293111 | 48,21 |
2.2. Доходы от внереализационных операций | 1157488 | 43,15 |
2.3. Увеличение добавочного и уставного капитала | 0 | 0 |
2.4. Увеличение резервного капитала | 0 | 0 |
2.5. Увеличение фондов накопления, нераспределенной прибыли, прочих собственных источников | 205273 | 7,65 |
2.6. Привлечение краткосрочных кредитов и займов | 25006 | 0,93 |
2.7. Привлечение долгосрочных кредитов и займов | 0 | 0 |
2.8. Увеличение фондов потребления, резервов, прочих краткосрочных пассивов | 1479 | 0,06 |
2.9. Увеличение кредиторской задолженности | 0 | 0 |
2.10. Уменьшение запасов и затрат | 0 | 0 |
2.11. Погашение дебиторской задолженности | 0 | 0 |
2.12. Уменьшение краткосрочных финансовых вложений | 0 | 0 |
2.13. Уменьшение немобильных активов | 0 | 0 |
3. Денежные расходы: | 2707877 | 100 |
3.1. Затраты на производство реализованной продукции | 898999 | 33,20 |
3.2. Убытки от прочей реализации | 1149417 | 42,45 |
3.3. Убытки от внереализационных операций | 1661 | 0,06 |
3.4. Расходы на прирост немобильных активов | 33917 | 1,25 |
3.5. Расходы на прирост запасов и затрат | 58418 | 2,16 |
3.6. Прирост дебиторской задолженности | 79584 | 2,94 |
3.7. Прирост краткосрочных финансовых вложений | 0 | 0 |
3.8. Погашение долгосрочных кредитов и займов | 0 | 0 |
3.9. Погашение краткосрочных кредитов и займов | 0 | 0 |
3.10. Использование фондов потребления, резервов, прочих краткосрочных пассивов | 0 | 0 |
3.11. Использование фондов накопления, нераспределенной прибыли, прочих собственных источников (за вычетом нераспределенной прибыли отчетного года) | 282175 | 10,42 |
3.12. Использование прибыли текущего года | 118347 | 4,37 |
3.13. Уменьшение уставного и добавочного капитала | 5995 | 0,22 |
3.14 Погашение кредиторской задолженности | 79364 | 2,93 |
3.15 Уменьшение резервного капитала | 0 | 0 |
4. Денежных средств на конец 1999 года | 13954 | |
Денежные поступления сформированы, в основном, из выручки от реализации продукции (48,21 %) и доходов от внереализационных операций (43,15 %). Наибольшие расходы связаны с затратами на производство реализованной продукции (33,2 %) и убытками от прочей реализации (42,45 %).
9 Обобщающий анализ финансового состояния и результатов производственно-финансовой деятельности
Таблица 3.26 — Рейтинговая оценка предприятия
Наименование показателя | Минимальное значение | Среднее значение | Максимальное значение | Оценка предпр. | |||
знач. | бал. | знач. | бал. | знач. | бал. | бал. | |
1. Финансовая зависимость | <0.3 | 2 | 0.3-0.5 | 3 | >0.5 | 5 | 5 |
2. Текущая ликвидность | <1 | 1 | 1-2 | 3 | >2 | 4 | 4 |
3. Срочная ликвидность | <0.4 | 1 | 0.4-0.8 | 3 | >0.8 | 4 | 4 |
4. Абсолютная ликвидность | <0.1 | 1 | 0.1-0.2 | 2 | >0.2 | 4 | 1 |
5. Рентабельность всех активов | 0-0.05 | 1 | 0.05-0.1 | 3 | >0.1 | 6 | 6 |
6. Рентабельность собственного капитала | <0.1 | 1 | 0.1-0.15 | 3 | >0.15 | 6 | 6 |
7. Эффективность использования активов для производства продукции | <1 | 1 | 1-1.6 | 3 | >1.6 | 4 | 3 |
8. Оборачиваемость запасов, раз (днях) | <6(>60) | 1 | 6-12 (60-30) | 3 | >12 (<30) | 4 | 4 |
9. Период оплаты дебиторской задолженности | >30 | 1 | 30-10 | 3 | <10 | 4 | 1 |
10. Производственно-коммерческий цикл | >60 | 1 | 60-40 | 3 | <40 | 4 | 1 |
11. Доля заемных средств в общей сумме источников | >0.7 | 1 | 0.7-0.5 | 3 | <0.5 | 4 | 4 |
12. Доля свободных от обязательств активов, находящихся в мобильной форме | <0.1 | 1 | 0.1-0.26 | 3 | >0.26 | 4 | 4 |
13. Доля накопленного капитала | <0.05 | 2 | 0.05-0.1 | 3 | >0.1 | 5 | 5 |
Итого | — | 15 | — | 38 | — | 58 | 48 |
Набранные предприятием баллы свидетельствуют о стабильном финансовом положении предприятия. Большинство основных финансовых показателей деятельности предприятия соответствуют максимальному количеству баллов. Исключение составляют коэффициент абсолютной ликвидности, период оплаты дебиторской задолженности и продолжительность производственно-коммерческого цикла.
Следует отметить, что коэффициент абсолютной ликвидности не является показательным для промышленного предприятия.
На предприятии необходимо разработать комплекс мероприятий по снижению величины дебиторской задолженности. Это позволит существенно сократить продолжительность производственно-коммерческого цикла и еще более улучшить финансовое состояние предприятия.
Рейтинговая оценка финансового положения других крупных промышленных предприятий Волгоградской области приведена в приложении 8.
0>