Факторы роста оборотного капитала промышленных предприятий и цена источников его финансирования

Вид материалаДиссертация

Содержание


3.Усиление аналитических и прогностических функций финансового управления дополнением его инструментария
3.1.1.Оценка финансового состояния предприятия нефтеперерабатывающей отрасли
Наименование показателей
Темп роста
Прибыль (убыток) отчетного года ( стр.5+стр.11+стр.14)
2 Оценка имущества предприятия и источников его финансирования
Разделы баланса
Изменение в удельных весах
3 Оценка имущественного положения предприятия
Информационное обеспечение
Подобный материал:
1   2   3   4   5   6   7   8   9   10   ...   25

3.Усиление аналитических и прогностических функций финансового управления дополнением его инструментария




3.1.Практика применения нового инструментария анализа финансового состояния промышленных предприятий




3.1.1.Оценка финансового состояния предприятия нефтеперерабатывающей отрасли



Краткое описание предприятия

Рассматриваемое предприятие учреждено в соответствии с указами Президента Российской Федерации № 1403 от 17.11.92 г. «Об особенностях приватизации и преобразования в акционерные общества государственных предприятий, производственных и научно-производственных объединений нефтяной, нефтеперерабатывающей промышленности и нефнепродукто-обеспечения» и № 721 от 1.07.92 г. «Об организационных мерах по преобразованию государственных предприятий, добровольных объединений государственных предприятий в акционерные общества ».

Общество осуществляет следующие основные виды деятельности:
  • производство и реализацию нефтепромыслового, геологоразведочного, бурового оборудования и запасных частей к ним;
  • комплектование вспомогательного оборудования для нефтяной промышленности;
  • производство и реализацию нагревательного оборудования широкого применения;
  • капитальный ремонт нефтепромыслового и бурового оборудования;
  • производство и реализацию товаров народного потребления;
  • торгово-закупочную деятельность, снабженческо-сбытовые и товарообменные операции;
  • мелкооптовую и розничную торговлю;
  • внешнеэкономическую деятельность;
  • оказание инжиниринговых услуг;
  • автотранспортное обслуживание и др.

Численность персонала предприятия на 01.01.99 составляет 400 человек.


Оценка финансового состояния предприятия.
1 Структурный анализ валовой прибыли предприятия


В Таблице 3.1 исследуются изменения показателей формы №2 бухгалтерской отчетности.


Таблица 3.1 — Анализ структуры и динамики изменения валовой прибыли предприятия

Наименование показателей

На начало 1999 года

На конец 1999 года

Абсолютное изменение, в тыс. руб.

Темп роста, %

тыс. руб.

в %

тыс. руб.

в %

1

2

3

4

5

6=п4-п2

7=п6/п2*100
  1. Выручка от реализации товаров, продукции, работ, услуг (без НДС)

16818




31177




14359

85,4
  1. Себестоимость реализации товаров, продукции, работ, услуг

11086




25893




14807

133,6
  1. Коммерческие расходы

149




309




160

107,4
  1. Управленческие расходы

0




0




0

0
  1. Прибыль (убыток) от реализации

( стр.1-стр.2-стр.3-стр.4)

5583

137,8

4975

130,6

-608

-10,9
  1. Проценты к получению

0




0




0

0
  1. Проценты к уплате

0




0




0

0
  1. Доходы от участия в других организациях

0




0




0

0
  1. Прочие операционные доходы

87




85




-2

-2,3
  1. Прочие операционные расходы

1528




1252




-276

-18,1
  1. Прибыль (убыток) от операционной деятельности

( стр.6-стр.7+стр.8+стр.9-стр.10)

-1441

-35,6

-1167

-30,6

274

-19,0
  1. Прочие внереализационные доходы

3




4




1

33,3
  1. Прочие внереализационные расходы

93




2




-91

-97,8
  1. Прибыль (убыток) от внереализационной деятельности

( стр.12-стр.13)

-90

-2,2

2

0,1

92

-102,2
  1. Прибыль (убыток) отчетного года ( стр.5+стр.11+стр.14)

4052

100

3810

100

-242

-6,0


В результате анализа формы № 2 очевидно, что определяющим фактором для формирования прибыли отчетного года является не только прибыль от реализации, но и операционная и внереализационная деятельность предприятия.

Валовая прибыль предприятия за 1999 год упала на 242 тыс. руб. по сравнению с предыдущим периодом. Причиной этого явились изменения в структуре формирования результатов производственно–хозяйственной деятельности предприятия, а именно: прибыль от реализации продукции уменьшилась на 10,9 %, убыток от операционной деятельности сократился на 19 %, а убыток от внереализационной деятельности – на 102,2 %.

Анализ структуры формирования прибыли от реализации основной продукции показал, что ее сокращение на 608 тыс. руб. по сравнению с началом года вызвано превышением темпов роста себестоимости реализованной продукции (133,6 %) над темпами роста выручки от реализации продукции (85,4 %).

Наиболее сильно прослеживается влияние результата операционной деятельности на прибыль отчетного года. В начале года – убыток от операционной деятельности уменьшает ее на 35,6 %. К концу 1999 года ситуация незначительно улучшилась (в целом продолжая оставаться неблагоприятной), убытки от операционной деятельности уменьшили прибыль отчетного года на 30,6 %.

Причиной формирования убытка от операционной деятельности послужил факт реализации по сниженным ценам продукции, полученной предприятием в результате бартерных сделок. Данный факт объясняется острым недостатком денежной массы в стране, кризисом наличных расчетов, а также высоким уровнем инфляции.

Одним из способов уменьшения убытков от операционной деятельности может служить механизм определения оптимальной денежной составляющей в общих финансовых потоках предприятия, позволяющий наиболее эффективно распоряжаться активами предприятия.

2 Оценка имущества предприятия и источников его финансирования


Таблица 3.2 — Аналитический баланс-нетто

Разделы баланса

На начало 1999 года

На конец 1999 года

Абсолют. отклонен., тыс. руб.

Изменение в удельных весах, %

Темп роста, %

Изменение к изменению валюты баланса, д.ед

тыс. руб.

в %

тыс. руб.

в %

1

2

3

4

5

6=п4-п2

7=п5-п3

8=п6/п2*100

9=п6:Б

АКТИВ

1. Имущества всего:

32668

100,0

36226

100,0

3558

0,0

10,9

1,0

1.1. Иммобилизационные активы

21425

65,6

19575

54,0

-1850

-11,5

-8,6

-0,5

1.2. Оборотные активы

11243

34,4

16651

46,0

5408

11,5

48,1

1,5

1.2.1. Запасы

11127

34,1

14691

40,6

3564

6,5

32,0

1,0

1.2.2. Дебиторская задолженность

111

0,3

215

0,6

104

0,3

93,7

0,0

1.2.3. Денежные средства

5

0,0

1745

4,8

1740

4,8

34800,0

0,5

ПАССИВ

1. Источников имущества всего:

32668

100,0

36226

100,0

3558

0,0

10,9

1,0

1.1. Собственный капитал

26317

80,6

27518

76,0

1201

-4,6

4,6

0,3

1.2. Заемный капитал

6351

19,4

8708

24,0

2357

4,6

37,1

0,7

1.2.1. Долгосрочные обязательства

0

0,0

0

0,0

0

0,0



0,0

1.2.2. Краткосрочные обязательства

55

0,2

0

0,0

-55

-0,2

-100,0

0,0

1.2.3. Кредиторская задолженность

6296

19,3

8708

24,0

2412

4,8

38,3

0,7





Рис. 3.1 — Структура имущества предприятия на начало 1999 года

Р
ис. 3.2 — Структура имущества предприятия на конец 1999 года

Р

ис. 3.3 — Структура источников имущества предприятия на начало 1999 года

Рис. 3.4 — Структура источников имущества предприятия на конец 1999 года

Как и в среднем по отрасли, основную часть имущества предприятия составляют иммобилизационные активы – от 54 % до 65,6 %. В целом уменьшение доли иммобилизационных активов в стоимости имущества предприятия объясняется ростом величины оборотных активов - от 34,4 % до 46 % на начало и конец 1999 года соответственно. Данный рост был обусловлен увеличением стоимости запасов (с 34,1 % до 40,6 %), что являлось целесообразным в условиях инфляции.

Наблюдается стабильная величина собственного капитала предприятия, однако уровень кредиторской задолженности достаточно высок и составляет 19,4 % на начало 1999 года и 24 % - на конец года.

В целом следует сказать, что структура бухгалтерского баланса не отягощена немобильными активами. Сравнительно невелики колебания величины дебиторской задолженности в процентном соотношении к общей сумме активов.

Незначительный уровень денежных средств характерен для большинства крупных российских предприятий и не является кризисным показателем деятельности.

3 Оценка имущественного положения предприятия


Таблица 3.3 — Структура и движение имущества предприятия

Наименование

Формула расчета

Информационное обеспечение

За 1999 год

1. Сумма хоз. средств, находящихся в распоряжении предприятия, тыс. руб.

Итог баланса нетто

Ф1:стр.399-390-252-244

36226,0

2. Доля ОС в активах

Ст-ть ОС / Итог баланса нетто

Ф1:стр.120 /( 399-390-252-244)

0,5

3. Доля активной части ОС

Ст-ть активной части ОС / ст-ть ОС

Ф5:стр.363 гр.6 + 364 гр.6+365 гр.6)/371 гр.6

0,3

4. Коэффициент износа

Сумма износа / первонач ст-ть

Ф5:стр.392 гр.4 / 370 гр.6

0,7

5. Коэффициент износа активной части ОС

Сумма износа активной части / первоначал. ст-ть активной части ОС

Ф5: стр.394 гр.4 /371 гр.6


0,3

6. Коэффициент обновления ОС

Ст-ть поступивших ОС / ст-ть ОС на конец года

Ф5:стр.371 гр.4 /370 гр.6

0,001

7. Коэффициент обновления пр-ых ОС

Ст-ть поступивших пр-ых ОС / ст-ть ОС на конец года

Ф5: стр.371 гр.4 /371 гр.6

0,001

8. Коэффициент выбытия ОС

Ст-ть выбывших /ст-ть ОС на н.г.

Ф5:стр.370 гр.5 /370 гр.3

0,002

9. Коэффициент выбытия пр-ых ОС

Ст-ть выбывших /ст-ть ОС на н.г.

Ф5: стр.371 гр.5 /371 гр.3

0,0004