Прежде чем продолжить, Вы должны прочесть следующую информацию

Вид материала

Содержание

Процедуры Бухгалтерских Записей в Отношении Глобальных Нот
Право собственности в отношении бухгалтерских записей
Отношения Участников с Клиринговыми Системами
Урегулирование и передача Нот

Подобный материал:

1 ... 41 42 43 44 45 46 47 48 ... 72

Процедуры Бухгалтерских Записей в Отношении Глобальных Нот

Для каждой серии Нот, подтвержденных Глобальной Нотой, соответствующей положениям Положения S, и Глобальной Нотой, соответствующе положениям Правила 144А, защитные и депозитарные связи устанавливаются между DTC, Euroclear и Clearstream, Luxembourg в целях содействия первоначальной эмиссии Нот и передачей Нот с одного рынка на другой, связанной с торговлей на вторичном рынке. Смотрите Раздел «Бухгалтерская Запись – Собственники – Урегулирование и Передача Нот».

Euroclear и Clearstream, Luxembourg

Как Euroclear, так и Clearstream, Luxembourg владеют ценными бумагами для своих клиентов и оказывают содействие в расчетах и урегулировании операций и ценными бумагами посредством передачи электронных бухгалтерских записей между своими соответствующими владельцами счетов. Косвенный доступ к Euroclear и Clearstream, Luxembourg доступен для других организаций, которые производят расчеты или поддерживают депозитарные связи с владельцами счетов любой из систем. Eoroclear и Clearstream, Luxembourg предоставляют различные услуги, включая хранение, администрирование, погашение и расчеты в отношении ценных бумаг, торгуемых на мировом рынке, а также кредиты и заимствования по ценным бумагам. Euroclear и Clearstream, Luxembourg также работают с ценными бумагами внутренних рынков в некоторых странах. Посредством установленного депозитария и депозитарных отношений Euroclear и Clearstream, Luxembourg образовали электронный мост между двумя своими системами, посредством которого их клиенты могут вести торговлю друг с другом. Их клиентами являются международные финансовые организации, включая страховые компании, брокеров по ценным бумагам и дилеров, банки, трастовые компании и клиринговые корпорации. Инвесторы могут хранить свои интересы в таких Глобальных Нотах непосредственно через Euroclear или Clearstream, Luxembrug, если они являются владельцами счетов («Прямыми Участниками») или косвенно («Косвенные Участники» и совместно с Прямыми Участниками. «Участники») через организации, которые являются владельцами счетов данных систем.

DTC

DTC уведомила Эмитента с следующем: DTC представляет собой трастовую компанию с ограниченными целями, которая была образована по законодательству Штата Нью-Йорк, «банковской организацией» по законодательству Штата Нью-Йорк, членом Федеральной резервной системы США, «клиринговой корпорацией» по значению Единого коммерческого кодекса Нью-Йорка и «клиринговым агентством», зарегистрированным в соответствии с положения Раздела 17А Акта о биржах. DTC был создана в целях хранения ценных бумаг для ее Участников и оказания содействия при осуществлении клиринга и ликвидации сделок с ценными бумагами между Участниками посредством электронных компьютеризованных бухгалтерских записей на счетах ее Участников и, таким образом, устраняя необходимость в физическом перемещении сертификатов. Участники включают в себя брокеров по ценным бумагам и дилеров, банки, трастовые компании, клиринговые корпорации и другие определенные организации. Косвенный доступ на DTC доступен для других лиц, таких как: банки, брокеры по ценным бумагам, дилеры и трастовые компании, которые производят расчеты или поддерживают депозитарные отношения с Прямым Участников DTC как прямо, так и косвенно.

Инвесторы могут держать свои интересы по Глобальным Нотам, соответствующим положениям Правила 144А непосредственно через DTC, если они являются Прямыми Участниками системы DTC, либо, являясь Косвенными Участниками, через организации, которые являются Прямыми Участниками такой системы.

DTC уведомила Эмитента о том, что она предпримет любые действия, разрешенные владельцем Нот по указанию одного или более Прямых Участников и только в отношении такой части совокупной основной суммы Глобальных Нот, соответствующих положениям Правила 144А, в отношении которой будут получены инструкции такого Участника или Участников. Тем не менее, при обстоятельствах, описанных в разделе «Обмен на Ноты на Предъявителя», DTC передаст Глобальные Ноты, соответствующие положениям Правила 144А в обмен на индивидуальные Ноты на Предъявителя, соответствующие положениям Правила 144А (которые будут содержать легенду, применимую к передачам согласно Правилу 144А).

Право собственности в отношении бухгалтерских записей

Euroclear и Clearstream, Luxembourg

Глобальная Нота, соответствующая положениям Положения S, представляющая Ноты любой Серии, соответствующие положениям Положения S будут иметь код ISIN и Common Code (общий код) и будут зарегистрированы на имя указанного кандидата и депонированы в общем депозитарии от имени Euroclear и Clearstream, Luxembourg.

DTC

Глобальная Нота, соответствующая положениям Правила 144А, представляющая Ноты любой Серии, соответствующие положениям Правила 144А, будет иметь номер CUSIP и будет депонирована в хранилище и зарегистрирована на имя Cede & Co., как указанного кандидата DTC. Хранилище и DTC в электронном виде учтут основную сумму Нот, которые будут находиться в системе DTC.

Отношения Участников с Клиринговыми Системами

Каждое лицо, указанное в записях Euroclear, Clearstream, Luxembourg или DTC в качестве держателя Ноты, подтвержденной Глобальной Нотой, должно обращаться только к Euroclear, Clearstream, Luxembourg или DTC (что может иметь место) на предмет его доли в каждом платеже, осуществленном Эмитентом владельцу такой Глобальной Ноты и в отношении всех других прав, возникающих по Глобальной Ноте, при условии и в соответствии с соответствующими правилами и положениями Euroclear, Clearstream, Luxembourg или DTC (что может иметь место). Эмитент ожидает, что после получения любого платежа в отношении Нот, подтвержденных Глобальной Нотой, общий депозитарий, в котором храниться Нота, или указанный кандидат, на чье имя она зарегистрирована, незамедлительно зачислит на счета соответствующих участников или владельцев счетов в соответствующей клиринговой системе суммы, пропорциональные их бенефициарным интересам в основной сумме соответствующей Глобальной Ноты как это указано в записях соответствующей клиринговой системы или указанного кандидата. Эмитент также ожидает, что платежи Прямых Участников любой клиринговой системы владельцам бенефициарных интересов в любой клиринговой системе, хранящихся через таких Прямых Участников в любой клиринговой системе будут руководствоваться установленными инструкциями и общепринятой практикой ведения бизнеса. За исключением вышесказанного, такие лица не должны иметь прямых требования против Эмитента в отношении платежей, подлежащих оплате по Нотам в течение периода времени, пока Ноты подтверждены такой Глобальной Нотой и Эмитент освобождается от обязательств посредством осуществления выплаты зарегистрированному держателю, что может иметь место, такой Глобальной Ноты каждой суммы оплачиваемой таким образом. Ни Эмитент, ни Доверительный Собственник, ни любой Агент не несут ответственности или обязательства по любым аспектам ведения записей в отношении платежей, осуществляемых на счет владельца интереса по любой Глобальной Ноте, а также ответственности и обязательств за содержание, контроль или обзор любых записей, относящихся к интересам владельцев.

Урегулирование и передача Нот

При условии соблюдения правил и положений каждой применимой клиринговой системы, покупка Нот, находящихся внутри клиринговой системы, должна осуществляться непосредственно или через Прямых Участников, которые получают кредит по таким Нотам в записях клиринговой системы. Интерес права собственности каждого реального покупателя каждой такой Ноты («Бенефициарный Владелец») будет затем внесен в учетную запись Прямых и Косвенных Участников. Бенефициарные владельцы не получат письменного подтверждения факта их покупки от какой-либо клиринговой системы, но ожидается, что бенефициарные владельцы получат письменное подтверждение с указанием деталей операции, а также будут получать периодичные отчеты о своих вкладах от Прямых или Косвенных Участников, через которых Бенефициарные Владельцы приняли участие в операции.

Передача интереса права собственности по Нотам, находящимся внутри клиринговой системы будет осуществляться посредством записей, внесенных в книги Участников, выступающих от имени бенефициарных владельцев. Бенефициарные владельцы не будут получать сертификатов, подтверждающих их интересы на право собственности в таких Нотах, за исключением тех случаев и до тех пор, пока интересы в любой Глобальной Ноте, находящейся в клиринговой системе не будут обменяны на Ноты на Предъявителя.

Ни одна из клиринговых систем не обладает информацией в отношении реальных бенефициарных владельцев Нот, находящихся внутри такой клиринговой системы и ее записи будут отражать только личность Прямых Участников, на чьи счета кредитуются Ноты, и которые могут являться или не являться бенефициарными владельцами. Участники будут нести ответственность за ведение счетов по их вкладам от имени их владельцев. Передача уведомлений и любых других сообщений клиринговыми системами Прямым Участникам и Прямыми Участниками Косвенным Участникам, а также Прямыми Участниками и Косвенным Участниками бенефициарным владельцам будет руководствоваться распоряжениями, которые были приняты между ними. При условии соблюдения любых статутных или регулятивных требований, которые, время от времени, могут иметь силу.

Законодательство некоторых юрисдикций может требовать, чтобы определенные лица осуществляли физическую поставку ценных бумаг в определенной форме. Следовательно, возможности таких лиц осуществить передачу права на Глобальные Ноты будут ограничены. Поскольку DTC, Euroclear Operator и Clearstream, Люксембург (Luxembourg) могут выступать от лица Прямых Участников, которые в свою очередь выступают от лица Косвенных Участников, возможности лица, имеющего право на Глобальную Ноту, соответствующую положения Правила 144А заложить такое право физическим лицам или юридическим лицам, не участвующим в соответствующей DTC ли иным образом осуществить действия относительно такого права, могут быть ограничены нехваткой физических сертификатов в отношении такого права.

Blog